Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Сотрудничество России с мировыми финансово-кредитными институтами (Перспективы дальнейшего сотрудничества России)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

По мере развития и усложнения валютно-финансовых отношений государства все чаще прибегают к созданию специализированных международных организаций. Одни из них осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции. То есть, каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.

Международные финансовые институты возникли в основном после второй мировой войны, за исключением Банка международных расчетов (1930 году), в целях послевоенного восстановления экономики многих стран, для развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства. Степень участия и влияния отдельных стран в международных финансовых институтах определяется величиной их взноса в капитал (система «взвешенных голосов»).

В данной работе речь пойдет о международных финансовых институтах и о взаимодействии с ними Российской Федерации.

Важность и актуальность этой темы состоит в том, что после кризисных явлений последнего пятнадцатилетия Россия выходит на мировую арену, восстанавливает прерванные связи, в том числе и в области мировых финансов.

Цель данной работы – исследование международных финансовых институтов и роль России в их функционировании.

Актуальность и цель работы предопределили необходимость решения следующих задач: определить сущность международных финансовых институтов, их цели и функции; рассмотреть структуру и характеристику международных финансовых организаций; проанализировать становление отношений России с международными финансовыми институтами и рассмотреть их взаимосвязь на современном этапе; выявить существующие проблемы в отношениях России с международными финансовыми организациями и рассмотреть перспективы дальнейшего их сотрудничества.

Объектом исследования является международные финансовые институты как часть международных экономических отношений.

Предмет исследования – финансовые отношения России с международными финансовыми организациями.

Теоретическая база исследования представлена работами о международных финансовых институтах таких авторов как Ковалев В.В., Котёлкин С.В., Моисеев С.Р., Валдайцев С.В., взятые в обобщенном виде из материалов учебной литературы. Были использованы как вспомогательный материал статьи Ишханова А.В., Бабуриной О.Н., Кузнецова В.М., Смирнова П.С., Шапрана В.С. и других, взятые из специализированной периодической литературы.

Эмпирической базой исследования послужили статистические и аналитические статьи, опубликованные в глобальной сети Internet.

Курсовая работа изложена на 31 страницах печатного текста, состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 1 приложений и список использованных источников, включающий 23 наименований. Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели, задачи исследования. В первой главе рассмотрены теоретический материал функционировании международных финансовых институтов. Во второй главе определены отношения России с международными финансовыми организациями. В третьей главе выявлены проблемы участия России в международных финансовых институтах и разработаны перспективы дальнейшего их сотрудничества. В заключении подведен итог результатов исследования, сделаны выводы и разработаны рекомендации, направленные на улучшение отношений России с международными финансовыми организациями и укрепление позиций России в этих отношениях.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

1.1 Сущность и содержание международных финансовых организаций

В организационном плане одним из действительно ключевых элементов финансовой системы любой страны с развитой рыночной экономикой являются финансовые рынки и финансовые институты. Международные финансовые организации играют заметную роль в международных финансово-экономических и валютно-кредитных отношениях.

Под финансовым институтом понимается учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов. Основное назначение финансового института – организация посредничества, т.е. эффективного перемещения денежных средств (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам.

Первые представляют собой, образно говоря, обладателя «мешка денег», т.е. они готовы передать их за вознаграждение лицу, испытывающему финансовый голод; вторые имеют в портфеле выгодный инвестиционный проект, но не располагают достаточными для его реализации источниками финансирования [2, с. 63].

Любая межправительственная организация создается в соответствии с международным правом. Любая правительственная организация должна быть создана на правомерной основе, а именно организация не должна ущемлять интересы отдельного государства и международного сообщества в целом.

Кроме того, любая международная организация создается на основе международного договора (Конвенции, соглашения, трактата, протокола и т. д.). Участниками такого договора являются суверенные государства, а в последнее время межправительственные организации также являются участниками международных организаций.

К финансовым учреждениям относятся банки, сберегательные учреждения (кассы), страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды и др.финансовое учреждение призвано обеспечить удовлетворение различных потребностей вкладчиков и заемщиков. Первые в первую очередь заинтересованы в надежном и относительно безрисковом размещении собственных средств, подразумевающем (а) ликвидность, т. е. легкость доступа к их нежным средствам в случае необходимости, и (б) долгосрочный доход по приемлемой ставке; Второй-возможность привлечения средств в необходимом объеме для реализации различных инвестиционных программ и текущих расходов [23, с. 194].

Международные организации возникли уже в древности и совершенствовались по мере развития общества. В Др. Греции В VI веке до нашей эры появились первые постоянные международные объединения в виде союзов городов и общин, или религиозно-политических союзов племён и городов. Подобные объединения явились прообразами будущих международных организаций.

Следующим этапом развития международных организаций явилось создание международных экономических и таможенных объединений. Один из первых таких союзов был Ганзейский торговый союз. А в начале XIX века был создан немецкий Таможенный союз. Все государства-члены Союза должны соблюдать те же законы, касающиеся импорта, экспорта и транзита товаров. Все таможенные пошлины были признаны едиными и распределены между членами Союза по количеству людей.

Специалисты, изучающие историю международных организаций, считают, что первой межправительственной организацией в ее классическом понимании была Центральная комиссия по судоходству на Рейне, образованная в 1831 году.

Уже во второй половине XIX века были созданы международные союзы для измерения земли (1864 г.), Всемирный телеграфный союз (1865г.), Всемирный почтовый союз (1874 г.), Международное бюро мер и весов (1875г.), Международный союз для защиты международной и художественной собственности и другие. В этот период сотрудничество государств становится более обширным, затрагивая всё большие сферы жизни. Все организации данного периода имели постоянные органы фиксированных членов и штабквартиры.

Компетенция их ограничивалась обсуждением специализированных проблем.

Следующим важным этапом в развитии международных организаций является период после Первой мировой войны, когда государства приступили к созданию международной организации по поддержанию мира и международной безопасности. Так в 1919г. была образована Лига Наций, главной её задачей которой являлось сохранение мира и мирное урегулирование международных конфликтов и предотвращение новых войн [17, с. 13-14].

В 1929 г. создан Банк международных расчетов, в функции которого входило регулирование международной кредитной сферы и взаимных расчетов промышленных стран. Остальные международные финансовые институты возникают после второй мировой войны. Эти межгосударственные институты предоставляют кредиты странам, разрабатывают принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляют межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Таким образом, создание международных организаций и их развитие происходило поэтапно. Постепенно, государства осознали необходимость международного сотрудничества в различных сферах жизни, что приводило к обмену изобретениями в области науки, военных технологий и искусства. Международные организации прошлого стали прототипами современных международных организаций, которых сейчас очень много и которые играют важную роль в современных международных отношениях. В современном мире международные организации являются основным организатором общения государств. Международная организация-это объединение государств в соответствии с международным правом и на основе международного договора для осуществления сотрудничества в политической, экономической, культурной, научно-технической, правовой и иных областях, имеющее необходимую систему органов, права и обязанности, производные от прав и обязанностей государств в Автономную волю, объем которой определяется волей государств-членов.

1.2 Цели и функции международных финансовых организаций

Международные финансовые институты преследуют следующие цели:

– объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;

– осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование;

– совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики [8].

Финансовые институты выполняют следующие функции:

1. Сбережение (saving) финансовых ресурсов. Эта функции появилась из-за необходимости накопления денежных средств для их последующего использования (целевого инвестирования или потребления). Средства накапливать при помощи финансовых институтов выгодно и безопасно.

2. Посредничество (intermediation) является основной функцией финансовых институтов и логично дополняет функцию сбережения, поскольку, аккумулируя сберегаемые денежные средства и будучи вынужденным платить за них, финансовый институт должен озаботиться их использованием, приносящим доход, которого будет достаточно не только для выплат сберегателям, но и для получения собственного дохода. Средства идут от сберегателя к заемщику (рисунок 1), а собственно процесс передачи средств сопровождается возникновением обязательств по их возврату и вознаграждению.

Денежные Денежные

средства средства

Сберегатель

Финансовый посредник

Заемщик

Обязательство Обязательство

Рисунок 1 – Финансовое посредничество

3. Финансовая трансформация заключается в том, что краткосрочные (финансовые) активы и обязательства могут трансформироваться в долгосрочные. Это достигается, в частности, путем секъюритизации активов, когда кредитное учреждение собирает в пул предоставленные им кредиты, обеспеченные относительно однородным имуществом, и выпускает ценные бумаги для общей безопасности. Обратный также возможен [9].

4. Передача риска (risk transfer). Подавляющее большинство финансовых операций носят рисковый характер, поэтому при их проведении всегда возникает желание либо избежать риска, либо снизить его уровень. Это достигается различными способами, в частности получением гарантий и поручительств, передачей части риска финансовому посреднику.

5. Организация валютных операций (foreign exchange operations). В современной экономике подавляющее большинство компаний в той или иной степени связаны с валютными операциями. В развитой рыночной экономике эти операции предопределены желанием компании выйти на международные рынки товаров и факторов производства. В растущем закон экономики и другие причины валютных операций – желание создать совместные предприятия, найти иностранного инвестора, открыть зарубежное представительство, приобрести из новых технологий за рубежом и т. д. Проведение таких операций в большинстве случаев происходит через финансовые учреждения.

6. Содействие ликвидности (liquidity). Текущая деятельность любого предприятия, по определению не может быть жестко предопределенной, всегда возникает проблема создания страхового запаса денежных средств, которые могут быть использованы для, например, погашения кредиторской задолженности, но деньги от должника, который компания надеется за счет не поступало. Самый простой вариант страхования от таких случаев-формирование резерва средств-не самый выгодный, ведь деньги, лежащие неподвижно, не только не приносят дохода, но, наоборот, приводят к убыткам (например, из-за инфляции). Поэтому наиболее разумно инвестировать в высоколиквидные финансовые продукты, предлагаемые финансовыми институтами, такие как акции, краткосрочные обязательства.

7. Организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний (going public and going private transactions). Наиболее типичной операцией подобного рода является преобразование компании в ОАО. Логика развития бизнеса такова, что по мере становления компании и расширения масштабов деятельности ее учредители становятся не в состоянии обеспечить надлежащее финансирование компании. В этом случае компания меняет организационно-правовую форму, преобразуясь в ОАО и благодаря этому получая возможности дополнительного финансирования. Эта процедура весьма сложная и трудоемкая и для ее реализации прибегают к помощи специализированных финансовых институтов [5, с. 172-174].

Международные финансовые институты способствуют обобщению государств в различных сферах жизни. То есть, цель создания любой международной организации заключается в объединении усилий государств в той или иной области: экономической (ЕС), валютно-финансовой (МВФ) и в других.

Целями международной финансовой организации могут быть развитие сотрудничества, обеспечение целостности, стабилизация сложных ситуаций, сглаживание противоречий всемирного хозяйства.

1.3 Классификация международных финансовых организаций

Международные финансовые организации подразделяются на частные и публичные институты.

1. Международные частные финансовые учреждения состоят из банков и небанковских учреждений.

Наиболее важными международными финансовыми институтами являются банки, которые выполняют три основные функции-международные платежи; посредничество балансового ("промежуточного") типа; посредничество забалансового ("среднего") типа.

Банки, выполняя эти функции, переводят клиенту и собственные средства, чтобы получить валюту на счете. Они также принимают депозиты, предоставляют кредиты, выпускают собственные ценные бумаги, инвестируют в другие. Кроме того, банки оказывают внебалансовые услуги-андеррайтинг чужих ценных бумаг, трастовые операции, Консалтинг, деривативные операции, торговля, проектное финансирование [10].

Мотивами для банков на международных рынках являются: следование за клиентом; привлечение дешевых ресурсов иностранного финансового рынка; использование оффшорных зон; привлечение иностранной клиентуры; создание собственной финансовой сети.

Банки, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, подразделяются на два вида: отечественные (связанные корреспондентскими отношениями с иностранными) и международные (имеющие иностранные подразделения).

Небанковские частные учреждения относятся к "промежуточному" типу и финансовым учреждениям рынка ценных бумаг. В первую группу входят коммерческие банки и ипотечные банки, страховые компании, пенсионные фонды, кредитные агентства, государственное гарантийное агентство, инвестиционный "посредник".

Институты рынка ценных бумаг подразделяются на инвестиционные банки и брокерские фирмы.

Эмитенты ценных бумаг нанимают инвестиционные банки, которые консультируют по вопросам типа погашения ценных бумаг, процентных ставок, схем андеррайтинга, синдикации, формы размещения.

Брокеры по ценным бумагам торгуют на организованных биржах и внебиржевом электронном рынке, объединяя продавцов и покупателей, работая за комиссионные. Они сочетают в себе функции оператора вторичного рынка и инвестиционных банков.

Небанковские учреждения также включают фондовые биржи. Формой организации биржи являются гибрид рынка-аукционный и дилерский рынок. На биржевой площадке брокеры, дилеры реализуют распоряжения клиентов на покупку (продажу) ценных бумаг, а дилеры также торгуют ценными бумагами за свой счет (продавая их со своих акций и покупая за свой счет). Большие партии акций на бирже покупаются институциональными инвесторами [11].

2. Международные публичные финансовые институты подразделяются на национальные и «наднациональные».

Национальные финансовые органы представлены денежно-кредитными и налоговыми органами. К денежно-кредитным органам относятся Центральный банк, Федеральное агентство по страхованию вкладов, Федеральная комиссия по ценным бумагам. В России институты фискальной власти представлены Министерством финансов, Министерством по налогам и сборам и Государственным таможенным комитетом.

Главным денежно-кредитным учреждением в любой стране является Центральный банк. Его главная цель - обеспечение стабильности национальной валюты. Правительства также регулируют операции с ценными бумагами.

Наднациональные публичные финансовые организации представлены глобальными и региональными институтами. Первые – это подразделения Организации Объединенных Наций (ООН), такие как Международный валютный фонд (International Monetary Fund – IMF), Всемирный банк (World Bank – WB). Они поощряют международное сотрудничества в области валютной политики, содействуют сбалансированному росту мировой торговли для развития производственного потенциала всех государств-членов, упорядочивают валютные отношения, участвуют в создании многосторонней системы платежей, предоставляют кредиты в иностранной валюте или СДР для выравнивания платежных балансов стран-членов и д.р. В общем глобальные финансовые организации помогают странам, восстанавливающим экономику и приступающим к структурным реформам [14].

К региональным банкам развития относят Европейский банк реконструкции и развития – ЕБРР (European Bank for Reconstruction and Development – EBRD), Межамериканский банк развития (МАБР), Азиатский банк развития (АБР), Африканский фонд развития (АФР). Другие региональные институты – это учреждения типа Европейского фонда валютного сотрудничества (European Monetary Cooperation Fund – EMCF), который преобразован сейчас в Европейский центральный банк (European Central Bank – ECB). Они кредитуют различные проекты в странах, нуждающихся в финансовых ресурсах в рамках своих полномочий. Они также играют важную роль в поощрении инвестиций частного сектора, который рассматривает сотрудничество отдельных стран с этими организациями в качестве сигнала для начала своих собственных инвестиций. Таким образом, кредиты международных финансовых институтов стимулируют инвестирование гораздо больших средств. Кроме того, эти организации служат инструментом для международных консультаций и выработки согласованной политики в области валютных отношений.

Структура международных финансовых обобщена в таблице 1 [6, с.421-535].

Таблица 1

Классификация международных финансовых институтов

Частные

Публичные

банковские

небанковские

национальные

наднациональные

– коммерческие банки

– универсаль-ные банки

– пенсионные фонды

– страховые фонды

– инвестиционные компании

– брокерские фирмы

– организованные биржи

– монетарная власть (Центральный банк, ФКЦБ)

– фискальная власть (министерство финансов, таможенные и налоговые службы)

– общемировые (МВФ, Всемирный банк)

– региональные (банки развития, центробанки)

Одним из важнейших институтов в международных финансах являются банки. Небанковские финансовые учреждения включают четыре категории посредников: депозитные учреждения; сберегательные учреждения по контрактам; инвестиционные посредники; и государственные финансовые посредники.

Международные государственные финансовые учреждения подразделяются на национальные и наднациональные. Первые подразделяются на институты денежно-кредитной и фискальной власти. В свою очередь наднациональные организации представлены глобальными и региональными институтами.

ГЛАВА 2. РОЛЬ РОССИИ В ФУНКЦИОНИРОВАНИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТАХ

2.1 Становления отношений России с международными финансовыми организациями

Россия, как и другие бывшие советские республики, страны Центральной и Восточной Европы выбрали для своего развития путь демократии и рыночной экономики. Здесь начался переход от централизованной административно-командной системы к экономике, основанной на рыночных принципах. В то же время необходимо решать политические, экономические, социальные и национальные проблемы. Россия также столкнулась с множеством сложных вопросов в социально-экономической сфере, без решения которых невозможно перейти к экономике, основанной на рыночных принципах регулирования: формирование условий для возникновения полностью независимых хозяйствующих субъектов, расширение нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, создание эффективно функционирующей банковской структуры, налоговой системы и системы ценообразования, достижение макроэкономической стабилизации, структурные реформы в экономике. Экономическая и политическая реформа России требует как мобилизации национальных ресурсов, так и привлечения иностранного капитала. В связи с этим возрастает значение сотрудничества с международными финансовыми институтами [12].

Существующая система международных финансовых организаций начала складываться во второй четверти прошлого столетия. СССР не стоял у се истоков: в 1930 году он не участвовал в учреждении первой крупной и сохранившей свое влияние до наших дней международной финансовой организации – Банка международных расчетов (БМР). Однако в 1944 году СССР принял участие в Бреттон-Вудской конференции, результатом которой явилось учреждение МВФ и МБРР. Уставные документы последних резервировали место для их подписания от имени СССР, но сделано это по ряду причин не было.

Таким образом, СССР оказался вне многостороннего процесса строительства системы МФО. Отчасти СССР удовлетворил свои потребности в многостороннем решении финансовых проблем путем учреждения значительно позднее (в 1963 г. и 1970 г. соответственно) Международного банка экономического сотрудничества в 1963 году (МБЭС) и Международного инвестиционного банка в 1970 году (МИБ) [21, с. 25].

Значительное развитие системы международных финансовых институтов получила во второй половине XX века. Например, со временем одним из крупнейших в мире кредиторов многих стран стали МВФ и МБРР, образовавший группу Всемирного банка.

Кроме того, система пополнилась региональными банками развития, в частности, в 1959 году в США Межамериканским банком развития (МАБР) и в 1965 году в Филиппинах Азиатским банком развития (АБР). Но все это происходило без участия СССР.

В середине 80-х годов, под воздействием своих главных акционеров, увидевших готовность СССР пересмотреть прежнюю политику, МВФ и МБРР начат контакты с СССР. В 1985 – 1990 годах важные совместные встречи, приблизившие момент вступления СССР. В то время СССР в поисках заимствований, естественно, обратил свой взор на МВФ и МБРР. Осенью 1990 года советская делегация участвовала в качестве наблюдателя в их ежегодном собрании. А уже на саммите «Группы 7» в 1991 году в Лондоне было поддержано вступление СССР в МВФ и группу Всемирного банка. В это же время СССР подал официальные заявки о приеме в эти организации, однако вступление не состоялось – СССР распался. Лишь в учреждении одной из международных финансовых организаций совместно с десятками других стран СССР успел принять участие: Европейского банка реконструкции и развития (1990 г., Лондон, Великобритания) [7, с. 13].

Таким образом, Россия унаследовала от СССР богатый опыт наблюдения за работой международных финансовых институтов, скромный – их учреждения и участия в них: в МБЭС, МИБ и ЕБРР (из которых первые две оказались обременены большой и частично безнадежной дебиторской и значительной кредиторской задолженностью).

В середине 1992 года Россия оставила поставила свою подпись под учредительными документами МВФ и МБРР, став в 1992 – 1993 годах членом организации, входящих в группу Всемирного банка.

Россия стала членом системы международных финансовых институтов, когда те уже сложились. В 1993 году Россия инициировала создание еще одной международной финансовой организации – Межгосударственного банка (Москва, Россия), активно поддержала учреждение в 1994 году другого – Черноморского банка торговли и развития (Салоники, Греция). В 1996 году присоединилась к БМР. Официально было заявлено и о намерениях присоединиться к МАБР и АБР, что не было подкреплено конкретными действиями. Основные усилия были направлены на развитие отношений с бреттон-вудскими институтами [15].

На современном этапе своего функционирования международные финансовые институты столкнулись с развалом СССР и социалистического блока в целом, с беспрецедентным феноменом переходной экономики – проблемами, имеющими глобальный не только экономический, но и политический характер.

Сложные экономические и политические процессы, идущие в настоящее время в России требуют как мобилизации национальных ресурсов, так и привлечения иностранного капитала. В связи с этим возникла потребность во взаимодействии с международными финансовыми институтами, с которыми Россия стала активно сотрудничать с начала 90-х годов.

2.2 Роль России в функционировании международных финансовых институтах на современном этапе

Россия участвует в МБЭС, МИБ, ЕБРР, МВФ, МБРР, Международной ассоциации развития, MAP, и Многостороннем агентстве по гарантированию инвестиций, МАГИ, Международной финансовой корпорации, МФК; МГБ, ЧБТР и БМР.

Пока что для российских компаний остаются недоступными кредиты Азиатского банка развития (АБР) и самой оригинальной остается идея участия в Исламском банке развития (ИБР). Почти недоступными для России остаются также финансы Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) – это самый крупный из банков развития в мире [22, с. 61].

Все международные финансовые организации в отношениях с Россией действуют как обычные финансовые учреждения, т. е. ориентируются на цели проекта, условия предоставления ресурсов и т. д. конечно, с учетом своих правил, практики и лимитов. Только МВФ и отчасти МБРР рассматривают экономическую ситуацию в России в целом, увязывая обеспечение своих ресурсов с ее экономической политикой.

Как правило, цена ресурсов, привлекаемых Россией от международных финансовых институтов, ниже рыночной. В любом случае они предоставляются на таких условиях (объемах, сроках), которые невозможно согласовать с другими источниками заимствования.

Участие в международных финансовых организациях не является бесплатным для стран-членов: необходимо вносить взносы в уставный капитал, четко выполнять рекомендации, особенно если они связаны с предоставлением ресурсов, гарантий, инвестиций или технической помощи.

Что касается наших взносов, то обязательства по ним весьма велики. Самые крупные среди них – перед МВФ (около 8 млрд. дол.) и МБРР (около 5,4 млрд. дол.), перед ЕБРР (около 0,8 млрд. дол.) [13, с. 73].

Между тем влиять на политику ведущих международных финансовых организаций Россия может весьма умеренно (если за основу брать доли в уставных капиталах). Так, ее доли составляют в ЕБРР – 4 %, МБРР – 2,99 %, МВФ – 2,79 %. Следует заметить, там, где Россия реально может влиять на политику международных финансовых институтов, она не заимствует и не может это делать по ряду причин (к примеру, МВЭС, МГБ). Напротив, там, где доли России миноритарны и, следовательно, она не может влиять на политику этих МФО, там ее заимствования весьма велики [1, с. 63].

Большинство международных финансовых институтов, особенно ЕБРР, а также БМР, оказывали и продолжают оказывать техническую помощь России бесплатно. Его масштабы и значение, очевидно, были особенно значимы в первые годы нашей постсоветской истории. ЕБРР активно использовал для этой цели не только собственные средства, программное обеспечение и пожертвования многих стран-доноров.

Как бенефициар иностранных доноров Россия сама является международным донором, что проявляется в различных формах. Присоединившись к карте, Россия обязалась предоставить ей более 130 миллионов долларов.

Участвуя с некоторыми международными финансовыми институтами в оказании технической помощи странам СНГ, Россия берет на себя часть расходов по [4, 22].

Россия играет важную роль в осуществлении инициативы по облегчению бремени задолженности беднейших стран (инициатива hipc). Вклад нашей страны стал крупнейшим среди всех доноров по отношению к национальному ВВП. По этому показателю Россия занимает первое место в мире. В абсолютном выражении, списание задолженности слаборазвитых стран занимает третье место после Японии и Франции.

В настоящее время Российская Федерация является членом различных международных финансовых институтов, а также развивает сотрудничество с некоторыми из них на договорной основе.

Каждое из направлений сотрудничества характеризуется соответствующими функциями, которые реализуются в сотрудничестве с международной финансовой организацией: МВФ предоставляет кредиты на корректировку платежного баланса; МБРР выделяет кредиты под суверенные гарантии на реализацию социально-экономических реформ переходного периода; ЕБРР кредитует инвестиционные проекты; малые многосторонние банки (МБЭС, МИБ, ЧБТР, МГБ) предназначены для кредитования интеграционных проектов [20].

Построение отношений между Россией и международными финансовыми организациями определяется конкретными историческими и экономическими факторами. В связи с этим комплекс основополагающих принципов такого сотрудничества можно разделить на три подсистемы. Во-первых, глобальные принципы, определяющие цели и задачи международных финансовых институтов и конкретные принципы их кредитных отношений со странами-членами. Во-вторых, национальные стратегии, определяющие содержание программ сотрудничества и условия взаимодействия с международными финансовыми организациями. В-третьих, частные и государственные интересы, с одной стороны, представляют государство-заемщик, с другой стороны, руководство и основные акционеры международных финансовых институтов, преследующие цель расширения своего влияния и использования кредитов, выделяемых, в частности, России, в качестве источников прибыли.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ОТНОШЕНИЙ РОССИИ С МЕЖДУНАРОДНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТИТУТАМИ

3.1 Проблемы во взаимоотношениях России с международными финансовыми организациями

Результаты взаимодействия России с международными финансовыми институтами неоднозначны. Внешние заимствования, особенно со стороны МВФ, не всегда были эффективными и оправданными. Полученные средства в большинстве случаев использовались не для технологической перестройки экономики, а для покрытия дефицита бюджета и обслуживания государственного долга. В целом анализ позволяет выявить ряд проблем существующего сотрудничества России с международными финансовыми институтами, которые необходимо учитывать в будущем, в частности, при совершенствовании отношений с международными банками регионального развития [16].

Во-первых, медленно развивались кредиты, предназначенные для реализации инвестиционных проектов МБРР и ЕБРР, особенно в первые годы их деятельности в России. Причины этого кроются в отсутствии эффективного контроля за реализацией проектов со стороны российских органов исполнительной власти, несовершенстве нормативно-правовой базы, регулирующей использование кредитов, а также в незнании экспертами международных финансовых организаций специфики российских условий.

Во-вторых, кредиты ведущих международных финансовых институтов, при их относительно низкой контрактной стоимости, связаны со значительными косвенными затратами (консультационные услуги, расходы на содержание групп по реализации проекта, комиссия по обязательству и др.).), а также требуют выполнения определенных условий до начала реализации финансируемых проектов. В результате снижается финансовая эффективность займов международных финансовых институтов и обеспечивается их сопоставимость по стоимости и срокам с заимствованиями на мировом рынке.

В-третьих, практическое значение участия России межгосударственных банках (МИБ, МБЭС, МГБ) для развития отечественной экономики не соответствует ее доли в уставном капитале этих организаций и требует пересмотра государственной политики в отношении сотрудничества с ними [3, С. 193].

Важной причиной низкой эффективности сотрудничества России с международными финансовыми институтами стало отсутствие продуманной государственной политики в этой области. В различных отделениях длительное время (до середины 2003 года.) нет системного подхода к этому сотрудничеству. Под международными финансовыми организациями понимаются только ведущие валютно-финансовые организации-МВФ, Всемирный банк, ЕБРР, в то время как Россия является членом более десяти организаций с таким статусом. В сотрудничестве России с международными финансовыми институтами доминировала позиция страны-заемщика, которая опиралась только на льготные кредиты и помощь. Кроме того, получение российских депутатов зачастую не отвечало общим экономическим целям. В результате произошло значительное разбросание задолженности по большому числу несвязанных проектов.

Например, в 1998 году планировалось получить кредит на поставку технологического оборудования для молочного комбината "Ставропольский". Однако из-за финансового кризиса 1998 года Ставропольский молочный завод не смог выплатить сумму кредита, в результате чего ЕБРР прекратил рассмотрение всех ставропольских инвестиционных проектов до урегулирования споров по Ставропольскому молочному заводу.

Впервые стратегический подход к сотрудничеству России со Всемирным банком был реализован при разработке государственной программы сотрудничества (принятой 21 февраля 2002 года), затем была сформирована и принята программа сотрудничества с ЕБРР, а в дальнейшем была разработана и представлена программа сотрудничества с ЕИБ. Подготовка и реализация этих программ стала основой формирования государственной среднесрочной политики России в отношении МФО [19].

В 2000 – 2003 г. финансово-экономическая ситуация в России стала очень благоприятной. Профицит государственного бюджета, рост золотовалютных резервов, приток инвестиций, значительное повышение кредитного рейтинга и улучшение условий для привлечения займов на внешнем и внутреннем рынках привели к снижению привлекательности МФО займов как источников финансирования расходов бюджета, связанных с реализацией проектов в социальной сфере и государственном управлении. Поэтому встал вопрос об изменении политики дальнейших государственных заимствований у МБРР и ЕБРР.

3.2 Перспективы дальнейшего сотрудничества России с международными финансовыми институтами

На современном этапе наибольший oc интерес oc в oc сотрудничестве oc с oc международными oc финансовыми oc организациями oc представляет oc не oc столько oc привлечение oc кредитных oc ресурсов, oc сколько oc использование oc наработанных oc ими oc стандартов oc и oc технологий oc для oc повышения oc эффективности oc федеральных oc программ oc и oc проектов, oc а oc также oc расширения oc сфер oc применения oc финансовых oc ресурсов oc международных oc финансовых oc институтов oc без oc предоставления oc суверенных oc гарантий oc Российской oc Федерации.

Россия oc отошла oc от oc заимствования oc для oc поддержания oc платежного oc баланса, oc когда oc кредиты oc предоставлялись oc для oc поддержки oc ключевых oc реформ oc на oc федеральном oc уровне oc (налоговый, oc казначейский, oc таможенный, oc кадастровый). oc В oc то oc же oc время oc страна oc по-прежнему oc сталкивается oc с oc серьезными oc проблемами oc во oc многих oc областях. oc Некоторые oc из oc них, oc такие, oc как oc реформа oc жилищно-коммунального oc хозяйства, oc связаны oc с oc переходным oc периодом; oc другие, oc такие, oc как oc государственно-частные oc партнерства, oc направлены oc на oc создание oc новых oc драйверов oc экономической oc диверсификации oc и oc роста. oc Процесс oc адаптации oc к oc рыночной oc экономике oc в oc такой oc большой oc стране, oc как oc Россия, oc по oc понятным oc причинам oc неравномерен, oc поэтому oc необходимо oc уделять oc внимание, oc прежде oc всего, oc преодолению oc растущего oc разрыва oc между oc процветающими oc и oc отстающими oc регионами. oc Ограниченные oc возможности oc и oc финансовые oc ресурсы oc тормозят oc реализацию oc хорошо oc продуманных oc реформ oc на oc местах-для oc полномасштабного oc преодоления oc этих oc ограничений oc необходимы oc все oc ресурсы, oc которые oc Россия oc способна oc мобилизовать oc как oc внутри oc страны, oc так oc и oc за oc рубежом oc [20].

Деятельность oc по oc управлению oc портфелем oc должна oc быть oc сосредоточена oc на oc закрытии oc старых oc проектов, oc улучшении oc отчетности oc и oc мониторинга, oc а oc также oc отказе oc от oc сложных oc соглашений oc о oc субкредитах. oc Среди oc новых oc направлений oc сотрудничества-развитие oc регионов, oc содействие oc созданию oc государственно-частного oc партнерства oc и oc содействие oc России oc в oc решении oc вопросов oc глобального oc и oc регионального oc значения.

Россия oc заинтересована oc в oc получении oc дальнейшей oc поддержки oc со oc стороны oc международных oc финансовых oc институтов oc в oc виде oc гибкого oc комплекса oc аналитических oc и oc консультационных oc услуг oc и oc выбранных oc приоритетных oc инвестиционных oc проектов oc для oc реализации oc ключевых oc реформ. oc Программа oc сотрудничества oc должна oc зависеть oc от oc федерального oc финансирования, oc а oc международные oc финансовые oc институты oc должны oc обеспечить, oc прежде oc всего, oc свой oc аналитический oc и oc технический oc опыт, oc а oc также oc опыт oc управления oc проектами.

Россия oc заинтересована oc в oc развитии oc партнерства oc со oc Всемирным oc банком, oc которое oc отвечало oc бы oc как oc основным oc проблемам oc страны, oc так oc и oc ее oc возможностям. oc Такое oc партнерство oc будет oc аналогична oc деятельности oc банка oc в oc других oc странах oc со oc средним oc уровнем oc дохода oc [18].

Также для совершенствования отношений России с международными финансовыми институтами необходимо:

– сотрудничество должно осуществляться на основе соглашений, программ, стратегий, четко определяющих его цели, способствовать реализации среднесрочных программ социально-экономического развития, при этом должен применяться системный подход, базирующийся на принципе максимального использования сравнительных преимуществ сотрудничества с каждой международной финансовой организацией в качестве ее члена или на договорной основе;

– фундаментом сотрудничества должны стать четкое определение роли каждой из сторон и контроль за использование заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и функции международных финансовых институтах и государственных ведомств, отвечающих за осуществление сотрудничества с ними от имени Российской Федерации;

– концепция сотрудничества должна быть ориентирована на сокращение заемные ресурсы – сконцентрированы на реализации крупных инвестиционных проектов общегосударственного значения;

– информация о характере и рамках соглашений о сотрудничестве должна быть доступной как для государственных ведомств, так и для широкой общественности;

– государственная политика сотрудничества России с международными финансовыми институтами, на современном этапе должна быть ориентирована на эффективное использование возможностей и преимуществ, которое предоставляет членство в международных финансовых организациях.

Сотрудничество с ведущими финансовыми организациями способствует осуществлению социально-экономических реформ в Российской Федерации. Взаимодействие Российской Федерации с Международным валютным фондом, Группой Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития позволяет повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях, укрепить российские позиции в сообществе развитых стран, использовать международный опыт в совершенствовании российской финансовой системы и государственного управления.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международные организации прошлого стали прообразами современных международных организаций, которых в настоящее время большое количество, и которые играют большую роль в современных международных отношениях. В современном мире международные организации являются основным организатором общения государств. Международные финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных финансовых институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Цели всех без исключения международных финансовых учреждений заключаются в оказании странам помощи в укреплении и поддержании основных условий, необходимых для привлечения и поддержания частных инвестиций.

Они были образованы в основном после Второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.

Международным финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Россия является полноправным членом практически всех международных и межгосударственных финансовых институтов, пользуется их займами и вносит свой вклад. Эти финансовые институты играют важную роль в развитии российской экономики. Участие России в международных валютных, финансовых и кредитных организациях открывает перед ней большие возможности для привлечения финансовых ресурсов, необходимых для проведения экономических реформ.

Россия накопила значительный опыт работы с ведущими международными финансовыми организациями, осуществлявшими поддержку социально-экономических реформ в Российской Федерации – Международным валютным фондом (МВФ), Группой Всемирного банка (ВБ), Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР).

В последние годы наметилась тенденция к изменению характера взаимодействия с этими организациями. Россия, являющаяся крупным акционером в Международном валютном Фонде, Всемирном банке, Европейском банке реконструкции и развития и имеющая своих директоров в представительствах, стремится всё больше выполнять роль акционера и всё меньше роль заёмщика.

Необходимые рекомендации при дальнейшем сотрудничестве с России с международными финансовыми институтами:

– повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях в ситуации, когда Россия, с одной стороны, является одним из главных кредиторов стран третьего мира и особенно стран СНГ, а с другой стороны, выступает заемщиком на рынке финансовых кредитов;

– укрепить российские позиции в сообществе развитых государств;

– повысить доверие инвесторов к экономической политике Российской Федерации;

– использовать опыт МВФ для совершенствования российской финансовой системы, а также технического содействия со стороны международных финансовых организаций с целью повышения эффективности государственного управления и квалификации государственных служащих;

– сохранить благоприятные условия взаимодействия с международными финансовыми организациями, которые могут быть важны в случае возникновения потребности в получении финансовой помощи с их стороны.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Бабурина, О.Н. Финансовые институты управления oc новым oc мировым oc порядком oc / oc О.Н. oc Бабурина oc // oc Финансы oc и oc кредит. oc – oc 2016. oc – oc № oc 23. oc – oc с. oc 63-70.
Инвестиции: oc учеб. oc / oc С.В. oc Валдайцев, oc П.П. oc Воробьев oc [и oc др.]; oc под oc ред. oc В.В. oc Ковалева, oc В.В. oc Иванова, oc В.А. oc Лялина. oc – oc М.: oc ТК oc Велби, oc Изд-во oc Проспект, oc 2014. oc – oc 440 oc с.
Ишханов, oc А.В. oc Проблемы oc и oc пути oc реформирования oc международных oc финансовых oc институтов oc / oc А.В. oc Ишханов oc и oc А.П. oc Долгов oc // oc Финансы oc и oc кредит. oc – oc 2016. oc – oc № oc 13. oc – oc с. oc 14-18.
К oc вопросу oc о oc правовом oc положении oc дополнительных oc представительств oc международных oc финансовых oc организаций oc в oc Российской oc Федерации oc // oc Международное oc публичное oc и oc частное oc право. oc – oc 2017. oc – oc № oc 4. oc – oc с. oc 21-24.
Ковалев, oc В.В. oc Основы oc теории oc финансового oc менеджмента: oc учеб.-практ. oc Пособие oc / oc В.В. oc Ковалев. oc – oc М.: oc Проспект, oc 2015. oc – oc 544 oc с.
Котёлкин, oc С.В. oc Международная oc финансовая oc система: oc Учебник oc / oc С.В. oc Котёлкин. oc – oc М.: oc Экономистъ, oc 2014. oc – oc 541 oc с.
Кузнецов, oc В.М. oc Анализ oc привлечения oc и oc использования oc Российской oc Федерацией oc средств oc займов oc международных oc финансовых oc организаций oc и oc перспективы oc дальнейшего oc сотрудничества oc / oc В.М. oc Кузнецов oc // oc Финансы oc и oc кредит. oc – oc 2016. oc – oc № oc 16. oc – oc с. oc 13-15.
Международные oc финансовые oc и oc кредитные oc отношения oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет-ресурс: oc http://rudiplom.ru/lecture/mezhdunarodnye-finansovye-i-kreditnye-otnosheniya/: oc по oc состоянию oc на oc 01.09.2018 oc г.
Международные oc Финансовые oc Институты oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет-ресурс: oc http://mirslovarei.com/content_yur/MEZHDUNARODNYE-FINAN

SOVYE-INSTITUTY-26789.html: oc по oc состоянию oc на oc 01.09.2018 oc г.

oc Международные oc финансовые oc институты oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет-ресурс: oc http://www.lip-nbik.ru/?p=134: oc по oc состоянию oc на oc 11.09.2018 oc г.
oc Международные oc финансовые oc институты oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет-ресурс: oc http://www.treelife.org.kg/ifi/: oc по oc состоянию oc на oc 01.09.2018 oc г.
oc Международные oc финансовые oc институты oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет-ресурс: oc http://polbu.ru/money_creditbanks/ch53_all.html: oc по oc состоянию oc на oc 01.09.2018 oc г.
oc Международные oc финансовые oc институты oc и oc Россия oc // oc Вопросы oc экономики. oc – oc 2015. oc № oc 3. oc – oc с. oc 65-98.
oc Международные oc финансовые oc организации oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет http://ru.wikipedia.org/wiki/Категория:Международные_финан-

совые_организации: oc по oc состоянию oc на oc 01.09.2018 oc г.

oc Международные oc финансовые oc организации oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет-ресурс: oc http://finanp.ru/index.php?do=cat&category=mezhdunarodnye-finansovye-organizacii: oc по oc состоянию oc на oc 10.09.2018 oc г.
oc Международные oc финансовые oc организации oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет-ресурс: oc http://market-pages.ru/mfr/76.html: oc по oc состоянию oc на oc 01.09.2018 oc г.
oc Моисеев, oc С.Р. oc Международные oc финансовые oc рынки oc и oc международные oc финансовые oc институты: oc Учебное oc пособие, oc практикум oc по oc курсу oc / oc С.Р. oc Моисеев. oc – oc М.: oc Московский oc государственный oc университет oc экономики, oc статистики oc и oc информатики, oc 2015. oc – oc 205 oc c.
oc О oc совершенствовании oc сотрудничества oc Российской oc Федерации oc с oc международными oc финансовыми oc организациями oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет-ресурс: oc http://council.gov.ru/inf_sl/bulletin/item/53/index.html: oc по oc состоянию oc на oc 16.09.2018 oc г.
oc Проблемы oc и oc перспективы oc взаимодействия oc России oc с oc международными oc экономическими oc и oc финансовыми oc организациями oc [Эл. oc ресурс].–Интернет-ресурс: oc /163/163/page/0: oc по oc состоянию oc на oc 16.09.2018 oc г.
oc Россия oc и oc международные oc финансовые oc организации oc [Эл. oc ресурс]. oc – oc Интернет-ресурс: oc http://www.mid.ru/ns-vnpop.nsf/osn_copy/65491660301: oc по oc состоянию oc на oc 01.09.2018 oc г.
oc Смирнов, oc П.С. oc Актуальные oc вопросы oc участия oc России oc в oc международных oc финансовых oc организациях oc / oc П.С. oc Смирнов oc // oc Деньги oc и oc кредит. oc – oc 2017. oc – oc № oc 8. oc – oc с. oc 25-30.
oc Шапран, oc В.С. oc Международные oc финансово-кредитные oc организации oc / oc В.С. oc Шапран oc // oc Банковское oc дело. oc – oc 2017. oc – oc № oc 9. oc – oc с. oc 58-61.
oc Экономическая oc теория oc XIX oc веке oc – oc 3(10): oc Проблемы oc пореформенной oc экономики oc / oc под oc ред. oc Ю.М. oc Осипова, oc В.С. oc Сизова, oc Е.С. oc Зотовой. oc – oc М.: oc Экономистъ, oc 2015. oc – oc 384 oc с.

Приложение

(справочное)

Структура международной финансовой системы

IFS

IFM

IFI

IMS

FXM

IMCM

PFI

OFI

ERA

EIMS

ERE

ERD

IDM

FLM

IMM

ICM

NBI

NFI

SNFI

международный финансовый система

IFS (International oc financial oc system) oc – oc международная oc финансовая oc система: oc

1. oc IM oc (International oc money) oc – oc международные oc деньги:

а. oc IMS oc (International oc monetary oc system) oc – oc международная oc валютная oc система

– oc ERA oc (Exchange oc rate oc arrangements) oc – oc режимы oc обменных oc курсов;

– oc EIMS oc (Evolution oc of oc international oc monetary oc system) oc – oc эволюция oc международной oc валютной oc системы;

б. oc ЕR oc (Exchange oc rate) oc – oc обменный oc курс

– oc ERE oc (Exchange oc rate oc equilibrium) oc – oc равновесие oc обменного oc курса;

– oc ERD oc (Exchange oc rate oc determination) oc – oc определение oc обменного oc курса;

2. oc IFM oc (International oc financial oc markets) oc – oc международные oc финансовые oc рынки:

а. oc FXM oc (Foreign oc exchange oc markets) oc – oc валютный oc рынок

– oc IDM oc (Immediately oc delivery oc markets) oc – oc рынки oc немедленной oc поставки;

– oc FLM oc (Forward oc looking oc markets) oc – oc срочные oc рынки;

б. oc IMCM oc (International oc money oc and oc capital oc markets) oc – oc международные oc денежные oc и oc капитальные oc рынки

– oc IMM oc (International oc money oc markets) oc – oc международные oc денежные oc рынки;

– oc ICM oc (International oc capital oc markets) oc – oc международные oc капитальные oc рынки;

3. oc IFI oc (International oc financial oc Institutions) oc – oc международные oc финансовые oc институты:

а. oc PFI oc (Private oc financial oc Institutions) oc – oc частные oc финансовые oc институты

– oc BI oc (Bank oc institutions)–банковские oc институты;

– oc NBI oc (Nonbank oc institutions) oc – oc небанковские oc институты;

б. oc OFI oc (Official oc financial oc institutions) oc – oc официальные oc финансовые oc институты

– oc NFI oc (National oc financial oc institutions) oc – oc национальные oc финансовые oc институты;

– oc SNFI oc (Supranational oc financial oc institutions) oc – oc наднациональные oc финансовые oc институты.