Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Реферат на тему: Роль стран ЕС в мировой экономике

Содержание:

Введение

Мировой финансовый кризис, проблемы, возникшие в зоне евро, вызвали всплеск интереса к структуре и функционированию финансовой системы Европейского Союза (ЕС) как региональной финансовой системы. В настоящее время данная система как модель организации финансовой деятельности не завершена, находится в стадии трансформации и активного формирования. Современный этап этого процесса предполагает появление новых наднациональных институтов, а также смену старых, действовавших на предыдущих этапах. Таким образом, одной из наиболее важных характеристик процесса формирования региональной финансовой системы в ЕС является то, что она создается на основе принципа делегирования полномочий наднациональным учреждениям и другим соответствующим организациям как от национальных государств, так и от регулирующих органов ЕС. учреждения. Поскольку бывшая Бреттон-Вудская система организации мировых финансов перестала отвечать современным требованиям, некоторые из наиболее влиятельных европейских государств и наднациональных институтов ЕС играют очень важную роль в ее реорганизации. Это должно обеспечить укрепление институтов мировой финансовой системы и ее дальнейшее устойчивое функционирование.

В то же время функционирование финансовой системы ЕС в ее современном виде сталкивается с очевидными проблемами, которые особенно обострились во время последнего мирового финансово-экономического кризиса. Это значительно повышает актуальность теоретических разработок на европейскую тематику, поскольку необходимо учитывать не только положительный, но и отрицательный опыт, накопленный в ЕС на различных этапах формирования региональной финансовой системы. Несмотря на то, что население Европы неоднозначно относится к централизации управления, на основе которой изначально создавалась структура ЕС, необходимо ли повышать уровень контроля и далее согласовывать принципы фискальной политики в странах для эффективное развитие региональной финансовой системы ЕС?

В контексте интеграционных проектов, реализуемых на постсоветском пространстве, соответствующий опыт ЕС должен стать предметом пристального изучения. В этой связи представляется актуальным рассмотрение как стратегических подходов к европейской интеграции в финансовой сфере, так и конкретных практических механизмов формирования региональной финансовой системы в ЕС. Всесторонний анализ и понимание деятельности международных и европейских институтов, обеспечивающих формирование региональной финансовой системы в ЕС, позволяет внимательно рассмотреть этот опыт и соответствующим образом использовать его.

Формирование и формирование финансовой системы ЕС

Чтобы понять функционирование современной финансовой системы ЕС, а также причины, повлиявшие на формирование ее преимуществ и недостатков, необходимо иметь представление об основных фактах, которые легли в основу эволюции этой системы. История создания бюджетной системы ЕС начинается с момента появления принципов работы бюджетных механизмов, которые были заложены Парижским договором (18 апреля 1951 г.), учредившим Европейское сообщество угля и стали (ЕОУС)., Европейское сообщество угля и стали), а также Римского договора (25 марта 1957 г.), учреждающего Европейское экономическое сообщество (ЕЭС, Европейское экономическое сообщество). Эти принципы оставались практически неизменными до 1970 года. Первоначально у каждого европейского сообщества был отдельный бюджет, из которого финансирование шло на административные и операционные расходы. В 1957 году, с появлением ЕЭС, был создан общий бюджет. В 1965 году в соответствии с подписанным Соглашением о слиянии были созданы Единая Комиссия и Единый Совет. Соглашение о слиянии объединило административный и операционный бюджеты ESSC и административный бюджет Евратома. Согласно этому соглашению были созданы единая Комиссия и единый Совет, которые заменили высшие органы управления трех общин.

К 1970 г. процесс консолидации бюджетных инструментов был завершен. Согласно Люксембургскому договору, подписанному 22 апреля 1970 года, расходы Евратома на исследования и инвестиционные программы были включены в единый бюджет ЕЭК. Это решение коренным образом изменило суть бюджета Сообщества, заменив финансовые вложения стран-членов собственными ресурсами Европейского Сообщества. Это решение стало ключевым для бюджета Сообщества, предоставив ему финансовую независимость.

Первоначально основными источниками финансовых поступлений в бюджет Сообщества были таможенные пошлины (1968 г.), сельскохозяйственные пошлины (1970 г.), а также поступления от НДС (1970 г.), сформированные на основе установления процента НДС для каждого государства-члена ЕС. Подробный анализ источников финансирования ЕС будет проведен в следующей части главы этой работы. Далее в этом разделе мы рассмотрим причины, повлиявшие на дальнейшее развитие бюджетной системы ЕС.

С изменением институциональной системы Союза, расширением членского состава стран-членов, бюджетные механизмы работали все менее и менее эффективно, и возникла необходимость в реформировании бюджетной системы ЕЭК. На Совете 1984 года в Фонтенбло был поднят несколько вопросов, имеющих важное значение для финансового функционирования Сообщества: проблема несбалансированности бюджета Великобритании, присоединение Испании и Португалии, сдерживание расходов на сельскохозяйственную политику, истощение собственных ресурсов, вызванное увеличением доли налога на добавленную стоимость, которая была направлена в доход Сообщества.

Важной причиной реформирования финансовой системы ЕС стало также сложившееся несправедливое распределение ролей между странами-членами. Таким образом, одни страны выступили донорами, другие - получателями. Для решения этой проблемы был введен механизм корректировки, который позволил Великобритании расслабиться и решить проблему несбалансированности своего бюджета. Решению проблемы несправедливого распределения ролей между странами-участницами впоследствии способствовало введение нового источника бюджетного финансирования, о котором речь пойдет ниже.

Новое направление политического развития, которое Сообщество получило после третьего расширения (присоединение Испании и Португалии) в 1986 году и последующего заключения Единого акта, открыло перспективы реформирования финансовой системы ЕС. Основная цель этого направления заключалась в предоставлении финансовых ресурсов для инициирования политики экономического и социального выравнивания на уровне Сообщества с гарантией того, что вновь созданные фонды не будут источником финансирования для реализации общей сельскохозяйственной политики. Только. Формирование базы финансовых ресурсов предполагало достижение согласия по основным среднесрочным перспективам между всеми сторонами, вовлеченными в бюджетный процесс Сообщества.

Концепция реформы была представлена Комиссией в феврале 1987 года в рамках Пакета Делора I, названного в честь Жака Делора, который в то время возглавлял Комиссию. В 1988 году Европейский совет в Брюсселе утвердил общие политические руководящие принципы, центральными положениями которых были система формирования собственных ресурсов, бюджетная дисциплина и реформа структурных фондов.

Проведенную в 1988 г. бюджетную реформу с уверенностью можно назвать успешной, поскольку преследуют три основные цели: контролируемый и планомерный рост расходов; совершенствование бюджетных процедур и управления бюджетом; достижение необходимого объема поступлений за счет собственных средств - достигнуты.

Реформа 1988 г. помогла преодолеть проблему нехватки финансовых средств. Несмотря на то, что предельные уровни расходов по разным категориям, установленные в финансовой перспективе 1988-1992 гг., Были увеличены в несколько раз, общий объем расходов, учтенных в финансовой перспективе, не превышал максимального объема собственных средств. Во многом это было связано с двумя благоприятными экономическими факторами - более высокими темпами экономического роста по сравнению с прогнозируемыми значениями и умеренным ростом расходов на общую сельскохозяйственную политику.

Последующие межведомственные соглашения и их финансовая основа на 2000-2006 гг. и на 2007-2013 гг. продолжил данный курс реформирования бюджетной системы Сообщества. Таким образом, в рамках Межведомственного соглашения 2000-2006 гг. Продолжился процесс повышения эффективности бюджетной процедуры. Существенным изменением стало закрепление де-факто практики согласования всех видов расходов (обязательных и необязательных). В то же время парламент получил больше прав в определении дополнительных расходов. При создании последнего Межведомственного соглашения (финансовая основа на 2007-2013 годы ) были применены те же принципы, на которых было сформировано соглашение о предыдущей многолетней финансовой основе. Однако были введены новые механизмы, позволяющие сделать многие процедуры более гибкими. Так, новое соглашение включало договоренность о создании Фонда солидарности Европейского Союза, с помощью которого появилась возможность финансировать возникающие расходы бюджета, превышающие установленную норму. Европейский фонд адаптации к глобализации также позволил выделить дополнительные ресурсы для финансирования непокрытых расходов.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что значительные изменения в системе бюджетирования ЕС произошли после внедрения механизма бюджетирования многолетнего по реформе 1988 года. Он задал направление, которое нашло отражение в последующих преобразованиях бюджетной системы ЕС. Долгосрочные финансовые планы стали качественно новым инструментом управления бюджетной системой Сообщества, послужили основой для совершенствования существующей системы и внедрения новых механизмов: бюджетной дисциплины, системы собственных ресурсов, а также финансирования программ через структурные фонды..

Этапы формирования региональной финансовой системы в ЕС

Формирование региональной финансовой системы в ЕС является важным компонентом экономической интеграции европейских стран, испытывая влияние этого процесса и одновременно оказывая на него значительное влияние. В то же время, по мнению С.Ф. Сутырина, экономические факторы, с одной стороны, явно стимулировали развитие политических отношений в Европе, а с другой - находились в определенной зависимости от международной политики.

В процессе формирования региональной финансовой системы в ЕС условно можно выделить четыре этапа. На первом этапе, начиная с 1947 года, 17 стран Западной Европы сформировали зону свободной торговли и подписали соглашение о Европейском платежном союзе, без которого либерализация торговли была бы неэффективной. В этот период впервые в новейшей европейской истории был сформирован и эффективно использовался наднациональный механизм принятия решений, который использовался в управлении финансами, инвестициями, ценами, производством, условиями конкуренции, заработной платой, торговой политикой и т.д. транспорт. Началом второго этапа формирования региональной финансовой системы в ЕС можно условно считать 1957 год, когда в Риме было подписано соглашение об образовании Европейского экономического сообщества (ЕЭС), представлявшее собой поэтапную программу экономической и экономической деятельности. денежная интеграция. Первым важным шагом на пути к валютной интеграции стало создание таможенного союза, который включал координацию рыночной политики, поддержание стабильности платежного баланса и координацию денежно-кредитной политики. Кроме того, у стран-участниц теперь есть элементы общности в проведении денежно-кредитной и фискальной политики.

Началом третьего этапа можно считать 1989 год, когда специальная комиссия Европейского совета подготовила проект создания Экономического и валютного союза (ЭВС), который был подписан в 1992 году в голландском городе Маастрихт. В диссертационном исследовании обосновывается, что денежная интеграция является неотъемлемой частью и необходимым условием экономической интеграции ЕС. По мере развития процесса валютной интеграции происходила все более тесная координация денежно-кредитной политики стран ЕС, формировались наднациональные механизмы валютного регулирования, создавались межгосударственные денежно-кредитные и финансовые организации.

Именно на третьем этапе произошло создание еврозоны и переход большинства стран-членов ЕС на единую валюту - евро. Страны ЕС, присоединившиеся к зоне евро, должны проводить общую денежно-кредитную политику и последовательную фискальную политику. Страны ЕС, которые не приняли евро, должны согласовать с ЕЦБ денежно-кредитную политику, но сохранят формальное право на независимую фискальную политику.

Подписание Лиссабонского договора определяется как начало четвертого этапа формирования европейской региональной финансовой системы. В рамках этого соглашения в процессе распределения полномочий в компетенцию наднациональных институтов входят вопросы функционирования таможенного союза, внутреннего рынка, денежно-кредитной политики государств, официальной валютой которых является евро, общей коммерческой политики и, в частности, в некоторых случаях заключение международных договоров. Предполагает ли такой порядок распределения полномочий для стран концептуально? Члены ЕС должны проводить общую денежно-кредитную и скоординированную фискальную политику, а также структурную, антиинфляционную, социальную, конъюнктурную и денежно-кредитную политику. При этом особо отмечается, что в условиях отказа от идеи единого подхода к членству в ЕС страны? Члены ЕС (государства-нации) согласятся и выберут статус и формат своего участия в ЕС.

В теоретическом контексте формирование общего внутреннего рынка ЕС, которое предполагало формирование экономического и валютного союза и формирование региональной финансовой системы, требовало устранения максимально возможного количества препятствий и барьеров для свободного передвижения товары, услуги, капитал и рабочая сила. Следует подчеркнуть, что такие препятствия существовали из-за фрагментации национальных валют, в результате чего возникли проблемы, связанные с расходами на конвертацию, рисками колебаний обменного курса, нарушениями платежного баланса, принуждением государств к ограничению внешней торговли и валютными кризисами. спровоцированы, в том числе крупномасштабной международной валютной спекуляцией.

Валютный союз в основе региональной финансовой системы ЕС

Валютная интеграция была необходимым условием и важнейшим фактором формирования региональной финансовой системы в ЕС. При этом следует подчеркнуть, что создание ЕВС и введение единой валюты - евро - обоснованы с точки зрения концепции оптимального валютного пространства, основателем которой был знаменитый канадский экономист, лауреат Нобелевской премии 1999 года Роберт Манделл. Премия была присуждена этому ученому за его исследования в области денежно-кредитной и фискальной политики в странах с открытой экономикой. Р. Манделл в 1961 году первым написал о преимуществах и очевидных преимуществах валютных союзов, теоретически обосновал возможность и целесообразность отказа определенной группы стран от национальных банкнот в пользу единой валюты. Статья Р. Манделла Теория оптимальных валютных зон, по сути, заложила основу для научной дискуссии по данному вопросу, дала заметный импульс дальнейшим разработкам.

В настоящее время в европейской региональной финансовой системе финансовые отношения осуществляются в соответствии с разработанными правилами, целями и задачами. Эта система включает, помимо прочего, органы управления, которые регулируют конкретный порядок формирования финансовых ресурсов, их распределения, перераспределения и использования. Движение финансовых потоков в рамках формирующейся в ЕС региональной финансовой системы обеспечивается интенсивно функционирующей системой рынков и развитой инфраструктурой, использующей передовые технологии и инновации. В то же время, оценивая концептуальные основы формирования региональной финансовой системы ЕС, следует подчеркнуть, что процесс европейской интеграции сталкивается с очевидными противоречиями, связанными, в том числе, с реализацией экономической политики.

В этой связи отметим, что в настоящее время в целях обеспечения стабильности региональной финансовой системы, формирующейся в ЕС, наблюдается тенденция к дальнейшей гармонизации принципов фискальной политики стран ЕС, входящих в еврозоне и вне валютного союза. Это связано с особой ролью международных финансовых институтов, которые должны обеспечивать глобальную координацию экономической политики (в том числе финансовой политики). В первую очередь, это касается G20, которая была сформирована в соответствии с решением министров финансов стран G7 (G7). Наднациональные институты европейской региональной финансовой системы делегировали G20 ряд полномочий и участвуют в планировании и реализации ее политики. Фискальная и денежно-кредитная политика не может одновременно достичь таких разнообразных целей, как макроэкономическая стабильность, устранение сбоев рыночных механизмов, эффективное перераспределение доходов и стимулирование экономического развития. Поскольку эти цели часто в корне противоречат друг другу, необходимо найти решение, предусматривающее определенный компромисс между ними. Более подробно деятельность Группы двадцати и ее отношения с ЕС будут рассмотрены в следующих частях работы.

После перехода на евро ЕВС приобрел определенный набор преимуществ, в том числе значительное снижение транзакционных издержек, как было ранее описано в теории оптимальных валютных зон Р. Манделла. В частности, при пересечении границ внутри валютного союза европейским гражданам не нужно конвертировать одну национальную валюту в другую, теряя на этом значительные суммы. Компании еврозоны теперь могут выставлять счета в той же валюте, что и их расходы и издержки. Исчезла необходимость тратить значительные дополнительные средства на страхование валютных рисков. Платежи и переводы между странами стали намного быстрее, надежнее и дешевле, а ценовая неопределенность в торговле внутри еврозоны перестала существовать. Более того, оценивая преимущества единой европейской валюты по совокупности соответствующих характеристик, экономист Уэрто де Сото выдвинул тезис о том, что евро является второй лучшей денежной системой после золотого стандарта, тем самым подтвердив теоретическую концепцию Р. Манделла. оптимальных валютных зон.

Также важно отметить, что формирование региональной финансовой системы в ЕС и введение европейской валюты создали очевидные предпосылки для активного развития единого европейского фондового рынка, существенной трансформации правовых и регулирующих принципов его работы., а также дальнейшее совершенствование институциональной и технологической инфраструктуры. В то же время одним из ключевых элементов функционирования европейской финансовой системы и финансового рынка являются государственные облигации. После введения евро, несмотря на общее улучшение ликвидности рынка суверенных облигаций, наметилась четкая тенденция к его сегментации на основе кредитных рейтингов стран еврозоны. Это связано с тем, что, несмотря на формальное соблюдение критериев конвергенции, страны еврозоны в социально-экономическом плане тем не менее существенно отличаются друг от друга и имеют очень разный экономический потенциал. Более того, экономические проблемы (уровень безработицы, масштабы рецессии, недостаточные инвестиции, отношение государственного долга к ВВП и т. д.) В некоторых странах еврозоны стоят критически остро. Это стало особенно ясно после начала мирового финансово-экономического кризиса в 2007 г. (генезис и последствия его влияния на стабильность европейской региональной финансовой системы будут более подробно рассмотрены в следующих частях работы). Еще одна очевидная тенденция - это факт бурного развития европейского фондового рынка корпоративных облигаций. Также заметна фрагментация, и у крупнейших компаний и банков, пользующихся масштабной государственной поддержкой, есть определенное преимущество.

Возникновению определенных кризисных явлений в ЕС, по мнению ряда экспертов, также способствуют недостаточная прозрачность международных трансфертных операций, проблемы контроля и не совсем эффективное регулирование финансовых рынков как на глобальном, так и на европейском региональном уровне. Поэтому возникла необходимость серьезно усилить контроль и расширить сотрудничество с властями офшорных стран.

Таким образом, в рамках формирования европейской региональной финансовой системы можно выделить две модели (или два уровня) интеграции. Согласно первой модели, большинство стран ЕС перешли на единую валюту, сформировав валютный союз и делегируя полномочия по проведению денежно-кредитной политики наднациональным институтам. В то же время эта группа стран должна проводить скоординированную фискальную политику. В то же время некоторые государства-члены ЕС по ряду экономических и политических причин не вошли в еврозону. Они должны проводить денежно-кредитную политику в соответствии с ЕЦБ, но сохранять за собой право проводить относительно независимую фискальную политику. Поскольку не все члены ЕС входят в еврозону, были созданы две структуры, задачей которых является регулирование денежных операций как в еврозоне, так и на всей территории ЕС - Евросистема и Европейская система центральных банков, соответственно.... Эта двухуровневая система во многом отражает чрезвычайно гибкий подход к процессу европейской интеграции, принятый в ЕС, который ориентирован на максимальное учет специфики, ценностей и приоритетов социально-экономического развития отдельных стран. насколько это возможно, без ущерба для их национальных интересов.

Таким образом, подводя итоги первой главы, особо хотелось бы отметить позицию официальных представителей Еврокомиссии, которые считают, что присоединение к еврозоне - гораздо более сложный и длительный процесс, чем просто достижение политического членства в ЕС.. Для полноценного и эффективного участия в еврозоне важно обеспечить не только формальную (когда учитываются только определенные макроэкономические показатели), но и реальную конвергенцию экономического развития стран-кандидатов на вступление в еврозону с экономической. системы действующих членов этого валютного союза.

В этом контексте в рамках исследования было обосновано, что наличие существенных различий между странами и отдельными регионами ЕС (обусловлено объективным процессом исторического развития, специфическими социально-политическими, ментальными, психологическими и культурными особенностями ) предопределяет реализацию двухуровневой модели европейской интеграции. Эта двухуровневая система во многом отражает чрезвычайно гибкий подход к процессу европейской интеграции, принятый в рамках ЕС, который ориентирован на максимальное учет специфики, ценностей и приоритетов социально-экономического развития отдельных стран. Подчеркнем, что одной из важнейших составляющих идеологии реализации европейского интеграционного проекта является поиск оптимальных компромиссов, взаимных уступок и достижение договоренностей при чрезвычайно широком консенсусе.

На наднациональном уровне административные методы регулирования финансовой системы включают, прежде всего, механизмы контроля за доходами, ценами, учетными ставками, налогами, квотами, лицензированием, финансовой помощью, субсидиями, различными формами адресного и проектного финансирования.

Рыночные механизмы регулирования включают политику, проводимую наднациональными властями в области денежно-кредитных, валютно-финансовых, внешнеэкономических связей.

Региональная финансовая система ЕС в процессе своего формирования приобрела достаточно четкую организационную форму и институциональную структуру, жестко закрепленную в официальных межгосударственных договорах и юридических соглашениях, а финансовые отношения осуществляются в соответствии с разработанными принципами, целями и задачами. В эту систему входят органы управления, которые регулируют конкретный порядок формирования финансовых ресурсов, их распределения, перераспределения и использования.

Роль национальных финансовых систем государств-членов Европейского Союза в обеспечении стабильности финансовой системы

В ЕС важной характеристикой интеграционных процессов является их институционализация. Интеграция стран ЕС осуществляется в условиях ведущей роли государств и правительств, создавая наднациональные органы с исполнительными и координирующими функциями. В частности, функционирование внутреннего рынка во многом зависит от наличия единой системы налогообложения для всех операций внутри ЕС, благодаря чему должно быть обеспечено свободное обращение товаров и услуг. Более того, многие области внутренней политики ЕС, которые носят перераспределительный характер (в частности, общая сельскохозяйственная политика, социальная и региональная политика), зависят от эффективности общей бюджетной политики, проводимой в ЕС. И, наконец, скоординированная фискальная политика должна быть основой валютного союза. В текущей практике налоговая среда в ЕС и во многих странах-кандидатах еще не согласована, но, тем не менее, основана на общих принципах. Итак, в настоящее время положения, определяющие налоговую политику в ЕС, представляют собой набор индивидуальных решений, которые формализованы в виде директив, постановлений, рекомендаций и заключений наднациональных институтов.

При этом к ключевым задачам фискальной политики в ЕС относится обеспечение единообразия экономического пространства и государственных социальных гарантий, что достигается за счет действующей трансферной системы. В основе бюджетных отношений в ЕС лежат важные принципы, характерные для кооперативной модели бюджетного федерализма. В частности, разграничение полномочий снизу вверх между всеми уровнями правительства с точки зрения расходов (принцип субсидии), наделение соответствующих уровней правительства достаточными фискальными функциями для осуществления этих полномочий, а также сглаживание вертикальных и горизонтальных дисбалансов. через систему бюджетных трансфертов для дальнейшей интеграции социально-экономического пространства.

Известно ли, что достижение примерного равенства в уровне жизни и равного доступа к общественным благам является одной из целей налогово-бюджетной политики стран? Члены ЕС. Решить эту проблему для ряда европейских государств довольно сложно. Таким образом, совершенствование системы межбюджетных трансфертов внутри ЕС является одним из инструментов, направленных на выравнивание дисбалансов между странами и регионами. Эффективность решения проблем фискальной политики ЕС во многом определяется ситуацией в налоговой сфере, поскольку налоги являются основным источником доходов государственного бюджета.

Поскольку основными источниками формирования статей доходов бюджетов стран ЕС являются налоги на прибыль (НДФЛ и корпоративный налог), отчисления на социальное страхование и потребительские (косвенные) налоги (НДС и акцизы), то, суммируя различные виды налогов, взимаемых в ЕС, учитывают косвенные налоги, прямые налоги и отчисления на социальное страхование.

Как видно из данных, представленных в табл. 2.1, в большинстве стран ЕС налоги составляют более 50% в структуре доходов государственного бюджета. Рекордсменом является Дания, где этот показатель составляет 77,5%. В Словакии самая маленькая доля налогов в структуре бюджета - 45,4%. В целом в ЕС также относительно высока доля отчислений на социальное страхование. При этом в большинстве стран ЕС НДС играет роль единственного налога на потребление, а наличие НДС является обязательным условием для членства в этой организации. Ставки НДС в странах ЕС довольно высоки. В некоторых из них (например, в Швеции, Финляндии, Дании) они превышают максимум, рекомендованный руководящими органами ЕС (14-20%). Что касается других западноевропейских стран, не входящих в ЕС, то ставки НДС в них очень разные (например, в Норвегии - 23%, в Швейцарии - 6,5%).
Если сравнивать разные виды налогов и их долю в общих доходах, в целом новые страны? Члены ЕС имеют самую низкую долю прямых налогов, а самую высокую? косвенные налоги и отчисления на социальное страхование.

Далее для сравнения рассмотрим структуру доходов и расходов стран ЕС в 2014 году. В Бельгии на уровне центрального правительства общая доля налогов в структуре доходов составляет 25,5% ВВП. В том числе доля прямых налогов составила 15,7%; косвенный? 9,8%; социальные отчисления составили 17,2% ВВП. Была ли низкая доля налоговых поступлений на региональном и местном уровнях? По 2,5% ВВП каждый. Для сравнения: в Болгарии общая доля налоговых поступлений на уровне центрального правительства? 20,4%; косвенные налоги составили 14,6%; прямые налоги? 5,8%; на местном уровне налоги составляли 2,3%. В другой стране бывшего социалистического лагеря? Республика Чехия? налоговые поступления составили 15% ВВП. Косвенные налоги составили 9,8%; прямые налоги? 5,2%; налоги на уровне местного самоуправления? 5,8%. Здесь мы видим большую ответственность местных властей за перераспределение бюджетных средств, чем в Болгарии, и в целом меньшую налоговую нагрузку.

Таким образом, мы видим, что в странах ЕС достаточно разнообразная система налоговых поступлений, что является серьезным препятствием для консолидации европейского экономического пространства. В зависимости от конкретной страны система может быть двух- или трехуровневой, с большим или меньшим упором на деятельность региональных и местных властей, более или менее социальные обязательства государства, различные варианты прямых и косвенных налогов. Чтобы проиллюстрировать сформулированные положения и тезисы в контексте межстрановых сравнений, мы представляем сводную таблицу данных по прямым и косвенным налогам, а также по социальным отчислениям стран ЕС (% ВВП) за 2014 год.

Разрабатываются ли в настоящее время меры по дальнейшей гармонизации налоговых систем стран? членов ЕС, направленных на минимизацию негативных последствий налоговой конкуренции. В частности, в некоторых странах налоговое законодательство более благоприятно для сбережений или определенных видов бизнеса. При этом перед налоговой политикой стоит задача стимулирования роста занятости населения при сохранении социальных гарантий. Еще одним направлением деятельности является выполнение требований, связанных с введением уплаты НДС по месту происхождения товаров, введение общей корпоративной налоговой политики для избавления от недобросовестной налоговой конкуренции, а также совершенствование системы принятия решений. осуществление процесса в налоговой сфере и расширение прав наднациональных органов ЕС в налоговых вопросах.

На этом фоне представляется целесообразным внести следующие изменения в институциональную структуру европейских фондовых рынков.

Усилить процесс концентрации и увеличить влияние финансовых институтов за счет слияний и поглощений.
Содействовать дальнейшей универсализации банков, которые должны сосредоточиться на предоставлении услуг, присущих компаниям, работающим с ценными бумагами, страховым компаниям и управляющим портфелем.
На европейском уровне способствовать росту институциональных инвесторов, а именно: страховых компаний, пенсионных фондов, институтов коллективного инвестирования, которые являются наиболее важными поставщиками портфельных инвестиций.
В европейских странах с преобладанием традиционной банковской модели сделать рынок более доступным для небанковских финансовых организаций. Кроме того, важно, чтобы банки получили доступ к биржам тех стран, где раньше этого не было.
Процессы концентрации также должны полностью повлиять на фондовые биржи. Необходимо продвигать общеевропейский союз фондовых бирж.
Внести изменения в систему регулирующих органов. Процессу интеграции также будет способствовать концентрация функций контроля и надзора за всеми участниками финансовых рынков (банковский и небанковский секторы) в одном учреждении.
Унифицировать правила и процедуры работы на фондовых рынках европейских стран.

В результате финансовый рынок станет менее сегментированным, и не будет заметного разделения на банковские и небанковские учреждения. Такой институциональный универсализм сделает возможным, в частности, дальнейшую интеграцию европейских стран с англосаксонским и немецким типами финансовой системы.

Таким образом, важным условием формирования региональной финансовой системы и повышения эффективности ее функционирования является гармонизация фискальных систем стран ЕС, в том числе через институциональные изменения. При этом следует подчеркнуть, что высокие темпы интеграции стран ЕС выгодны определенным группам влияния, в первую очередь ряду крупных бизнес-структур. В этой связи принятие конкретных решений правительством страны часто зависит от субъективных факторов, а именно от того, лоббирует ли правительство интересы каких-то крупных бизнес-структур или его поведение больше зависит от настроения электората и фазы избирательного цикла. В то же время для дальнейшего движения к формированию региональной финансовой системы на современном этапе политической и экономической интеграции европейских стран необходимо единство или, по крайней мере, высокий уровень согласованности фискальной политики, гармонизация налогового законодательства Российской Федерации. страны ЕС не требуется. Одной из важных предпосылок для этого является развитие процесса гармонизации бюджетных расходов, устранение и сглаживание существующих диспропорций. Требует ли гармонизация финансового сектора и повышение эффективности его функционирования повсеместного распространения нового универсального типа банка? компания финансовых услуг. Таким образом, будет достигнута достаточная мера универсализма, произойдет определенное упрощение институциональной структуры и будут устранены различия между коммерческими, инвестиционными и торговыми банками, а также брокерами.

Роль международных финансовых институтов в регулировании региональной финансовой системы ЕС

Как отмечалось ранее, различные международные финансовые институты, образующие глобальную финансовую систему, играют важную роль в формировании региональной финансовой системы в ЕС. В настоящее время глобальная финансовая система состоит из различных международных, региональных (включая наднациональные институты ЕС) и национальных организаций, финансовых и кредитных организаций, компаний различных форм собственности и рейтинговых агентств. Кроме того, мировая финансовая система включает определенные международные кодексы и правила, которые оказывают существенное влияние на основные направления и доминирующие тенденции в ее дальнейшем развитии. При этом международные финансовые институты условно можно разделить на три категории. В первую категорию входят G20 (G20) и тесно связанный с ней Совет по финансовой стабильности. Во вторую группу входят: Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Банк международных расчетов (БМР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Третья категория должна включать учреждения, которые разрабатывают и устанавливают различные стандарты и правила для финансовой деятельности, например: Базельский комитет по банковскому надзору, Комитет по глобальной финансовой системе, Комитет по платежным и расчетным системам, Международная организация Комиссии по ценным бумагам, Международная ассоциация. регуляторов страхового рынка, Совета по международным стандартам финансовой отчетности и ряда других структур.

Оценивая деятельность международных финансовых институтов, отметим, что одна часть вышеупомянутых институтов исторически связана с первой, бреттон-вудской моделью, а вторая часть представляет собой совокупность относительно новых организаций, созданных недавно, в том числе в связи с необходимостью преодолеть последствия мирового финансово-экономического кризиса.

Рассматривая вопрос о роли международных финансовых институтов в регулировании региональной финансовой системы ЕС, необходимо особо отметить растущее влияние Германии, экономика которой очень зависит не только от торгово-экономических отношений с партнерами по ЕС, но и в Соединенных Штатах. Между Германией и США существуют тесные экономические и политические связи, которые оказывают значительное влияние на европейско-американские отношения и развитие региональной финансовой системы ЕС. Таким образом, двустороннее американо-германское взаимодействие сейчас играет доминирующую роль в контексте формирования глобальной финансовой системы и гармонизации ее правил с положениями региональной финансовой системы ЕС. Преследуя собственные экономические интересы, Соединенные Штаты стремятся оказывать еще большее влияние на региональную систему ЕС, в том числе посредством двусторонних связей с Германией и рядом других ведущих европейских государств.

Европейские представители в международных финансовых институтах вносят весомый вклад в развитие различных проектов, подготовку аналитических и статистических материалов, профессиональных рекомендаций и конструктивных предложений. Кроме того, они оказывают существенное влияние на принятие ключевых решений соответствующими международными финансовыми институтами, от которых во многом зависит дальнейшее развитие мировых финансов и системы регулирования региональной финансовой системы ЕС.

Также следует отметить, что в настоящее время дальнейшее развитие международных финансовых институтов предполагает, с одной стороны, активную трансформацию организаций, созданных в период господства бреттон-вудской модели (МВФ, ВБ, ОЭСР и др.), и др. с другой стороны, поиск новых решений... В результате МВФ, Всемирный банк и другие подобные организации получают дополнительные возможности, чтобы не только оставаться важными международными финансовыми организациями, но и играть фундаментальную роль в мировая экономика в будущем, оказывая значительное влияние на регулирование и поддержание стабильности региональной финансовой системы ЕС.

Таким образом, основным международным финансовым институтом, отвечающим за регулирование региональной финансовой системы ЕС, является G20. Совет по финансовой стабильности, тесно связанный с ним, также играет важную роль. Вместе с другими международными финансовыми организациями они способствуют повышению прозрачности и управляемости финансовых рынков, в том числе посредством модернизации международной финансовой инфраструктуры, преодоления дисбалансов, возникающих в мировой экономике, и введения новых стандартов финансовой деятельности. Особенно важно, чтобы международные финансовые институты, с одной стороны, влияли на регулирование денежно-кредитной политики ЕС (в частности, через ЕЦБ, Европейскую комиссию и другие институты), а с другой стороны, влияли на регулирование фискальной политики. политика в отдельных странах. ЕВРОПА. Следовательно, возникновение явных противоречий между объективными интересами отдельных стран? членов ЕС и общие интересы региональной финансовой системы, а также индивидуальные приоритеты в деятельности международных финансовых институтов предполагает гармонизацию условий их урегулирования. Снижение соответствующих рисков представляется наиболее важной сферой дальнейшего сотрудничества между международными финансовыми институтами, наднациональными европейскими организациями и официальными представителями некоторых из наиболее влиятельных стран ЕС.

Заключение

Региональная финансовая система следует применять к наднациональному уровню регулирования, который охватывает определенную тесно интегрированную группу стран. Раскрыты концептуальные основы формирования региональной финансовой системы, которая определяется как совокупность рынков и финансовых институтов денежно-кредитной и фискальной политики, обеспечивающих функционирование финансовых активов, что предполагает структурную, антиинфляционную, социальную, конъюнктурная политика и политика в области валютного регулирования.

Формирование региональной финансовой системы в ЕС условно можно разделить на четыре этапа. На первом этапе, начиная с 1947 года, 17 стран Западной Европы образовали зону свободной торговли и подписали соглашение о Европейском платежном союзе. Началом второго этапа можно считать 1957 год, когда в Риме было подписано соглашение об образовании Европейского экономического сообщества (ЕЭС), представлявшее собой поэтапную программу экономической и валютной интеграции. Началом третьего этапа можно считать 1989 год, когда специальная комиссия Европейского совета подготовила проект создания Экономического и валютного союза (ЭВС), подписанный в 1992 году в городе Маастрихт, что привело к создание еврозоны и формирование двухуровневой региональной финансовой системы. Начало четвертого этапа связано с подписанием Лиссабонского договора, в рамках которого обсуждаются вопросы функционирования таможенного союза, внутреннего рынка, денежно-кредитной политики государств (в зоне евро), общей коммерческой политики, и др. относятся к компетенции наднациональных институтов.

В рамках формирования европейской региональной финансовой системы можно выделить две модели или два уровня интеграции. Согласно первой модели, большинство стран ЕС перешли на единую валюту, сформировав валютный союз и делегируя полномочия по проведению денежно-кредитной политики наднациональным институтам. В то же время эта группа стран должна проводить скоординированную фискальную политику. В то же время некоторые государства-члены ЕС по ряду экономических и политических причин не вошли в еврозону. Они должны проводить денежно-кредитную политику в соответствии с Европейским центральным банком (ЕЦБ), но сохраняют за собой право проводить относительно независимую фискальную политику.

В рамках денежно-кредитной политики оценка ЕЦБ перспектив динамики цен дополняется информацией о движении денежной массы и других характеристиках экономического развития.

Стабильность и устойчивость дальнейшего развития фондовых рынков ЕС будет не в последнюю очередь зависеть от порядка регулирования этих рынков, от того, насколько успешно гармонизация регулирующих положений национального законодательства, различных правил и положений, действующих в Страны ЕС пройдут. В ЕС существует правовая база, регулирующая покупку и передачу ценных бумаг и обязательств по ценным бумагам. Также происходит постепенная интеграция контроля над секторами финансового рынка: банковским, страховым и рынком ценных бумаг. Доказано, что реализация идеи введения единых еврооблигаций (общих долговых инструментов) в ЕС в настоящее время представляется маловероятной. Поскольку этот проект не будет стимулировать правительства проблемных стран к сокращению бюджетных дефицитов и соблюдению финансовой дисциплины, поскольку их долги станут частью долга всего ЕС.

Платежные системы в их широком понимании, включая всю рыночную инфраструктуру для платежей, торговли ценными бумагами и деривативами, наряду с рынками и финансовыми учреждениями являются одним из трех основных элементов финансовой системы ЕС. Переход на евро стал основным катализатором усилий по реформированию, оптимизации и интеграции инфраструктуры рынка ценных бумаг. Были созданы две структуры, задачей которых является регулирование денежно-кредитных операций как в зоне евро, так и внутри всего ЕС - Евросистема и Европейская система центральных банков соответственно. Обосновано, что Евросистема является одновременно оператором платежных систем, надзорным органом и катализатором реформ, поскольку значительные сбои в работе платежных систем могут отрицательно сказаться на стабильности финансовых институтов и рынков.

Основным международным финансовым учреждением, ответственным за регулирование региональной финансовой системы ЕС, является Группа двадцати и связанный с ней Совет по финансовой стабильности, которые вместе с другими международными финансовыми учреждениями вносят вклад в повышение прозрачности и управляемости финансовых рынков, в том числе посредством модернизации международная финансовая инфраструктура и преодоление дисбалансов, возникающих в мировой экономике. Важно отметить, что международные финансовые институты, с одной стороны, влияют на регулирование денежно-кредитной политики ЕС (в частности, через ЕЦБ, Европейскую комиссию и другие институты), а с другой стороны, влияют на регулирование денежно-кредитной политики. фискальная политика в отдельных странах. ЕВРОПА. Возникновение явных противоречий между объективными интересами отдельных стран? Члены ЕС и общие интересы региональной финансовой системы, а также индивидуальные приоритеты в деятельности международных финансовых институтов предполагает гармонизацию условий их урегулирования и устранение соответствующих рисков.

Эффективность дальнейшего взаимодействия региональной финансовой системы ЕС с американской и российской финансовыми системами обусловлена разработкой единых законодательных норм (в том числе пруденциальных требований) для финансовых институтов, действующих в других юрисдикциях. Обосновано, что в рамках реализации режима замещающего соответствия необходимо повышать эффективность соответствующих решений, принимаемых на уровне национальных государств; принимаемые международно-правовые акты должны соответствовать интересам национальных государств. Также требуется добиться полного отказа от практики исключений в отношении отдельных субъектов (агентов) из общих международных норм и правил регулирования в сфере финансовой деятельности.

Список литературы

Авдокушин Е.Ф. Международные финансовые отношения. - М: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2015
Авдокушин Е. Ф. Новая экономика - новая финансовая система // Вопросы новой экономики. ? 2014
Автономов В.С. Абстракция - мать порядка? // Вопросы экономики. - 2014
Алексашенко С. Кризис-2008: время ставить диагноз // Вопросы экономики. - 2009
Афонцев С., Ли С. Д. Большой бизнес России в условиях мирового кризиса // Проблемы экономики. - 2014
Бернштейн П. Фундаментальные идеи финансового мира. Эволюция. ? М.: Альпина Бизнес Букс, 2008
Блехмантович М. Успехи на бирже. ? СПб.: Питер, 2002
Бревдо Т.В., Волков Г.Ю., Миронова О.А. Глобализация мировой экономики. ? М.: Феникс, 2009
Богомолов О.Т. Мировая экономика в эпоху глобализации: Учебник. ? М.: Экономика, 2008