Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Реферат на тему: Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности

Содержание:

Введение

Богатство страны создается производительным трудом ее граждан. Секрет экономического чуда многих стран, добившихся процветания для своих народов, на самом деле прост и вполне очевиден. Для всех этих стран характерны высокие и стабильные на протяжении длительного времени темпы развития национальной экономики, которые обеспечивали занятость трудоспособного населения, рост доходов и потребления каждого работающего. Одним из ключевых факторов экономического роста и повышения уровня жизни населения является доход, который, с одной стороны, формирует потенциал сбережений, а с другой - определяет уровень потребления домохозяйств. Рыночные преобразования усиливают зависимость экономической системы от материального благосостояния населения, поскольку требуют более широкого использования доходов населения как реального инвестиционного ресурса и их вовлечения в организованную систему национальных сбережений.

Особенно важными в любых экономических условиях являются оценка и анализ сберегательных ресурсов, поиск и научное обоснование способов трансформации доходов в инвестиционные ресурсы, изучение институциональных условий сберегательного процесса, тенденций развития инвестиционных инструментов, делающих возможным повысить уровень реальных сбережений населения в долгосрочной перспективе, что напрямую влияет на экономический потенциал государства в целом.

Сущность, структура и функции инвестиций

Инвестиции могут осуществляться в сфере производства, обращения и финансирования. Инвестиция - это поток инвестиционных средств, имеющий конкретную цель, который отвлекается от прямого потребления.

Основные характеристики инвестиции:

Осуществление инвестиций инвесторами;
Возможность рентабельности;
Определенные условия инвестирования;
Наличие риска при вложении капитала.

Инвестиционные функции можно рассматривать на макро- и микроуровне.

На макроуровне инвестиции играют роль в расширении воспроизводства, ускорении научно-технического прогресса, обеспечении конкурентоспособности национальной продукции, помогают сбалансировать развитие всех секторов экономики и могут решить проблемы безработицы, обороны и безопасности государства.

На микроуровне инвестиции обеспечивают нормальное функционирование предприятия, стабильное финансовое состояние и максимизацию прибыли хозяйствующего субъекта, а также обеспечивают конкурентоспособность товаров и услуг, приобретение ценных бумаг и инвестирование в активы других лиц. предприятия.

Инвестиции классифицируются по 5 критериям:

В зависимости от объектов капитальных вложений различают реальные и финансовые вложения.
По характеру участия в инвестиционных процессах инвестиции бывают прямые и косвенные.
По инвестиционному периоду бывают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные вложения.
По формам собственности инвестиции подразделяются на частные, государственные, иностранные и совместные.
Инвестиционный портфель - это целевой набор реальных и финансовых инвестиционных объектов, предназначенных для инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.

Инвестиционный портфель:

обеспечивает высокий уровень инвестиционной прибыли в текущем периоде;
обеспечивает высокие темпы прироста капитала в долгосрочной перспективе;
минимизирует уровень инвестиционных рисков;
обеспечивает ликвидность инвестиционного портфеля.
максимизирует эффект налогового щита в процессе финансового инвестирования.

По формированию инвестиционного дохода различают портфель доходов и портфель роста. Портфель доходов - это инвестиционный портфель, который формируется в соответствии с критериями увеличения уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде, независимо от темпов роста капитала в долгосрочной перспективе. Портфель роста - это инвестиционный портфель, направленный на максимизацию темпа роста инвестированного капитала в долгосрочной перспективе, который не зависит от объема формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде, то есть обеспечивает высокие темпы роста рыночной стоимости компании..

По инвестиционным рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные портфели. Они основаны на различных инвестиционных рисках, которые инвестор соглашается принять на себя в процессе инвестирования.

Значение инвестиционной деятельности для экономического развития

Инвестиции играют важную роль в развитии экономики. Он является основным источником прибыли и обеспечивает простое и расширенное воспроизводство основных фондов предприятий, а вложение дает возможность решать вопросы социальных и экологических планов.

Динамика показателей чистых инвестиций характеризует экономическое развитие страны. Отрицательное значение суммы чистых инвестиций говорит о падении производственного потенциала, уменьшении объемов производства в стране. Отсутствие чистых инвестиций говорит о постоянном производственном потенциале. Если сумма чистых инвестиций показывает положительное значение, экономическое состояние страны находится в высоком развитии, поскольку обеспечивается расширенное воспроизводство. Инвестиции могут изменить состояние экономики, внести позитивные изменения в развитие экологических и социальных процессов в стране. Выделяют экономические, социальные, экологические эффекты.

Перспективы увеличения производства и роль инвестиций в этом процессе рассматриваются с точки зрения определенной последовательности процессов: стартовые инвестиции - восстановление и начало роста производства - рост инвестиций. В данном случае инвестиции Также может выступать индикатором роста, который происходит под влиянием других причин.

Инвестиции усиливают рыночную конкуренцию, что помогает снизить общий уровень производственных затрат. Новые конкурентоспособные продукты на рынке побуждают другие предприятия внедрять технологические и организационные инновации.

Положительное влияние на платежный баланс в результате инвестиций проявляется в виде: увеличения экспорта, экономии на импорте (притока иностранных инвестиций в оборудование и сырье), импортозамещения (инвестиций в отрасль, в которой производится производство). мала, и спрос рассчитывается от импорта).

Следовательно, инвестиции играют одну из важнейших ролей в развитии экономики, вносят свой вклад в фактор роста экономики государства.

При инвестировании в ресурсосберегающие технологии, переработке отходов производства, очистке воды или атмосферного воздуха наблюдается экологический эффект. Экологические инвестиции направлены на улучшение экологической ситуации и предотвращение дальнейшего загрязнения окружающей среды.

Итак, можно сделать вывод, что инвестиции действительно играют незаменимую роль в развитии экономических процессов.

Необходимость государственного регулирования инвестиционной деятельности

Вмешательство государства должно отвечать интересам всех слоев общества, чтобы добиться более эффективного общественного производства, показывая эффект, когда следует интенсивное развитие общества в целом. Инвестиционная политика определяется государством только в связи с его политической властью и обладанием властью над исполнением воли к законодательным актам, регулирующим инвестиционные потоки, приоритетное финансирование. Реализация инвестиционной политики через государственные законодательные акты направлена на улучшение социально-экономической ситуации в целом. Решение экономической проблемы тесно связано с социальной проблемой, поэтому инвестиционную политику можно назвать важным направлением социально-экономической задачи государства, позволяющим достичь поставленных целей за счет финансовых ресурсов государственного управления.. Государство несет важнейшую задачу в базовой отрасли, производстве технологий и производств, обеспечивающих государственные нужды и безопасность страны, а государство создает условия для хозяйственной деятельности предприятия через систему государственного заказа, кредитование за счет оборотных средств. для предприятий, продукция которых имеет гарантированный сбыт, путем содействия продвижению государственных товаров. предприятия на разные рынки.

В экономически развитых странах государство может выполнять сразу несколько функций:

Регулирование объема капитальных вложений частными предпринимателями.
Конкретное направление капитальных вложений в отдельные фирмы через кредитные и налоговые льготы.
Участие в инвестиционной деятельности по вводу или выводу производственных мощностей по решениям крупнейших корпораций.

Следует перечислить основные методы регулирования инвестиций и накопления капитала: политика налогообложения прибыли, амортизации, формы налоговых кредитов и субсидий, налогообложение доходов.

Инвестиционные налоговые льготы формируются с учетом конкретных экономических условий и политической задачи отрасли данного государства. Эти льготы сильно различаются по своему применению к конкретным местным условиям, которые определяют необходимость изыскания средств для мотивации инфраструктуры, реализации программы развития, особенно в депрессивных районах, создания новых рабочих мест, улучшения образования и здравоохранения, привлечения капитала и т. д.

Основываясь на мировой практике организации привлечения инвестиций в национальную экономику, государство, помимо создания четкой и стабильной законодательной базы, также формирует соответствующую систему государственного регулирования инвестиционной деятельности в лице специально уполномоченных органов, в первую очередь в России. структура исполнительной власти.

Таким образом, в результате анализа соответствующих действующих законодательных и подзаконных актов становится возможным выделить следующие блоки функций, выполняемых сегодня на государственном (прежде всего федеральном) уровне в области регулирования инвестиций.

Основные направления инвестиционной политики России

Инвестиционная политика государства - это взаимосвязанная цель и мера по обеспечению необходимых уровней и структур капитальных вложений в экономику страны, ее отдельную сферу и промышленность, мера по повышению инвестиционной активности основного агента воспроизводственной деятельности: населения, предприятие, предприниматель, гос.

Принцип государственного регулирования инвестиционной деятельности определен в ст. 11 ФЗ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (в ред. От 23 июля 2010 г.) Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Основным из них является: 1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности; 2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности.

Инвестиционная политика государства - это сложные процессы, зависящие от многих факторов. Минэкономразвития России определяет основное направление инвестиционной и структурной политики (Концепция долгосрочного социально-экономического развития России на период до 2020 года, утвержденная распоряжением Правительства Российской Федерации. от 17.11.2008), так и общей позиции (санкции, условия льготных кредитов и др.). Субъектам федерации разрешается вносить свои дополнения и уточнения с учетом транспортной доступности, наличия подготовительный объект для инвестирования, наличие квалифицированного трудового ресурса, наличие преференций, наличие доступной информационной поддержки. Все это должно обеспечивать целевое использование инвестиционного ресурса и контроль за достижением заданного результата.

Создание благоприятного инвестиционного климата следует проводить:

Путем усиления роли государства как гаранта прав субъекта инвестиционной деятельности. Это позволяет участнику быть уверенным, что в кризисной ситуации вложенный капитал не будет потерян;
Создание равных конкурентных условий для всех инвесторов, независимо от формы собственности, которые могут способствовать эффективному размещению капитала и устойчивому развитию.

Для улучшения инвестиционного климата в августе 2010 года в России была создана должность инвестиционного омбудсмена. Это сделано для иностранных инвесторов, чтобы они могли напрямую связываться с омбудсменами со своими потребностями, предложениями и идеями. В России планируется создать единую национальную систему аккредитации, которая упростит допуск новых продуктов на рынок. Правительство также дорабатывает пакет законопроектов, направленных на создание налоговых льгот для инвестиций в высокие технологии как социальную услугу.

В целях сокращения региональной и муниципальной бюрократии прорабатываются вопросы о целесообразности составления специальных рейтингов инвестиционной привлекательности регионов. Качество работы с инвесторами будет одним из основных критериев оценки эффективности деятельности региональных администраций, критерием состоятельности и кадровой перспективности самих руководителей и губернаторов.

Активное влияние государства на инвестиционные процессы является необходимым условием обеспечения благоприятного инвестиционного климата и активизации инвестиционной деятельности, обеспечивающих стабильное развитие социально-экономических систем в целом или в интересах общества в целом.

Нормативно-правовая база регулирования инвестиционных процессов в экономике Российской Федерации

Федеральное законодательство, регулирующее инвестиционную деятельность с участием Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, можно разделить на две части: законодательство, регулирующее инвестиционную деятельность в целом, и законодательство, непосредственно регулирующее бюджетные вложения.

Регулирование инвестиционной деятельности в целом начало формироваться раньше и на данный момент включает федеральные законы:

от 26 июня 1991 г. № 1488-1 Об инвестиционной деятельности в РСФСР;
от 25 февраля 1999 г. № 39_ФЗ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений;
от 9 июля 1999 г. № 160_ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации.

Предметом регулирования этих законов являются правовые основы осуществления инвестиционной деятельности, форма и способ ее государственного регулирования, правовые положения инвесторов (в том числе иностранных). Согласно первоначальной редакции Закона Об инвестиционной деятельности в РСФСР 1991 г., инвестиция признавалась денежными средствами, целевым банковским вкладом, акциями, долями и другими ценными бумагами, технологиями, машинами, оборудованием, кредитом, любым другим имуществом или право собственности, интеллектуальная ценность, вложенная в объект предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода и достижения положительного социального эффекта. В 2003 году в концепцию инвестирования была внесена определенная корректировка. В частности, из списка возможных видов вложений исключен кредит. Кроме того, целью инвестирования признается получение прибыли или достижение положительного социального эффекта, тогда как раньше эту цель следовало совмещать. Практически в такой же форме (с небольшими отличиями) определения инвестиций включены в законы Об иностранных инвестициях в Российской Федерации и Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в соответствии с Законом 39_ФЗ осуществляется в двух формах: создание благоприятной среды для развития инвестиционной деятельности и прямое участие государства в инвестиционной деятельности. Перечисленные в законе способы создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности имеют очень абстрактный характер, например: совершенствование налоговой системы, механизмов начисления амортизации и использования амортизационных отчислений; защита интересов инвестора; принятие антимонопольной меры и другие.

В целях дальнейшего сокращения округа инвестиционного проекта, которому оказывается государственная поддержка, Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ введено понятие приоритетные инвестиционные проекты, то есть инвестиционные проекты общей объем капитальных вложений в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, включенных в списки, утверждаемые Правительством Российской Федерации. Согласно законам, приоритетному инвестиционному проекту гарантируется стабильность налогового режима и других условий инвестиционной деятельности, установленных законодательством на момент начала реализации проектов, в период их окупаемости, но не более семи лет с момента их реализации. начало их реализации. Аналогичные нормы содержатся в Законе Об иностранных инвестициях в Российской Федерации. Однако на практике эта норма не выполняется, поскольку Правительство РФ не утверждает критерии включения инвестиционного проекта в список приоритетных.

Положение Закона 39_ФЗ о регулировании бюджетных инвестиций основано на положениях Бюджетного кодекса Российской Федерации.

Статья 79 Бюджетного кодекса Российской Федерации посвящена расходам на финансирование бюджетных инвестиций, но нет определений этих понятий. При этом, согласно правилу правовой техники, при отсутствии особых оговорок в законах, понятие и термин, используемые в других законах, употребляются в нем в том же значении. Статья 80 регулирует предоставление бюджетных инвестиций юридическому лицу, не являющемуся государственным или муниципальным унитарным предприятием. Бюджетные инвестиции в Российской Федерации осуществляются как в целевой программе, так и в непрограммных формах.

Более подробно, порядок разработки и реализации федеральной целевой программы и межгосударственной целевой программы, в реализации которых участвует Российская Федерация, регулируется Постановлением Правительства Российской Федерации от 26 июня 1995 г. 594 О реализации Федерального закона О поставке продукции для федеральных государственных нужд.

В работе с целевыми программами выделяют следующие этапы: выбор задач для разработки программного обеспечения; принятие решения о разработке целевых программ и их формировании; экспертиза и оценка целевых программ; утверждение целевых программ; управление реализацией целевых программ и контроль за ходом ее выполнения.

Регулирование вложений в непрограммные формы не предусмотрено Бюджетным кодексом Российской Федерации.

Самым жестким условием является предоставление бюджетных кредитов организациям частного сектора. Согласно статье 76 Бюджетного кодекса Российской Федерации бюджетная ссуда юридическому лицу, не являющемуся государственным или муниципальным унитарным предприятием, предоставляется с соблюдением таких требований, как:

Проведение финансовым органом предварительной проверки финансового состояния получателей указанных займов;
У заемщиков отсутствует просроченная задолженность по ранее предоставленным на возвратной основе бюджетным средствам.

При утверждении бюджетов на следующие финансовые годы цель, для которой могут быть предоставлены бюджетные ссуды, условия и порядок предоставления бюджетных ссуд, лимит их предоставления на период в течение года и на период, превышающий лимит бюджетного года, а также ограничение на предмет использования бюджетного кредита. Также необходимо отметить отсутствие самого понятия инвестиции, введенного в вышеупомянутых законах. Понятие инвестиции не содержит пояснения, на каком правовом основании, в каких формах и на какой период осуществляются указанные вложения. Это определение не позволяет четко отделить инвестиционную деятельность от гражданско-правовых сделок купли-продажи, аренды, платных услуг и т. д. Эти недостатки также трансформируются в бюджетное законодательство.

Отсутствие четких концептуальных аппаратов в бюджетном законодательстве исключает возможность последовательной дифференциации капитальных затрат разных видов и их прозрачного отражения в бюджетах.

Для решения этих проблем необходимо определить в бюджетном законодательстве соотношение понятий бюджетные вложения, капитальные вложения, капитальные вложения. В то же время использование в Бюджетном кодексе Российской Федерации понятия инвестиции в достаточно широком значении, которое придает этим терминам инвестиционное законодательство, нецелесообразно, так как в этих случаях границы между инвестициями и расходы бюджета размыты.

Необходимо отметить несовершенство классификаций бюджетных вложений. Представляется желательным различать тот случай, когда государство само защищает инвестора, и когда оно способствует осуществлению частных инвестиций. С этой точки зрения бюджетные вложения целесообразно рассматривать как капитальные вложения в объект, расположенный или переходящий в государственную (муниципальную) собственность.

Также существенным недостатком законодательства на всех уровнях бюджетной системы является отсутствие четких различий между бюджетными вложениями в некоммерческий объект и бюджетной поддержкой коммерческих (частных) инвестиций. Это, в свою очередь, является одной из причин низких объемов коммерческих инвестиций на всех уровнях бюджетных систем.

Выделение бюджетных средств (в виде кредита, субсидий и субвенций) на поддержку частного инвестиционного проекта нецелесообразно относить к бюджетным вложениям.

Перспективы инвестиционной активности в России

На данный момент в российской экономике сложились предпосылки для инвестиций и быстрого экономического роста. В ряде секторов наблюдается настоящий инвестиционный бум - темпы роста инвестиций здесь значительно опережают динамику оживления экономики и по годовым оценкам достигают 19,5% и более.

Основная опасность для будущего развития страны заключается в нестабильном росте инвестиций и во многом основана на благоприятной конъюнктуре мирового рынка. Не устранена фундаментальная причина слабости российской экономики - незавершенность структурных и институциональных реформ в реальных секторах, их низкая конкурентоспособность и физический износ производственных мощностей, структурная деформация национальной экономики, сохранение крупных секторов экономики. убыточное производство, низкая инвестиционная восприимчивость предприятия.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности обычно осуществляется в форме целевого финансирования капитальных вложений, осуществляемого за счет средств федеральных бюджетов и бюджетов субъекта Российской Федерации, в том числе совместно с иностранным инвестором. Помимо прямого выделения средств из бюджета на финансирование инвестиционного проекта, государство может выпустить целевую облигацию и другой аналогичный инвестиционный заем; предоставить концессию отечественному и иностранному инвестору по результатам аукциона; предоставить государственную гарантию на проект, реализуемый за счет средств федерального и регионального бюджетов. Формирование перечней объектов строительства и объекта технического перевооружения для федеральных государственных нужд и их финансирования за счет бюджетных ассигнований утверждается Правительством Российской Федерации.

Для достижения этой цели государство принимает конкретное участие в инвестиционных процессах, действуя не только как инвестор, но и как инициатор инвестиционной деятельности, направленной на удовлетворение общественных интересов и потребностей и, в то же время, как наиболее важные факторы инвестиционной среды, обеспечение стабильности экономической ситуации и поддержание благоприятного инвестиционного климата, одной из основных характеристик которого является уровень инвестиционных рисков.

Для стратегического инвестора, особенно иностранного, политические риски также имеют большее значение, поскольку успех и прибыльность инвестиционной деятельности во многом зависят от таких факторов, как уровень сепаратизма, соотношение и поведение основных правящих групп. Действующее в России инвестиционное законодательство способствует скорейшей легализации сфер негосударственного инвестирования, функционирующей на основе соглашения между субъектами инвестиционной деятельности, и предусматривает широкие возможности применения различных мер государственного регулирования инвестиционной деятельности, в том числе экономические и административные методы управления инвестициями. Комплексный характер защитных мер гарантий государств в сфере инвестирования предполагает создание благоприятной среды и предоставление равных прав и возможностей для участия в инвестиционной деятельности всем субъектам экономических отношений, в том числе иностранному инвестору.

Основная цель инвестиционной политики государства обусловлена решением стратегической задачи развития Российской Федерации, определенной в Основных направлениях социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу.

Сегодня в стране создана реальная возможность для успешного проведения модернизации экономики с минимальными социальными затратами. Наблюдаются промышленный рост, увеличение инвестиций, сокращение дефицита бюджета, низкая инфляция, рост налоговых поступлений и золотовалютных резервов.

Улучшение инвестиционного и делового климата является ключевым условием развития экономики, поэтому приоритетным направлением экономической политики является формирование законодательной базы, обеспечивающей благоприятный инвестиционный и предпринимательский климат, что подразумевает:

Значительное снижение налоговой нагрузки и повышение эффективности налоговой и таможенной систем;
Стимулирование прогрессивного структурного сдвига в российской экономике;
Создание условий для интеграции России в мировую экономику. Все это позволяет России закрепить положительную тенденцию, которая наблюдается в последнее время, и выйти на траекторию устойчивого экономического роста. Одним из первых шагов, призванных создать основу для обеспечения четких и прозрачных структур российской экономики, является внедрение международного стандарта бухгалтерского учета и отчетности и строгое соблюдение законодательства о раскрытии информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Заключение

В настоящее время в российской экономике сформированы предпосылки для быстрого инвестирования и восстановления экономики. В ряде секторов наблюдаются признаки настоящего инвестиционного бума - темпы роста инвестиций здесь значительно опережают динамику восстановления экономики и достигают в годовом исчислении 19,5% и более.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности обычно осуществляется в форме целевого финансирования капитальных вложений, осуществляемых за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации, в том числе совместно с иностранными инвесторами.

Для достижения поставленных целей государство принимает непосредственное участие в инвестиционном процессе, выступая не только как инвестор, но и как инициатор инвестиционной деятельности, направленной на удовлетворение общественных интересов и потребностей и, одновременно, как важный фактор инвестиционная среда, обеспечивающая стабильность экономической ситуации и поддержание благоприятного инвестиционного климата, одной из основных характеристик которой является уровень инвестиционного риска.

Для стратегических инвесторов, особенно иностранных, политический риск также имеет большое значение, поскольку успех и прибыльность инвестиционной деятельности во многом зависят от таких факторов, как уровень сепаратизма, соотношение и поведение основных правящих групп.

Основные цели инвестиционной политики государства определяются решением стратегических задач развития Российской Федерации, определенных в Основных направлениях социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу.

Сегодня в России создана реальная возможность для успешной модернизации экономики с минимальными социальными затратами. Наблюдается промышленный рост, увеличение инвестиций, уменьшение дефицита бюджета, низкая инфляция, рост налоговых поступлений и золотовалютных резервов. Одним из первых шагов, призванных создать основу для обеспечения четкой и прозрачной структуры экономики России, является внедрение международных стандартов бухгалтерского учета и отчетности и неукоснительное соблюдение законодательства о раскрытии информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Список литературы

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений (с изменениями и дополнениями).
Закон РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 (с изменениями от 19.07.2011) Об инвестиционной деятельности в РСФСР (26 июня 1991 г.).
ПРИКАЗ от 17 ноября 2008 г. N 1662
Бурлачков В.К. Внешнеэкономическая деятельность в мировой экономике. Эд. дом АТИСО. - 639 с., 2012
И.П Николаева ИНВЕСТИЦИИ Москва Издательско-Торговая Корпорация Дашков и К ° 2015