Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Реферат на тему: Институциональные реформы российской банковской системы: современное состояние и перспективы

Содержание:

Введение

Экономическая основа любого государства - движение денежных средств между хозяйствующими субъектами. У каждого хозяйствующего субъекта есть свои права, цели, задачи и обязанности, но все они являются участниками экономических отношений. Эти экономические отношения, взаимодействуя друг с другом, образуют рынок. Функционирование любого рынка опосредуется денежными потоками и связано в основном с отношениями, возникающими в процессе движения денежных средств.

Положительная взаимосвязь между уровнем ВВП и степенью развития финансовых рынков очевидна давно. На финансовом рынке оборачивается основная масса денег и появляется все больше и больше домашних денег. В развитых странах около 40-50 процентов населения выступает в качестве индивидуальных инвесторов (участников операций на финансовом рынке). В России же эта цифра не достигает даже одного процента. Однако сам факт Формирование и успешное функционирование различных сегментов финансового рынка свидетельствует об определенном развитии рыночных механизмов.

Финансовый рынок: понятие и структура

Финансовый рынок - это институт инвестирования (в том числе коллективного) в экономику, обеспечивающий ее рост. Финансовые рынки - это особые области движения денежных средств, которые удовлетворяют целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.

В научной литературе термин финансовый рынок используется по-разному. Понятия фондовый рынок, валютный рынок, рынок ссудного капитала часто разделяют и рассматривают отдельно. В этом случае, например, термины финансовый рынок и кредитный рынок: финансовый рынок и фондовый рынок и т. д. используются как синонимы.

Чаще всего финансовый рынок рассматривается как единое целое, и его структура представлена следующим образом: рынок ссудного капитала (кредитный рынок), фондовый рынок (как биржевой, так и внебиржевой), валютный рынок, страховой рынок. рынок. Такое понимание финансового рынка в целом вполне оправдано, поскольку в совокупности эти концепции отражают взаимосвязанность, взаимодополняемость и взаимозаменяемость всех его частей. С особой наглядностью эти характеристики финансового рынка проявляются в условиях интернационализации и глобализации.

Основные черты современного финансового рынка в России: для них характерен чрезвычайно высокий уровень конкуренции между менеджерами, что определяет их трансформацию из рынка продавца в рынок покупателя; централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специальных финансовых органов; усиление процесса интеграции (в некоторых случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками; В абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества.

Функционирование финансовых рынков имеет большое национально-экономическое значение:

благодаря им появляется возможность вкладывать деньги в производство, что позволяет наращивать производственные мощности страны, аккумулировать ресурсный потенциал;
с помощью финансового рынка облегчается развитие предприятий и их отраслей, обеспечивающих максимальную прибыль инвесторам ;
отток капитала, осуществляемый на финансовых рынках, способствует ускорению научно-технического прогресса, скорейшему внедрению достижений науки и техники;
финансовый рынок позволяет цивилизованно покрывать дефицит бюджета, потому что именно на финансовом рынке ищут свободные средства для покрытия растущих государственных расходов. Роль финансового рынка и финансовых институтов в рыночной экономике можно проиллюстрировать упрощенной структурной схемой.

В экономической системе страны, действующей на рыночных принципах, финансовый рынок играет важную роль, которая определяется следующими основными функциями:

Активная мобилизация временно свободного капитала из различных источников. Этот свободный капитал в виде общественных сбережений, то есть денежных и иных финансовых ресурсов населения, предприятий, государственных органов, не расходуемых на текущее потребление и реальные инвестиции, привлекается через механизм финансового рынка отдельными участниками для последующего эффективного использования. использование в экономике страны....
Эффективное распределение накопленного свободного капитала среди его многочисленных конечных пользователей. Механизм функционирования финансового рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные финансовые активы и его своевременное удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, которым временно необходимо привлечение капитала из внешних источников.
Определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Удовлетворяя значительный объем и широкий спектр инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через систему ценообразования по отдельным инвестиционным инструментам определяет наиболее эффективные направления и направления инвестиционных потоков с точки зрения обеспечения высокого уровня доходности капитал, используемый для этих целей.
Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги, наиболее объективно отражающее складывающуюся взаимосвязь между их спросом и предложением. Механизм рыночного ценообразования полностью противоположен государственному, хотя и находится под определенным влиянием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учитывать текущее соотношение спроса и предложения на различные финансовые инструменты, что формирует для них соответствующий уровень цен; максимальное удовлетворение экономических интересов продавцов и покупателей финансовых активов.
Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов. В системе финансового рынка специальные финансовые учреждения, которые осуществляют такое посредничество, получили вид на жительство. Такие финансовые посредники хорошо знакомы с состоянием текущей финансовой ситуации, условиями сделок с различными финансовыми инструментами и могут обеспечить связь между продавцами и покупателями в кратчайшие сроки. Финансовое посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, минимизирует сопутствующие социальные издержки.
Формирование условий для минимизации финансового и коммерческого риска. На финансовом рынке разработан собственный механизм страхования ценового риска (и соответствующая система специальных финансовых инструментов), что с учетом нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового и товарного рынков позволяет снизить до минимальный финансовый и коммерческий риск продавцов и покупателей финансовых активов и реальных товаров, связанный с изменением их цен. Кроме того, предложение различных страховых услуг получило широкое развитие в системе финансового рынка.
Ускорение оборачиваемости капитала, способствующее активизации экономических процессов. Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборачиваемости используемого капитала, каждый цикл которого приносит дополнительную прибыль и увеличение национального дохода в целом.

Понятие финансовый рынок в определенной степени собирательное, обобщенное. На практике это характеризует разветвленную систему отдельных типов финансовых рынков с различными сегментами каждого из этих типов.

Современная систематизация финансовых рынков различает их различные типы в соответствии со следующими основными характеристиками.

По типам торгуемых финансовых активов (инструментов, услуг) выделяют следующие основные типы финансовых рынков.

Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы и обслуживающие их отдельные финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возврата и выплаты процентов. Операции, осуществляемые на этом рынке, подразделяются на обслуживание отчужденных (или уступаемых) финансовых заимствований (коммерческие или банковские векселя, аккредитивы, чеки и т. д.) И неотъемлемых видов этих заимствований (прямое предоставление финансовых займов отдельными банками и другие финансовые учреждения конкретным хозяйствующим субъектам и населению; коммерческий кредит, вексель и т. д.). В соответствии с практикой ряда стран с развитой рыночной экономикой неотъемлемые виды заимствований не включаются в состав объектов кредитного рынка в связи с тем, что их свободное обращение на этом рынке не обеспечивается, и, соответственно, объективные условия формирования цен на них.

Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг (фондовых инструментов), выпущенные предприятиями, различными финансовыми учреждениями и государством. В странах с развитой рыночной экономикой рынок ценных бумаг является наиболее обширным типом финансового рынка с точки зрения объема операций и разнообразия торгуемых на нем финансовых инструментов. Функционирование рынка ценных бумаг позволяет оптимизировать и повысить эффективность многих экономических процессов, и в первую очередь процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсов.

Валютный рынок. Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи является иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней. Он позволяет удовлетворить потребности субъектов хозяйствования в иностранной валюте для проведения внешнеэкономических операций, обеспечить минимизацию финансовых рисков, связанных с этими операциями, установить реальный обменный курс (цена единицы валюты одной страны, выраженные в валюте другой страны на определенную дату) для определенных видов иностранной валюты.

Страховой рынок. Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи является страховая защита в виде различных предлагаемых страховых продуктов. Спрос на услуги этого рынка значительно возрастает по мере развития рыночных отношений. Субъекты этого рынка, предлагающие страховую защиту, способствуют накоплению и эффективному перераспределению капитала, широко используя накопленные средства в инвестиционных целях. Даже в кризисных экономических условиях этот рынок развивается высокими темпами, значительно опережая темпы развития других типов финансовых рынков.

Рынок золота (и других драгоценных металлов, серебра, платины). Характеризует рынок, на котором вышеуказанные виды драгоценных металлов, в первую очередь золота, являются объектами купли-продажи. На этом рынке проводятся операции по страхованию финансовых активов, обеспечению резервирования этих активов для приобретения необходимой валюты в процессе международных расчетов и финансовых спекулятивных операций. Эта многофункциональность рынка золота объясняется тем, что это не только общепризнанный финансовый актив и самое безопасное средство резервирования свободных средств, но и ценный товар для ряда производственных предприятий. В нашей стране рынок золота является наименее развитым типом финансового рынка из-за отсутствия хотя бы минимально необходимого правового регулирования его.

По периоду обращения финансовых активов (инструментов) различают следующие типы финансовых рынков:

Рынок денег. Он характеризует рынок, на котором продаются и покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги всех ранее рассмотренных типов финансовых рынков со сроком обращения до одного года.
Рынок капитала. Он характеризует рынок, на котором продаются и покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком погашения более одного года.

Следует отметить, что это традиционное разделение финансовых рынков на денежный рынок и рынок капитала в современных условиях функционирования этих рынков носит несколько условный характер. Это соглашение обусловлено тем, что современные рыночные финансовые технологии и условия выпуска многих финансовых инструментов обеспечивают относительно простой и быстрый способ преобразования отдельных краткосрочных финансовых активов в долгосрочные и наоборот.

По организационным формам функционирования выделяют следующие типы финансовых рынков:

Организованный рынок - этот рынок представлен системой фондовых и валютных бирж (на товарных биржах также осуществляются сделки с отдельными финансовыми инструментами - фьючерсными контрактами, опционными контрактами и т. д.).
Неорганизованный (внебиржевой или уличный) рынок. Это финансовый рынок, на котором осуществляется покупка и продажа финансовых инструментов и услуг, сделки на которых не регистрируются на бирже.

Для этого рынка характерен более высокий уровень финансового риска.

В региональном разрезе выделяют следующие типы финансовых рынков:

Местный финансовый рынок. Он представлен в основном операциями коммерческих банков, страховых компаний, неорганизованных торговцев ценными бумагами со своими контрагентами - местными хозяйствующими субъектами и населением.
Региональный финансовый рынок. Он характеризует функционирование финансового рынка в масштабе региона (республики) и, наряду с локальными неорганизованными рынками, включает систему региональных фондовых и валютных бирж.
Национальный финансовый рынок. Он включает в себя всю систему финансовых рынков страны, все их виды и организационные формы.
Мировой финансовый рынок. Этот рынок является неотъемлемой частью глобальной финансовой системы, в которую интегрированы национальные финансовые рынки стран с открытой экономикой.

По срочности осуществления сделок, заключенных на финансовом рынке, выделяют следующие типы рынков:

Рынок с немедленным выполнением условий сделок (спот или наличный рынок). Он характеризует рынок финансовых инструментов, операции по которым проводятся в строго оговоренный короткий период времени.
Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок срочных сделок - фьючерсы, опционы и т. д.). Объектами обращения на этом рынке, как правило, являются биржевые, валютные и товарные деривативы (производные ценные бумаги).

Разделение и институционализация этих типов финансовых рынков в странах с развитой рыночной экономикой произошло относительно недавно. В нашей стране из-за небольшого объема сделок с деривативами эти рынки еще не разграничены организационно.

По срокам обращения финансовых инструментов (в данном случае речь идет исключительно о фондовых инструментах) различают следующие типы рынков: первичный и вторичный.

Таким образом, Конституция Российской Федерации устанавливает положение, согласно которому в исключительную юрисдикцию Российской Федерации входит создание правовых основ единого общегосударственного рынка, в частности финансового, кредитного, таможенного, валютного регулирования, денежной эмиссии.

Таким образом, финансовые рынки представляют собой особые зоны движения денежных средств, которые удовлетворяют целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах. Создание правовой базы финансового рынка призвано обеспечить единство экономического пространства, свободное движение товаров, услуг и финансовых ресурсов, поддержку конкуренции, свободу экономической деятельности на всей территории Российской Федерации без каких-либо ограничений.

Основные проблемы финансового рынка в России

Ситуацию в российском финансовом секторе нельзя считать удовлетворительной и отвечающей целям динамичного экономического роста. Бурное развитие 2000-х годов имело свою отрицательную сторону: в секторе накопились значительные дисбалансы, в результате чего падение российских финансовых показателей во время кризиса было одним из крупнейших в мире; Банку России пришлось потратить значительные средства на поддержание ликвидности в банковском секторе. Затем ситуация нормализовалась, но принципиальное несоответствие между размером сектора и уровнем его институционального и качественного развития сохраняется. Устойчивому развитию сектора препятствует ряд макроэкономических, институциональных и структурных ограничений, которые образуют три группы проблем.

Во-первых, нестабильность банковского и финансового сектора в целом. Кризисы, сопровождающиеся колебаниями уровня ликвидных активов и резким оттоком вкладов, происходят каждые 4-6 лет. Уровень доверия вкладчиков остается низким, вклады населения дорогие, а обязательства краткосрочные. Крупнейшие банки во многом зависят от притока заемного капитала, прежде всего иностранного. В результате любое ухудшение состояния мирового рынка капитала привело к кризису на внутреннем рынке. Сектор остается недостаточно прозрачным для надзора, а тем более для инвесторов и вкладчиков, несмотря на объемные и трудоемкие требования к отчетности. В количественном отношении значительную часть сектора по-прежнему составляют кэптивные банки и структуры, которые ведут рискованный бизнес или занимаются обналичиванием и отмыванием денег.

Во-вторых, низкая конкурентоспособность фондовых и финансовых рынков, неразвитость отдельных форм финансовых рынков. Сегодня в российской экономике работают крупнейшие мировые компании, она генерирует большие денежные потоки. Российский фондовый рынок имеет хорошие возможности для того, чтобы стать крупным международным финансовым центром, привлекательным для международных инвесторов и предоставляющим финансовые услуги компаниям и правительствам в своем регионе.

Однако пока что российским рынком пренебрегают даже российские компании, предпочитающие проводить IPO в Лондоне, Нью-Йорке, Париже и даже Гонконге и Польше. У такого положения вещей несколько основных причин:

Внутренний нормативный, правовой и налоговый режимы делают выполнение многих сделок в российской юрисдикции менее прибыльным и процедурно неконкурентоспособным по сравнению с зарубежными площадками. Это тормозит развитие фондового рынка и рынка облигаций, а некоторые рынки и финансовые услуги (управление капиталом) практически отсутствуют;
российская судебная система не обеспечивает удовлетворительного качества разрешения финансовых споров;
несовершенное корпоративное управление снижает уровень доверия к российским активам со стороны миноритарных инвесторов;
рыночная инфраструктура не обеспечивает тот уровень надежности, качества и стоимости финансовых операций, который обеспечивается конкурирующими сайтами, что связано как с нормативными недостатками, так и с уровнем технологий. Следствием этого является ограниченный доступ российских экономических агентов к услугам по привлечению финансирования и инвестиций, а также хеджирование рисков.

Такое положение вещей вызвано несколькими факторами:

высокая инфляция, отрицательные процентные ставки в рублях по активам с фиксированным доходом, значительные колебания доходности прочих активов снижают привлекательность долгосрочных вложений,
рыночные институты не развиты: многие НПФ являются кэптивными, отсутствуют индивидуальные и корпоративные счета, предоставляемые другими финансовыми компаниями и т. д.,
сохраняется низкий уровень грамотности населения при отсутствии системы финансового консультирования и фрагментированной системы защиты прав потребителей,
альтернативные варианты вложения сбережений (недвижимость, банковские вклады, иностранная валюта) имеют значительные конкурентные преимущества.

Таким образом, за последнее десятилетие финансовый сектор России значительно вырос. Однако он остается нестабильным, его конкурентоспособность низкая, а некоторые из его наиболее важных институтов и инструментов развиты недостаточно.

Перспективы развития финансового сектора России

Если бы не глубокий долговой кризис, разразившийся в развитых странах, российский финансовый сектор сегодня оказался бы на развилке форсированного или сбалансированного роста.

Сценарий сбалансированного роста финансового сектора России представляется наиболее предпочтительным с точки зрения национальных интересов. Этот сценарий подразумевает:

Приоритет обеспечения роста за счет внутренних ресурсов по сравнению с внешними - за счет стабилизации инфляции, изменения модели денежно-кредитной политики и институциональных реформ, перехода к формированию внутреннего рынка долгосрочных инвестиций.
Очистка банковской системы от организаций, использующих банковские лицензии для отмывания доходов, полученных незаконным путем; за счет этого можно значительно повысить уровень доверия населения к банкам и другим финансовым учреждениям, оптимизировать и повысить эффективность системы контроля.
Ориентация правоохранительных органов и судов на защиту законных прав инвесторов, создание конкурентной налоговой среды, а также улучшение инфраструктуры финансового рынка позволит построить в стране международный финансовый центр, обеспечивающий конкурентоспособность. финансовые услуги отечественным и региональным экономическим агентам, нуждающимся в капитале или хеджировании рисков, а также обеспечение комфортных рабочих условий для отечественных и иностранных инвесторов.

Наконец, существует третий, инерционный сценарий (сценарий финансовой стагнации), который подразумевает отсутствие как форсированного роста, так и институциональных и структурных изменений. Низкий уровень прозрачности и высокая инфляция сделают российский рынок непривлекательным для отечественного и иностранного капитала. Ситуацию усугубят проблемы на мировых рынках: долговые пузыри в Европе и США, а также рост спроса на инвестиции со стороны развивающихся стран, прежде всего в Азии, и вероятный рост ставок на мировых финансовых рынках. В этих условиях банковский сектор обречен на стагнацию, а фондовый рынок - на дальнейшую потерю конкурентоспособности.

Сбалансированный сценарий не инерционен. Для реализации сценария сбалансированного роста необходимо реализовать программу мероприятий по трем направлениям:

повышение устойчивости финансового сектора,
повышение его конкурентоспособности;
формирование внутреннего рынка долгосрочных инвестиций.

Заключение

Финансовый рынок - очень сложный механизм. Через финансовые рынки осуществляется межотраслевой, международный отток капитала. Механизмы этих рынков в этом отношении намного эффективнее прямого вложения средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства.

Финансовый рынок России - это совокупность финансовых институтов, хозяйствующих субъектов, которые выпускают, покупают и продают финансовые инструменты. За последнее десятилетие финансовый рынок России значительно вырос. Однако он остается нестабильным, его конкурентоспособность низкая, а некоторые из наиболее важных институтов и инструментов развиты недостаточно.

Развитию финансового рынка и его позиционированию в качестве международного финансового титула препятствуют неконкурентные правовые и налоговые режимы, судебная и правоохранительная система, не ориентированная на защиту прав собственности, несовершенную инфраструктуру и корпоративное управление, а также отсутствие внутренний долгосрочный инвестор. Без устранения этих препятствий попытки стимулировать ускоренное развитие существующих институтов финансового сектора приведут к накоплению рисков, опасных для стабильности сектора, раздуванию пузырей и, в конечном итоге, к необходимости мобилизации средств налогоплательщиков для экономии финансовых средств. учреждения от полного банкротства. Следовательно, вилка заключается в выборе между политикой принудительного или сбалансированного роста, предполагающей последовательное решение перечисленных выше проблем. Ключевая задача - повысить устойчивость финансового сектора. Это требует качественного скачка в реализации микро- и макропруденциального надзора, их ориентации на глубокое понимание рисков финансового сектора в целом и его отдельных институтов с целью принятия превентивных мер кризисного развития.

Необходимо очистить банковскую систему от банков, неспособных осуществлять нормальные банковские операции, и от полукриминальных структур, занимающихся отмыванием капитала.

Необходимо передать всю власть над финансовым рынком (лицензирование, регулирование и надзор) двум уполномоченным органам - Банку России и ФСФР. Для координации деятельности этих регуляторов с бюджетной политикой, контроля и прогнозирования общих рисков финансовой системы рекомендуется создать Совет по финансовой стабильности на базе Банка России совместно с Минфином и Федеральной финансовой службой. Markets Service, который отслеживает рыночную ситуацию и реализует меры по предотвращению перегрева рынков и накопления рисков на балансах системно значимых институтов.

Следует создать систему защиты прав потребителей финансовых услуг.

Для повышения конкурентоспособности финансового сектора необходимо не только приватизировать всех финансовых посредников, ведущих нормальную конкурентную коммерческую деятельность, но и ограничить их долю на внутреннем рынке, как это принято в развитых странах.

Еще одним направлением реформ является институционализация долгосрочных сбережений домашних хозяйств (длинные деньги), а также повышение склонности граждан к созданию личных пенсионных накоплений, страхования жизни и других личных рисков. Необходимо стимулировать создание системы корпоративных и индивидуальных пенсионных накоплений и сберегательных счетов для различных нужд. Дополнительные меры необходимы для страхования инвестиций, развития финансовых консультационных услуг и повышения финансовой грамотности.

Список литературы

Конституция РФ. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. (в редакции от 30 декабря 2008 г.) // Российская газета. - 2009 г. - 21 января.
О дополнительных мерах по укреплению устойчивости банковской системы в период до 31 декабря 2014 г.: Федеральный закон от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ (в редакции от 3 декабря 2011 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. Федерация. - 2008. - №44. - Ст. 4981.
О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации: Федеральный закон от 13 октября 2008 г. № 173-ФЗ (в редакции от 27 июля 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2008. - №42. - Ст. 4698.
О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ (в редакции от 6 декабря 2011 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2003. - №50. - Ст. 4859.
О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (в редакции от 7 декабря 2011 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - №17. - Ст. 1918 г.
О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-I (в ред. От 6 декабря 2011 г.) // Вестник Съезда народных депутатов РСФСР. - 1990. - №27. - Ст. 357.
Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. № 4015-I (с изменениями от 30 ноября 2011 г.) // Вестник Съезда народных депутатов Российской Федерации. и Верховный Совет Российской Федерации. - 1993. - №2. - Ст. 56.