Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Реферат на тему: Причины и последствия мирового финансового кризиса

Содержание:

Введение

Актуальность этой проблемы заключается в том, что финансовый кризис 2008 года произошел совсем недавно, и последствия этого кризиса до сих пор сказываются на современной экономике.

Мировой финансовый кризис 2008 года это экономический кризис, который проявился в 2008 году в виде ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран. Его непосредственным предшественником был ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в виде снижения продаж домов и в начале 2007 года переросли в ипотечный кризис с высоким риском. Надежные заемщики также довольно быстро почувствовали проблемы с кредитованием. Постепенно ипотечный кризис стал переходить в финансовый и затронул не только США. К началу 2008 г. кризис приобрел глобальный характер и постепенно начал проявляться в общем снижении объемов производства, снижении спроса и цен на сырье, росте безработицы.

Концепция мирового финансового кризиса

Финансовый кризис опасное и трудно предсказуемое экономическое явление, возникшее с момента зарождения финансовой системы. Первоначально он периодически охватывал отдельные страны или группы стран, поддерживающих эффективные экономические отношения друг с другом. Сегодня финансовый кризис приобрел глобальный масштаб изза экономической интеграции стран по всему миру. В связи с этим угроза кризиса для любой страны значительно возросла. Ни одна страна не застрахована от кризиса. Более того, чем интенсивнее ее экономический рост, чем шире ее внешнеторговые связи и чем сложнее финансовая система, тем больше вероятность финансового кризиса для страны. Теория финансового кризиса

Финансовая кризисология: наука о механизме финансовых кризисов и финансовом антикризисном управлении Кризисология это практически формирующаяся система знаний о кризисах разного рода, их сущности, содержании, характеристиках, формах, типах, механизмах развития, способах преодоления, и т.д. в то же время, следует отметить, что особое место в crisisology принадлежит к рассмотрению роли различных видов власти, и прежде всего государственной власти, в урегулировании кризисов. По аналогии финансовую кризисологию называют наукой о механизме кризисов и антикризисного управления в финансах. Специфика финансовой кризисологии связана со спецификой финансов.

Финансы это экономический институт распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) государства, финансовых ресурсов предприятий, семей между различными сферами деятельности и структурными элементами как организаций, так и бюджетов. При этом финансовые ресурсы это средства фондов. Финансовая наука изучает социальные отношения через образование и использование финансовых ресурсов. Сфера финансов может рассматриваться как сфера, состоящая из финансовой системы и финансовых рынков. Финансовую систему в условиях современной глобализации предполагается определить следующим образом: финансовая система это система форм и методов формирования, распределения и использования средств денежных средств международных и транснациональных валютных организаций, государств, предприятий, страховых компаний. организации для их достижения или финансовая система в общих финансовых целях.

В интересах структурного анализа финансового кризиса условимся называть совокупность элементов и связей между ними, которые позволяют решить ту или иную финансовую задачу. Финансовая проблема это критическое несоответствие в перераспределительных денежных отношениях, в источниках финансовых ресурсов или в результатах их использования (например, в инвестиционной деятельности и т. д.) Социальноэкономическим субъектом.

При антикризисном анализе необходимо учитывать, что финансовые системы чаще всего являются частями (подсистемами) организационных и производственных систем на различных уровнях иерархии.

Финансовый рынок это экономические отношения, связанные с куплейпродажей финансовых инструментов. В структуре финансового рынка можно выделить следующие сегменты: рынок ценных бумаг, кредитный рынок, валютный рынок и т. д. Финансовые инструменты часто понимаются как различные формы краткосрочных и долгосрочных инвестиций. В настоящий период можно структурно представить финансовую кризисологию, состоящую из таких элементов. Первым методологическим компонентом предлагается признать теорию финансовых рисков. Второй важнейшей методологической составляющей современной финансовой кризисологии является теория механизма финансового кризиса. Третьим структурным элементом управления финансовыми кризисами следует признать антикризисное управление. Поскольку управление финансовыми кризисами все еще находится в зачаточном состоянии, особенно важно определить его функции и роли.

Представляется возможным считать, что к основным функциям финансовой кризисологии относятся следующие функции: методологическая, когнитивная, инструментальная, прогностическая, профилактическая и психологическая. Методологическая функция финансовой кризисологии, скорее всего, будет заключаться в разработке теоретических основ и методологии изучения источников финансовых рисков, явлений и процессов, формулировании законов и категорий финансовой кризисологии, разработке финансовых инструментов антикризисной защиты. управления с целью минимизации ущерба от кризиса и обеспечения эффективности финансового антикризисного управления.

Когнитивная функция финансовой кризисологии охватывает процессы накопления, описания, изучения, систематизации факторов финансовой реальности во время кризисов различного уровня (глобального, отраслевого, регионального и др.), Анализ конкретных финансовых явлений и процессов финансового кризиса, выявление механизма и важнейших проблем, противоречий в развитии финансовых кризисов. Инструментальная (регулирующая) функция управления финансовыми кризисами носит практический характер, заключается в выработке практических рекомендаций для органов власти, предварительной оценке предлагаемых финансовых антикризисных решений.

Предположим, что прогностическая функция финансовой кризисологии включает в себя оценку состояния финансовых ресурсов и финансовых отношений в процессе воспроизводства в будущем с точки зрения развития финансового кризиса, моделирование экономических процессов и отношений на предмет возможности его возникновения. развивая такой кризис. Превентивная функция финансовой кризисологии может заключаться в проведении упреждающих финансовых и организационноправовых антикризисных мер по результатам прогнозирования возможности финансового кризиса.

Психологическая функция финансовой кризисологии в ориентации участников финансовых отношений и рынков (инвесторов, эмитентов, профессиональных участников рынка и т. д.) На то, что кризис возможен, но его течение зависит, среди прочего, от поведения обоих участников финансовые отношения и рынки, управленческие решения властных структур.

Концепция финансового кризиса Системноуправленческий подход к рассмотрению кризиса Системноуправленческий подход в финансовой кризисологии (как и в части экономической теории) может быть выражен в том, что источники финансовых рисков, механизм финансового кризис, формы проявления этого кризиса следует рассматривать в неразрывном единстве и взаимной связи, методы преодоления финансового кризиса в процессе управления финансовым кризисом. Системноуправленческий подход в финансовой кризисологии подтверждается еще и тем, что финансовый кризис как экономическая категория одновременно обладает свойствами субъективности и объективности в процессах финансовоэкономического управления. Мировой финансовый кризис как объект управления испытывает одновременное воздействие определенного комплекса субъектов: международных организаций (в условиях глобального кризиса это МВФ и т. д.); согласованные действия неформальных групп национальных правительств (G8, G20); глобальные, международные и транснациональные корпорации, транснациональные финансовые и кредитные учреждения, национальные правительства, политические партии, гражданское общество и т. д.

Финансовый кризис на уровне субъекта хозяйственной деятельности испытывает контролирующее влияние со стороны владельцев бизнеса, менеджмента и персонала организации, кредиторов, государственных регулирующих органов, банков и т. д.

Различные толкования понятия кризис. Известно, что кризис в переводе с греческого решение, поворотный момент или исход. Распространено мнение, что китайцы пишут слово кризис двумя иероглифами, давая понять, что помимо опасности в любой кризисной ситуации существует еще возможность.

Возможны следующие интерпретации кризиса. Вопервых, финансовым кризисом можно назвать ситуацию, при которой дальнейшее функционирование субъектов политической, социальноэкономической и иной деятельности невозможно изза недостатка финансовых ресурсов или в рамках предыдущей модели финансовой деятельности. функциональное или организационное поведение, даже если оно ранее полностью устраивало данный социальноэкономический субъект. Вовторых, финансовым кризисом можно назвать ситуацию, когда в функционировании экономической системы или субъекта выявляется проблема критическое несоответствие между желаемым и фактическим состоянием ее финансов (денежных отношений) или финансовых ресурсов (средств денежных средств).. В настоящее время финансовый кризис с точки зрения его последствий рассматривается в нескольких контекстах, а именно, финансовый кризис можно рассматривать как источник финансового ущерба, возможность улучшить функционирование финансового сектора, а также как момент безотлагательное принятие соответствующих финансовых решений, в том числе изменение финансовой деятельности организации.

Механизм финансового кризиса Источники финансового кризиса (как и финансовые риски) могут иметь различную физическую природу быть природными, техногенными, социальноэкономическими и т.д. Финансовый кризис имеет свой механизм. Согласимся считать, что механизм финансового кризиса включает в себя: источники финансового кризиса, аппарат развития, последствия финансового кризиса. Независимо от характера источников и аппарата развития, кризис имеет финансовые последствия финансовый ущерб. Поэтому кризисы, связанные с другими источниками, часто ошибочно называют финансовыми кризисами изза финансовых проявлений.

Диагностика финансового кризиса заключается в установлении причин ухудшения (или улучшения) финансовых показателей или результатов социальноэкономической деятельности, их перехода в неприемлемое состояние. Диагностика является важным элементом оценки текущего состояния и закладывает основу для разработки и рекомендаций по выходу из финансового кризиса. Исходя из специфики механизма финансового кризиса, можно утверждать, что для правильной диагностики кризиса необходимо перейти от финансовых проявлений кризиса к финансовому аппарату развития кризиса, а затем к выявлению источники финансового кризиса. Можно сказать, что финансовый кризис выполняет следующие функции в процессе социальноэкономического развития.

Классификация кризисов Классификация кризисов может иметь большое методологическое и практическое значение, так как открывает возможность использования методов финансовой диагностики и антикризисного управления по аналогии. Представляется, что основой для классификации финансовых кризисов могут быть: географический охват стран; степень охвата сфер жизни или рынка; масштаб ущерба; продолжительность курса и т. д. На основе этих факторов можно выделить следующие типы кризисов: глобальный, региональный, отраслевой (финансовый, отраслевой, рыночный, отдельным хозяйствующим субъектом и т. д.) и т. д. Вероятно, что с точки зрения теории риска глобальный финансовый кризис это реализация фундаментального риска риска, имеющего глубокие, крупномасштабные источники и неподконтрольного отдельному человеку или группе людей. Глобальный, региональный и отраслевой финансовый кризис можно рассматривать как реализацию универсального финансового риска риска, действующего одновременно на все социальноэкономические субъекты. Финансовый кризис на уровне определенного социальноэкономического субъекта это реализация определенного финансового риска этого субъекта. Отмечается, что финансовый кризис на региональном или государственном уровне может проявляться в виде потери способности экономики функционировать в режиме расширенного воспроизводства изза нехватки или неэффективного использования финансовых ресурсов, потери финансовой устойчивости, неэффективное государственное регулирование финансовых процессов и др. Общий ущерб от финансового кризиса определяется как результат сложения объема прямого финансового ущерба во время кризиса и затрат на ликвидацию финансового кризиса. Самым сложным и опасным является мировой финансовый кризис. Мировой финансовый кризис характеризуется: вопервых, большим количеством охваченных стран; вовторых, различные социальноэкономические проявления (банкротство хозяйствующих субъектов, безработица, инфляция и др.); втретьих, глубина и сложность лежащих в основе этого причин; вчетвертых, его ход может сопровождаться геополитическими изменениями и желанием более развитых стран переложить бремя кризиса с кризиса на менее развитые страны, в том числе с использованием методов политического и военного давления.

С точки зрения масштаба и отдаленности последствий основными видами финансовых кризисов, которым может подвергнуться финансовохозяйственная деятельность субъектов мировой экономики, считаются кризис стратегический, тактический кризис и кризис. кризис платежеспособности. Более того, чаще всего мировой финансовый кризис носит одновременно стратегический и системный характер. Применительно к мировому финансовому кризису 2008 г. рекомендуется учитывать специфику современного этапа глобализации. Будем исходить из того, что в условиях глобализации финансовый кризис на уровне отдельного государства как целое можно представить в виде двух компонентов, первая из которых связана с глобальным уровнем кризиса, а вторая с уровнем, отражающим специфику социальноэкономического состояния данного государства.

Предположим, что компонент, связанный с конкретным состоянием, возникает в результате реализации таких дополнительных факторов: низкая устойчивость национальной репродуктивной системы к глобальным воздействиям мировой системы, дисгармония структуры региональной или федеральной экономики по отношению к приоритетной. развитие одной или нескольких смежных отраслей; усиление (сверх критического) имущественного расслоения населения, повышение уровня коррупции или снижение уровня профессионализма в государственном управлении, уход в тень и криминализация (принуждение к сделкам и т. д.) экономической активность, ослабление системы государственного управления и контроля. Вероятно, все перечисленные источники мирового финансового кризиса могут иметь потенциальный или реальный характер. Предположительно, потенциал кризиса приобретает реальный характер при возникновении соответствующих правовых, политических и социальноэкономических условий, способствующих развитию кризисных явлений. При этом усиление негативного воздействия этих источников может происходить в течение длительного периода времени, а затем, достигнув определенных значений, приобретать лавинообразный ускоряющийся характер, приводя к социальноэкономической и политической дестабилизации. Представляется, что это позволяет все факторы финансового риска и проблемы, влияющие на ход финансового кризиса на национальном уровне, можно разделить на внешние и внутренние. При этом актуальные внутренние проблемы можно разделить на ситуативные (связанные с кризисным явлением) и институциональные, стратегические, не связанные с этими кризисными явлениями, но влияющие на характер течения кризиса.

При этом следует учитывать, что масштабный финансовый кризис характеризуется системным риском риском падения рынка в целом. Признаками аномально высокого систематического финансового риска могут рассматриваться колебания фондовых индексов и котировок целых групп (структурных элементов рынка) ценных бумаг в течение одной биржевой сессии или определенного календарного периода. Логично предположить, что в целом изучение финансового кризиса и разработка мер финансового антикризисного управления должны осуществляться систематически, т.е. во взаимосвязи и влиянии в рамках финансовой кризисологии, основанной на финансовом антикризисе. диагностика.

История финансовых кризисов

На протяжении почти двух столетий становления и развития мирового индустриального общества экономики многих стран переживали кризисы, во время которых наблюдался нарастающий спад производства, накопление непроданных товаров на рынке, падение цен, крах взаимной взаимопомощи. система расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм. резкий скачок безработицы и т. д. Кризисы сопровождают всю историю человеческого общества.

До 20 века экономические кризисы ограничивались одной, двумя или тремя странами, затем они стали приобретать международный характер. Несмотря на то, что в последние десятилетия мировым сообществом созданы механизмы предотвращения мировых кризисов (усиление государственного регулирования экономических процессов, создание международных финансовых организаций, мониторинг и т. д.), Как свидетельствует история мировых экономических катаклизмов, ни точно не предсказывать, не позволять. в одиночку избежать их невозможно.

Первый мировой экономический кризис, который нанес удар по национальной экономике и общественной жизни одновременно в США, Германии, Англии и Франции, произошел в 1857 году. Кризис начался в Соединенных Штатах. Причина массовые банкротства железнодорожных компаний и обвал фондового рынка. Обвал фондового рынка вызвал кризис в американской банковской системе. В том же году кризис распространился на Англию, а затем и на всю Европу. Волна волнений на фондовом рынке прокатилась даже по Латинской Америке. Во время кризиса производство чугуна в США упало на 20%, потребление хлопка на 27%. В Великобритании больше всего пострадало судостроение производство упало на 26%. В Германии потребление чугуна упало на 25%; во Франции ? на 13% выплавки чугуна и на столько же потребления хлопка; в России производство чугуна упало на 17%, производство хлопчатобумажных тканей на 14%.

Другой мировой экономический кризис начался в 1873 году с Австрии и Германии. Кризис 1873 года рассматривается как крупный международный финансовый кризис. Предпосылками для кризиса были кредитный бум в Латинской Америке, подпитываемый Англией, и спекулятивный бум на рынках недвижимости в Германии и Австрии. Австрогерманское ралли закончилось крахом фондовой биржи в Вене в мае. Кризис перекинулся из Германии в Америку изза отказа немецких банков пролонгировать кредиты. Поскольку американская и европейская экономики попали в фазу спада (спада производства), экспорт стран Латинской Америки резко упал, что привело к падению доходов государственного бюджета. Это был самый продолжительный кризис в истории капитализма: он закончился в 1879 году.

В 1914 году разразился международный финансовый кризис, вызванный началом Первой мировой войны. Причина? тотальная продажа ценных бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных операций. Этот кризис, в отличие от других, не распространился из центра на периферию, а начался почти одновременно в нескольких странах после того, как воюющие стороны начали ликвидировать иностранные активы. Это привело к обвалу всех рынков, как товарных, так и денежных. Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других странах была смягчена своевременным вмешательством центральных банков.

19291933 годы время Великой депрессии. 24 октября 1929 года (Черный четверг) акции НьюЙоркской фондовой биржи резко упали, что ознаменовало начало крупнейшего экономического кризиса в истории. Стоимость ценных бумаг упала на 60–70%, резко упала деловая активность, был отменен золотой стандарт для основных мировых валют. После Первой мировой войны экономика США динамично развивалась, миллионы акционеров увеличивали свой капитал, а потребительский спрос быстро рос. И все рухнуло в одночасье. В большинстве твердых акций потеряли до двухсот пунктов в течение недели. К концу месяца акционеры потеряли более 15 миллиардов долларов. Фирмы и фабрики закрывались, банки лопались, миллионы безработных скитались в поисках работы. Кризис бушевал до 1933 года, а его последствия ощущались до конца 1930х годов.

По официальным данным, в 1933 году в 32 развитых странах было 30 миллионов безработных, в том числе 14 миллионов в США.

Первый послевоенный мировой экономический кризис начался в конце 1957 года и продолжался до середины 1958 года. Он охватывал США, Великобританию, Канаду, Бельгию, Нидерланды и некоторые другие капиталистические страны. Промышленное производство в развитых капиталистических странах упало на 4%. Армия безработных достигла почти 10 миллионов человек.

Экономический кризис, начавшийся в США в конце 1973 г., по широте охвата стран, продолжительности, глубине и разрушительной силе значительно превзошел мировой экономический кризис 19571958 гг. И по ряду характеристик приблизился к кризису США. 19291933 гг. Количество банкротств в 1974 году по сравнению с 1973 годом выросло в США на 6%, в Японии на 42%, в Федеративной Республике Германии на 40%, в Великобритании на 47%, во Франции на 27%. К середине 1975 года число полностью безработных в развитых капиталистических странах достигло 15 миллионов. Кроме того, более 10 миллионов человек были переведены на неполный рабочий день или временно уволены с предприятий. Повсюду наблюдалось падение реальных доходов рабочих.

В 1973 году также произошел первый энергетический кризис, начавшийся с подачи странами ОПЕК, которые сократили добычу нефти. Таким образом, добытчики черного золота пытались поднять цену на нефть на мировом рынке. 16 октября 1973 года цена барреля нефти выросла на 67% с 3 до 5 долларов. В 1974 году цена на нефть достигла 12 долларов.

Черный понедельник 1987 года. 19 октября 1987 года американский фондовый индекс Dow Jones Industrial упал на 22,6%. Вслед за американским рынком рухнули рынки Австралии, Канады, Гонконга. Возможная причина кризиса: отток инвесторов с рынков после сильного падения капитализации нескольких крупных компаний.

В 1994–1995 годах произошел мексиканский кризис. В конце 1980х правительство Мексики проводило политику привлечения инвестиций в страну. В частности, чиновники открыли биржу и привели на нее большинство мексиканских государственных компаний. В 1989–1994 годах в Мексику хлынул поток иностранного капитала. Первое проявление кризиса бегство капитала из Мексики: иностранцы начали опасаться экономического кризиса в стране.

В 1995 году из страны было выведено 10 миллиардов долларов. Начался кризис банковской системы.

В 1997 году азиатский кризис. Крупнейшее падение азиатского фондового рынка со времен Второй мировой войны. Кризис следствие ухода иностранных инвесторов из стран ЮгоВосточной Азии. Причина девальвация национальных валют региона и высокий уровень дефицита платежного баланса в ЮгоВосточной Азии. По оценкам экономистов, азиатский кризис сократил мировой ВВП на 2 триллиона долларов.

В 1998 году российский кризис. Один из самых тяжелых экономических кризисов в истории России. Причины дефолта огромный госдолг России, низкие мировые цены на сырье (Россия является крупным поставщиком нефти и газа на мировой рынок) и пирамида государственных краткосрочных облигаций, по которым российское правительство не смогло расплачиваться вовремя. Курс рубля к доллару в августе 1998 года? в январе 1999 упало в 3 раза? от 6 руб. за доллар до 21 руб. за доллар.

Причины и предпосылки кризиса

Мировой финансовый кризис 2008 г. (иногда называемый великой рецессией) это финансовоэкономический кризис, который проявился в сентябре октябре 2008 г. в виде очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, а затем последовало в конце того же года мировая рецессия.

Предвестником финансового кризиса 2008 года стал ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в виде снижения продаж домов и в начале 2007 года переросли в ипотечный кризис с высоким риском. Надежные заемщики также довольно быстро почувствовали проблемы с кредитованием. Летом 2007 года ипотечный кризис начал постепенно переходить в финансовый и затронул не только США. Начались банкротства крупных банков, банки спасали национальные правительства. В течение 2008 года и в начале 2009 года цены на фондовом рынке резко снизились. Возможности компаний получить капитал от размещения ценных бумаг значительно сократились. В 2008 году кризис приобрел глобальный характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объемов производства, снижении спроса и цен на сырье, росте безработицы.

Возникновение кризиса 2008 года связано со следующими факторами:

дисбалансы в международной торговле и потоках капитала.
обесценивание доллара США в 20022008 гг. Привело к снижению его использования рядом стран в качестве резервной валюты и даже попыткам перехода на другие валюты в международных расчетах, что привело к возникновению кризисных явлений в некоторых странах. сферы экономики США, перегрев экономик других стран и ненормальное ценообразование на товарных рынках. Общая цикличность экономического развития;
перегрев кредитного рынка и связанный с этим ипотечный кризис;
высокие цены на сырье (в том числе нефть);
перегрев фондового рынка;

Австрийская школа экономики о кризисе 2008 года

Высокие цены на сырьевые товары вызваны инфляционной кредитной экспансией. Имеет место и другой механизм: деньги, созданные банками из ничего, отправляются не в реальный сектор экономики, а на различные биржи (в том числе товарные), и через эти огромные кредитные фонды инвестиционные фонды и инвестиционные банки манипулируют ценами на них. товары. Цикличность экономического развития также обусловлена кредитной экспансией и представляет собой следующий цикл: кредитная экспансия, бум, крах. Кредитная экспансия означает выдачу средств со счетов до востребования (в том числе с текущих счетов) в кредит, что противоречит общим нормам закона о недопустимости использования вещей на хранении. Фиатный (фидуциарный) характер денег, иными словами, незащищенность денег реальными товарами (отсутствие золотых и серебряных стандартов).

Весной 2008 года Международный валютный фонд выразил обеспокоенность перегревом российской экономики. В Казахстане, чтобы снять проблему перегрева экономики, было объявлено о сокращении государственных расходов для снижения инфляции. Министры финансов ЕС обратили внимание на перегрев экономик в странах Балтии.

В 2000е годы наблюдался бум потребления, сопровождавшийся устойчивым ростом цен на сырьевые товары после Великой депрессии потребительских товаров в 1981–2000 годах. Но в 2008 году цены на многие товары, особенно на нефть и продукты питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить значительный экономический ущерб. В январе 2008 года цена на нефть превысила 100 долларов за баррель. 11 июля 2008 г. цена на нефть марки WTI достигла рекордного уровня в 147,27 долларов за баррель; после чего началось снижение до 61 доллара 24 октября того же года и до 51 доллара в ноябре. Продовольственный и топливный кризисы обсуждались в июле на 34м саммите G8.

Данные, опубликованные ФАО, показали, что в декабре 2010 года индекс цен на продовольствие в мире составлял 215 пунктов. В период с июня по декабрь 2010 года этот показатель увеличился на 32%. А в январе 2011 года индекс цен на продовольствие ФАО достиг 231 пункта самого высокого уровня с тех пор, как ФАО начала измерять индекс в 1990 году. В результате в начале 2011 года мир оказался на грани продовольственного кризиса, который может привести к глобальному развитию. политические изменения. Например, в январе 2011 года изза низкого уровня жизни и отчасти изза продовольственного кризиса в Тунисе и Египте произошли революции.

Спрос на автомобили снизился: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе снизились на 16%, в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26%, в Японии на 5,3%. Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автомобильной промышленности и смежных отраслях.

Ипотечный кризис в США 2007 г.

Непосредственным предвестником общего финансового и банковского кризиса в Соединенных Штатах стал ипотечный кризис с высоким риском в 2007 году, то есть ипотека для людей с низкими доходами и плохой кредитной историей. При падении цен на недвижимость на 20% американские домовладельцы стали беднее почти на 5 триллионов долларов.

Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt 14 октября 2008 г. определил роль ипотечного пузыря как всего лишь спусковой крючок, который привел к тому, что лопнул более крупный пузырь. Впоследствии финансовый кризис в США стал детонатором мирового кризиса. По мнению аналитиков, американские инвестиционные структуры, столкнувшись с проблемами на внутреннем рынке, начали сбрасывать свои иностранные средства, что вызвало отток средств с рынков новых развивающихся стран. В результате весь мир стал страдать от кризиса в США.

Американские чиновники и некоторые экономисты пытаются обвинить другие страны в пузыре на американском рынке недвижимости. Так, председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке в январе 2009 года обвинил виновными огромные банковские депозиты населения Китая и других стран. Спустя год аналогичную версию высказал экономист Массачусетского технологического института Рикардо Кабальеро, который считает, что иностранные инвестиции, в частности из Китая и Саудовской Аравии, стали питательной средой для краха финансовой системы США. Китай покупал все больше и больше долгосрочных казначейских облигаций США, что приводило к снижению доходности. В результате американские банки выбросили свои активы на ипотечный рынок. В ответ китайская газета People's Daily напоминает, что Соединенные Штаты проводят денежнокредитную политику с низкими процентными ставками с 1990х годов, в то время как Китай и другие развивающиеся страны с формирующимся рынком не имели в то время больших профицитов или профицитов. огромная экономия. Следовательно, ни Китай, ни другие азиатские страны не виноваты в активном использовании населением США дешевых потребительских кредитов. 13 января 2010 года комиссия, созданная Конгрессом США, приступила к работе по расследованию причин кризиса.

Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов, стало повсеместное использование производных финансовых инструментов с начала 1990х годов и стремление повысить прибыльность за счет увеличения рисков. При этом нет анализа, который показал бы, что именно деривативы приблизили кризис, не наступил бы кризис в строительстве еще раньше, если бы деривативы не способствовали расширению платежеспособного спроса на недвижимость и дорого обходились. товары.

Ипотечный кризис в США (2007 г.) спровоцировал кризис ликвидности в мировых банках в сентябре 2008 г.: банки прекратили выдачу кредитов, в частности, кредитов на покупку автомобилей. В результате объемы продаж автогигантов стали сокращаться. Три автомобильных гиганта Opel, Daimler и Ford сообщили о сокращении продаж в Германии в октябре. Кризис перекинулся из сектора недвижимости в реальный сектор экономики, началась рецессия и спад производства.

Банкротство Lehman Brothers вызвало сомнения в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства заемщиков (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению страховых рисков, в результате чего в условиях кризиса доверия между банками и резкого повышения ставок по кредитам, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках, в том числе в Украине и России.

План Полсона и меры правительства США после кризиса 2008 г.

18 сентября 2008 года министр финансов США Генри Полсон объявил, что он работает с Федеральной резервной системой США (ФРС) и должностными лицами Конгресса над планом устранения системных рисков на рынках капитала и проблемных активах США. План предполагает создание госкорпорации, которая будет выкупать у банков проблемные активы. Полсон предложил выделить корпорации 700 миллиардов долларов. Корпорация будет создана по примеру Resolution Trust Corporation (RTC), которая использовалась для погашения безнадежных долгов во время кризиса конца 1980х годов.

29 сентября 2008 года Палата представителей США отклонила план Полсона. План был принят Сенатом 1 октября, а 3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план Полсона (Закон о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года), а 5 октября президент США подписал его. Началось формирование корпорации и набор сотрудников. Эд Форст, бывший топменеджер Goldman Sachs Group Inc., был назначен главой Управления финансовой стабильности.

13 ноября 2008 г. Полсон предложил отказаться от выкупа неликвидных ипотечных активов банков, поскольку это не самый эффективный способ использования выделенных средств.

25 ноября 2008 года ФРС объявила о своем намерении влить дополнительно 800 миллиардов долларов в банковскую систему США, которая, по словам Генри Полсона, направлена на стимулирование розничного кредитования потребителей. Объявленная программа, которая предусматривает, в частности, обратный выкуп ФРС кредитов на сумму 600 млрд долларов, выданных и гарантированных ипотечными агентствами Fannie Mae, Freddie Mac и федеральными банками жилищного кредитования, вызвала недоумение среди экспертов относительно источников финансирования и последствий такого эмиссия денег, которая может привести к девальвации американской валюты.

Обвал фондового рынка или мировой финансовый кризис 2008 года

31 октября 2007 года многие индексы мировых фондовых рынков достигли своего пика, после чего они начали снижаться: с того дня и до 3 октября 2008 года, когда Палата представителей США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 2%. 30%; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3%; Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets на 40,5%. В отличие от предыдущего краха 20002002 годов, который был вызван крахом фондового рынка технологических компаний и ограничился рынками США, крах 20072008 годов затронул все страны и был вызван событиями вне фондового рынка. бум, а затем обвал в кредитном и жилищном секторах, а затем и на товарных рынках: первыми упали акции западных банков, а с июля 2008 года, когда цены на нефть начали стремительно падать, акции сырьевых компании в развивающихся странах.

Банковская неделя с 6 по 10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: индекс Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на уровне 8451,19. Financial Times сравнила обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: На утренних торгах в пятницу падение S&P 500 за десять лет было почти идентично его десятилетнему падению в тот же день в 1938 году. Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии за всю историю.

Пять ведущих инвестиционных банков США перестали существовать в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Lehman Brothers обанкротился, Merrill Lynch был перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley изменили свое название, перестали быть инвестиционными банками изза особых рисков и необходимость получения дополнительной поддержки от Федеральной системы резервного копирования

Совместные действия финансовых и политических властей во время кризиса 2008 года

8 октября 2008 года все ведущие центральные банки мира, за исключением центральных банков Японии и России, приняли беспрецедентное решение о одновременном снижении процентных ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы США (ФРС) была снижена с 2% до 1,5%; Ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Швейцарского национального банка и Европейского центрального банка (ЕЦБ) также были снижены на 0,5 процентных пункта. Это решение было воспринято наблюдателями как признание глобального характера кризиса, требующего согласованных действий со стороны ведущих экономик. На следующий день примеру последовали финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга, которые также снизили ключевые процентные ставки.

10 октября министры финансов и руководители центробанков стран Клуба семи собрались на встречу в Вашингтоне (на рабочий обед Большой восьмерки был приглашен представлявший Россию А.Кудрин) одобрили анти кризисный план, заменяющий заключительное коммюнике, которое было традиционным для таких встреч, о том, что они будут принимать срочные и исключительные меры. План из пяти пунктов, принятый большой семеркой, предусматривал использование любых имеющихся средств для поддержки системно значимых финансовых институтов, предотвращение их краха и другие меры, уже осуществляемые правительствами странучастниц.

12 октября 2008 г. лидеры 15 стран ЕС на встрече в Париже договорились о введении системы государственных гарантий по кредитам, привлеченным банками, а также о поддержке финансовых институтов, столкнувшихся с проблемами: должны быть предоставлены гарантии. по межбанковским кредитам на срок до 5 лет; правительства будут иметь право поддерживать банки, покупая их привилегированные акции; системно значимые банки, испытывающие трудности, будут рекапитализированы за счет бюджетных средств.

13 октября 2008 года Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Англии и Швейцарский центральный банк пообещали, что в соответствии с соглашением о валютном свопе с Федеральной резервной системой (ФРС) США предоставят долларовое финансирование для удовлетворения спроса. в 2008 и 2009 годах. В тот же день премьерминистр Великобритании Гордон Браун призвал к созданию нового БреттонВудса. Антикризисный саммит. Вашингтон, 15 ноября 2008 г.

14 октября 2008 года правительство США объявило о плане спасения, который предусматривает выделение 250 миллиардов долларов для стабилизации финансовой системы, часть из которых, а именно 125 миллиардов долларов, пойдет на покупку пакетов акций девяти крупнейших американских компаний. банки, в частности: Bank of America Corp, Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan Chase & Co, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of New York Mellon Corp. План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков, которая Сам Генри Полсон назвал предосудительным, но необходимым для возрождения экономики.

14 ноября 2008 г. лидеры стран G20 собрались на антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания участники саммита приняли декларацию, содержащую, в частности, общие принципы реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов и обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в ближайшие 12 месяцев. Как сообщает газета Ведомости от 17 ноября 2008 г., конкретные меры, содержащиеся в приложении к декларации и направленные на повышение прозрачности финансовых систем и продуктов и унификацию регулирования в разных странах к 31 марта 2009 г., являются первоочередными пожеланиями, которые не имеют прямого действия.

23 ноября 2008 года в Лиме завершился саммит лидеров странучастниц организации АзиатскоТихоокеанского экономического сотрудничества, которые признали, что в ближайшем будущем замедление роста мировой экономики неизбежно..

4 декабря 2008 г. ЕЦБ и Банк Англии значительно снизили базовые процентные ставки: руководство ЕЦБ снизило ставку до 2,5% с 3,25%, хотя ожидалось снижение до 2,75%; Банк Англии снизил базовую ставку на 1 процентный пункт ставка упала до 2%, самого низкого уровня в истории Банка Англии с 1694 года. Эта мера была принята перед лицом надвигающейся угрозы дефляции.

2 апреля 2009 года в Лондоне прошел саммит G20, на котором был принят План действий по преодолению мирового финансового кризиса. В частности, одной из самых серьезных мер стало решение о значительном увеличении ресурсов МВФ до 750 млрд долларов США, поддержка новых размещений СДР в размере 250 млрд долларов США.

МВФ полностью поддержал меры, принимаемые правительствами по борьбе с экономическим кризисом. Организация активно участвует в процессе кредитования пострадавших стран.

В октябре 2008 года Беларусь запросила кредит на 2 миллиарда долларов. 12 января 2009 г. МВФ предоставил кредитную линию в размере 1,6 млрд СДР на период до 11 апреля 2010 г. После серии противоречивых отчетов из Пакистана 24 ноября 2008 г. МВФ предоставил стране кредит. линии в размере 5,2 млрд СДР до 23 октября 2010 г.

Самый крупный кредит МВФ в 2008 году в размере 11 млрд СДР был предоставлен Украине. Кредитная линия была предоставлена 5 ноября 2008 года сроком на 2 года. Венгрия получила лишь немного меньший заем 10,5 млрд СДР (выдан 6 ноября 2008 г., срок погашения 5 апреля 2010 г.). Италия, которая также неизбежно стала жертвой рецессии, получила заем в размере 9,3 миллиарда долларов. К должникам также относятся Исландия (1,4 миллиарда SDR), Сербия (351 миллион SDR), Латвия (1,5 миллиарда SDR), Армения (368 миллионов SDR).

Европейский Союз и начало экономического спада в кризисном 2008 году

Во Франции в начале января 2008 г. разгорелся скандал вокруг банка Societe Generale, трейдер которого в течение 2007 г., используя механизм маржинальной торговли, открыл позиции по индексам европейских бирж на общую сумму около 50 млрд евро, что составляет около 1,5. раз больше капитализации банка... В результате резкого падения фондовых рынков по открытым позициям возникли убытки в размере около 5 млрд евро. 18 января 2008 г. операции были объявлены мошенническими, и все позиции были закрыты, что вызвало волну распродаж на фондовых рынках.

В Дании ВВП сократился на 0,6% в первом квартале 2008 года. Эстония упала на 0,9% во втором квартале после 0,5% в первом, в результате чего страна оказалась в состоянии рецессии. В Латвии падение на 0,2% во втором квартале после 0,3% в первом также привело к рецессии. Швеция показала нулевой рост во втором квартале. Экономика Европейского Союза во втором квартале сократилась на 0,1%.

В зоне евро в целом промышленное производство упало на 1,9 процента в мае, что стало самым большим падением со времен кризиса 1992 года. Продажи автомобилей в Европе упали на 7,8% в мае по сравнению с предыдущим годом. Розничные продажи упали на 0,6% в июне по сравнению с маем и на 3,1% по сравнению с предыдущим годом. Германия была единственной страной из четырех крупнейших экономик еврозоны, которая зарегистрировала рост производства в июле, хотя размер увеличения резко снизился. Во втором квартале размер экономики еврозоны уменьшился на 0,2 процента.

Ирландия сообщила о снижении ВВП на 1,5% в первом квартале 2008 года, что является рекордным снижением с 1983 года. Однако Центральное статистическое управление Ирландии сообщило о росте ВНП примерно на 0,8%, в Ирландии правительство считает ВНП более точным показателем состояния экономики. экономика. ВВП Ирландии сократился на 0,5% во втором квартале в результате того, что Ирландия стала первым членом еврозоны, вступившим в рецессию.

Испанская строительная компания MartinsaFadesa подала заявление о банкротстве изза неспособности рефинансировать долг в размере 5,1 миллиарда евро. Во втором квартале цены на недвижимость в Испании упали на 20 процентов. В регионе КастилияЛаМанча примерно 69% всех зданий, построенных за последние три года, все еще находятся в стадии строительства. Deutsche Bank ожидает 35процентного падения цен на недвижимость в Испании к 2011 году. Премьерминистр Испании Хосе Луис Сапатеро обвинил Европейский центральный банк в обострении ситуации изза повышения процентных ставок.

Хотя Испания избежала рецессии в первой половине 2008 года, уровень безработицы в стране увеличился на 425 000 за последний год, достигнув 9,9%. Продажи автомобилей в Испании упали на 31% в мае. Спад производства в мае составил 5,5%. Снижение розничных продаж в Испании в июне составило 7,9% по сравнению с предыдущим годом. В июне продажи продуктов питания снизились на 6,8%. По данным Ассоциации производителей автомобилей Испании ANFAC, продажи новых автомобилей в июле упали на 27,5% по сравнению с предыдущим годом. Во втором квартале экономика Испании выросла на 0,1%, что стало самым низким показателем за 15 лет.

В Германии розничные продажи упали на 1,4% в июне 2008 г.; Во втором квартале экономика Германии упала на 0,5 процента.

В Италии Fiat объявил о закрытии заводов и увольнениях на заводах в Турине, Мелфи, Имоле и Сицилии. Во втором квартале 2008 года итальянская экономика сократилась на 0,3%.

В Нидерландах промышленное производство упало на 6% в мае.

Экономика других членов еврозоны во втором квартале пережила спад: экономика Франции сократилась на 0,3%; Экономика Финляндии сократилась на 0,2%; в Нидерландах показала нулевой рост во втором квартале.

28 сентября голландскобельгийский банк Fortis был частично национализирован за счет денежных вливаний из стран Бенилюкса на общую сумму 11,2 миллиарда евро. В июне компания объявила о продаже активов со скидкой, чтобы собрать 5 миллиардов евро для повышения ликвидности организации. Однако этого было недостаточно.

9 октября 2008 г. министр финансов Соединенного Королевства А. Дарлинг использовал полномочия, предоставленные правительству Законом о борьбе с терроризмом, преступностью и безопасности 2001 г., для замораживания активов исландского банка Landsbanki Islands hf в стране. Кризис в Великобритании, по мнению политических обозревателей, способствовал значительному повышению рейтинга премьерминистра Дж. Брауна осенью 2008 г., действия которого, направленные на спасение банковской системы, стимулирование бизнеса и спроса, были одобрены как в Великобритании, так и в России. среди лидеров других стран. 23 января 2009 года Национальное статистическое управление Великобритании сообщило, что в четвертом квартале 2008 года ВВП Великобритании сократился на 1,5% по сравнению с предыдущим кварталом, что означало официальное вступление экономики Великобритании в рецессию: падение ВВП в в четвертом квартале 2008 года 1,5%, в третьем квартале того же года снижение составило 0,6%.

В начале декабря 2008 года Статистическое управление Европейского союза сообщило, что ВВП еврозоны в третьем квартале 2008 года упал на 0,2%, как и в предыдущем квартале: европейская экономика впервые за 15 лет вступила в рецессию.

По данным Евростата, опубликованным в феврале 2009 года, промышленное производство в Евросоюзе в декабре 2008 года снизилось на 11,5% в годовом выражении и на 2,3% по сравнению с ноябрем, в еврозоне на 12% и 2,6% соответственно, что является абсолютным рекордом. : этого не наблюдается с 1986 года, когда стала вестись общеевропейская статистика.

Последствия кризиса

Последствия кризиса можно разделить на две большие группы.

Первая группа это текущие последствия. Это оперативный ответ на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние экономики и общества в краткосрочной перспективе. Наиболее ощутимые из этих последствий безработица, инфляция и темпы снижения экономических показателей.

Вторая группа последствий это изменения, которые ждут нас в долгосрочной перспективе. Все будущее будет зависеть от того, насколько кризис повлияет на мировую экономику, как он изменит свое содержание.

Последствия финансового кризиса заметны во всех сферах жизни и сферах бизнеса.

Девальвация рубля. Одним из самых неприятных сюрпризов, помимо спада на фондовом рынке, стало снижение курса рубля по отношению к евро и доллару. Это привело к общему снижению доходов населения при росте цен на услуги и товары.

Промышленность и занятость населения. Влияние финансового кризиса в России почувствовали почти все предприятия, особенно те, которые работают на экспорт. Даже крупнейшие компании пытались сэкономить, свертывая инвестиционные программы и сокращая расходную часть своего бюджета. Все это привело к таким последствиям, как массовые увольнения и сокращение рабочих мест.

Экономический кризис, затронувший все сферы жизни в России, серьезно отразился на банковском секторе нашей страны.

Банковская система и сбережения граждан. Банки полностью закрывают программы кредитования. Происходит ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам, повышение ставок по вновь выданным кредитам, сворачивание многих ипотечных и потребительских программ (например, беспошлинных и беспроцентных кредитов). Государство сегодня делает все возможное, чтобы поддержать банковский сектор, осознавая его большое значение для страны, но, тем не менее, некоторым небольшим региональным банкам не удалось избежать краха. Основные силы Правительства направлены на поддержку крупнейших и наиболее значимых кредитных организаций. Поэтому сегодня для россиян самым больным вопросом является сохранность их сбережений.

Земля и недвижимость: по российской ипотеке был нанесен серьезный удар. Динамика развития ипотечного рынка страны замедлилась. Стоит ожидать перераспределения сил на рынке, так как только лидеры будут продолжать работать над ним.

Однако было бы не совсем правильно рассматривать кризис только с отрицательной стороны. К его положительным последствиям можно отнести падение цен на невидимку и землю, которые ранее явно искусственно завышались. Кроме того, промышленный рынок подвергся так называемому естественному отбору, в результате которого наиболее дееспособные предприятия остались на плаву. То же самое произошло во многих других областях.

Только самые жизнеспособные предприятия остаются на плаву с эффективной политикой управления ресурсами. Неконкурентоспособные компании уходят с рынка. Но в борьбе предприятий за выживание, в условиях жесткой конкуренции, цены на некоторые товары и услуги также могут снижаться, что, конечно, тоже является положительным моментом. Пример тому бензин, земля, недвижимость. Кризис приводит рынки к естественному ценообразованию. Кроме того, наблюдается общее оздоровление экономики и выход на первый план отечественных производителей.

Во многих отношениях последствия кризиса оказались не такими катастрофическими, как ожидалось, и даже в некоторой степени способствовали восстановлению мировой экономики. Однако это еще не конец, и до полного восстановления жизнеспособности мировой финансовой системы еще предстоит пройти долгий путь.

Однако глобальный характер кризиса не означает, что его последствия будут одинаковыми для всех стран и всех секторов экономики. Как и в случае с причинами кризиса, его последствия сильно различаются в зависимости от уровня промышленного развития государств и антикризисных мер, принимаемых властями. Это хорошо видно на примерах текущих последствий темпы падения ВВП в разных странах за сопоставимые периоды различаются очень существенно, естественно предположить, что долгосрочные последствия для них тоже вряд ли будут одинаковыми.

Заключение

В курсовой работе был проведен детальный анализ мирового финансового кризиса 2008 года. В ходе его написания рассмотрена общая теория экономических кризисов, уточнены особенности и последствия финансового кризиса 2008 года, определены направления антикризисных мер и оценена их эффективность, динамика основных макроэкономических показателей. Показатели проанализированы путем сопоставления данных за предыдущий и рассматриваемый периоды, обозначены перспективы. развитие экономики России и меры по ликвидации последствий кризиса. Цель была достигнута.

На основании анализа проделанной работы можно сделать следующий вывод: в России начало 2010 года можно считать окончанием финансового кризиса, начавшегося в 2008 году. От него остались только последствия, нанесшие колоссальный сокрушительный ущерб экономике. в нашей стране и не только, население этих стран также сильно пострадало, оставшись без работы и без средств к существованию.

Причины финансового кризиса 20082009 годов в России лежат далеко за пределами страны. Экономическая ситуация не ухудшилась в одночасье, этому предшествовал ряд других процессов, последствия которых постепенно накапливались и просто не могли не привести к тому, что имеем сейчас.

Именно тот набор признаков, который в первой половине 2008 года предвещал плохое развитие ситуации в мировой экономике, теперь определенно свидетельствует о том, что переломный момент произошел. Лавинное падение рынков и экономики не только прекратилось в целом, но и через дватри месяца неопределенности сменяется движением в противоположном направлении.

На ликвидацию последствий кризиса уйдет много времени. Не все отрасли экономики в мире и в России будут восстанавливаться одинаково, некоторые даже не достигнут тех высот и темпов развития, которые наблюдались до кризиса. Но глобальная экономика в целом будет восстановлена. Кризис заложил предпосылки для реструктуризации мировой экономики, и неравномерная скорость восстановления различных отраслей в конечном итоге приведет к тому, что посткризисная экономика будет иметь иную структуру власти, чем та, которая была в начале 2008 года.

Хотелось бы надеяться, что руководство и экономические эксперты России сделают все необходимые выводы из произошедшего, поскольку стали очевидны серьезные ошибки в экономическом планировании и распределении финансовых ресурсов. Совершенно очевидна крайняя уязвимость российской экономики и низкий запас ее внутренней устойчивости. Очень важно, чтобы принципы системного развития, которых придерживалось государство, были существенно пересмотрены, чтобы избежать начала нового кризиса. Для этого необходимо добиться самоокупаемости российской экономики в таких основных отраслях, как пищевая промышленность, сельское хозяйство, тяжелая промышленность и станкостроение, важнейшие высокотехнологичные отрасли экономики. Необходимо не только создать условия для накопления больших запасов энергоносителей и других критических ресурсов (например, меди, титана и алюминия), но и разработать технологии длительного хранения больших объемов зерна и прочего. пищевые ресурсы. Нужна финансовая система, которая может быстро адаптироваться только к внутренним потокам. Среди наиболее безопасных направлений для международной торговли и повышения взаимозависимости следует считать не США и Китай, а Индию и Германию. Необходимо добиться модернизации армии хотя бы для того, чтобы направить мысли потенциальных противников в ином направлении, чем Россия с ее полуразрушенной военной машиной.

Список литературы

Аттали Дж. Мировой экономический кризис... Что дальше? СПб.: Питер, 2008
Бузгалин А., Линке П. Кризис: альтернативы будущего / Под ред. Антологии... М.: Культурная революция, 2014
Буклемишев О. Антикризисный саммит: Прощай, консенсус. Ведомости (13 ноября 2008 г.). Архивировано 19 марта 2012 года. Проверено 14 ноября 2008 года.
Вугальтер А.Л. Истоки финансового кризиса и мыльные пузыри экономической теории // Научнотехническая информация. К.: УкринТЭИ, 2014
Гринин Л.Е., Коротаев А.В. Глобальный кризис в ретроспективе. Краткая история взлетов и падений от Ликурга до Алана Гринспена. М.: Либроком. 2011
Дерлугян Г. Конец прекрасной эпохи. Эксперт (6 октября 2008 г.).
Ершов М. В. Мировой финансовый кризис. Что дальше? М.: Экономика, 2018
Зомбанакис М.А. Причины и последствия мирового финансового кризиса. М.: Едиториал УРСС, 2008