Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (США, Великобритания, Россия)

Содержание:

Введение

Денежная система – это исторически сложившаяся и законодательно закрепленная форма организации непрерывного процесса движения денег в качестве средства обращения и платежа в государстве. Разделение между национальной сферой товарного обращения и всеобщей сферой мирового рынка требует выделения системы относительно самостоятельной по отношению к денежной – валютной.

Понятие «валюта» имеет несколько значений:

— это денежная масса, которая находится в обращении на территории одной страны;

— это денежные знаки отдельного государства;

— это совокупность расчетов денежных единиц, существующая в мире.

Национальная валютная система – особая форма регулирования и организации денежных, валютных отношений государства, которые регламентируются внутренним законодательством.

Национальная валютная система – это структура формирования и применения валютных ресурсов для их использования с целью расширения воспроизводства, а также в международных торговых отношениях с иностранными торговыми и экономическими партнерами.

Валютная система постоянно эволюционирует. Валютная система страны отражает уровень развития экономики государства, его внешнеэкономических отношений и обязана способствовать в выполнении социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной экономики страны невозможно без развитого финансового рынка, частью которого является валютный рынок. Таким образом актуальность темы данной работы обусловлена важностью анализа процессов становления и развития национальной валютной системы России, сравнительного анализа данной валютной системы с системами зарубежных стран для повышения эффективности экономики страны.

Целью данной работы является исследование теоретических основ валютной системы, рассмотрение и сравнительный анализ валютной системы Российской Федерации и ряда зарубежных стран.

В данной работе изучается как развивались валютные системы РФ, США, Китая и Великобритании и к какому результату они пришли на данный момент.

В ходе работы решается ряд задач:

- изучение теоретических основ понятия «валютная система» и его элементов;

- изучение сущности валютных систем РФ, США, Китая и Великобритании, и их правового регулирования;

- проведение сравнительного анализа валютных систем рассматриваемых стран;

- выявление достоинств и недостатков валютных систем рассматриваемых стран.

Объектом курсовой работы является валютная система РФ, США, Китая и Великобритании.

Предмет курсовой работы – сравнительный анализ валютных систем Российской Федерации и ряда других стран.

Структура курсовой работы обусловлена поставленными задачи. В работе представлены введение, две главы и заключение. Первая глава посвящена изучению сущности понятия «валютная система» и ее элементов, сравнению национальной региональной и мировой валютных систем. Во второй главе проводится анализ валютных систем РФ и ряда зарубежных стран, их сравнительный анализ.

Методами исследования, используемыми в работе, выступают: подбор и анализ литературы, сравнение, классификация и обобщение найденного материала.

Список использованной литературы состоит из 19 источников. В его состав входят учебники, учебные пособия, научные статьи, опубликованные в журналах РИНЦ.

Авторы используемых учебников: Болдырева Н. Б. – д.э.н., доцент Тюменского ГУ; Красавина Л. Н. – д. эк. н., профессор, заслуженный деятель науки РФ ФУ при Правительстве РФ; Огнивцев С.Б. – д.э.н., профессор, заслуженный деятель науки РФ; Рыбина М. Н. – кандидат экономических наук, доцент Государственного университета управления. Издательства: ЮРАЙТ, ИНФРА-М, издательство Тюменского университета.

Авторы используемых учебных пособий: Бабурина Н. А. – кандидат экономических наук, доцент Тюменского ГУ; Воронин В.Г. – кандидат экономических наук, профессор Омского государственного университета; Князева Е.Г. – д.э.н., профессор, заведующий кафедрой Уральского федерального университета; Лукьянов С.А. – д.э.н., профессор Уральского федерального университета. Издательства: Директ-Медиа, Книжный мир, издательство Уральского университета.

Все научные статьи опубликованы на официальных научных сайтах: ciberleninka.ru, novainfo.ru, m-economy.ru, imf.org.

Большинство используемой литературы выпущено в 2015-2019 гг.

Глава 1. Теоретические основы функционирования валютной системы

Валютная система: национальная, региональная и мировая

Валюта (от ит. valuta – «цена, стоимость») – это денежная единица, лежащая в основе денежной системы государства.^[1]

Валютную систему можно рассматривать с двух точек зрения: с экономической точки зрения и с организационно правовой.

С экономической точки зрения «валютная система – это совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в договорных и государственно-правовых нормах»^[2].

С организационно-правовой точки зрения валютная система представляет «собой совокупность институтов, договоров, правил, определяющих способы международных расчетов»^[3].

Экономисты также отмечают, что участники и институты валютно-кредитных отношений образуют валютную систему.^[4]

Субъектами валютами валютных отношений являются их участники (физические лица, юридические лица, финансово-кредитные институты, государство и пр.) и регулирующие органы (органы валютного регулирования и валютного контроля в рамках соответствующей валютной системы – центральные или национальные банки и правительства, а также международные валютные и финансово-кредитные организации^[5]). Участники делятся на две категории:

активные участники – это центральные или коммерческие банки, транснациональные компании, постоянно осуществляющие операции на валютном рынке. От их деятельности зависят спрос и предложение на валюту в текущий период и в будущем.
пассивные участники – это коммерческие банки, юридические и физические лица, которые проводят валютные операции ин е влияют на состояние валютного рынка.

К объектам валютных отношение (иностранной валюте) относятся: денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве; средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расченых единицах; валютные ценности (иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте).^[6]

Различают следующие виды валютных систем: национальную, региональную, мировою.

Национальную валютную систему можно определить как форму организации валютных отношений в стране, закрепленную национальным законодательством и учитывающую межгосударственные соглашения.^[7] Национальная валютная система является частью национальной денежной системы, которая выходит за рамки внутренних экономических отношений и находится в взаимосвязи с национальными валютными системами других государств, следовательно, зависит как от внутреннего состояния экономики, так и от внешних экономических факторов.

В ХХ в. появилась тенденция объединения денежных систем государств и создания валютных союзов (например, Европейский союз созданный в 1979 году, межгосударственные банки: Европейский инвестиционный банк, Северный инвестиционный банк, Карибский, Азиатский, Африканский банки). Таким образом можно говорить о появлении региональной валютной системы, которая представляет собой «форму межстрановых экономических связей и обслуживают тот же ряд направлений международного сотрудничества, что и валютные отношения в системе мировой экономики»^[8] и отличаются от нее введением единой валюты.

С национальной и региональной валютными системами неразрывно связана мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная межгосударственными соглашениями.^[9]

Структура валютной системы представлена следующими элементами:

Валюта. Валюта – это денежная единица страны, участвующей во внешнеэкономическом обмене и других формах международных экономических связей, вовлекающих ее в международные денежные расчеты, т. е. валютные отношения с другими странами. ^[10] В целом валюта представляет собой деньги, обслуживающие международные экономические отношения. ^[11]
Условия конвертируемости валюты. Конвертируемость валют связана с переводом одной̆ валюты в другую, с возможностью обмена национальной̆ валюты на валюту других стран не только на внутреннем, но и на мировом валютных рынках. В этом направлении можно выделить три режима валютного регулирования:

1) валютная монополия государства, когда национальная денежная единица не подлежит конвертации и является замкнутой̆;

2) наличие системы валютных ограничений, т. е. установление, применение и контроль за применением той или иной̆ совокупности валютных ограничений, когда национальная денежная единица имеет поступательную тенденцию к выходу за пределы внутреннего валютного рынка и становится ограниченно конвертируемой̆;

3) отсутствие валютных ограничений, когда национальная денежная единица выходит на мировой̆ валютный̆ рынок и становится свободно конвертируемой.^[12]

Валютные паритеты. Валютный паритет – это устанавливаемое в законодательном порядке соотношение между двумя валютами.
Валютные ограничения. Валютные ограничения являются основным элементом валютного регулирования и используются с целью поддержания курса национальных валют, уравновешивания платежных балансов, а также концентрации наличной иностранной валюты в руках государства. Валютные ограничения – это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка проведения операций с валютными ценностями.^[13]
Международная ликвидность. Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.^[14] С точки зрения национальной экономики МВЛ определяется как показатель ее платежеспособности. Основные компоненты: Официальные валютные и золотые резервы страны, счета в СДР, счета в ЭКЮ, резервная позиция в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты).
Использование международных кредитных средств обращения. Международные кредитные средства обращения – это денежные инструменты, которые используются для расчетов по торговым, коммерческим операциям. Они возникают на основе коммерческого или банковского кредита. По сути, это инструменты кредита, которые выражают отношения между заемщиками и кредиторами. Согласно мировой практике, к кредитным средствам обращения и платежа относят вексель простои и переводной, банковский билет и чек.
Международные расчеты. Международные расчеты – это регламентирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами разных стран.^[15] С одной стороны международные расчеты включают выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями условия, порядок и формы осуществления платежей, с другой стороны – ежедневную практическую деятельность банков по их проведению.
Режим валютного рынка. Режим валютного рынка устанавливается в зависимости от степени его государственного регулирования. Выделяют четыре режима валютного рынка: 1) мировой валютный рынок (например, Лондона, Чикаго, Франкфурта, Гонконга, Цюриха); 2) национальные свободные валютные рынки (Милан, Париж, Рио-де-Жанейро); 3) валютный рынок контролируемый государством (Каир, Афины); 4) черный валютный рынок, который не имеет законной основы и полностью контролируется организованной преступностью (Бомбей).
Институты. Институты осуществляют регулирование валютных отношений страны. На национальном уровне – это центральный банк, министерство финансов, в некоторых странах – органы валютного надзора и контроля. Национальное валютное законодательство регламентирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Международное валютное регулирование осуществляет МВФ, а также другие мировые финансовые институты, в европейском Экономическом и валютном союзе – Европейский центральный банк (ЕЦБ).^[16]
Валютный курс и режим валютного курса. Валютный курс – это «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранной валюте. Внешне валютный курс представляется участникам сделки как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой курса валют является их покупательная способность, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Эта экономическая категория присуща рыночной экономике и выражает отношения между товаропроизводителями и мировым рынком.^[17] Исчисление валютного курса необходимо:

для взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;
Сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
Периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.^[18]

Факторы, влияющие на валютный курс, делятся на две группы (табл.1): факторы структурного характера, к которым относятся темп инфляции, состояние платежного баланса, разница процентных ставок в разных странах, динамика национального дохода, валютная политика государства, и факторы конъюнктурного характера, которые связаны с колебаниями деловой активности, внешнеполитическими обстоятельствами, изменениями внутренней политической обстановки, прогнозами, догадками, слухами, валютными ожиданиями и, как правило, являются трудно прогнозируемыми. Особое место в конъюнктурных факторах занимают макростатические данные, способные еще до официального опубликования в корне изменить ситуацию на валютном рынке. Можно выделить несколько групп макростатических данных^[19]:

денежная статистика, процентные ставки, процентные ставки центральных банков, показатели доходности государственных ценных бумаг;
показатели роста экономики ВВП;
индикаторы производственного сектора;
индикаторы инфляции; международная торговля; статистика занятости, рынка труда; индикаторы потребительского спроса: жилищное строительство и рынок жилья, розничная торговля, индексы настроения потребителей;
индикаторы делового цикла;
фундаментальные данные, психология рынка и принятия решений.

Таблица 1

Факторы, влияющие на валютный курс
Структурные факторы	Конъюнктурные факторы
Темп инфляции оказывает обратно пропорциональное влияние на валютный курс. Повышение инфляции снижает покупательную способность валюты. Снижение валютного курса будет наблюдаться в том случае, если уровень инфляции в стране выше, нежели уровень инфляции в государстве, валюта которого котируется против национальной валюты. Это обусловлено тем, что покупательная способность национальной денежной единицы снижается более быстрыми темпами, нежели покупательная способность иностранной валюты, повышение валютного курса будет происходить при обратной ситуации.^[20]
Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, если увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса и предложения на соответствующие валюты.^[21]
Разница процентных ставок в разных странах. Во-первых, повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, за границу. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операции банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибыли. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше.^[22]
Изменение национального дохода, рост которого может привести к увеличению спроса на товары импортного производства, что повысит спрос на иностранную валюту и может привести к ее оттоку из страны. С другой стороны, страна с высоким национальным доходом имеет возможность формировать валютные резервы, привлекать иностранный капитал и увеличивать курс национальной валюты. Снижение национального дохода свидетельствует об ухудшении экономического развития страны и ведет к снижению курса национальной валюты.^[23]
Степень доверия к валюте на национальных и мировом рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановки в стране, а также рассмотренными выше факторами, влияющими на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только тенденции, но и перспективы их динамики. Иногда даже ожидание публикации официальных данных о торговом и платежном балансах или результатов выборов в парламент сказывается на валютном курсе. Порой на валютном рынке происходит смена приоритетов в пользу политических новостей, слухов об отставке министров и т.п.^[24]
Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс – показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение, исходя из задач валютной политики.^[25]

Порядок установления курсовых соотношение между валютами называется режимом валютного курса.^[26] Выделяют режим фиксированных и плавающих валютных курсов. Режим фиксированных валютных курсов предполагает привязку курса национальной валюты к национальной валюте, валютной корзине или международной денежной единице.^[27] Данный курс остается в течение длительного периода времени закреплённым на определенном уровне и не зависит от изменения спроса и предложения. Как правило режим фиксированного валютного курса устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. Режим плавающих валютных курсов предполагает, что курс относительно свободно меняется под воздействием спроса и предложения на валюту.^[28] Плавание может быть «чистым» и «грязным». В первом случае государство не вмешивается в механизм ценообразования курса национальной валюты, во втором случае при необходимости государство может влиять на валютный курс национальной валюты посредством активного осуществления валютных интервенций.

В действительности страны в основном используют смешанные валютные режимы, сочетающие в себе элементы режимов фиксированных и плавающих валютных курсов.

Каждый из рассмотренных режимов валютного курса имеют свои достоинства и недостатки (табл. 3)^[29]^[30]:

Таблица 3

Режим валютного курса	Преимущества	Недостатки
Фиксированный режим валютного курса	- создает условия стабильности, предсказуемости и определенности на национальном рынке, эффективен с позиции краткосрочной стабильности, но не эластичен в долгосрочной перспективе	- необходимость наличия определённого количества валютных резервов для поддержки фиксируемого валютного курса и регулирования платежного баланса
	- сдерживает инфляцию	- не дает возможности проведения кредитно-денежной политики, воздействующей на рыночную конъюнктуру страны за счет изменения объемов денежной массы
	- повышает доверие к валютной и финансовой политике	- не защищает от экономических шоков в результате потери экспортных рынков и увеличивает степень зависимости хозяйствующих субъектов от политической воли и компетентности правительства
		- не отражает экономическое положение страны и не позволяет экономическим субъектам ориентироваться в рыночной конъюнктуре
		- способствует росту спекулятивных атак
Плавающий механизм валютного курса	- рыночный механизм способствует эффективному распределению ресурсов	- снижает привлекательность национального рынка для иностранных инвесторов и торговых партнеров из-за условий неопределенности и невозможности осуществления долгосрочных экономических прогнозов
	- предоставляет возможность проведения независимой и самостоятельной валютной и финансовой политики	- создает угрозу макроэкономической нестабильности путем колебаний объемов экспорта и импорта из-за частого изменения валютных курсов
	- является «автоматическим стабилизатором», который способствует урегулированию платежных балансов без видимых потерь официальных валютных резервов	- создает угрозу подрыва рынка путем осуществления крупных сделок в условиях его незначительной емкости
	- позволяет поддерживать конкурентоспособность страны и быстро адаптироваться к внешним импульсам и шокам, повышает «рыночность» экономики	- не сдерживает инфляцию
	- отражает экономическое положение страны и позволяет экономическим субъектам ориентироваться в рыночной конъюнктуре	- снижение доверия у субъектов рынка в связи с манипуляциями государства в случае «грязного» плавания
	- государство в случае «грязного» плавания может путем манипулирования улучшить условия рынка для отдельных субъектов

Органы и организации валютного регулирования и валютного контроля.
Система органов валютного регулирования и валютного контроля – это совокупность регулирующих органов, которые осуществляют стратегическое и оперативное управление валютными отношениями путем применения валютного механизма.^[31]

Применительно к каждому виду валютной системы вышеперечисленные элементы приобретают определенные особенности (табл.4).^[32]^[33]^[34]

Таблица 4

Элементы валютных систем	Национальная валютная система	Региональная валютная система	Мировая валютная система
Субъект	Участники валютных отношений: резиденты и нерезиденты	Международные организации и финансовые институты; правительства, национальные банки, кредитные организации, юридические лица и население мирового сообщества
Объект	Валюта и валютные операции	Валютный курс резервных валют и международных расчетных единиц, кредитные и расчетные операции, режимы движения иностранного капитала между странами мира
Валюта	Национальная валюта	Функциональные формы мировых денег
Условия обращаемости валют	Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости основных мировых валют
Валютные паритеты	Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Валютные ограничения	Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Международная ликвидность	Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности осуществляется Международным валютным фондом (МВФ)
Использование международных кредитных средств обращения	Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Международные расчеты	Регламентация международных расчетов страны	Унификация правил основных форм международных расчетов
Режим валютного рынка	Режим национального финансового, в том числе валютного, рынка и рынка золота	Режим мирового финансового, в том числе валютного, рынка и рынка золота

Таким образом, национальная валютная система основана на государственном регулировании валютных отношений и ее основные принципы закреплены прежде всего национальным законодательством. Мировая и региональная валютные системы основаны на межгосударственном регулировании валютных отношений, механизмы которого формируются на основе национальных валютных систем; основные принципы региональной и мировой валютных систем закреплены межгосударственными соглашениями.

Глава 2. Сравнительный анализ валютный систем Российской Федерации, США, Китая и Великобритании

Сравнительный анализ валютных систем РФ, США, Великобритании и Китая

В таблице 5 представлены краткие характеристики национальных валютных систем Российской Федерации и ряда зарубежных стран.

Таблица 5

	Российская Федерация	США	Великобритания	Китай
Валюта	Рубль	Доллар (мировая резервная валюта)	Фунт стерлингов (мировая резервная валюта)	Юань
Валютный курс	Свободное плавание			Плавающий, регулируемый государством
Международная валютная ликвидность	Золотовалютный резервы -542 млрд. долл. США (V место в мире)	Золотовалютный резервы -128,2 млрд. долл. США (VI место в мире)	Золотовалютный резервы -200,3 млрд. долл. США (XV место в мире)	Золотовалютный резервы -3371,98 млрд. долл. США (I место в мире)
	Резервы в иностранной валюте – 423,7 млрд. долл. США	Резервы в иностранной валюте – 41,2 млрд. долл. США	Резервы в иностранной валюте – 134,2 млрд. долл. США	Резервы в иностранной валюте – 3095,59 млрд. долл. США
	Резервы золота – 105,897 млрд. долл. США, 2239 т. (V место в мире)	Резервы золота – 110,4 млрд. долл. США, 8118 т. (I место в мире)	Резервы золота – 14,59 млрд. долл. США, 279,93 т.	Резервы золота – 91,5 млрд. долл. США, 1928,42 т. (VI место в мире)
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами: Женевская конвенция, Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.
Режим валютного рынка	Операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки по рыночному валютному курсу	Отсутствие мер валютного регулирования, кроме мероприятий по борьбе с отмыванием денег и финансирования терроризма	За исключением установленных случаев операции с валютными ценностями могут производится только специальными субъектами и только через специальных субъектов, являющихся профессиональными участниками экономической деятельности	На территории КНР запрещено обращение иностранной валюты, установление цен и осуществление расчетов в иностранной валюте; также существуют значительные ограничения при переводе валютных средств за границу
Валютное регулирование и контроль	Президент, Правительство, Госдума, Банк России, МИНФИН, МВЭС, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю	Федеральная Резервная Система, Федеральный Комитет открытого рынка, Управление по контролю над валютными операциями Минфина	Парламент, Королева, Банк Англии, Казначейство Ее Величества	Государственное управление валютного контроля, Народный Банк Китая, Государственный комитет по надзору за ценными бумагами

Каждая из валютных систем описана шестью элементами национальной валютной системы. Далее будет дана подробная характеристика валютной системы каждой из стран, рассмотрены недостатки и представлены возможные пути улучшения валютных систем стран на мировой арене.

Характеристика валютной системы Российской Федерации

Основные элементы валютной системы Российской Федерации сформировались постепенно с переходом от планово-централизованной экономики и рыночной по мере ее интеграции в мировую экономику. Основные элементы валютной системы России:

Ее основой является российский рубль, введенный в обращение в результате денежной реформы 1992-1993 гг. взамен советского рубля. Золотое содержание рубля (1922-1992 гг.) было отменено с учетом глобальной тенденции отказа стран от закрепленного законом весового содержания чистого золота в национальной валюте. В соответствии с принципами Ямайской валютной системы (создана в 1976-1978 гг.) золотое содержание валют и золотые паритеты были отменены, и МВФ перестал публиковать эти данные.^[35]

В 1992 г. была введена частичная конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. Данное введение имело ряд особенностей. Во-первых, вместо постепенного перехода к конвертируемости по мере создания необходимых предпосылок Россия предпочла шоковый вариант введения обмена рублей на иностранную валюту, что было связано с требованием МВФ ввести конвертируемость рубля как одно из условий предоставления кредита стране. Такой волюнтаристский вариант привел к резкому падению курса рубля, сокращению валютных резервов и нерациональному использованию предприятиями валютной выручки от экспорта в основном на потребительские цели, а не на производственные. Во-вторых, вопреки мировой практике конвертируемость вводилась вначале для резидентов, а не для нерезидентов, чтобы заинтересовать в развитии торгово-экономического сотрудничества.

С июня 1996 г. Россия официально присоединилась к статье VIII Устава МВФ о введении частичной конвертируемости рубля по счету текущих операций платежного баланса. С 1 июля 2007 г. Введена формально свободная конвертируемость рубля и по счету финансовых операций платежного баланса.^[36]

Валютный курс рубля официально не привязан к какой-либо валюте или валютной корзине. В РФ введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается ЦБ РФ по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса, при этом в качестве промежуточной валюты используется курс этих валют к доллару.^[37]
Международная валютная ликвидность России включает следующие компоненты: официальные валютные резервы – запасы иностранной валюты, принадлежащие государству (на 01.01.2020 г. объем резервов составил 443,98,3 млрд. долл. США^[38]); официальные золотые резервы – запасы монетарного золота в монетах и слитках, принадлежащие государству (на 01.01.2020 г. объем запасов составил 110,4 млрд. долл. США^[39]); счета в СДР (на 01.01.2020 г. составляют 6,7 млрд. долл. США^[40]); резервная позиция в МВФ ( на 01.01.2020 г. составляет – 3,97 млрд. долл. США^[41]). ЦБ РФ осуществляет регулирование международной валютной ликвидности, исходя из принципов их сохранности, ликвидности и доходности.^[42]
Международные кредитные средства обращения. В РФ действуют унифицированные международные нормы кредитных средств обращения: международные правила, разработанные в начале 1930-х гг. конвенции – вексельная и чековая. Россия в международных валютно-кредитных отношениях использует векселя – простые и переводные и чеки.
Режим валютного рынка. Валютное законодательство Российской Федерации установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, которые имеют лицензию ЦБ РФ и по рыночному валютному курсу. Их роль на валютном рынке возрастает, однако ведущее место занимает ММВБ и пять других валютных бирж, объединенных в Ассоциацию валютных бирж РФ (Санкт-петербургская, Сибирская межбанковская, Уральская региональная, Азиатско-Тихоокеанская межбанковская, Ростовская межбанковская валютные биржи).
Регламентация международных расчетов России, как и в СССР, традиционно осуществляется по унифицированным международным правилам и обычаям для документарных аккредитивов, инкассо, банковских гарантий с учетом национального законодательства.^[43]
Валютное регулирование и валютный контроль. Руководство валютной политикой осуществляет Президент, Правительство и Государственная дума, которые принимают акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и с помощью различных нормативных документов. Валютное регулирование осуществляют также МИНФИН, МВЭС, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю. Валютное законодательство РФ регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Законодательно установлены режим деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры), порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов и валютный контроль.^[44]

Анализируя современное состояние валютной системы в РФ, можно выделить основные факторы, влияющие в настоящем и в будущем на колебания курса национальной валюты:^[45]

Уход рубля в свободное плавание;
Влияние стоимости нефти на курс рубля (покупатели российской нефти расплачиваются в долларах, следовательно, когда происходить снижение цены нефти, происходит и укрепление курса доллара по отношению к рублю);
Фактор геополитики (существенно влияют на курс рубля санкции, введенные против нашей страны государствами-членами ЕС, США, Японией, Канадой и др.);
Ожидания инвесторов (продажа доли в российских компаниях и перевод средств в западные финансовые учреждения со стороны иностранных инвесторов оказало влияние на колебания курса национальной валюты);
Ожидания россиян (доверие россиян к национальной валюте – не менее важная причина изменения курса: если граждане РФ станут забирать свои рублевые депозиты и покупать валюту – курс доллара незамедлительно пойдет вверх);
Уровень инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты);
Спрос и предложение капитала (капитал всегда перетекает в ту страну, которую инвесторы считают наиболее перспективной для бизнеса);
Политические факторы (характер экономической политики и уровень нестабильности политической ситуации влияют на валютный курс как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе).

Таким образом для обеспечения стабильности курса рубля необходимо оптимизировать вышеописанные факторы – влияние некоторых из них необходимо снизить или даже устранить.

Укрепление позиций российской валюты в будущем смогло бы привезти к созданию «рублевой зоны нового типа», к которой другие страны региона начали бы привязывать свои национальные валюты. Так как в таком случае рубль получил бы статус твёрдой денежной единицы. Для становления рубля в качестве международной резервной валюты необходимо активизировать работу по распространению рубля в качестве резервной валюты в странах СНГ и организовать на территории страны биржевую торговлю нефтью, газом и другими товарами с расчетом в рублях. Также требует увеличение доли РФ в мировом ВВП и снятие напряженности в международных отношениях. Это приведет к достижению устойчивого экономического роста и притоку иностранных инвестиций, которые надо будет тщательно контролировать.^[46]

Характеристика валютной системы США

Официальной валютой США является доллар США. Это одна из наиболее распространенных валют во всем мире. Доллар США является не только резервной валютой большинства стран мира, но и национальной валютой в некоторый странах (Восточный Тимор, Зимбабве, Эквадор, Панама, Сальвадор, некоторые островные государства Карибского моря и Океании). Первый бумажный доллар появился в 1785 году, а в 1792 году был создан монетный двор в Филадельфии, где были отчеканены первые монеты, после того как Америка получила независимость.

Доллар стал важной валютой после Первой мировой войны, а после Второй мировой окончательно укрепился в качестве мировой валюты, чему способствовали принятые в 1944 году Бреттон-Вудские соглашения, согласно которым доллар привязали к золоту. В 1971 году указом Никсона было запрещено менять доллар на золото, также была проведена девальвация, однако все это не помешало доллару остаться мировой резервной валютой.^[47]

Режим валютного курса доллара США является режимом свободного плавания, который формируется исключительно под воздействием рыночных сил (спроса и предложения). Центральный банк не проводит интервенции на валютном рынке и не включает в монетарную политику ориентир целевого обменного курса. В США валютный курс не таргетируется даже на уровне комментариев и высказываний со стороны монетарных властей.
Международная валютная ликвидность США. Золотовалютные резервы США на ноябрь 2019 года составляют 128,2 млрд. долл. США, резервы в иностранной валюте – 41,2 млрд. долл. США, официальные золотые резервы 110,4 млрд. долл. США или 8118 т.^[48] США являются лидером по объему золотых запасов в мире. Процент от золотовалютных резервов – 86,1%. США рассматривают в качестве денег более высокого порядка золото, поэтому валютная часть резервов США меньше золотой.
Регламентация использования международных кредитных средств обращения осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами: Женевская конвенция, Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.
Валютное регулирование и валютный контроль. Валютная политика по доллару США определяется Федеральной Резервной Системой (ФСР) – ЦБ США. При ФСР существует Федеральный Комитет открытого рынка, являющийся ответственным за принятие решений по валютной политике. Законодательство о валютном регулировании и контроле является достаточно либеральным. США – единственная страна, которая не прибегает к экономическим мерам валютного регулирования как такового, помимо мероприятий по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Валютные ограничения могут вводиться в связи с объявлением режима экономических санкций по отношению к отдельным странам. Надзор за соблюдением валютного законодательства и таможенного режима осуществляет Управление по контролю над валютными операциями Минфина, оно также выявляет факты «отмывания» денег и махинаций с ценными бумагами.

На сегодняшний день совокупная доля доллара США в резервах разных стран мира составляет – 60-65%, в международных расчетах и платежах – 40-45% — это результат эволюции, которую обеспечили экономические, политические и географические факторы. Однако, конечно, экономический и политический вес США снижается, и, соответственно, уменьшается присутствие доллара в мире. Кроме того, из-за использования властями США доллара в качестве инструмента политического давления растет число стран, которые хотели совсем обойтись без доллара.

Характеристика валютной системы Великобритании

Денежная единица Великобритании – фунт стерлингов. Помимо Великобритании фунт стерлингов используется на территории коронных владений – острова Мэн, Нормандских островах и большинства союзных территорий. Даже в годы членства в ЕС Власти страны не приняли решение о переходе на евро. Фунт стерлингов имел хождение в виде серебряной монеты с XII по XIX века, золотой монеты – с XIV века, банкноты – с 1694 года. Фунт стерлингов стал первой в мире глобальной резервной валютой, так как в XVIII – XIX веках Великобритания занимала ведущее экономическое положение в мире и большинство стран использовало фунт стерлингов для международных расчетов. После второй мировой войны национальная валюта Великобритании уступила свою позицию ведущей мировой резервной валюты доллару США в следствие тяжелого экономического положения и на фоне усиления экономического влияния США. По объему использования в международных торговых операциях и доле в золотовалютных резервах ведущих мировых держав фунт стерлингов занимает третье место после доллара США и евро. Фунт стерлингов – свободно конвертируемая валюта.
Режим валютного курса фунта стерлингов – режим «свободного плавания», в котором значение курса определяется в зависимости от спроса и предложения.
Международная валютная ликвидность Великобритании. Золотовалютные резервы на ноябрь 2019 года составляют 200,3 млрд. долл. США, резервы в иностранной валюте – 134,2 млрд. долл. США, золотые резервы – 145,9 млрд. долл. США или 279,9 т.^[49]
Регламентация использования международных кредитных средств обращения осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами: Женевская конвенция, Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.
Режим валютного рынка. Валютный рынок Великобритании является одним из самых результативно организованных, стабильных и занимает значимое место на международной экономической арене. Регулирование возложено на специальный орган – Ведомство по финансовым услугам. Законом «о валютном контроле, закреплено, что за исключением установленных случаев операции с валютными ценностями (золотом, иностранной валютой, а также ценными бумагами, выпущенными в любой стране, кроме территорий, входящих в состав Соединенного Королевства) на территории Великобритании могут совершаться только специальными субъектами или только через специальных субъектов, являющихся профессиональными участниками экономической деятельности. Если обычный человек приобретает или продает валютные ценности, то он должен обязательно уведомить соответствующие органы о совершенной сделке или платеже, в противном случае валютные ценности изымаются с выплатой этому субъекту компенсации в национальной валюте и обращаются в государственную собственность.^[50]
Валютное регулирование и валютный контроль в Великобритании. Органы осуществляющие правовое регулирование денежного обращения: парламент – высший представительный орган Великобритании – именно Законы, принятые парламентом, закладывают правовые основы действующей валютной системы Великобритании; отдельные полномочия по регулированию денежного обращения сохраняются за Королевой (номинал эмитируемых монет, их дизайн, вес, размер); Банк Англии является органом, вырабатывающим и проводящим денежную политику в Великобритании, осуществляет эмиссию банкнот; широкими полномочиями наделено также Казначейство Ее Величества – орган государственной власти, выполняющий функции Министерства экономики и финансов. Казначейство издает нормативные акты по вопросам, связанным с обращением электронных денег, противодействием отмыванию денег, полученных преступным путем.^[51]

Характеристика валютной системы Китая

Денежная единица Китая – юань. Эмиссионный институт – Народный банк Китая. До январской реформы 1994 года у юаня было две разновидности: «народные» (красные) и «валютные» (зеленые, предназначенные для иностранцев). Больше «зеленые» юани не выпускаются, но принимаются к оплате всеми торговыми предприятиями страны наравне с «народными».
Режим валютного курса юаня – регулируемый государством, плавающим валютный курс. До 2005 года китайскими властями был установлен фиксированный валютный курс юаня к доллару США, что позволяло держать низкие цены на продукты потребления, сдерживать рост цен на китайские экспортные товары, что в свою очередь помогало оказывать влияние на внешнеэкономическую ситуацию. В августе 2008 года была введена система плавающего курса: курс юаня стал устанавливаться в соответствии со спросом и предложением, но за государством оставалось право регулировать операции на валютном рынке в соответствии с изменениями в экономике к кредитно-денежной политики станы. В августе 2015 года китайские власти опять провели реформу системы формирования обменного курса – на основании котировок валютных брокеров в зависимости от вчерашнего рыночного курса и изменения спроса и предложения.^[52]
Международная валютная ликвидность Китая. Золотовалютные резервы Китая на ноябрь 2019 года составляют 3371,98 млрд. долл. США, резервы в иностранной валюте – 3095,6 млрд. долл. США, золотой резерв – 91,5 млрд. долл. США или 1928,42 т.^[53] Китай находится на шестом месте по количеству золотых запасов. Процент от золотовалютных резервов – 2,7%. Считается, что официальные золотые запасы хранятся в Пекине.
Регламентация использования международных кредитных средств обращения осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами: Женевская конвенция, Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.
Режим валютного рынка. С 1-го февраля 2007 года вступила в законную силу «Инструкция по управлению валютными средствами физических лиц», согласно которой физическое лицо имеет право продавать валютные средства и приобретать (скупать) валюту. При этом годовая общая сумма купли-продажи для физического лица не должна превышать в эквиваленте 50 тыс. долл. США в год. Существуют переделённые правила для физических лиц при перечислении валютных средств за границу для текущих расходов: при переводе иностранной валюты с валютного сберегательного счета за границу – если сумма, перечисляемая в течение дня, менее 50 тыс. долл., то операция может быть исполнена по действующему удостоверению личности в банке, если более 50 тыс. долл. – требуется подтверждение реальным документом, отражающим объем торговли по счету текущих операций; при переводе наличной иностранной валюты за границу - при переводе иностранной валюты с валютного сберегательного счета за границу – если сумма, перечисляемая в течение дня, менее 50 тыс. долл., то операция может быть исполнена по действующему удостоверению личности в банке, если более 50 тыс. долл. – требуется подтверждение реальным документом, отражающим объем торговли по счету текущих операций, «входящей пассажирской таможенной декларацией на товары КНР, скреплённой подписью и печатью таможни КНР, квитанцией о снятии наличной иностранной валюты со счета, открытого в банке гражданином.^[54] На территории КНР запрещено обращение иностранной валюты; также не допускается установление цен и осуществление расчетов в иностранной валюте, если государственными положениями не установлено иное. Финансово-кредитные учреждения, осуществляющие операции с иностранной валютой, должны подавать в органы валютного регулирования информацию о платежах в иностранной валюте и информацию о платежах в иностранной валюте и информацию об изменениях на сетах клиентов.^[55] Юридические лица, осуществляющие внешнеторговую деятельность, могут через уполномоченный̆ банк обратиться за разрешением на открытие валютного счета в органы валютного контроля. При переводе валютных средств за границу необходимо получение дополнительного разрешения. При получении валютного перевода из-за рубежа юридическим лицам, не имеющим валютного счета, банк автоматически переводит валютные средства в юани по текущему официальному курсу.
Валютное регулирование и валютный контроль в Китае. Органов валютного контроля Китая является Государственное управление валютного контроля и его отделения на местах, Народный Банк Китая и Государственный комитет по надзору за ценными бумагами. Управление отвечает за регулирование и оперативный контроль над валютными операциями финансовых структур, уполномоченных на проведение валютных операций; над поступлением и осуществлением переводов иностранной валюты фирмами, имеющими право ведения деятельности, связанной с экспортно-импортными операциями, а также над валютными операциями физических и юридических лиц, расположенных в КНР, иностранных граждан, находящихся в КНР. Народный Банк Китая отвечает за допуск на валютный рынок, осуществляет контроль над рисками при проведении валютных операций. Государственный комитет по надзору за ценными бумагами отвечает за выдачу разрешений на куплю-продажу акций, номинированных в иностранной валюте, компаниям по работе с ценными бумагами, имеющим право осуществлять валютные операции.

Превращаясь из экономической периферии в экономический центр с самыми разветвлёнными связями в глобальной экономике, Китай является источником кардинальных перемен внутри своих границ и за их пределами. Во второй раз в современной истории стана с развивающейся экономикой укоренными темпами становится крупнейшей экономикой мира, но впервые это происходит, а столь взаимосвязанном мире.^[56]

Заключение

В данной работе была рассмотрена экономическая сущность понятия валютная система и ее разновидностей (национальная, региональная и мировая), рассмотрены и охарактеризованы элементы составляющие валютную систему, проведен сравнительный анализ разновидностей валютной сисемы, исследованы валютные системы Российской Федерации и ряда зарубежных стран (США, Великобритании, Китая) и проведен сравнительный анализ данных валютных систем.

С организационно-правовой точки зрения валютная система представляет «собой совокупность институтов, договоров, правил, определяющих способы международных расчетов».

Выделяют национальную (закрепленную национальным законодательством), региональную (межстрановую, объединенную одной валютой) и мировую (закрепленную межгосударственными соглашениями) валютные системы. Структура валютной системы состоит из таких элементов как валюта, условия конвертируемости, валютные паритеты, валютные ограничения международная ликвидность, использование международных кредитных средств обращения, международные расчеты, режим валютного рынка, институты, валютный курс и режим валютного курса, органы и организации валютного регулирования и валютного контроля.

В рамках проведения сравнительного анализа валютных систем ряда стран, сопоставление осуществлялось по шести элементам валютных систем: валюта, режим валютного курса, международная ликвидность, режим валютного рынка, валютное регулирование и контроль, регламентация использования международных кредитных средств обращения.

Для укрепления рубля и впоследствии становления в качестве международной резервной валюты необходимо активизировать работу по распространению рубля в качестве резервной валюты в странах СНГ и организовать на территории страны биржевую торговлю нефтью, газом и другими товарами с расчетом в рублях. Также требует увеличение доли РФ в мировом ВВП и снятие напряженности в международных отношениях. Это приведет к достижению устойчивого экономического роста и притоку иностранных инвестиций, которые надо будет тщательно контролировать.

За последние годы проценты, приходящиеся на фунт в общих резервах, возросли. Кроме того, по мнению финансовых аналитиков, у денежной единицы Великобритании хорошие перспективы. Аргументируется этот прогноз нестабильностью американского доллара. Однако учет только данного фактора не отражает реальное положение дел с фунтом стерлингов. В июне 2019 года из-за опасений «жесткого Брекзита» денежная единица Соединенного Королевства опустилась до минимума – во время одних из торгов за фунт давали 1,2514 доллара.

Библиография

Базы данных – международные резервы Российской Федерации – Еженедельные значения на начало отчетной даты – Официальный сайт ЦБ РФ. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/

Бондырева Н. Б. [и др.] Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для вузов / под редакцией Н. Б. Бондыревой, Г. В. Черновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2019. – 403 с.

Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с.

Мовсесян А. Г., Огнивцев С. Б. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2005. - 312 с.

Рыбина М. Н. Экономическая история: учебник и практикум для академического бакалавриата / М.Н. Рыбина, В.О. Исаенко – Москва: Издательство Юрайт, 2018. – 350 с.

Бабурина Н. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2015. 176 с.

Борисов А. Б. Большой юридический словарь – 2-изд. перераб. и доп. – М.: Книжный мир, 2012. – 848 с.

Воронин В. Г., Штеле Е. А. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие; изд. 2-е, доп. – М.- Берлин: Директ-Медиа, 2015. – 229 с.

Князева Е. Г., Мокеева Н. Н., Родичева В. Б., Заборовский В. Е. Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. пособие – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2014. – 120 с.

Лукьянов С. А. [и др.] Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / под общ. Ред. Н. Н. Мокеевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2015. – 296 с.

Абзалова О. С., Зарипова Г. М. Сущность валютной системы Российской Федерации // НоваИнфо, 2016. - №57-2.

Зуенко Е.В. Проблемы и перспективы развития валютной системы Российской Федерации // Международный журнал гуманитарных и естественных наук, 2016. – 1т., №7.

Кейю Джин Возвышение Китая // Финансы и развитие, 2019. – URL: https://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/fandd/2019/06/pdf/rise-of-china-jin.pdf

Петрова Г.В. Новое законодательство КНР о валютном регулировании и его влияние на валютно-расчетные отношения в российско-китайской торговле и инвестициях // Международное сотрудничество евразийских государств: политика, экономика, право, 2015. - №3. – С. 103-111.

Ситник А. А. Регулирование денежного обращения в Великобритании // Lex Russia, 2017. - №2 (123). – С. 166 – 183.

Тихомирова А.В. Валютные операции // Вестник ЮУрГУ. Серия «Право», 2016. – Т. 16, №4, - С. 59-65.

Цзян Сюйянь Трансформация юаня в мировую резервную валюту // Проблемы современной экономики, 2017. – С. 152-155.

Источник данных – International Monetary Fund URL: https://www.imf.org/external/index.htm (Дата обращения 25.01.2020)

Exchange Control Act [Электронный̆ ресурс]: закон Великобритании от 1947 года. – Электрон. дан. – URL: http://www.legislation.gov.uk/ukpga/1947/14/contents/enacted; http://www.unesco.org/culture/natlaws/media/pdf/gb/uk_act_chap14_1947_orof.pdf

Борисов А. Б. Большой юридический словарь – 2-изд. перераб. и доп. – М.: Книжный мир, 2012. – 848 с. ↑
Воронин В. Г., Штеле Е. А. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие; изд. 2-е, доп. – М.- Берлин: Директ-Медиа, 2015. – 229 с. – С. 7 ↑
Воронин В. Г., Штеле Е. А. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие; изд. 2-е, доп. – М.- Берлин: Директ-Медиа, 2015. – 229 с. – С. 8 ↑
Мовсесян А. Г., Огнивцев С. Б. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2005. 312 с. – С. 22 ↑
Лукьянов С. А. [и др.] Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / под общ. Ред. Н. Н. Мокеевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2015. – 296 с. – С. 16. ↑
Воронин В. Г., Штеле Е. А. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие; изд. 2-е, доп. – М.- Берлин: Директ-Медиа, 2015. – 229 с. – С. 11. ↑
Князева Е. Г., Мокеева Н. Н., Родичева В. Б., Заборовский В. Е. Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. Пособие – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2014. – 120 с. – С. 7. ↑
Бабурина Н. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2015. 176 с. – С. 17. ↑
Воронин В. Г., Штеле Е. А. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие; изд. 2-е, доп. – М.- Берлин: Директ-Медиа, 2015. – 229 с. – С. 9. ↑
Воронин В. Г., Штеле Е. А. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие; изд. 2-е, доп. – М.- Берлин: Директ-Медиа, 2015. – 229 с. – С. 10. ↑
Бабурина Н. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2015. 176 с. – С. 21-22. ↑
Князева Е. Г., Мокеева Н. Н., Родичева В. Б., Заборовский В. Е. Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. Пособие – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2014. – 120 с. – С. 11. ↑
Тихомирова А. В. Валютные операции // Вестник ЮУрГУ. Серия «Право», 2016. – Т. 16, №4, - С. 59-65. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 40. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 178. ↑
Бабурина Н. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2015. 176 с. – С. 40. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 41. ↑
Князева Е. Г., Мокеева Н. Н., Родичева В. Б., Заборовский В. Е. Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. Пособие – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2014. – 120 с. – С. 33-34. ↑
Лукьянов С. А. [и др.] Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / под общ. Ред. Н. Н. Мокеевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2015. – 296 с. – С. 68. ↑
Бабурина Н. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2015. 176 с. – С. 59-60. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 43. ↑
Лукьянов С. А. [и др.] Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / под общ. Ред. Н. Н. Мокеевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2015. – 296 с. – С. 67. ↑
Князева Е. Г., Мокеева Н. Н., Родичева В. Б., Заборовский В. Е. Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. Пособие – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2014. – 120 с. – С. 36. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 44. ↑
Лукьянов С. А. [и др.] Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / под общ. Ред. Н. Н. Мокеевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2015. – 296 с. – С. 67-68. ↑
Бондырева Н. Б. [и др.] Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для вузов / под редакцией Н. Б. Бондыревой, Г. В. Черновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2019. – 403 с. – С. 248. ↑
Бабурина Н. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2015. 176 с. – С. 56. ↑
Бабурина Н. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2015. 176 с. – С. 57. ↑
Лукьянов С. А. [и др.] Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / под общ. Ред. Н. Н. Мокеевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2015. – 296 с. – С. 71. ↑
Бондырева Н. Б. [и др.] Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для вузов / под редакцией Н. Б. Бондыревой, Г. В. Черновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2019. – 403 с. – С. 248. ↑
Бабурина Н. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2015. 176 с. – С. 20. ↑
Бабурина Н. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2015. 176 с. – С. 21-22. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 33. ↑
Лукьянов С. А. [и др.] Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / под общ. Ред. Н. Н. Мокеевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. Ун-та, 2015. – 296 с. – С. 10-12. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 435. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 435. ↑
Абзалова О. С., Зарипова Г. М. Сущность валютной системы Российской Федерации // НоваИнфо, 2016. - №57-2. URL: https://novainfo.ru/pdf/057-2.pdf (Дата обращения: 16.01.2020) ↑
Базы данных – международные резервы Российской Федерации – Еженедельные значения на начало отчетной даты – Официальный сайт ЦБ РФ. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/ (Дата обращения: 16.01.2020) ↑
Базы данных – международные резервы Российской Федерации – Еженедельные значения на начало отчетной даты – Официальный сайт ЦБ РФ. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/ (Дата обращения: 16.01.2020) ↑
Базы данных – международные резервы Российской Федерации – Еженедельные значения на начало отчетной даты – Официальный сайт ЦБ РФ. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/ (Дата обращения: 16.01.2020) ↑
Базы данных – международные резервы Российской Федерации – Еженедельные значения на начало отчетной даты – Официальный сайт ЦБ РФ. URL: https://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/ (Дата обращения: 16.01.2020) ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 436. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. Н. Красавиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 543 с. – С. 437. ↑
Абзалова О. С., Зарипова Г. М. Сущность валютной системы Российской Федерации // НоваИнфо, 2016. - №57-2. URL: https://novainfo.ru/pdf/057-2.pdf (Дата обращения: 16.01.2020) ↑
. Зуенко Е. В Проблемы и перспективы развития валютной системы Российской Федерации // Международный журнал гуманитарных и естественных наук, 2016. – 1т., №7 URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-perspektivy-razvitiya-valyutnoy-sistemy-rossiyskoy-federatsii/viewer (Дата обращения 17.01.2020) ↑
Зуенко Е. В. Проблемы и перспективы развития валютной системы Российской Федерации // Международный журнал гуманитарных и естественных наук, 2016. – 1т., №7 URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-i-perspektivy-razvitiya-valyutnoy-sistemy-rossiyskoy-federatsii/viewer (Дата обращения 17.01.2020) ↑
Рыбина М. Н. Экономическая история: учебник и практикум для академического бакалавриата / М.Н. Рыбина, В.О. Исаенко – Москва: Издательство Юрайт, 2018. – 350 с – С 253. ↑
Источник данных – International Monetary Fund URL: https://www.imf.org/external/index.htm (Дата обращения 25.01.2020) ↑
Источник данных – International Monetary Fund URL: https://www.imf.org/external/index.htm (Дата обращения 27.01.2020) ↑
Exchange Control Act [Электронный ресурс]: закон Великобритании от 1947 года. – Электрон. дан. – URL: http://www.legislation.gov.uk/ukpga/1947/14/contents/enacted; http://www.unesco.org/culture/natlaws/media/pdf/gb/uk_act_chap14_1947_orof.pdf (Дата обращения 01.02.2020) ↑
Ситник А. А. Регулирование денежного обращения в Великобритании // Lex Russia, 2017. - №2 (123). – С. 166 -183. ↑
Цзян Сюйянь Трансформация юаня в мировую резервную валюту // Проблемы современной экономики, 2017. – С. 152-155. ↑
Источник данных – International Monetary Fund URL: https://www.imf.org/external/index.htm (Дата обращения 02.02.2020) ↑
Цзян Сюйянь Трансформация юаня в мировую резервную валюту // Проблемы современной экономики, 2017. – С. 152-155. ↑
Петрова Г.В. Новое законодательство КНР о валюном регулировании и его влияние на валютно-расчетные отношения в российско-китайской торговле и инвестициях // Международное сотрудничество евразийиских государств: политика, экономика, право, 2015. - №3. – С. 103-111. ↑
Кейю Джин Возвышение Китая // Финансы и развитие, 2019. – URL: https://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/fandd/2019/06/pdf/rise-of-china-jin.pdf (Дата обращения: 05.02.2020). ↑