Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Реферат на тему: Роль денег в системе общего равновесия

Содержание:

Введение

Деньги играют чрезвычайно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение - это движение денег, которое опосредует обращение товаров и услуг. Денежное обращение, как и любое товарное обращение, подчиняется законам спроса и предложения.

Спрос на деньги и их предложение, пожалуй, самые сложные категории современной рыночной экономики. Это связано, во-первых, со сложностью экономической природы денег. Еще в прошлом веке было замечено, что деньги для экономики то же самое, что квадрат круга для геометрии. Во-вторых, движение денег в современной экономике происходит не автономно, а в экономической системе с многоцелевой ориентацией, где действуют как объективные, так и субъективные факторы. При этом роль денег неоднозначна, в одних экономических процессах они являются зависимой переменной (например, при стагнации экономики или гиперинфляции деньги теряют свою активную роль), а в других - при экономическом росте с использованием широкого ряд факторов, роль их очень значительна. В-третьих, роль спроса на деньги, его положительное влияние на экономику в российских условиях намного меньше, чем в развитых рыночных экономиках, что связано с масштабной трансформацией нашей экономической системы, в которой многие экономические процессы нестабильны, и поведение рыночных субъектов часто бывает неистовым. символ.

Спрос на количество денег в обращении определяется влиянием нескольких факторов.

Во-первых, количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП. Чем больше товаров и услуг производится в стране, тем больше денег требуется (при заданной скорости их оборота) для обслуживания транзакций. Сумма денег для транзакций может быть определена путем деления номинального ВНП на скорость оборачиваемости денежной массы. В этом смысле, чем больше размер ВНП, тем больше требуется денег.

Во-вторых, уровень цен влияет на спрос на деньги, которые есть у населения.

В-третьих, спрос на деньги зависит от скорости оборота денежной массы - чем выше скорость оборота, тем меньше денег требуется.

В-четвертых, спрос на деньги зависит от ценности их альтернативного использования. Стоимость (цена) денег - это плата за их использование - процентная ставка. Если у нас есть деньги, мы упускаем альтернативные возможности их использования: мы можем положить деньги в банк на срочный вклад, купить облигации или другие виды ценных бумаг, приносящих доход, а также иностранную валюту или золото. В этом случае спрос на деньги зависит от величины процентных ставок: чем выше процентные ставки, тем больше людей предпочтут хранить их в альтернативной форме и тем ниже будет спрос на них.

Денежная масса полностью зависит от государства. Государство в лице центрального банка выпускает деньги, а также влияет на способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать объем кредитных денег.

Под влиянием спроса и предложения на денежном рынке устанавливается цена денег - равновесная процентная ставка. Увеличение денежной массы может очень быстро повлиять на рост цен, что, в свою очередь, вызовет рост спрос на деньги и повышение процентных ставок.

В теории денег самым актуальным был и остается вопрос: почему экономические агенты накапливают деньги? Правильный ответ на этот вопрос создает основу для определения экономических факторов, влияющих на объем и динамику спроса на деньги, а также для формирования механизма его регулирования.

Понятие денежного рынка

Денежный рынок - это рынок денег, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег устанавливаются равновесная стоимость суммы денег и равновесная процентная ставка.

На денежном рынке деньги не продаются или покупаются, как другие товары. В этом специфика денежного рынка. В сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные (быстро реализуемые) средства по альтернативной стоимости, измеряемой в единицах номинальной процентной ставки. Таким образом, уровень процентной ставки действует как цена денег.

Денежный рынок - это часть финансового рынка.

Финансовый рынок делится на денежный рынок и рынок капитала. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь, денежный рынок обычно подразделяется на бухгалтерский, межбанковский и валютный.

Бухгалтерский рынок включает тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).

Межбанковский рынок - это часть рынка ссудного капитала, где временно свободные денежные ресурсы кредитных организаций привлекаются и размещаются банками между собой, в основном в виде межбанковских депозитов на короткий срок.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридическими и физическими лицами из разных стран. Здесь покупка и продажа валюты происходит на основе спроса и предложения (из-за отсутствия платежных средств, общепринятых для всех стран).

Рынок капитала охватывает среднесрочные и долгосрочные займы, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (среднесрочный и долгосрочный) и рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов. В отличие от денежного рынка, где высоколиквидные средства продаются для удовлетворения краткосрочных потребностей, рынок капитала удовлетворяет долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Финансовый рынок можно рассматривать как совокупность первичных и вторичных рынков, а также делить на национальные и международные. Первичный рынок появляется в момент эмиссии ценных бумаг, и на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и то не единожды.

В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и безобменный. На последнем есть купля-продажа ценных бумаг, которые по каким-то причинам не котируются на бирже (например, через банки).

На функционирование механизма денежного рынка (важнейшими элементами которого являются спрос и предложение денег) влияет общее состояние экономики, которое проявляется в состоянии денежной системы.

Денежная система - это исторически сложившаяся форма организации денежного обращения в каждой стране, установленная законом.

В зависимости от типа денег в обращении различают два типа систем денежного обращения:

металлические деньги, когда в обращении находятся полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежные слитки или монеты;
кредитные и бумажные деньги, когда золото вытесняется из обращения, и поэтому кредитные и бумажные деньги не обмениваются на золото.

Современное денежное обращение - это совокупность денежных средств в безналичной и наличной формах.

Спрос на деньги и предложение денег

Предложение денег и спрос на деньги занимают центральное место в макроэкономическом анализе.

Спрос на деньги формируется населением, которое приобретает товары и услуги для личного потребления, предприятиями, нуждающимися в деньгах для инвестиций, и государством.

Спрос на количество денег в обращении определяется влиянием нескольких факторов:

Во-первых, количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП. Чем больше товаров и услуг производится в стране, тем больше денег требуется (при заданной скорости их оборота) для обслуживания транзакций. Сумма денег для транзакций может быть определена путем деления номинального ВНП на скорость оборачиваемости денежной массы. В этом смысле, чем больше размер ВНП, тем больше требуется денег.
Во-вторых, уровень цен влияет на спрос на деньги, которые есть у населения.
В-третьих, спрос на деньги зависит от скорости оборота денежной массы - чем выше скорость оборота, тем меньше денег требуется.
В-четвертых, спрос на деньги зависит от ценности их альтернативного использования. Стоимость (цена) денег - это плата за их использование - процентная ставка. Если у нас есть деньги, мы упускаем альтернативные возможности их использования: мы можем положить деньги в банк на срочный вклад, купить облигации или другие виды ценных бумаг, приносящих доход, а также иностранную валюту или золото. В этом случае спрос на деньги зависит от величины процентных ставок: чем выше процентные ставки, тем больше людей предпочтут хранить их в альтернативной форме и тем ниже будет спрос на них.

Спрос на деньги

Спрос на деньги - довольно сложная категория. Он определяется суммой денег, которая необходима для обеспечения нормальной продажи товаров и услуг, обеспечения сбережений, создания резервных фондов и т. д. Необходимо различать спрос на реальные деньги (спрос на остатки реальных денег) и спрос на номинальные деньги. Человека в первую очередь интересует реальная покупательная способность денег с точки зрения количества товаров, которые можно купить на эти деньги, а не номинальная стоимость банкнот.

К основным факторам спроса на деньги можно отнести следующие:

спрос на средства, необходимые для осуществления экономической деятельности, увеличения оборотного капитала, выплаты заработной платы, для покупки товаров в рознице и т. д. Этот тип спроса, который экономисты называют спросом на транзакции, включает два независимых, но взаимозависимых компонента - физическое количество продукта (на макроэкономическом уровне, ВВП в постоянных ценах) и стоимость продукта, выраженная в текущих ценах (на макроуровне, ВВП в текущих ценах);
уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производственных, закупочных в сельском хозяйстве, сметных цен на строительство, транспортных тарифов, тарифов на коммунальные услуги и т. д.). Цены привязаны к индивидуальному конкретному продукту, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на продукт, но зависит от уровня и динамики цен. Если цены на одно и то же количество товаров растут, спрос на деньги увеличивается вместе с ростом цен. Для нашей экономики характерен двукратный спад производства при одновременном росте цен и денежной массы. Кэмпбелл Р. Макконнелл и Стэнли Л. Брю в своей книге Экономика обращают внимание на ценовую составляющую спроса на деньги и ее эквивалентность физическому объему производства: Спрос на деньги для транзакций изменяется пропорционально номинальному ВВП;
спрос на финансовые активы. Помимо товарных операций, в современной экономике широко распространены операции с экономическими и финансовыми активами. Например, покупка недвижимости - это покупка экономического актива. Покупка ГКО, ОФЗ, покупка валюты, вкладов в банках, банковских сертификатов и т. д. И даже акций компаний, котирующихся на фондовой бирже, - все это финансовые активы. Для их приобретения требуются деньги высокой эффективности - наличные (рубли или валюта) или наличные деньги в резерве ЦБ;
процентные ставки по финансовым активам, которые служат ценами на активы. Современная экономическая теория устанавливает обратную зависимость между спросом на деньги и повышением процентных ставок по активам. Более того, высокий уровень процентных ставок по финансовым активам поддерживает высокий спрос на финансовые активы и снижает спрос на высокоэффективные деньги для реального сектора экономики. Но во время кризиса на фондовом рынке финансовые активы выбрасываются, и возникает ажиотажный спрос на наличные рубли и иностранную валюту;
скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения, тем меньше, при прочих равных, спрос на деньги;
необходимость финансовой поддержки предполагаемых затрат на инновации и инвестиции, то есть потребностей, выходящих за рамки текущего финансового оборота. Это то, что экономисты обычно называют спросом на деньги, необходимые для расширенного воспроизводства.

Это вовсе не означает, что реальный спрос на деньги безграничен и выходит за рамки экономической целесообразности. Величина спроса на реальные деньги в конечном итоге определяется ресурсной обеспеченностью хозяйствующих субъектов. Российская экономика, несмотря на глубокий спад производства, огромные потери производственного и научно-технического потенциала, бегство капитала за границу, сохраняет лидирующие позиции по запасам большинства природных ресурсов. Однако, обладая мощнейшим природно-ресурсным потенциалом, Россия испытывает денежный голод и нехватку инвестиционных ресурсов. Страна не может профинансировать даже геологоразведочные работы в нормальных объемах. В первую очередь, это следствие неразвитости рыночных отношений - отсутствие экономической оценки материальных активов и их важнейшей части - запасов полезных ископаемых. Другая причина - несоответствие целей экономической политики, стратегии развития акционерных обществ ориентирам денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная и финансовая политика сегодня не учитывает возможности ресурсного потенциала экономики. Структура денежной массы, как отмечалось выше, ограничивается двумя или тремя ее агрегатами (M1, M2, M3). Акции коммерческих банков и акционерных обществ, государственные облигации находятся вне совокупной денежной массы. Политика государственных долговых обязательств (ГКО, ОФЗ) подчинена задачам финансирования бюджетного дефицита и никоим образом не влияет на проблемы структурирования экономики, перетока капитала из финансового сектора в реальный сектор. Одновременно необходимо проводить мероприятия по экономической оценке материальных активов и корректировке структуры денежных агрегатов. Экономическая оценка материальных активов повысит надежность рубля, доверие к нему российских и иностранных инвесторов, а также более тесно увяжет объем и структуру денежной массы с материальными активами.

Спрос на деньги зависит от использования современных финансовых и банковских технологий, отладки всей системы платежно-расчетного оборота. Например, Мишель Дотси, как Дж. Д. Сакс и Ф. Ларрен, смогла показать, что спрос на деньги снизился после введения электронного метода передачи ценных бумаг от одного владельца к другому.

Спрос на деньги зависит от интенсивности процессов накопления денег как на счетах фирм, банков, так и на лицевых счетах граждан, на депозитах, особенно срочных и страховых. Интенсивность сбережений измеряется остатками денежных средств на счетах. Рост сбережений расширяет возможности использования денег в безналичном обращении, поскольку рост денег обеспечивается тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обращении.

Подводя итог вышесказанному, можно определить спрос на деньги следующим образом: это спрос на деньги, необходимый для товарного обращения, внешнеэкономических операций для осуществления финансовых операций по приобретению государственных ценных бумаг. Динамика физического объема производства, а также цен оказывает решающее влияние на спрос на деньги. Базовая основа спроса на деньги - остатки денежных средств на счетах субъектов рынка и склонность субъектов рынка к сбережению, доверие к национальной валюте и кредитная политика.

Вертикальная ось системы координат показывает ставку (в процентах) ожидаемой доходности активов, альтернативных деньгам, включая депозитную ставку. Изменение этой ставки означает изменение альтернативной стоимости хранения денег в форме, не приносящей дохода. Величина спроса на деньги отображается по горизонтали в миллиардах рублей. Набор кривых МD, МD1, МD2 отражает функциональное изменение спроса на деньги в зависимости от двух групп факторов: изменения номинального объема ВНП и изменения нормы ожидаемого дохода (то есть альтернативной стоимости хранения денег ). Кривые TK, TK1 и TK2 отражают изменение текущей кассы.

Зависимость спроса на деньги от нормы ожидаемого дохода (R) обнаруживается в движении их стоимости непосредственно вдоль кривой MD. В то же время кривая TC остается неподвижной, поскольку считается, что транзакционная составляющая спроса не реагирует на изменение нормы прибыли (процента).

В случае одновременного изменения обоих факторов, влияющих на спрос, кривая спроса сместится в новое положение (МD1 или МD2) и сама точка спроса на новой кривой, что приведет к изменению спроса иначе, чем когда каждый из этих факторы меняются отдельно.

Рассматривая графическое представление спроса на деньги, отчетливо видны две разные модели его движения:

в виде перемещения самой кривой спроса вверх и вправо или вниз и влево, что указывает на эластичность спроса на деньги от номинального объема валового продукта;
в виде движения точки спроса по своей кривой - вверх и влево или вниз и вправо, что свидетельствует об эластичности спроса на деньги по процентам и других ожидаемых доходов по активам.

Эти два типа движения необходимо четко различать, но рассматривать с учетом их взаимосвязи, чтобы получить полную картину динамики спроса на деньги.

Денежная масса

Под денежной массой обычно понимается денежная масса в обращении, т. е. совокупность платежных инструментов, обращающихся в стране.

Тем не менее, ни среди государственных должностных лиц, ответственных за регуля - ушной денежной массы, или среди экономистов нет единой точки зрения, факт каких - либо отдельных элементов денежной масса: разнообразие форм финансирования инвестиций достигли таких в той степени, что переход от реальных денег (депозитов до востребования) к ликвидным и полужидким формам их размещения происходит незаметно. В результате грань между деньгами и неденежными активами не так четко очерчена, как раньше.

Для характеристики денежной массы используются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты. Обычно к ним относятся следующие.

Единица М-1 - (наличные за транзакции) - мера, предназначенная - для измерения объема реальных средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

Единицы M-2 и M-3 включают, помимо M-1, наличность на сберегательных и временных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти среды - CTBA - это не деньги, потому что их нельзя использовать напрямую для покупки и продажи для транзакции, и их удаление подлежит определенным условиям, но они похожи на деньги в двух отношениях: с одной стороны, их можно быстро выбросить с другой стороны, на рынке товаров и услуг они допускают накопление денег. Их не случайно называют почти деньгами.

Наиболее полными агрегатами денежной массы являются L и D. L, наряду с M-3, включает другие ликвидные (легко реализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Их называют ликвидными, так как их без особого труда конвертируют в наличные. Агрегат D включает все ликвидные фонды и ипотечные кредиты, облигации и другие аналогичные инструменты кредитования.

Агрегаты M-3, L и D более четко отражают тенденции экономического развития, чем MI: резкие изменения этих агрегатов часто сигнализируют об аналогичных изменениях ВНП. Таким образом, быстрый рост денежной массы и кредита сопровождает период роста, а их сокращение часто сопровождается спадами. Однако большинство экономистов предпочитают использовать агрегат M-1, поскольку он включает активы, которые непосредственно используются в качестве средства обмена. В дальнейшем под единицей М-1 будем понимать денежную массу.

Как деньги входят в экономику, позволяя ей функционировать и развиваться с максимальной эффективностью, или, другими словами, кто определяет денежную массу? Деньги выпускаются (вводятся в обращение) учреждениями трех типов: коммерческими банками, государственным казначейством и банком-эмитентом.

Основные факторы, определяющие денежную массу:

розничный товарооборот. Выручка торговых организаций, выручка от пассажирских перевозок зависят от ее объема и структуры;
поступление налогов и сборов с населения;
поступления на счета по вкладам в Сбербанке и коммерческих банках;
получение денежных средств от продажи государственных и иных ценных бумаг;
золотовалютные резервы. Их увеличение создает условия для активной денежно-кредитной политики на открытом рынке при определении объема кредитных ресурсов и позволяет увеличивать денежную массу;
у сообществ наблюдается дефицит финансового баланса и наиболее важная его часть - дефицит бюджета. Дефицит бюджета свидетельствует об отсутствии средств для выплаты заработной платы и финансирования других государственных расходов. В любом случае дефицит бюджета влияет на денежную массу и эмиссию денег;
экспортно-импортное сальдо торгового баланса. Экспорт увеличивает предложение денег, а импорт сокращает предложение. Положительное сальдо торгового баланса - важный элемент денежно-кредитной политики, способствующий увеличению денежной массы;
помимо торгового баланса предложение национальной валюты зависит от других статей платежного баланса. Таким образом, баланс показывает, что вывоз капитала из страны превышает его импорт, что создает дополнительную нагрузку на денежное обращение и увеличивает денежную массу;
состояние баланса Центрального банка.

Одним из инструментов определения денежной массы является прогноз наличного денежного оборота, который разрабатывается Центральным банком и его региональными управлениями по специальной методике. На основании ожидаемых поступлений денег в кассы банков и их целевого использования определяется достаточность или избыток денег, т.е. результат эмиссии. Эмиссия - результат спроса и предложения денег. Если в прогнозируемых кассовых оборотах ожидается, что выплаты денег превысят их поступление в кассы банков, то при невозможности уменьшения наличных выплат предусматривается эмиссия денег.

Денежный мультипликатор зависит от следующих соотношений: отношение резервов коммерческих банков к общей сумме депозитов (срочных и до востребованных); соотношение количества наличных денег в обращении к депозитам до востребования (зависит от уровня процентных ставок и распределения доходов); соотношение срочных депозитов и депозитов до востребования (зависит от уровня процентных ставок по срочным депозитам). Подводя итоги, следует выделить элементы формирования денежной массы. Денежная масса - это не искусственная, волюнтаристская категория. Денежная масса связана с достигнутым уровнем экономического развития, номинальным объемом ВВП, а также возможностями его роста. Формирование денежной массы - важное направление денежно-кредитной политики Центрального банка. При определении объема прироста денежной массы М2 ЦБ должен учитывать указанные факторы. Недостаток денежной массы для экономического оборота определяется слабыми стимулами инвесторов к сбережению, именно по этой причине безналичный денежный оборот медленно развивается и денег не хватает для обслуживания важнейших циклов воспроизводства. Одна из основных категорий денежной массы - это доход, то есть поступление денег на банковские счета. Стабильность денежного обращения зависит от умелого управления и регулирования процессов формирования и использования выручки как на макроуровне, так и на микроуровне.

Поскольку денежная масса формируется в первую очередь банковской системой, графическое представление кривой предложения в системе отсчета будет зависеть от целей денежно-кредитной политики.

Выбор тактической цели денежно-кредитной политики и соответствующей кривой денежного предложения зависит от конкретной экономической ситуации в стране и тех факторов, которые вызвали изменение спроса на деньги, в соответствии с которыми банковская система должна корректировать денежную массу. Если, например, рост спроса на деньги вызван ростом цен, то, чтобы не спровоцировать развитие инфляционного процесса, желательно зафиксировать денежную массу на сложившемся уровне, и позволить процентной ставке плавать свободно. В этом случае рекомендуется придать кривой денежной массы однозначно вертикальное положение (столбец 3.3). Если спрос на деньги снижается, например, под влиянием ускорения денежного оборота за счет совершенствования технологий межбанковских денежных переводов, то в целях защиты реальной экономики от нежелательного влияния изменения процентных ставок необходимо рекомендуется зафиксировать их уровень и выпустить много денег в свободное плавание. Горизонтальная кривая денежной массы отреагирует на эту ситуацию.

Равновесие на денежном рынке

Равновесие денежного рынка устанавливается автоматически путем изменения процентной ставки.

Денежный рынок очень эффективен и почти всегда находится в равновесии, поскольку дилеры очень четко знают рынок ценных бумаг, они отслеживают изменения процентных ставок и заставляют их двигаться в одном направлении.

Денежная масса контролируется центральным банком, поэтому кривую денежной массы можно нарисовать вертикально, то есть независимо от процентной ставки.

Экономический механизм установления равновесия на денежном рынке объясняется с помощью кейнсианской теории предпочтения ликвидности. Если спрос на наличные деньги увеличивается в условиях постоянного значения денежной массы, люди, которые, как правило, имеют портфель финансовых активов, то есть определенную комбинацию денежных и немонетарных финансовых активов (например, облигации), испытывая нехватку наличных денег, приступаем к продаже облигаций. Предложение облигаций на рынке облигаций увеличивается и превышает спрос, поэтому цена облигаций падает, а цена облигации, как уже доказано, обратно пропорциональна процентной ставке, следовательно, процентная ставка повышается. Рост спроса на деньги привел к увеличению равновесной процентной ставки, в то время как предложение денег не изменилось, а стоимость спроса на деньги вернулась к исходному уровню, поскольку при более высокой процентной ставке (более высокие альтернативные издержки сохраняя наличные), люди уменьшат свои запасы наличных денег, покупая облигации.

Изменение процентных ставок (изменение стоимости альтернативных издержек хранения наличных денег) влияет на желание людей хранить наличные (предпочитая их ликвидность), а изменение желания людей хранить наличные деньги восстанавливает равновесие на денежном рынке, равновесная процентная ставка уравновешивает сумма предложенных и востребованных денег.

Формирование равновесной процентной ставки. Равновесная процентная ставка - это определенная процентная ставка, при которой на денежном рынке поддерживается равновесие, то есть спрос на деньги равен их предложению. При заданной денежной массе увеличение спроса на нее повышает ставку по ссуде. И наоборот, при постоянном спросе на деньги увеличение денежной массы снижает процентную ставку, а сокращение денежной массы увеличивает ее.

Заключение

Переход России к рыночной экономике потребовал воссоздания финансового рынка, который является наиболее важным источником ее роста.

Произошла переоценка роли финансового рынка. Он больше не рассматривается как локомотив для дальнейшего развития экономики в целом. Более того, становится все очевиднее, что именно развитие реального сектора экономики, переход производителей на преимущественное использование денежных форм расчетов должно стать прелюдией к эффективному расширению финансово-кредитных операций. институты с реальным сектором и последующее оживление финансового рынка.

К особенностям российского финансового рынка можно отнести важность его социальной составляющей. Граждане России требуют разнообразных способов инвестирования своих сбережений и обеспечения личной финансовой безопасности, поэтому при формировании политики в отношении рынка ценных бумаг государство не только исходит из потребностей экономики и доступности инвестиций, но и ориентируется на с учетом потребностей населения в целом. Острота социальных проблем в развитии рынка капитала связана также с тем, что граждане России потеряли значительную часть своих сбережений в результате инфляции, а также деятельности финансовых пирамид, обманывающих вкладчиков. Для решения этих вопросов в марте 1999 г. вступил в силу Федеральный закон О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Начальные условия существования денежного рынка в России изначально не очень способствуют появлению прозападных тенденций развития. В сентябре 2004 г. наличные деньги (M0) в структуре денежной массы составляли 35%, что в 3-4 раза превышает норму по западным стандартам. Проще говоря, из выпущенных 1,29 трлн. рублей в наличной форме должно остаться максимум 0,5 трлн. Остальное должно плавно перейти в безналичный оборот. Причем речь идет не об уменьшении денежной базы, а об изменении ее структуры.

Банк России, заботясь о денежно-кредитной политике, направленной на удвоение роста ВВП и заботясь о банковской системе, вообще не думает о страховом секторе. Де-факто на рынке отсутствует межотраслевая конкуренция за ресурсы, и страховщики вытесняются в сегмент корпоративного долга, который является высокорисковым и имеет переменную ликвидность. В этой ситуации есть как минимум два возможных решения проблемы доступа российских страховщиков к денежному рынку.

С одной стороны, за счет сокращения доли наличных денег в обращении ЦБ вполне может усилить интерес банков к созданию сектора оптового денежного рынка для небанковских финансовых организаций. Чтобы понять эффективность этого решения, попробуем проникнуть в логику, которой сегодня руководствуются банкиры: большое количество наличных денег в обращении не только хлопотно, но и дорого обходится банкам, потому что наличность требует инкассации, безопасности, сопровождение процесса купли-продажи на межбанке за безналичный расчет. Если Банку России удастся снизить долю M0, то часть средств, которые сейчас лежат в кассах банков, пойдет в бизнес-сектор в виде кредитов, а часть заполнит межбанковский рынок.

Однако когда М0 начнет превращаться в безналичный, банки почувствуют потребность в притоке срочных обязательств, потому что М0 будет пополнять текущие обязательства банков, изменяя структуру их ресурсов. Возникает не менее пикантный вопрос - как именно уменьшить долю M0? Административное влияние на систему невозможно - сразу же обострится социальный вопрос. Стимулирование увеличения доли безналичных платежей возможно только при повышении их привлекательности для населения. Украинский опыт 2001 года показал, что административный перенос заработной платы на пластиковые карты в бюджетной сфере ничего не дает, доля M0 остается неизменной, а основным стимулом для уменьшения M0 остается фискальная дисциплина, которая уже находится за пределами юрисдикции Центральной Банк. Поэтому ожидать включения тонкого механизма стимулирования работы банков с компаниями небанковского сектора на оптовом денежном рынке через изменение структуры денежной базы в ближайшее время не стоит.

С другой стороны, Центральный банк может использовать более простой способ, чем изменение структуры денежной базы, для стимулирования создания параллельного оптового денежного рынка в России. Например, для коммерческих банков достаточно диверсифицировать обязательные резервы за счет снижения нормы обязательных резервов для ресурсов, привлекаемых от страховщиков и других компаний финансового сектора. С августа 2004 г. ЦБ РФ ввел следующие условия обязательного резервирования: 2% по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в российской и иностранной валюте, 3,5% по всем остальным видам обязательств. Столь низкие показатели обязательных резервов в России были только в 1991–1992 годах. Тем не менее, можно расширить дифференциацию резервов, выделив компании финансового сектора отдельно в депозитной базе банков; Более того, опыт регуляторов стран СНГ показывает, что можно снизить норму обязательных резервов до нуля. Понятно, что Банк России одним росчерком пера может внести соответствующие изменения в процедуру обязательного резервирования, тем самым создав относительно независимый сегмент денежного рынка, стимулируя создание и развитие своего рода парабанковской системы.

Из этой работы можно сделать выводы:

Во-первых, сущность экономического роста состоит в разрешении и воспроизведении на новом уровне главного противоречия экономики: противоречия между ограниченными производственными ресурсами и неограниченным ростом общественных потребностей. Экономический рост выражается в количественном увеличении и качественном улучшении ВВП и его составляющих.
Во-вторых, денежный рынок - сложная система. Но ясно одно: самая важная составляющая денежного рынка - это деньги. На них держится все, что есть в этом мире. Трудно представить существование без денег.

Реальная экономическая жизнь - это движение денежных потоков в сторону товаров. На практике изменение количества денег в обращении может существенно повлиять на уровень доходов и выпуска. Чтобы отслеживать эти изменения, необходимо иметь четкое представление о том, что на них влияет, а именно о денежной массе. В данной курсовой работе описывается денежная масса и дается объяснение тех факторов, которые могут на нее повлиять. На количество денег в обращении также сильно влияет спрос. В процессе развития взгляды на спрос изменились, и в работе представлено описание основных моделей спроса на деньги: неоклассической и кейнсианской.

В экономическом анализе необходимо учитывать деньги, выясняя причины, по которым общество использует деньги, а также роль, которую они играют в уровне производства, общем уровне цен и уровне инфляции.

Также очень важно то, что в современном сознании деньги очень много значат. Это и символ социального статуса, и фактор материального благополучия, и предпосылка духовного развития - и одновременно причина многих преступлений и моральной деградации. Поэтому взгляды на это экономическое явление радикально противоположны - от осуждения, например, по религиозным мотивам, до восхищения их функциональностью.

Повышение качества и защищенности банкнот и монет. Постоянное совершенствование технологий защиты происходит во всех основных областях: технологическая, полиграфическая, физико-химическая защита. Традиционно считается, что каждые 6-7 лет государство должно менять дизайн и элементы защиты банкнот для борьбы с подделками. В связи с этим центральные банки и производители банкнот совершенствуют бумажную (или полимерную) основу банкнот, усложняют методы печати, используют голографические элементы защиты, специальные краски, микроперфорацию и т. д. Наиболее типичными примерами являются доллары США серии NexGen ( следующее поколение) и российские рубли модификации 2004 года с уникальной защитой MVC (Moire 'Variable Color). Ионов В.М. Российские банки пренебрегают современными технологиями наличного денежного обращения

Список литературы

Андрюшин С.А. Банковская система России: особенности эволюции и концепция развития. / отредактировал и доп. М. Бизнес-школа Интел-Синтез.- № 3.- 2011
Албегов И. М. и др. Экономическая политика государства: опыт перехода к рынку. Учебник / Албегов И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. - М.: Бизнес и сервис, -2011
Архипов А.И. Экономика. Учебник. / Архипов А.И. - М.: Проспект, -2016
Базылев Н.И. Макроэкономика. Учебник / С.П. Гурко, М.Н. Базылева. - М.: Образование высшее, -Инфа-М, -2006
Булатов А.С. Мировая экономика. Учебник. / Булатов А.С. - М.: Юрист, -2015
Белотелова Н.П., Белотелова Ж. С. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. / М.: Дашков и К, - 2007
Вахрин П.И. Финансы. Денежный оборот. Кредит. Учебник. / М.: Дашков и К, - 2012
Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика. Учебное пособие / Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. - СПб.: Питер, -2014