Тенденции развития международной валютной системы (Формирование международной валютной системы)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях наблюдается ситуация, когда в мировой экономике формируется новая модель многоукладной системы транснациональных и национальных элементов, являющихся составными частями мирового сообщества и валютно-финансового и кредитного пространства. На международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают влияние процесс глобализации и трансграничное движение финансовых потоков, которые характеризуются спекулятивным характером. В мировой экономике формируются новые явления, находящиеся под влиянием таких факторов как: сдвиги в характере циклического развития; изменения в отраслевой структуре хозяйства, когда происходит рост сферы нематериального производства, в частности финансового сектора и валютно-кредитных финансовых отношений в общей системе мирового хозяйства; изменения в характере взаимодействии рыночного и государственного национального, а также межгосударственного регулирования экономики; изменение соотношения сил на мировой арене, усиление интеграционных процессов; противостояние политики протекционизма и либерализации хозяйственных отношений; формирование системы глобального управления экономикой.

В современном мире международная валютно-финансовая система постоянно изменяется и развивается, корректируются определенные моменты, связанные с её функционированием. Более того, мировая валютно-финансовая система подвержена различному роду факторов, негативно влияющих на неё. Это может быть применение различных санкций, ухудшение политической и геополитичекой ситуаций в мире, а также проявление экономического кризиса как такового. Для того, чтобы валютно-финансовая система развивалась в нужном направлении и должным образом, требуется её эффективное регулирование. Таким образом тема курсовой работы видится актуальной.

Главной целью данной работы является исследование тенденций развития международной валютной системы.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

- раскрыть понятие и сущность международной валютной системы; - описать этапы становления международной валютной системы;

- отразить особенности деятельности международного валютного фонда;

- выявить направления реформирования международной валютной системы.

Методической и теоретической основой написания курсовой работы послужили труды таких авторов как В.В. Безнощенко, Л.М. Булатова, А.Ю. Давыдов, А.В. Ишханов, Д.И. Кондратов, А.В. Корень, А.Р. Латыш, Т.С.Наумова и др., а также источники Интернет.

При выполнении курсовой работы использовались такие методы исследования как обследование, обобщение, сравнение, детализация и анализ теоретического и практического материала.

Цель работы предопределила ее структуру. Работа состоит из введения, двух глав, четырех параграфов, заключения и списка использованных источников.

1. Формирование международной валютной системы

1.1. Понятие и сущность международной валютной системы

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере^[1].

Валютная система представляет собой основанную на нормах международного права совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся в результате развития мировой торговли. Она регулирует функционирование денег в межгосударственном финансовом обороте и служит связующим звеном всей мировой экономики^[2].

Структурными компонентами валютной системы являются: мировая, национальная и региональная валютные системы^[3].

Мировая валютная система регулирует использование валют при осуществлении межгосударственных и международных расчетов.

Национальная валютная система представляет собой совокупность, включающую экономические и денежно-кредитные отношения, которые предполагают применение валюты в целях обеспечения внешнеэкономических связей страны.

Региональная валютная система способствует регуляции применения валют в определенных экономических регионах.

В состав валютной системы входят два элемента - валютный механизм и валютные отношения.

Валютный механизм является отражением правовых норм и инструментов, их представляющих на разных уровнях - на национальном и на межгосударственном.

Валютные отношения характеризуются повседневными связями, осуществляющимися между частными лицами, фирмами, банками на валютном и денежном рынках, в ходе чего осуществляются международные расчёты, кредитные и валютные операции.

Организационные аспекты работы валютной системы предполагают обеспечение разработки и реализации валютной политики^[4].

В понятие валютной политики включаются экономические, правовые и организационные меры и формы, которые осуществляют государственные органы, центральные банковские и финансовые учреждения, международные валютно-финансовые организации в сфере валютных отношений.

Различие в целях и задачах позволяет представить рассмотрение текущей и долговременной валютной политики.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов:

1) мировой денежный товар и международная ликвидность;

2) валютный курс;

3) валютные рынки;

4) международные валютно-финансовые организации;

5) межгосударственные договоренности^[5].

Таким образом, международная валютная система (МВС) определяется как совокупность международных норм и соглашений, учрежденных государствами и международными организациями с целью предупреждения валютных кризисов и оказания помощи в случае их наступления.

Главная задача МВС - регулирование международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, поддержание равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. При осуществлении данных задач МВС позволяет заметно минимизировать риски иностранных инвесторов на территории принимающего инвестиции государства в связи с переводом доходов за пределы этого государства.

Изучение современного состояния международного валютного рынка и роли доллара США в современной валютной системе рассматриваются в работах Л.И. Потиенко^[6], Е.В. Рыбина^[7] и А.Ю. Давыдова^[8]. Учёные дают оценку влияния американской валюты на развитие мировой экономики, а также дают оценку последствий монопольного положения доллара.

Вопросы перспектив развития и трансформации мировой валютной системы подробно рассмотрены в исследованиях К.Н. Гусева^[9], М.Ю. Головнина^[10] и А.В. Бризицкой^[11]. Современные инструменты регулирования мировой валютной системы, а также характеристика денежных стандартов в мировой валютной системе рассматривались в работах А.В. Ишханова^[12] и И.Н. Люкевич^[13].

Тем не менее, единого представления о будущем мировой валютной системы до сих пор не сформировалось. Коллективы международных учёных по-прежнему сходятся во мнении об отсутствии возможности точного прогнозирования сценариев развития международной валютной системы^[14].

1.2. Этапы становления международной валютной системы

За последние полтора века в мировой экономике существовало четыре валютных системы (см. таблицу).

Таблица 1

Мировые валютные системы^[15]

Валютная система	Год принятия	Валютный стандарт	Краткое описание
Парижская	1867	Золотомонетный	Национальные валюты имели золотое содержание и в определенной степени были привязаны к золоту. Парижская валютная система прекратила существование вследствие валютного хаоса, обусловленного Первой мировой войной
Генуэзская	1922	Золотодевизный	Для обеспечения национальных валют в дополнение к золоту стали использоваться конвертируемые в золото валюты ведущих развитых стран. Генуэзская валютная система прекратила свое существование в связи с множеством причин, связанных с последствиями Второй мировой войны
Бреттон-Вудская	1944	Золотодевизный	Доллар США обеспечивался золотом по фиксированной цене ($35 за тройскую унцию), остальные валюты обеспечивались долларом. Крах Бреттон-Вудской системы обусловлен нехваткой у США золота для обеспечения эмиссии доллара по установленному курсу
Ямайская	1976	Девизный	Отказ от обеспечения валют золотом, отмена фиксированного курса золота, введена система плавающих котировок валют, введена в оборот расчетная единица МВФ - специальные права заимствования (SDR). При этом доллар США сохранил статус мировых денег. Ямайская валютная система функционирует по настоящее время, однако находится в состоянии кризиса. Дальнейшее ее существование находится под вопросом в связи с огромным внешним долгом эмитента мировой валюты

Первая в истории международная валютная система была юридически оформлена в 1867 г. на конференции в Париже. Ее основой являлся золотомонетный стандарт. Каждая национальная валюта имела золотое содержание. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Сложился режим свободно плавающих валютных курсов с учетом рыночного спроса и предложения.

В течение нескольких десятилетий золотой стандарт относительно эффективно выполнял роль стихийного регулятора мировой экономики. Но с началом первой мировой войны Парижская валютная система оказалась разрушенной. Центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и резко увеличили выпуск необеспеченных бумажных денег для покрытия военных расходов. Повсюду были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным, а потому и нереальным.

Вторая международная валютная система, принятая в 1922 г. в Генуе, просуществовала недолго и была взорвана мировым кризисом 30-х годов.

Самым слабым звеном оказалась Германия, где в период между 1929 и 1932 годом спад производства составил 39%, а количество безработных - 44%. Экономический кризис сопровождался бегством капитала, сокращением золотого запаса и массовым банкротством банков. В середине 1931 г. Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи по внешним долгам и размен марки на золото. Официальный курс марки был заморожен на уровне 1924 г.

Главный мировой экспортер товаров и капитала - Англия - пострадала не столько от внутренней депрессии, сколько от резкого спада мировой торговли и повсеместного разгула протекционизма. В Соединенных Штатах, например, которые сегодня громче всех ратуют за "свободу торговли", вскоре после начала Великой депрессии импортные пошлины на промышленные товары иностранного производства были подняты до 60%. В условиях резкого ухудшения состояния платежного баланса и сокращения золотых резервов 19 сентября 1931 г. Лондон прекратил размен фунта стерлингов на золото, а его курс был снижен на 30,5%.

В апреле 1933 г. золотой стандарт отменили и в Соединенных Штатах. Доллар был девальвирован на 41%, а официальная цена золота повышена в полтора раза - с 20,6 до 35 долларов за тройскую унцию (тройская (монетная) унция (31,1035 г) -основная весовая единица драгоценных металлов (прежде всего золота)). Мировая валютная система фактически распалась на несколько конкурирующих между собой валютных блоков -долларовый, стерлинговый и "золотой".

Экономические потрясения межвоенного времени и экономическая разруха в Европе после второй мировой войны почти повсеместно так подорвали веру в "свободную игру рыночных сил", что архитекторы новой валютной системы сочли необходимым усилить регулирующие механизмы в сфере международных финансов и денежного обращения. Новая Бреттон-вудская валютная система отличалась от Парижской и Генуэзской по крайней мере в трех весьма существенных пунктах. Вместо свободно плавающих курсов устанавливался обязательный для всех режим фиксированных валютных курсов. Допускалось использование контроля за международным движением капитала. Наконец, был создан никогда ранее не существовавший новый институт - Международный валютный фонд (МВФ), призванный осуществлять надзор за экономической политикой стран-участниц и в необходимых случаях оказывать им финансовую помощь для поддержки нестабильных валют.

Единственной валютой, которая в рамках Бреттон-вудской системы прямо могла быть конвертирована в золото, стал американский доллар. Он же выполнял функцию так называемой "якорной валюты", т.е. служил базой для определения паритетов всех других валют.

В конце 60х годов Бреттон-вудская система вступила в полосу затяжного кризиса, а в январе 1976 г. ее базовые принципы, признанные не соответствующими новым условиям, были радикально пересмотрены. Заключенное в январе 1976 г. между странами - членами МВФ в Кингстоне на Ямайке соглашение предусматривало следующие базовые принципы жизнедеятельности уже четвертой по счету мировой валютной системы:

- странам-участницам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса;

- ослабленный американский доллар был свергнут со своего пьедестала и лишен статуса единственной официальной резервной валюты;

- юридически была оформлена демонетизация золота, т.е. были отменены официальная цена золота, золотые паритеты валют, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно было больше служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов;

- сохранившийся на руинах Бреттон-вудской системы МВФ призван был усилить межгосударственное валютное регулирование.

По замыслу Ямайская валютная система должна была стать более гибкой, чем Бреттон-вудская, и эластичнее приспосабливаться к нестабильности платежных балансов и валютных курсов.

Однако четверть века, прошедшие после заката Бреттон-вудской системы, ясно показали, что универсальных рецептов стабилизации валютных курсов не существует. Но если не всегда ясно, что следует делать в тех или иных ситуациях, то накопленный опыт по крайней мере позволяет сделать выводы о том, чего не следует делать ни при каких обстоятельствах.

Получив свободу в выборе режима валютного курса, разные страны пошли различными путями. Так называемые "большие экономики", типа США и Японии, ввели свободно плавающие курсы. Для малых стран, зависящих от экспорта, и в особенности для развивающихся стран со слабыми финансовыми рынками отпускать свои валюты "в свободное плавание" представлялось слишком рискованным. Они, как правило, пытались сохранить в той или иной форме систему фиксированных курсов и контроль за движением.

Западноевропейские станы - члены ЕС не могли позволить себе проведение автономной валютной политики без риска поставить под угрозу торговлю и вообще всю систему экономического сотрудничества внутри Сообщества. В начале 70-х годов они ввели режим, получивший название "валютная змея". На практике это означало установление жестких пределов взаимных колебаний курсов валют стран-участниц по отношению друг к другу и их "совместное плавание" по отношению к доллару. Для координации валютной интервенции и взаимной кредитной поддержки был создан Европейский фонд валютного сотрудничества – некое подобие МВФ в европейском формате.

Появились и новые модели фиксации валютных курсов. Одну из них, апробированную сначала в Гонконге и на Бермудах, в 80-е годы - в Аргентине, а в 90-е - в Эстонии, после августовского кризиса 1998 г. некоторые экономисты настойчиво рекомендовали ввести и в России. Речь шла о так называемой системе "currency boards". "Валютное управление" или "валютный совет" - так это обычно звучит в русском переводе.

В мире сегодня существует около десятка различных режимов валютного курса. Но ни один из них нельзя назвать идеальным.

Несмотря на переход к стандарту СДР (Special Drawing Rights, специальные права заимствования), доллар США сохраняет ведущие позиции, оставаясь ключевой валютой мировой валютной системы. Правомерно возникает вопрос: какие критерии и показатели подтверждают статус ключевой валюты и насколько они соотносятся с ситуацией в сфере валютных отношений, складывающейся в настоящее время? Это позволяет определить возможные каналы влияния ключевой валюты на макроэкономические показатели отдельных стран и мировую экономику в целом.

Термин «ключевая валюта» стал использоваться с 1945 г. Его автором считают американского экономиста Дж. Вильямса. К этому же периоду относится появление теории ключевых валют, принципами которой являются: распределение всех валют на ключевые, «твердые» и «мягкие» (экзотические); демонетизация золота и переход его функций к доллару США; скоординированная валютная политика всех государств с ориентацией на доллар США, даже в ущерб национальным интересам^[16]. В создании и развитии этой теории принимали участие Ф. Нус-сбаум, Х. Обрей, А. Хансен и др. Как уже отмечалось, базовым положением теории ключевых валют является ведущая роль доллара США. На протяжении длительного периода времени, несмотря на изменение экономической и политической обстановки в мире, переход от Бреттон-Вудской к основанной на иных принципах Ямайской мировой валютной системе, появление коллективной европейской валюты в противовес доллару США, продолжается реализация основных принципов теории ключевых валют, особенно в части ведущих позиций доллара США.

В справочной литературе по экономике можно встретить разные определения понятия «ключевая валюта» (см. таблицу).

Таблица 2

Определения понятия «ключевая валюта», представленные в экономической справочной литературе

Автор	Определение
Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева[17]	валюта, которая широко используется частными коммерсантами и инвесторами в международных платежах
В.В. Блекус[18]	общепризнанная валюта, используемая для создания в центральных банках других стран резерва денежных средств с целью осуществления международных расчетов; национальные кредитные деньги, валюта ведущих государств мира, используемая для международных расчетов
Г.М. Гукасьян[19]	несколько главных валют, используемых для проведения большей части операций в основных валютных центрах мира, в которые участники международных расчетов вынуждены конвертировать денежные единицы своей страны; эти валюты называются ключевыми, и первой среди них является доллар США

Если обобщать имеющиеся определения, то в качестве признаков ключевой валюты предлагается использовать: а) участие в формировании международных резервов; б) использование в качестве посредника при проведении международных расчетов по торговым, конверсионным, депозитно-кредитным и прочим операциям. Т. е. понятия «ключевая валюта» и «резервная валюта» имеют одинаковые признаки. В некоторых работах эти два понятия отождествляются^[20]. Вместе с тем не вызывает сомнения ведущая роль доллара США в мировой валютной системе, выделяющая его из состава прочих резервных валют. Если предположить, что разделение производится по количественному признаку - показателю удельного веса в международных резервах и международных расчетах (хотя конкретные значения этих показателей не определены), то можно выделить основные направления и критерии оценки места и роли доллара США в мировой валютной системе. К ним относится:

- степень его участия во внешнеторговых расчетах,

- в проведении конверсионных (валютообменных) операций,

- при формировании частных инвестиционных портфелей,

- в государственных долговых обязательствах,

- в составе международных резервов,

- привязка денежных единиц отдельных стран к изменению его курса^[21].

Истоки нынешней глобальной финансовой нестабильности следует искать в действующей мировой валютной системе.

2. Роль международного валютного фонда в международной валютной системе

2.1. Особенности деятельности международного валютного фонда

Международный валютный фонд - это межгосударственный институт, который предоставляет кредиты странам, разрабатывает принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляет межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений^[22].

На Бреттон-Вудской конференции Объединённых Наций по валютно-финансовым вопросам 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ). Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт — высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США. Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года — официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. В этом же году Франция взяла первый кредит. В настоящее время МВФ объединяет 188 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран.

Основная задача МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом^[23].

На МВФ возложена обязанность вести наблюдение за международной валютной системой и отслеживать экономические и финансовые изменения в своих 188 государствах-членах, а также их политику в этом отношении. Этот процесс, известный как «надзор», осуществляется как на глобальном уровне, так и на уровне отдельных стран и регионов. МВФ определяет, способствует ли внутренняя экономическая политика стабильности самих стран, изучая риски, которая она может представлять для внутренней стабильности и стабильности платежного баланса, и рекомендует необходимые изменения в политике. Он также предлагает альтернативы в случаях, когда проводимая странами политика способствует внутренней стабильности, но может негативно влиять на глобальную стабильность.

Одна из главных задач МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, которая отражает состояние мировой экономики в целом.

В настоящее время мировая экономика характеризуется рядом структурных сдвигов, и их сочетание ведет к росту напряженности и рисков.

Во-первых, хотя дисбалансы счета текущих операций уменьшились в период после кризиса, это в основном было следствием сжатия спроса в странах с развитой экономикой. Так что проблема дисбалансов счета текущих операций пока не ушла в прошлое.

Во-вторых, ведущая роль одной или двух основных резервных валют означает, что изменения в одной экономике могут оказывать существенное воздействие на другие, ограничивая выбор мер внутренней политики.

В-третьих, по мере того как страны становятся более экономически взаимосвязанными, проявления волатильности потоков капитала превращаются в постоянный элемент экономического ландшафта.

В-четвертых, проделана большая работа по вопросам финансового сектора, особенно финансовых организаций и распространения риска, но в то же время значительную роль стали играть небанковские финансовые организации, и это необходимо принимать во внимание.

С учетом вышеизложенного, необходимо укрепить мировую систему финансовой защиты в связи с тем, что три экономики с резервными валютами (США, зона евро и Япония) должны будут постепенно отойти от использования нетрадиционной денежно-кредитной политики, что вызовет период волатильности для стран с формирующимся рынком.

Обозначим проблемы, стоящие перед мировой валютной системой.

1. Одна из наиболее существенных проблем связана с необходимостью ускорения роста в странах с развитой экономикой в период после кризиса. На пике кризиса странам с формирующимся рынком удалось сохранить стабильность за счет использования своих буферных резервов, и ожидалось, что через несколько лет состоится своего рода «передача эстафеты» от стран с формирующимся рынком странам с развитой экономикой. Однако этого не происходит. В связи с этим важно также не допустить крушения связанных с глобализацией надежд на то, что страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны со временем приблизятся по уровню жизни к странам с развитой экономикой.

2. Другой проблемой является необходимое перебалансирование экономики Китая. Рост будет менее высоким, но, вероятно, более стойким (хотя это неизбежно повлечет за собой последствия для других стран).

3. Имеет место историческое снижение цен на биржевые товары, требующее проведения корректировок нефтедобывающими странами Ближнего Востока и другими экспортерами биржевых товаров, которым нужно найти новую бизнес-модель.

4. Имеются различия денежно-кредитных условий в основных мировых экономиках. Асинхронные изменения в денежно-кредитной политике США, Европы и Японии позволяют ожидать продолжения волатильности.

2.2. Направления реформирования международной валютной системы

Текущий валютный кризис обусловливается ростом нестабильности мировой экономики и международных валютно-кредитных и финансовых отношений, увеличением внешнеэкономических рисков и политической дестабилизации, переменой в доле влияния трех международных финансово-экономических центров, снижающейся с 40% в 2009 г. до 28% к 2030 г. и растущей долей развивающихся стран, таких как Индия и Китай, до 25% объема мировой экономики к 2020 г. и 33% к 2030 г.^[24]. Меняется соотношение сил между США и Евросоюзом, ставшим вторым по влиянию мировым центром, а также существенно ослабевают японские международные позиции.

Вместе с этим наблюдается тенденция к созданию единых региональных валют в рамках геополитических либо экономических союзов. Большинство стран в данный момент времени стремятся к избавлению от гегемонии доллара, и, так или иначе, подходят к идее создания региональных валют. Так, например, Иран уже заключил контракты с Индией на оплату экспортируемой нефти в рупиях, или, в качестве наиболее показательного примера, с Китаем создана отдельная система оплаты по экспорту нефтяного сырья с прямой конвертацией одной национальной валюты в другую в обход евро и доллара. Подобные действия становятся первым шагом на пути к реформированию мировой валютной системы, которое, вероятно, в будущем будет заключаться в образовании юридически подкрепленных либо условных локальных и региональных валютных союзов, например, таких, какие сейчас имеют место в Латинской Америке, Африке и странах СНГ^[25].

Нельзя не отметить такое явление, как появившийся недавно Новый банк развития БРИКС.

Новый банк развития (НБР) - первый и крайне важный институт, созданный группой стран БРИКС, имеющий огромный потенциал для экстенсивного роста в условиях реформирования мировой валютной системы и изменения мировой финансовой архитектуры, так как альтернатива в виде Всемирного банка и Международного валютного фонда полностью подчинена доллару США.

Основная ценность НБР в рамках перестройки мировой валютной системы - это возможность стать значимым структурным дополнением существующей экономической системы и комплекса международных банков развития из-за огромного дефицита финансирования для развития инфраструктуры, который существует в развивающихся странах и не может быть покрыт за счет финансовых ресурсов этих стран. Это прекрасный шанс помочь странам в дедолларизации и дать им дополнительную возможность делать вклады и использовать национальные валюты в НБР.

В научных работах, посвященных данной тематике, описываются различные варианты будущего устройства МВС. И хотя наиболее рациональным решением накопившихся проблем представляется выход на международную арену нескольких сильных региональных валют, нельзя сбрасывать со счетов и другие, теоретически обоснованные мнения. Некоторые идеи представляются едва ли выполнимыми, во всяком случае в ближайшем будущем, тем не менее их стоит учитывать как ориентиры для построения долгосрочных планов^[26].

Основываясь на анализе современной литературы по данной проблематике, можно выделить четыре основных видения дальнейшей судьбы МВС. Исследуя их преимущества и недостатки, можно определить, какие конкретные шаги необходимо предпринять в ближайшем будущем для улучшения функционирования МВС, не забывая, конечно, долгосрочных перспектив:

- возвращение к золотому стандарту;

- создание наднациональной искусственной валюты (наподобие СДР - с расширенными функциями или банкора);

- сохранение в моновалютной системе доллара в качестве лидирующей резервной валюты;

- использование поливалютной системы на основе формирования и применения региональных валют.

Многие факторы указывают на неизбежное реформирование мировой валютной системы. Уже сейчас очевидно стремление большинства стран к дедолларизации собственных экономик, а замедляющийся экономический рост США лишь подталкивает их к данному решению, ослабляя позиции доллара как мировой валюты и меняя тем самым мировую финансовую архитектуру. Евро, обладающий меньшими рисками нежели доллар и тем не менее переживающий сейчас не лучшие времена вследствие слишком большого разрыва в развитии стран - участниц Европейского союза, тоже постепенно сдает позиции в качестве надежной резервной валюты, будучи неспособным выполнять функции средства накопления стоимости и удовлетворять потребность стран мира в ликвидности. Таким образом, мировая валютная система планомерно подошла к вопросу диверсификации официальных валютных резервов с уменьшением влияния доллара и евро и усиления влияния других ключевых валют, в частности, недавно вышедшего на мировую арену в качестве резервной валюты юаня.

Так или иначе, мировая валютная система постепенно подходит к развитию многополярной финансовой архитектуры с образованием новых экономических кластеров, где соотношение влияния валют по большей мере будет зависеть от глубины и длительности имеющей место быть дестабилизации мировой экономики, в равной степени с эффективностью мер разных стран по ее преодолению. Наиболее вероятно, что реструктурирование международной финансовой системы будет происходить на базе региональных валютных союзов под эгидой единых надгосударственных валют в каждом из них, что может стать целесообразным ответом на острую проблему гипертрофированного влияния доллара.

Реструктуризации также будут подлежать и финансовые институты, которые будут обслуживать новые региональные валюты, - так, институты, схожие по структуре с НБР, смогут стать важным структурным дополнением МВФ, не способного в текущих условиях корректировать все аспекты экономической и валютной нестабильности. В случае валютной волатильности и вероятной финансовой нестабильности, НБР как структурное дополнение МВФ может оказать странам, решившим прибегнуть к помощи НБР, финансовую поддержку.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Современный этап развития глобальной экономики характеризуется заметным повышением нестабильности мировой валютной системы. В связи с чрезвычайно высокой мобильностью и огромными межстрановыми переливами капитала была развернута дискуссия на предмет реформирования или модернизации международной валютной системы. Причем она касается двух аспектов формирования мировой валютно-финансовой системы. Во-первых, реформирование финансовой архитектуры связывают с перспективами использования валют в качестве резервной. И, во-вторых, с обеспечением сбалансированности интересов в валютно-финансовой сфере как отдельного государства, так и мирового сообщества в целом. В ходе анализа системных кризисов и роли глобальных систем финансовой защиты было отмечено, что растущая сложность связей между странами сопряжена с риском системной нестабильности, повышая вероятность сильных экономических и финансовых потрясений и широкого распространения цепной реакции. МВФ отметил исключительную роль центральных банков стран в проведении различных мер денежно-кредитной политики и предоставлении ликвидности. Эти меры были беспрецедентны и соразмерны масштабам кризиса. Таким образом, остаются актуальными меры, связанные с повышением прозрачности работы всех финансовых институтов, с более тщательным анализом рисков их операций, а также усилением надзора и мониторинга состояния экономики отдельных стран и мировой экономики в целом. Необходимо признать, что МВФ осуществляет мониторинг, фиксирует, изучает и делает выводы и может дать оценку, но он не может вмешиваться и непосредственно регулировать процессы принятия решений. Управлять процессами проведения нетрадиционной денежно-кредитной политики предстоит официальным органам стран.

Отметим, что в рамках построения новой финансовой архитектуры необходимо предпринять следующие шаги:

- разработать новые правила деятельности ведущих мировых рейтинговых агентств и установить контроль над ними;

- увеличить легитимность имеющихся финансовых институтов;

- укрепить мировую финансовую систему за счет создания мировых финансовых центров и множества резервных валют;

- совершенствовать систему управления рисками на основе «гармонизированной системы международных и национальных стандартов в деятельности участников финансовых рынков»

- создать многополярную систему управления международными организациями;

- сформировать новый центр силы объединением усилий России и Китая, присоединение к ним стран ШОС, создание своей валютно-финансовой системы, создание региональной банковской системы, собственных рейтинговых агентств, введение единой региональной валюты;

- сохранить свободный выбор любого режима валютного курса, что соответствует принципам по-слекризисного развития мировой экономики, основанным на либерализме и на межгосударственном регулировании;

- закрепить в многовалютном стандарте использование золота в качестве международного резервного актива и определить принципы регулирования операций с золотом центральных банков, чтобы исключить резкие колебания его цены с учетом уроков современного кризиса. Что, однако, не означает возврат к золотомонетному стандарту.

Таким образом, вопрос реформирования МВС в условиях кризиса и посткризисного развития, стоит достаточно остро и определенные шаги в данном направлении осуществляются. Однако при дальнейшем реформировании целесообразно учитывать исторический опыт при проведении валютных реформ, сложность и длительность процедуры согласования вопросов, связанных с суверенитетом и различными интересами стран мирового сообщества.

В заключении необходимо отметить, что валютный рынок в условиях текущего глобального финансового кризиса также находится в кризисном режиме, а современная мировая валютная система требует полного обновления. Будущие реформы мировой валютной системы будут определенно связаны с формированием региональных валютных объединений и институтов, призванных удовлетворять текущим требованиям мировой экономики в условиях глобализации. В частности, появление единых региональных валют может поспособствовать не только формированию новой мировой валютной системы, но и новых международных торговых кластеров, экономических полюсов и, в частности, укреплению позиций Российской Федерации на мировой арене.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года (разработан Минэкономразвития России) // http://www.economy.gov.ru (по сост. на 30.04.2013)
2. Безнощенко, В.В. Перспективы реформирования мировой валютной системы в условиях глобализации / В.В. Безнощенко // Научные записки молодых исследователей. – 2016. - № 4. – С. 13 – 20.
3. Блекус, В.В. Словарь терминов по курсу «Финансы, деньги, кредит». / В.В. Блекус. – М.: Юрайт, 2011. - 52 с.
4. Бризицкая, А.В. Трансформация структурных принципов современной мировой валютной системы в XXI веке / А.В. Бризицкая // Финансовый менеджмент. - 2013. - № 6. - С. 125134.
5. Булатов, А.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / А.С. Булатов, Н.Н. Ливенцева. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2013. - 654 с.
6. Булатова, Л.М. Международная валютная система // Л.М. Булатова // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. – 2010. - № 8. – С. 35 – 41.
7. Головнин, М.Ю. Основные направления развития мировой валютной системы и денежно-кредитная политика России / М.Ю. Головнин // Международная экономика. - 2011. - № 2. - С. 4-11.
8. Гукасьян, Г.М. Экономика от А до Я. Тематический справочник. / Г.М. Гукасьян. - М.: Юрайт, 2007. - 480 с.
9. Гусев, К.Н. Будущее мировой валютной системы: доллар, евро, юань? / К.Н. Гусев // Банковское дело. - 2016. - № 2. - С. 21-27.
10. Давыдов, А.Ю. Доллар США в современной мировой валютной системе / А.Ю. Давыдов // США и Канада: экономика, политика, культура. - 2013. - № 8 (524). - С. 19-34.
11. Ермакова, Т.А. Валютная система современного мирового хозяйства / Т.А. Ермакова, Е.Г. Зиновьева // Вестник магистратуры. - 2014. - № 2 (29). - С. 83-85.
12. Идрисов, М.Э. Валютная политика России как критерий экономической безопасности страны / М.Э. Идрисов // Форум молодых ученых. – 2016. -№ 10. – С. 11 – 18.
13. Ишханов, А.В. В поисках нового мирового валютного стандарта / А.В. Ишханов // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. – 2014. - № 5. – С. 118 – 127.
14. Ишханов, А.В. Мировая валютная система как источник современного экономического кризиса / А.В. Ишханов // Финансы и кредит. - 2010. - № 44 (428). - С. 14-19.
15. Кондратов, Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития / Д.И. Кондратов // Белорусский экономический журнал. - 2016. - № 1 (74). - С. 42-60.
16. Корень, А.В. Проблемы и перспективы развития мировой валютной системы / А.В. Корень, А.А. Пустоваров // Азимут научных исследований: экономика и управление. – 2018. - № 1. – С. 138 – 141.
17. Латыш, А.Р. Феномен биткоина, влияние криптовалюты на международный валютно-финансовый рынок / А.Р. Латыш, Ю.А. Кропин // Наука, техника и образование. – 2017. - № 8. – С. 46 – 50.
18. Люкевич, И.Н. Новый денежный стандарт в мировой валютной системе: концепции и перспективы / И.Н. Люкевич // Финансы и бизнес. - 2011. - № 4. - С. 68-82.
19. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Инфра-М, 2005. - 576 с.
20. Наумова, Т.С. Доллар США - ключевая валюта мировой финансовой системы / Т.С. Наумова, Т.Н. Попова // Общество: политика, экономика, право. – 2017. – 7. – С. 121 – 132.
21. Потиенко, Л.И. Современное состояние мировой валютной системы: готовность к реформированию / Л.И. Потиенко // Территория новых возможностей. Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. - 2013. - № 5 (23). - С. 9-18.
22. Райзберг, Б.А., Современный экономический словарь. / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. - М.: Инфра-М, 2014. - 512 с.
23. Рыбин, Е.В. Мировая валютная система: эпоха валютных войн и нестабильности курсов / Е.В. Рыбин // Банковское дело. - 2012. - № 4. - С. 11-13.
24. Сапрыкина, В.Ю. Тенденции и перспективы развития мировой валютной системы / В.Ю, Сапрыкина, Н.А. Чумакова // Научный вестник Южного института менеджмента. – 2016. - № 3. – С. 55 – 59.
25. Сидорова, Е.Е. Мировая валютная система: дорога стабилизации / Е.Е. Сидорова // Проблемы прогнозирования. – 2011. - № 2. – С. 110 – 115.
26. Чувахина, Л.Г. Роль золота в мировой валютной системе XXI века / Л.Г. Чувахина // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. - 2013. - № 3 (17). - С. 29-36.
27. Основные сведения об МВФ [Электронный ресурс] / Международный валютный фонд. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/glancer.pdf (дата обращения 22.07.2018)

1. Булатова, Л.М. Международная валютная система // Л.М. Булатова // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. – 2010. - № 8. – С. 35. ↑

2. Кондратов, Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития / Д.И. Кондратов // Белорусский экономический журнал. - 2016. - № 1 (74). - С. 42. ↑

3. Латыш, А.Р. Феномен биткоина, влияние криптовалюты на международный валютно-финансовый рынок / А.Р. Латыш, Ю.А. Кропин // Наука, техника и образование. – 2017. - № 8. – С. 46. ↑

4. Идрисов, М.Э. валютная политика России как критерий экономической безопасности страны / М.Э. Идрисов // Форум молодых ученых. – 2016. -№ 10. – С. 11. ↑

5. Булатова, Л.М. Международная валютная система // Л.М. Булатова // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. – 2010. - № 8. – С. 35. ↑

6. Потиенко, Л.И. Современное состояние мировой валютной системы: готовность к реформированию / Л.И. Потиенко // Территория новых возможностей. Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. - 2013. - № 5 (23). - С. 12. ↑

7. Рыбин, Е.В. Мировая валютная система: эпоха валютных войн и нестабильности курсов / Е.В. Рыбин // Банковское дело. - 2012. - № 4. - С. 11. ↑

8. Давыдов, А.Ю. Доллар США в современной мировой валютной системе / А.Ю. Давыдов // США и Канада: экономика, политика, культура. - 2013. - № 8 (524). - С. 19. ↑

9. Гусев, К.Н. Будущее мировой валютной системы: доллар, евро, юань? / К.Н. Гусев // Банковское дело. - 2016. - № 2. - С. 24. ↑

10. Головнин, М.Ю. Основные направления развития мировой валютной системы и денежно-кредитная политика России / М.Ю. Головнин // Международная экономика. - 2011. - № 2. - С. 4. ↑

11. Бризицкая, А.В. Трансформация структурных принципов современной мировой валютной системы в XXI веке / А.В. Бризицкая // Финансовый менеджмент. - 2013. - № 6. - С. 125. ↑

12. Ишханов, А.В. Мировая валютная система как источник современного экономического кризиса / А.В. Ишханов // Финансы и кредит. - 2010. - № 44 (428). - С. 14. ↑

13. Люкевич, И.Н. Новый денежный стандарт в мировой валютной системе: концепции и перспективы / И.Н. Люкевич // Финансы и бизнес. - 2011. - № 4. - С. 68. ↑

14. Чувахина, Л.Г. Роль золота в мировой валютной системе XXI века / Л.Г. Чувахина // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. - 2013. - № 3 (17). - С. 29.

    Ермакова, Т.А. Валютная система современного мирового хозяйства / Т.А. Ермакова, Е.Г. Зиновьева // Вестник магистратуры. - 2014. - № 2 (29). - С. 83. ↑

15. Ишханов, А.В. В поисках нового мирового валютного стандарта / А.В. Ишханов // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. – 2014. - № 5. – С. 119. ↑

16. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Инфра-М, 2005. – С. 49. ↑

17. Райзберг, Б.А., Современный экономический словарь. / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. - М.: Инфра-М, 2014. – С. 114. ↑

18. Блекус, В.В. Словарь терминов по курсу «Финансы, деньги, кредит». / В.В. Блекус. – М.: Юрайт, 2011. – С. 8. ↑

19. Гукасьян, Г.М. Экономика от А до Я. Тематический справочник. / Г.М. Гукасьян. - М.: Юрайт, 2007. – С. 98. ↑

20. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Инфра-М, 2005. – С. 30. ↑

21. Наумова, Т.С. Доллар США - ключевая валюта мировой финансовой системы / Т.С. Наумова, Т.Н. Попова // Общество: политика, экономика, право. – 2017. – 7. – С. 123. ↑

22. Булатов А.С., Ливенцева Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2013. – С. 196. ↑

23. Основные сведения об МВФ [Электронный ресурс] / Международный валютный фонд. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/glancer.pdf (дата обращения 22.07.2018) ↑

24. Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года (разработан Минэкономразвития России) // http://www.economy.gov.ru (по сост. на 30.04.2013). ↑

25. Безнощенко, В.В. Перспективы реформирования мировой валютной системы в условиях глобализации / В.В. Безнощенко // Научные записки молодых исследователей. – 2016. - № 4. – С. 14. ↑

26. Сидорова, Е.Е. Мировая валютная система: дорога стабилизации / Е.Е. Сидорова // Проблемы прогнозирования. – 2011. - № 2. – С. 11. ↑