Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Реферат на тему: Анализ инвестиций банковских структур в инфраструктуру

Содержание:

Введение

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для отдельного элемента банковского сектора, но и для страны в целом. Решение проблемы повышения эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков связано с экономическим ростом, повышением уровня жизни населения, обеспечением социально-экономической стабильности и экономической безопасности.

Рациональная инвестиционная политика также обеспечит эффективное развитие самого коммерческого банка. Поэтому рассмотрение темы Инвестиционная деятельность коммерческих банков актуально сегодня, в условиях возрастающей роли банковского сектора.

Суть инвестиционной деятельности коммерческого банка

Сегодня банковская система является одной из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики, в которой коммерческие банки играют основную роль.

Коммерческие банки действуют, прежде всего, как специфические кредитные организации, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства экономики, а с другой - удовлетворяют различные финансовые потребности предприятий, организаций и населения за счет этих средств. привлеченные средства.

Деятельность коммерческого банка определяется следующими функциями:

накопление (привлечение) денежных средств;
размещение денежных средств (инвестиционная функция);
расчетно-кассовое обслуживание.

Экономической основой операций банка по накоплению и размещению кредитных ресурсов является движение денежных средств как объективный процесс, влияющий на формирование и использование ссудных ценностей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает в роли коммерческого предприятия, которое предоставляет выгодные помещения для накопленных кредитных ресурсов.

Таким образом, функции коммерческого банка тесно взаимосвязаны, то есть осуществление банком накопления средств предполагает дальнейшее выполнение инвестиционной функции. Инструментом реализации последнего является инвестиционная деятельность.

Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка, обратимся к рассмотрению некоторых концепций, определяющих теоретические основы данного вопроса.

В зарубежной практике термин вложение означает, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Исходя из этого подхода, инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес, предоставляющий два вида услуг. Один из них - увеличение денежного потока за счет выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другой - это организация виртуальной встречи покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров или дилеров. Но эта точка зрения однобока и не учитывает весь спектр направлений инвестиционной деятельности банков.

В отечественной экономике термин инвестиции появился сравнительно недавно. Ранее использовалось понятие валовые капитальные вложения, означающее единовременные общие затраты на воспроизводство основных фондов. Инвестиции - это более широкое понятие, чем вложения капитала.

Современные отечественные экономисты определяют инвестиции как долгосрочные капитальные вложения в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. При этом подчеркивается, что вложения приносят отдачу по прошествии значительного периода времени после вложения. Исходя из этого определения, инвестиционная деятельность - это вложение денежных средств, инвестиции или совокупная деятельность по инвестированию денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение возврата инвестиций.

Но важно отметить, что под инвестициями понимаются как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, так и операции по размещению средств на определенный период с целью получения дохода. В первом случае инвестиции включают в себя весь спектр активных операций коммерческого банка, во втором - ее неотложную составляющую.

Банковские вложения имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционная деятельность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - может рассматриваться как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы в течение определенного периода в создание или приобретение реальных и покупка финансовых активов для получения прямого и косвенного дохода.

В то же время инвестиционная деятельность банков имеет еще один аспект, связанный с реализацией их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворять инвестиционные потребности хозяйствующих субъектов. Спрос на них в рыночной экономике возникает в денежной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и сбережения в инвестиции.

Осуществление инвестиционной деятельности банками выражается в инвестиционном процессе.

Инвестиционный процесс определяется как последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретный ход инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами вложений (реальные или финансовые вложения).

Поскольку инвестиционный процесс связан с долгосрочными вложениями экономических ресурсов для создания и получения выгод в будущем, суть этих инвестиций заключается в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при использовании будут создавать новую стоимость.

Обычно в инвестиционном процессе принято выделять три основных этапа.

Подготовительный этап - этап принятия решения об инвестировании, определяется следующим набором этапов, сменяющих друг друга:

формирование инвестиционной цели;
определены направления инвестирования;
подбор конкретных объектов, подготовка и заключение инвестиционного договора, в котором определены права и обязанности участников в отношении размера инвестируемых средств, сроков и порядка инвестирования, а также взаимодействия сторон при реализации инвестиционный процесс, порядок использования объекта инвестирования, отношения собственности на созданный объект инвестирования, распределение будущих доходов от эксплуатации объекта.

Второй этап инвестиционного процесса - это реализация инвестиций, практические действия по их реализации, воплощенные в юридической форме путем заключения различных договоров. Это могут быть документы, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг; лицензионные или иные гражданско-правовые договоры. Завершается этот этап созданием объекта инвестирования.

Третий (эксплуатационный) этап связан с использованием созданного объекта инвестиционной деятельности. На этом этапе организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, появляется система маркетинга и продаж нового продукта. Кроме того, компенсируются инвестиционные затраты и формируется доход от продажи вложений. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости вложения.

Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных организаций носит двойственный характер. Рассматриваемый с точки зрения экономического субъекта - банка, он направлен на увеличение его доходов. Эффект от инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в увеличении социального капитала.

В основе фундаментализма инвестиционной деятельности коммерческих банков лежит трактовка показателей экономических показателей. Под показателем понимается характеристика изучаемого объекта, доступная для наблюдения и измерения, позволяющая судить о других его характеристиках, недоступных для прямого исследования.

Следует отметить, что с точки зрения экономического развития инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению дохода не только на уровне банка, но и на уровне общества в целом (в отличие от этих форм инвестиционная деятельность, которая, обеспечивая прирост доходов конкретного банка, связана с перераспределением общественного дохода). Следовательно, с точки зрения макроэкономики критерием отнесения ее к инвестиционной деятельности является производственная направленность вложений банка.

Формы и принципы инвестиционной деятельности коммерческих банков

Необходимость активизировать участие банков в инвестиционном процессе возникает из-за взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, которая является предпосылкой их деятельности, а с другой - устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы и ее эффективного функционирования. При этом, поскольку интересы отдельного банка как коммерческой организации сосредоточены на получении максимальной прибыли при приемлемом уровне риска, участие кредитных организаций в инвестировании в экономику происходит только при наличии благоприятных условий.

По словам Беликова А.В., основные направления участия банков в инвестиционном процессе можно определить как:

привлечение средств банками на инвестиционные цели;
предоставление инвестиционных кредитов;
вложения в ценные бумаги, акции, долевое участие (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Эти области тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капитал, сбережения населения и другие свободные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их выгодного использования. Объем и структура операций по накоплению денежных средств являются основными факторами, влияющими на состояние кредитного и инвестиционного портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе несколько отличается от общепринятой, что определяется особенностями инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Банковские вложения можно разделить на следующие группы:

в соответствии с объектом инвестирования логично различать вложения в реальные экономические активы (реальные вложения) и вложения в финансовые активы (финансовые вложения). Банковские инвестиции также можно дифференцировать по более частным объектам: инвестиции в инвестиционные ссуды, срочные вклады, акции и участие в капитале, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, собственность и интеллектуальные права и т. д.;
в зависимости от цели вложений банковские вложения могут быть прямыми, направленными на обеспечение прямого управления объектом вложений, и портфельными вложениями, не преследующими цели прямого управления объектом вложений, а осуществляемыми с расчетом на получение доход в виде потока процентов и дивидендов или за счет увеличения рыночной стоимости активов;
по назначению вложений можно выделить вложения в создание и развитие предприятий и организаций и вложения, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности;
по источникам средств для инвестирования выделяются собственные вложения банка, осуществляемые за свой счет (дилерские операции), и клиентские вложения, осуществляемые банком за счет и от имени своих клиентов (брокерские операции);
по срокам инвестирования вложения могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (более трех лет).

Вложения коммерческих банков также классифицируются по типам рисков, регионам, отраслям и другим характеристикам.

Важнейшей характеристикой форм и видов банковских вложений является их оценка с точки зрения комбинированного инвестиционного критерия, так называемого треугольника доходность-риск-ликвидность, который отражает противоречивый характер инвестиционных целей и требований к инвестиционной стоимости..

Существует устойчивая взаимосвязь между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов инвестирования, которые усредняются по значительному количеству данных. Они выражаются в том, что, как правило, с увеличением доходности снижается ликвидность и увеличивается риск вложений. Это указывает на то, что в принципе не существует инвестиционной стоимости, которая бы соответствовала всем критериям одновременно в максимально возможной степени. В то же время на практике парадоксальные варианты компаундов могут возникнуть в любом объекте любого инвестиционного качества.

Выбор коммерческими банками в этих условиях оптимальных форм инвестирования с учетом различных факторов, влияющих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

Инвестиционная политика коммерческих банков

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, заключаются в обеспечении прибыльности их операций при сохранении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с заемными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, инвестируя их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при разработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных вложений. При этом существующая инвестиционная система - это не только внутреннее дело самого банка. В соответствии с основными принципами банковского регулирования неотъемлемой частью любой надзорной системы является независимый обзор политики, операционной деятельности банка и его процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капитала, а также текущего управления. кредитных и инвестиционных портфелей.

В целом под инвестиционной политикой понимается система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования и источников поступления в сферах и секторах экономики.

Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудники должны постоянно отслеживать макроэкономическую ситуацию в стране и прогнозировать основные показатели развития инвестиционного рынка. Это самый сложный этап работы, требующий обширной информации.

Раскроем более подробно содержание каждого из этих этапов.

Формирование списка основных наблюдаемых индикаторов осуществляется в процессе создания системы мониторинга инвестиционного рынка. Он может быть построен в следующих секциях:

основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом;
основные показатели развития рынка капитальных вложений;
основные показатели развития рынка объектов приватизации;
основные показатели развития рынка недвижимости;
основные показатели развития фондового рынка;
основные показатели развития денежного рынка.

Каждый из перечисленных разделов мониторинга включает ряд первичных информативных показателей, позволяющих в зависимости от целей анализа и планирования инвестиционной деятельности разработать любую систему последующих аналитических показателей.

Информационной базой для мониторинга формируемых первичных показателей исследования инвестиционного рынка являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения за отдельными его сегментами. По полной системе наблюдаемых показателей мониторинг инвестиционного рынка предусматривает фиксацию отдельных показателей один раз в квартал (в связи с ежеквартальными сроками подачи и публикации статистической отчетности). По важнейшим показателям мониторинг проводится ежемесячно (по результатам текущего наблюдения и сводной ежемесячной статистической отчетности).

В основе анализа текущей конъюнктуры инвестиционного рынка лежит система аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные составляющие его сегменты. Перечень таких аналитических показателей определяется банком с учетом целей и направлений его инвестиционной деятельности. На основе первичных индикаторов, входящих в мониторинг инвестиционного рынка, строятся индикаторы динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное количество аналитических индикаторов маркетинговых исследований на порядок выше информативных индикаторов).

При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов важно выявить его общую динамику, а также его связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения ситуации происходят тогда, когда отдельные фазы циклического развития экономики меняются. Экономика с разной частотой проходит четыре фазы, которые вместе составляют один экономический цикл: кризис, депрессия, восстановление и восстановление.

Изучение предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического исследования рынка. Информационная базой для такого исследования является различными государственными программами развития отдельных отраслей экономики.

Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка в России, играет учет следующих условий и факторов в предстоящий период:

прогнозируемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и промышленного производства;
изменение доли национального дохода, расходуемой на накопление;
развитие приватизационных процессов;
изменения в налоговом регулировании инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;
изменение учетной ставки ЦБ и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;
развитие фондового рынка.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности секторов экономики и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения инвестиционной политики банка.

Заключение

В исследовании исследуются и уточняются сущность, экономическая природа, специфика и формы банковских вложений, раскрываются пути повышения инвестиционной активности коммерческих банков. Изучены теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков, раскрыты проблемы ее реализации, охарактеризованы пути и перспективы развития. На основе изученного материала, характеризующего практическую сторону инвестиционной политики ОАО Альба-Банк, были определены ее наиболее эффективные принципы, применение которых способствовало бы повышению эффективности инвестирования в банковский сектор.

Практическая сторона инвестиционной деятельности коммерческих банков рассмотрена на примере ОАО Альфа-Банк. В курсовой работе представлены показатели, характеризующие инвестиционную активность данного банковского учреждения, проанализирована структура и динамика прибыли за последние периоды.

Стоимость инвестиционной активности коммерческого банка сегодня особенно высока в условиях увеличения темпов роста банковского сектора в нашей стране.

В то же время инвестиционная деятельность банков имеет еще один аспект, связанный с реализацией их макроэкономической роли как финансовых посредников.

На основе изученного теоретического материала, мнений ведущих специалистов банковского сектора в статье представлена концепция инвестиционной деятельности, наиболее объективно отражающая ее экономическую сущность. Таким образом, инвестиционная деятельность - это вложение денежных средств, вложение или совокупная деятельность по вложению денег и других ценностей в проекты, а также обеспечение возврата инвестиций.

Список литературы

Федеральный закон от 02.12.1992 № 395-1 (в ред. От 02.11.2007) О банках и банковской деятельности.
Деньги, кредит, банки: учебник для вузов по экономическим специальностям / Финансы. акад. при Правительстве Рос. Федерация; изд. О.И. Лаврушина. - 5-е изд., Стер. - М.: Кнорус, 2005
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушин. - 2-е изд., Перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002
Игонина Л.Л. Инвестиции / Игонина Л.Л. - М.: Феникс, 2006
Деньги, кредит, банк и: учебник для вузов / под ред. Г. Н. Белоглазова - М.: Юрайт, 2009
Деньги. Кредит. Банки: учебник / Ю. В. Базулин и другие; изд. Иванов В.В., Соколова Б.И. - 2-е изд., Перераб. и добавить. - М.: Проспект, 2007
Иванова Светлана Петровна. Деньги, кредит, банки: учебник / С.П. Иванова - М.: Дашков и К, 2007
Финансы и кредит: учебник для вузов / М.Л. Дьяконова; изд. А.М. Ковалева. - 3-е изд., Стер. - М.: Кнорус, 2008
Колпакова Галина Михайловна. Финансы. Денежный оборот. Источники: учебник для вузов / Г.М. Колпакова - 3-е изд., Перераб. и добавить. - М.: Финансы и статистика, 2007