Реферат на тему: Инвестиционная привлекательность

Содержание:

Введение

Актуальность данной работы обусловлена ​​растущим в настоящее время интересом к проблеме инвестирования в российскую экономику, с одной стороны, в России, с другой - со стороны иностранных инвесторов.

Актуальность использования иностранных инвестиций в экономике России сегодня очевидна. Стремление к открытию экономики, повышению конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке и участию в международном финансовом обмене требует создания условий для привлечения иностранных инвестиций. 

Инвестиции играют важную роль как на макро, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, способствуют превращению отдельных хозяйствующих субъектов в локомотив экономики. 

Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности формирования производственного потенциала на новой научно-технической основе и повышения конкурентоспособности России на мировых рынках. Возможно, даже более важным для нашей страны является то, что иностранные инвесторы приносят с собой новую, более высокую культуру ведения бизнеса. 

Роль иностранного капитала в экономике России

Понятие и виды иностранных инвестиций

Приток международного капитала - это многосторонний процесс. Одна из составляющих этого притока - международные инвестиции, которые включают в себя долгосрочные капитальные вложения в различные секторы мировой экономики с целью получения прибыли. Однако необходимо учитывать, что инвестирование должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, на которого направлено вложение, так и корпорации - инвестору.  

В самом общем виде инвестиции можно определить как экономические отношения, возникающие в процессе формирования и инвестирования ресурсов с целью получения прибыли.

В экономической теории выделяют следующие основные функции инвестирования.

Нормативные. Инвестиции могут корректировать процессы воспроизводства капитала и поддерживать темпы их роста, развивать важнейшие ключевые секторы экономики, реструктурировать экономику, ускорять научно-технический прогресс и повышать общественное благосостояние. Их регулирующая функция, по сути, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на природно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть на все уровни и сферы жизни общества.

Распространение. Через инвестиции, по сути, созданный общественный продукт в денежной форме распределяется между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов напрямую зависит от целей, приоритетов, задач, поставленных государством. При этом инвестиции как реализация распределительных отношений соответствуют целям жизни общества, выражают форму присвоения экономических благ, а также используются как способ разрешения социальных противоречий.      

Стимулирующий. Инвестиции направлены на обновление средств производства, на активацию их наиболее мобильных и быстро меняющихся элементов, на развитие науки и технологий. В этой роли инвестиции, по сути, служат развитию как таковому, определяют темпы его роста и качественные характеристики.     

Ориентировочно. Реализация этой инвестиционной функции позволяет контролировать движение к цели, то есть разрабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.    

Источниками инвестирования могут быть как средства самого предприятия - собственные или внутренние вложения, так и средства внешних инвесторов. Говоря о собственных источниках инвестиций, можно назвать следующее: 

• Собственные финансовые ресурсы, образовавшиеся в результате амортизации существующих основных фондов, отчислений из прибыли на инвестиционные нужды, сумм, выплачиваемых страховыми компаниями и учреждениями в виде компенсации ущерба от стихийных и иных бедствий;
• Прочие виды активов (основные средства, земельные участки, промышленная собственность, в виде патентов, программных продуктов, товарных знаков и др.);
• Привлеченные средства в результате выпуска и продажи акций предприятием;
• Средства, размещаемые вышестоящими холдингами и акционерными обществами промышленно-финансовых групп на безвозмездной основе;
• Благотворительные и другие подобные пожертвования.

К внешним источникам инвестиций относятся:

• Отчисления из федерального, регионального и местного бюджетов, различных фондов на поддержку предпринимательства, предоставляемые бесплатно;
• Иностранные инвестиции, в том числе финансовое или иное материальное и нематериальное участие в уставных капиталах совместных предприятий, а также прямые инвестиции (наличными) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и физических лиц;

Различные формы заемных средств, в том числе ссуды, предоставляемые государством, и фонды поддержки бизнеса на возвратной основе (на льготных условиях), ссуды от банков, других институциональных инвесторов (инвестиционные фонды и компании, страховые компании, пенсионные фонды) и различных предприятий, а также а также счета и другие источники.

Анализ инвестиционных потоков предполагает их четкое разделение на прямые (реальные), портфельные (финансовые) и прочие инвестиции, поскольку они существенно различаются по объемам и динамике.  

Прямые инвестиции - это вложения прямых инвесторов, то есть вложения юридических и физических лиц, полностью владеющих не менее 10% акций или уставного капитала предприятия, дающих право участвовать в управлении предприятием; взносы в уставный капитал; ссуды от совладельцев предприятия; стоимость оборудования, подаренного прямым инвестором; реинвестированный доход.    

Портфельные инвестиции - включают акции, составляющие менее 10% от общего акционерного капитала предприятия, что не дает инвесторам права влиять на деятельность предприятия, а также облигации, векселя и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или штат. Они могут быть спекулятивными и внезапно вывозиться из страны с крайне негативными последствиями для ее экономики.     

В первом случае предприятие-инвестор увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и оборотные средства, необходимые для их функционирования. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход от ценных бумаг (вложения в создание производств осуществляются другими предприятиями и организациями, выпустившими акции для привлечения средств для реализации своих инвестиционных проектов). 

Прочие инвестиции включают прочие займы; займы, полученные от международных финансовых организаций; займы от иностранных правительств под залог российского правительства; банковские вклады.   

Наряду с вышесказанным, существует еще понятие рискованных вложений. Рискованное инвестирование или венчурный капитал - это термин, используемый для обозначения капитальных вложений, для которых сложно оценить потенциальную прибыль и связанные с этим затраты. Венчурный капитал представляет собой вложения в новые сферы деятельности, связанные с высоким риском. Обычно венчурный капитал вкладывается в несвязанные проекты с расчетом на быструю окупаемость инвестиций.   

Глубокий экономический смысл привлечения иностранного капитала состоит в том, что вместе с ним в национальную экономику внедряются новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они дают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественное предпринимательство. Это главный факт, который служит основанием для принятия решения об открытии государственных границ для массового притока иностранного капитала.  

Компания может успешно расширять свою деятельность на зарубежные рынки: ее способность лидировать, способность организовывать деятельность на зарубежных рынках, проводить маркетинговые исследования, осуществлять эффективное управление финансами, обеспечивать себя необходимыми финансовыми ресурсами и вносить свой вклад в развитие человеческих ресурсов.

Структура иностранных инвестиций

Россия привлекает капитал, в основном, в форме прямых и портфельных инвестиций, в форме кредитных вложений и путем размещения облигаций на международном рынке капитала. Прямые инвестиции являются доминирующей формой привлечения капитала в российской экономике. 

Прямые инвестиции предоставляют иностранным инвесторам - юридическим и физическим лицам - право собственности или право управлять предприятием и представляют собой взносы в уставные фонды совместных предприятий и займы, полученные от иностранных совладельцев. 

Прямые инвестиции имеют ряд преимуществ: 

• Активизируется деятельность частного сектора;
• Расширяется доступ к зарубежным рынкам;
• Более легкий доступ к новым технологиям и методам управления;
• Вероятность реинвестирования прибыли внутри страны увеличивается;
• Приток капитала не увеличивает внешний долг.

Портфельные инвестиции - это форма участия иностранного капитала, при которой инвестор не получает имущественных прав и не участвует в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев такие вложения осуществляются на рынке свободно обращающихся ценные бумаги). В портфель также входят инвестиции иностранных инвесторов на рынке государственных ценных бумаг. 

Граница между прямыми и портфельными инвестициями достаточно условна (по российскому законодательству инвестиции на уровне 10% и более от уставного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10% - портфельными), однако, поскольку Цели, которые преследуют прямые и портфельные инвесторы, несколько различаются, такое разделение представляется вполне уместным.

Торговые и прочие ссуды, ссуды, банковские депозиты и т. д. Классифицируются как прочие инвестиции. Выделение других инвестиций связано со спецификой инвестиций (не в уставном капитале), а также неоднородностью группы, сложностью получения достоверной статистической информации о многих из них. 

В последние годы наблюдается устойчивая тенденция роста кредитных вложений в мировую экономику. В настоящее время вывоз ссудного капитала осуществляется как по государственным, так и по частным каналам, на двусторонней и многосторонней основе, на льготных и коммерческих условиях. Большая часть кредитных вложений приходится на международные финансовые организации (МБРР, МВФ, ЕБРР и др.), Крупные коммерческие банки и банковские консорциумы, национальные фонды экономического сотрудничества с зарубежными странами и т. д.   

По данным Росстата, в 2007 году в российскую экономику поступило 120,9 млрд долларов иностранных инвестиций, что в 2,2 раза больше, чем в 2006 году. Наибольшая доля в накопленном иностранном капитале приходится на прочие вложения, осуществленные на возвратной основе, в первую очередь в России. форма кредитов - 50,2%, доля прямых инвестиций - 46,7%, портфельных вложений - 3,1%. 

Иностранный капитал может иметь доступ ко всем сферам экономики (за исключением тех, которые находятся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны применяться только к прямым иностранным инвестициям. Их приток должен быть ограничен отраслями, связанными с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающая промышленность, вырубка лесов, рыболовство), промышленной инфраструктурой, телекоммуникациями и спутниковой связью. В указанных отраслях целесообразно использовать альтернативные формы привлечения иностранного капитала к прямым инвестициям. Это могут быть иностранные займы и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, их привлечение оправдано, во-первых, с точки зрения соблюдения национальных интересов и, во-вторых, в связи с быстрой окупаемостью инвестиций в эти сферы. Приток портфельных инвестиций следует стимулировать во всех секторах экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны.        

Формы участия иностранного капитала в экономике России

Существуют различные формы сотрудничества с зарубежными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них: 

• Международная производственная кооперация, сопровождающаяся передачей технологий, а иногда и созданием совместной собственности;
• Получение внешних займов;
• Получение иностранного оборудования на условиях лизинга;
• Получение ссуд на компенсационной основе;
• Привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи акций иностранным инвестором;
• Создание предприятий с участием иностранного капитала;
• Сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на основе договора (контракта) без создания юридического лица;
• Привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции.
• Создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранного капитала на определенную территорию.

Все вышеперечисленные формы привлечения иностранных инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны при правильной постановке вопроса помочь России в решении проблем структурных отраслевых и межотраслевых изменений в экономике страны с меньшими инвестиционными затратами, в гораздо более короткие сроки, чем это можно было бы сделать, полагаясь на только на финансовые ресурсы страны. 

Таким образом, для привлечения иностранного капитала могут использоваться различные формы. Однако основной организационной формой деятельности иностранного капитала в России являются совместные предприятия, в том числе предприятия со 100% иностранным капиталом. Остальные формы находятся в разработке.  

Согласно статье 4 Федерального закона Российской Федерации Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений инвесторами могут быть физические и юридические лица, созданные на основании договора о совместной деятельности и не имеющие статус юридического лица, объединений юридических лиц, государственных органов, органов местного самоуправления, а также иностранных хозяйствующих субъектов.

Предприятие с участием иностранного капитала может быть организовано в форме открытого или закрытого акционерного общества и зарегистрировано как российская компания.

Процесс активного создания совместных предприятий в России начался в период либерализации внешнеэкономических связей. Первое совместное предприятие было создано в России в 1989 году. 

Действующее законодательство не предусматривает обязательного соотношения долей партнеров (российских и иностранных) в уставном капитале. Изначально доля иностранного капитала в совместных предприятиях, созданных на территории России, составляла в среднем 35–45%, и наблюдалась тенденция к увеличению этого показателя, что в первую очередь было связано со стремлением получить налоговые льготы. 

С первой половины 90-х гг. количество зарегистрированных совместных предприятий ежегодно удваивается. Во второй половине 1990-х годов создание совместных предприятий продолжалось более медленными темпами. Большинство совместных предприятий были созданы в основном в сфере малого и среднего бизнеса, в сфере услуг и в тех секторах экономики, где гарантирована быстрая окупаемость инвестиций и доход в свободно конвертируемой валюте.   

Российское законодательство предусматривает возможность создания на территории страны филиалов и филиалов иностранных компаний, которые могут быть зарегистрированы как российские компании со стопроцентным иностранным капиталом.

Желательно привлечение иностранного капитала в виде предприятий со 100% иностранным участием в производстве и переработке сельскохозяйственной продукции, производстве строительных материалов, строительстве (в том числе жилищного), для производства товаров народного потребления, а также в развитие бизнес-инфраструктура. 

Оценка инвестиционной привлекательности современной экономики России

Инвестиции - один из важнейших элементов, на которых зиждется экономика и благосостояние государства, развитие производства, предпринимательства и бизнеса.

Неоднородность инвестиционного пространства в России - одна из особенностей ее экономики. Высокая инвестиционная привлекательность - ключевой фактор повышения конкурентоспособности страны, обеспечения высокого и устойчивого экономического роста. Проблема формирования стабильного инвестиционного климата, расширения функций государства по обеспечению притока инвестиций в экономику России и их рациональному использованию чрезвычайно актуальна и актуальна. Одна из ключевых задач, стоящих сейчас перед российскими властями, - повышение инвестиционной привлекательности России.   

В современных условиях привлечение инвестиций способствует развитию экономики, внедрению новых технологий, обновлению изношенных основных фондов, созданию новых рабочих мест и других важных составляющих стран, их регионов и отраслей, способствующих развитию.. Стремление к открытой экономике, повышение конкурентоспособности национального производства, завоевание доверия на мировом рынке, участие в международном финансовом обмене требует создания условий для привлечения иностранных инвестиций. 

Приток прямых иностранных инвестиций в экономику России в первом полугодии 2013 года вырос почти на 60% и составил 12,14 млрд долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следует из данных Федеральной службы государственной статистики (Росстат). В общем объеме иностранных инвестиций прямые иностранные инвестиции составили 12,3%, что на 2,1% выше аналогичного показателя годом ранее.  

Наибольшая доля пришлась на прочие инвестиции (86,33 млрд долларов США, или 87,4% от общего объема), наименьшая - на портфельные инвестиции (326 млн долларов США, или 0,3%).

Всего за первое полугодие в российскую экономику поступило почти 98,8 млрд долларов иностранных инвестиций, что на 32,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

При этом объем возвращенных инвестиций, ранее полученных Россией из-за рубежа, составил 62,5 млрд долларов, что на 7,4% меньше, чем в первом полугодии 2012 года.

На конец июня 2013 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил 370,6 млрд долларов США, что на 10,7% больше, чем в соответствующем периоде прошлого года. Наибольшая доля в накопленном иностранном капитале приходится на прочие вложения, осуществленные на возвратной основе - 66,9% (на конец июня 2012 года - 59%), доля прямых инвестиций составила 31,2% (38,5%), портфельные инвестиции - 1,9%. (2,5%).  

После недавнего вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО) привлекательность российской экономики для основных поставщиков инвестиций - США и европейских стран - возрастет. Россия сможет больше производить, будет больше рабочих мест и инвестиций. 

К 2015 году инвестиции в основной капитал должны составить не менее 25% ВВП (по данным ЦБ, вложения в основной капитал сейчас составляют 20% ВВП). Эта задача была поставлена ​​2 октября 2012 года на форуме Россия зовет! Владимир Путин. При доле инвестиций в ВВП на уровне 20-25% можно обеспечить среднегодовые темпы экономического роста 2,5-3%, как это имеет место в развитых странах, для которых характерны именно такие темпы. инвестиций.   

Инвесторы считают инвестиционный климат в России привлекательным, но рискованным. Их беспокоят три ключевых области: прозрачность бизнеса, политическая стабильность и участие правительства. Россия предлагает инвесторам высокие темпы роста, природные ресурсы, развитую телекоммуникационную инфраструктуру, новый рынок и квалифицированную рабочую силу по разумной цене. Если инвестиционный климат в стране улучшится, то интересные возможности, которые открываются в России, несомненно, привлекут в страну больше проектов.   

Проведение правильной инвестиционной политики - сложная задача, и решение многих задач во многом будет зависеть от принимаемых мер по снижению инфляции; налоговая политика; реструктуризация банковской системы; правовая база инвестиционной деятельности; бюджетная политика; распределение лизинговых инвестиций. В связи с этим при разработке инвестиционной политики важнейшими задачами должны быть: создание условий для повышения инвестиционной активности; углубление институциональных и структурных преобразований, основной задачей которых должна стать финансовая стабилизация и включение всех возможных источников в инвестиционную сферу, а для этого необходима законодательная база, предоставляющая инвесторам определенные права и гарантии.       

Если предложенные меры будут реализованы, деловой климат улучшится, то мы увидим приток иностранных инвестиций и уменьшение оттока капитала из страны. Россия станет более привлекательной для инвесторов. 

Перспективы ввоза капитала в экономику России

В новой среднесрочной программе экономического развития России на ближайшую перспективу, несмотря на приоритетность использования внутреннего экономического потенциала, большое значение придается созданию благоприятных условий для привлечения иностранного капитала в различных формах. При этом особое значение придается привлечению прямых иностранных инвестиций. Оценивая перспективы импорта капитала в Россию, следует иметь в виду, что на рубеже третьего тысячелетия наблюдалась тенденция появления избыточного капитала на мировом рынке, в основном за счет оттока капитала с фондовых рынков. в сферу бизнеса.  

В российской экономике, где существует значительное количество потенциально высокодоходных проектов, предприниматели сталкиваются с достаточно высокими рисками. В связи с этим Россия по-прежнему проигрывает многим конкурентам на мировом рынке капитала. Поэтому возможность переориентации хотя бы части глобального потока прямых инвестиций в нашу страну без изменения имиджа России, либерализации инвестиционного законодательства и резкого улучшения общего инвестиционного климата представляется маловероятной.   

Привлечение инвестиций в экономику России - жизненно важное средство устранения инвестиционного голода в стране. Страхование инвестиций от некоммерческих рисков должно сыграть особую роль в повышении инвестиционной активности. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по инвестиционным гарантиям, которое страхует ее от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие для вложения капитала? наличие прочной законодательной базы. В России, которая находится в стадии непрерывных реформ, правовой режим нестабилен.     

Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о ситуации на российском инвестиционном рынке создан Государственный информационный центр содействия инвестициям, который формирует банк предложений с российской стороны по объектам инвестирования.

Для улучшения инвестиционного климата необходимо принять ряд мер, направленных на формирование в стране как общих условий для развития цивилизованных рыночных отношений, так и конкретных, связанных непосредственно с решением проблемы привлечения иностранных инвестиций.

Меры по стимулированию инвестиций включают:

• Устранение недостатков и белых пятен инвестиционного законодательства;
• Предоставить налоговые льготы иностранным инвесторам, планирующим долгосрочные инвестиции, с целью полной компенсации им убытков от замедления оборачиваемости капитала по сравнению с другими сферами их деятельности;
• Создать систему приема иностранного капитала, включающую широкую и конкурентоспособную сеть государственных учреждений, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационные и посреднические центры, занимающиеся отбором и заказом проектов, которые актуальны для России, и поиск заинтересованных в них реализации инвесторов;
• Создать национальную систему мониторинга инвестиционного климата в России.

В последние годы в России наблюдается оживление экономики, рост производства и инвестиций. Принят ряд важных законов, ориентированных на рынок. Это способствует улучшению инвестиционного климата, повышению рейтинга страны как реципиента иностранного капитала. Однако задача укрепления инвестиционной базы экономического роста, в том числе за счет привлечения иностранных инвестиций в масштабах, определяемых потребностями национальной экономики, до сих пор не решена.   

Инвестиционная привлекательность России

В 2010 году более половины мирового объема прямых иностранных инвестиций было направлено в экономики динамично развивающихся стран, и Россия, как один из ведущих развивающихся рынков, в докризисные годы была центром притяжения иностранных инвестиций. По данным журнала Ernst & Young European Investment Monitor за 2011 год, Россия заняла четвертое место среди европейских стран в 2010 году по инвестиционной привлекательности.  

Для оценки способности России привлекать иностранные инвестиции рассмотрим признаки инвестиционной привлекательности России, а именно: краткосрочные (динамика фондовых индексов), среднесрочные (портфельные инвестиции в экономику России) и долгосрочные (прямые инвестиции) признаки.

Компания Эрнст энд Янг предложила оценить участие стран в международных инвестиционных проектах для оценки вложений в реальные активы в зарубежной стране. Среди основных источников исследования Эрнст энд Янг были анонсы в новостях об инвестиционных проектах, количестве созданных рабочих мест и, если возможно, объеме капитальных затрат. Точная информация была собрана при установлении прямого контакта с компаниями, для чего была создана специальная группа аналитиков.  

Исследования проводились во многих странах Западной и Восточной Европы, в результате чего можно выявить лидеров по привлечению иностранных инвестиций в этот регион. Так, в Великобритании в 2010 г. иностранные инвестиции были вложены в 728 проектов, что на 7% больше, чем в 2009 г., во Франции и Германии эти показатели составили 562 и 560 соответственно. Примерно пятая часть всех проектов с участием иностранного инвестора находится в Великобритании, при этом США, Германия и Индия становятся основными странами-инвесторами.  

По мнению респондентов, одной из основных причин инвестиционной привлекательности Великобритании в будущем является снижение налоговых ставок для корпораций и сотрудников, снижение административных барьеров, улучшение транспортной инфраструктуры и логистики.

Но, несмотря на лидерство по количеству инвестиционных проектов с участием иностранных инвесторов, у Великобритании достаточно серьезные конкуренты. Согласно опросу, это Германия, США и Китай. Конкурентные преимущества этих стран заключаются в наличии более дешевой рабочей силы, налоговых льгот, развитой транспортной инфраструктуры, большого рынка сбыта и доступного кредитного рынка. Но Великобритания предпринимает шаги для повышения собственной инвестиционной привлекательности и, по мнению респондентов, останется мировым лидером в сфере финансовых услуг как минимум до 2020 года.   

По данным Ernst & Young European Investment Monitor, количество реализованных в России инвестиционных проектов в 2010 году превысило 200, что на 18% больше по сравнению с 2009 годом и является четвертым результатом в Европе. Доля России в общем количестве проектов, реализованных за счет прямых иностранных инвестиций в Европе, составляет 5%. Количество инвестиционных проектов ежегодно увеличивалось на протяжении последних пяти лет и с 2006 года выросло на 130%.  

Региональная структура инвестиций выглядит следующим образом: в период с 2006 по 2010 годы инвесторы из стран еврозоны инициировали 259 инвестиционных проектов в России, большинство из которых было в таких странах, как США, Германия, Финляндия и Франция.

В 2010 году немецкие компании стали лидерами инвестиций в России, вложив в них 13% инвестиционных проектов. Они также создали наибольшее количество новых рабочих мест. 

О большой неоднородности развития регионов России свидетельствует тот факт, что почти половина от общего количества инвестиционных проектов была организована в Москве и Санкт-Петербурге, тогда как на остальные регионы приходится менее 5% проектов. Таким образом, создание новых рабочих мест (одно из благоприятных последствий прямых иностранных инвестиций для экономики страны) проявляется в основном в городах федерального значения (хотя по этому показателю Калужская область обогнала Москву). 

Основными конкурентами России по инвестиционной привлекательности являются Китай, Индия и Германия. Таким образом, Россия все больше конкурирует за иностранные инвестиции со странами Азии, при этом лишь 15% опрошенных назвали одну из европейских стран главным конкурентом России. Как и в Великобритании, затраты на рабочую силу в России довольно высоки по сравнению с азиатскими странами, но производительность также выше, поэтому достижение соотношения этих показателей со средним международным показателем позволит России увеличить поток прямых иностранных инвестиций.  

По результатам исследования инвестиционной привлекательности (Ernst & Young's European Competity Survey) рейтинг России как страны интереса с точки зрения начала коммерческой деятельности в 2011 г. вырос до 11% с 7% в 2005 г. но все же отрыв от лидеров остается большим: Китай 38%, Западная Европа 35%. Страны с быстрорастущей экономикой впервые привлекли более половины общего объема прямых иностранных инвестиций, а рейтинг привлекательности Западной Европы снизился на 28 процентных пунктов. 

Среди препятствий для инвестирования в Россию иностранные компании отмечают сложность административных процедур (25%), коррупцию (21%) и жесткое регулирование бизнеса (14%). Это подтверждают позиции России в рейтингах: в рейтинге коррупции стран Россия занимает 143 место из 182 возможных (хуже только в таких странах, как Афганистан, Северная Корея, Сомали), в рейтинге благоприятных бизнес-среда - 120 место рядом с Кабо-Верде и Коста-Рикой. импорт иностранного инвестиционного капитала  

В то же время, несмотря на умеренно позитивную статистику Ernst & Young, общий объем инвестиций в экономику России сокращается из-за постоянного вывода капитала за границу.

Инвестиционную привлекательность страны можно оценить по-разному. Как правило, данные платежного баланса позволяют идентифицировать основные источники прямых иностранных инвестиций и портфельных инвестиций и отслеживать их динамику. Однако для российской экономики, где большая часть выявленных таким образом ПИИ оказалась реинвестированной и возвращенной из офшорных зон доходами, этот анализ оказывается неточным. В этом случае количество открытых проектов с участием иностранных инвесторов может рассматриваться как альтернативный способ оценки ПИИ в страну и, следовательно, может служить индикатором инвестиционной привлекательности России. Исследование Ernst & Young показывает небольшой рост инвестиционных проектов в России. Но позиция страны в международном рейтинге инвестиционной привлекательности остается низкой.     

Во время кризисов 1998 и 2008-2009 годов Россия испытала значительный отток капитала, что свидетельствует о том, что инвесторы не рассматривают российский рынок как безопасную гавань для своих инвестиций. Портфельные инвестиции в эти периоды демонстрируют значительную волатильность, а прямые инвестиции реагируют на изменение внешних условий с большой задержкой и не так резко. 

Независимо от выбранного метода оценки привлекательности российского рынка для иностранных инвесторов необходимо учитывать волатильность макроэкономических условий, от которых зависит экономика России. В первую очередь, это касается цен на энергоносители, которые долгое время оставались высокими. 

Принимая во внимание негативные среднесрочные прогнозы для экономик Евросоюза и США и при условии относительной стабилизации международной ситуации на Ближнем Востоке в ближайшие год-два, следует ожидать снижения цен на энергоносители, что неминуемо приведет к значительному снижению инвестиционной привлекательности.

Оценка эффективности инвестиционного проекта

Предприятие планирует модернизировать торговое оборудование. Стоимость проекта 200 миллионов рублей. Проект рассчитан на семь лет. Основные средства будут введены в эксплуатацию к началу третьего года. Средняя норма амортизации 8%.    

Предприятие имеет основные средства на сумму 180 млн рублей, средняя норма амортизации 10%. Показатели эффективности предприятия, не относящегося к проекту, за 1-й и 2-й годы (предшествующие проекту) следующие: 

• выручка от реализации продукции - 180 млн руб.,
• текущие расходы - 110 млн руб.

Всю оставшуюся прибыль планируется направить на финансирование проекта, т.е. финансирование проекта осуществляется в течение двух лет равными долями за счет собственных средств. Инвестиции (вложения) производятся в конце года.  

В итоге мы видим, что окупим проект, реализуем проект. В итоге мы получим 138,922 миллиона рублей, а бюджетная дотация взята на 102,15 миллиона рублей. Учитывая временную стоимость денег, проект привлекателен. 

Заключение

Необходимость создания привлекательного инвестиционного климата в России давно не вызывает сомнений. Также широко известны основные атрибуты привлекательного инвестиционного климата: благоприятный налоговый режим, развитое законодательство, условия для добросовестной конкуренции, эффективная судебная система, минимальные административные барьеры и качественная инфраструктура для развития бизнеса. В последнее время большое внимание справедливо уделяется вопросам культуры корпоративных отношений: взаимодействию акционеров, менеджмента, персонала и общества. Однако, создавая привлекательный инвестиционный климат, мы должны четко понимать, что инвесторы - это достаточно широкий круг участников рынка с разными целями, приоритетами, принципами принятия инвестиционных решений и отношением к рискам. Что нужно сделать для привлечения инвестиций? Это непростой вопрос, поскольку растущий российский рынок кровно заинтересован в любых инвестициях во всех их формах и проявлениях.     

Однако следует учитывать, что интересы России, с одной стороны, и иностранных инвесторов? с другой стороны, они не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении производственного потенциала, насыщении потребительского рынка качественными и недорогими товарами, развитии и реструктуризации своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики и внедрении западной культуры управления в наше общество. Иностранные инвесторы, естественно, заинтересованы в новом плацдарме для извлечения прибыли из огромного внутреннего рынка России, ее природных ресурсов, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической небрежности.    

Таким образом, стремясь всеми силами улучшить инвестиционный климат и тем самым привлечь внимание потенциальных инвесторов, Правительство РФ рискует, так сказать, переборщить. Это как раз тот случай, когда благие намерения могут привести к обратному результату, в частности, к вытеснению российского бизнеса с российского рынка и превращению последнего в своеобразную свалку некачественных товаров и услуг. 

Но, возможно, к счастью, в ближайшем будущем российской экономике не грозит огромный приток иностранных инвестиций, даже несмотря на улучшение позиций России в международных рейтингах инвестиционной привлекательности. Хотя, конечно, есть положительная динамика роста интереса к инвестированию в российскую экономику. 

По данным Института региональной политики (ИРП), в 2008 - 2020 гг. В России будет реализовано более 700 инвестиционных проектов на общую сумму 13 трлн руб. тереть.  

Почти половина проектов связана с Дальним Востоком и Сибирью, большая часть из них связана с добычей нефти и газа. В Уральском округе преобладают проекты по переработке добываемых здесь ресурсов ; в Приволжском округе ожидается масштабная модернизация химических производств и электростанций. На Северо-Западе, наряду с автомобильной промышленностью, будут развиваться топливная и лесная промышленность, энергетика и цветная металлургия, на Центральном - металлургия, на Юге - топливная промышленность, энергетика и сфера услуг, стимулируемые препаратами. для Олимпиады 2014 года.  

Как сообщается в отчете IRP, в случае успешной реализации общий вклад всех инвестиционных проектов в экономику страны составит более 7 трлн долларов. на 13 лет. 

Таким образом, сегодня становится очевидным, что иностранные инвестиции могут способствовать реализации долгосрочных стратегических целей по формированию сильной цивилизованной экономики в России.

Список литературы

1. Агинбегян А.А. Инвестиции - основа ускоренного социально-экономического развития России. Деньги и кредит. № 5, 2012 г.  
2. Федеральный закон Российской Федерации Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ в новой редакции. Федеральный закон от 02.01.2000 № 22-ФЗ. 
3. Федеральный закон Об иностранных инвестициях в Российской Федерации от 09.07.1999 № 160-ФЗ.
4. Письменный С. Инвестиционная привлекательность регионов // Столица страны. 2009
5. Кудина М. Иностранные инвестиции в экономику России: за и против // Финансы. 2007
6. Лебедев В. Иностранный капитал как источник инвестиций в экономику России // Аудитор. 2008
7. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Э. Ф. Авдокушин. - М.: Юрист, 2007