Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Проблемы формирования и развития валютной системы РФ (Теоретические аспекты функционирования валютной системы)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Валютная система, как часть денежно-кредитной системы государства по праву может считаться важным звеном экономики страны. Несмотря на то, что в большей степени валютная система страны складывается исторически, ее видоизменение является следствием меняющейся со временем экономической и политической мировой ситуации, что обуславливает актуальность основ ее формирования и развития на современном этапе.

Так, например, выбор валютной системы, учитывающей все тенденции валютного рынка - это один из главных аспектов формирования экономически развитого современного государства. Соответственно, изучение особенностей формирования и развития валютной системы, как инструмента регулирования экономического состояния экономики является актуальным и значимым на любом этапе развития рыночных отношений, что и обуславливает выбор темы исследования.

Целью данной курсовой работы является изучение проблем формирования и развития валютной системы России. Для достижения указанной темы были поставлены и решены следующие задачи:

Рассмотрено понятие и сущность валютной системы;
Изучена валютная политика, как элемент валютной системы;
Выявлены особенности государственного регулирования валютного рынка;
Представлены основные этапы развития мировой валютной системы;
Проанализированы особенности развития валютной системы РФ;
Определена нормативно-правовая база современной валютной системы России;
Рассмотрены особенности функционирования валютной системы в условиях девальвации;
Определены проблемы и способы стабилизации валютного курса в условиях сагнации экономики;
Представлены пути решения выявленных проблем.

Предметом исследования данной курсовой работы являются проблемы и особенности формирования и развития валютной системы.

Объектом исследования выступает валютная система РФ.

При написании работы был собран статистический материал, собран и подготовлен графический материал, изучены инструкции, методические указания, нормативные документы, постановления, действующие в настоящее время документы и регламентирующие функционирование валютной системы в РФ.

Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области управления валютной политикой государства. При написании работы использовались научные работы таких авторов, как Г.Л. Авагян, Т.А. Алексеева, / О.В. Буторина, С.А. Галкин, В.Н. Ткачев, Ю. М. Склярова, И. Ю. Скляров, Т. Г. Гурнович, Е.С. Пономарева, П.С. Томилов, Л.А. Кривенцова, М.А. Абрамова, Л.И. Гончаренко, Е.В. Маркина и др.

В ходе выполнения данной работы использовались следующие методы исследования: анализ, статистика, обобщение.

Курсовая работа включает в себя введение, три главы, заключение, список использованных источников. Во введении представлена актуальность, цель, задачи, объект и предмет исследования, практическая значимость результатов работы, структура работы. Первая глава курсовой работы посвящена исследованию теоретических аспектов валютных систем. Вторая глава посвящена особенностям развития валютных систем. В третьей главе выявлены основные проблемы развития валютной системы РФ и определены пути решения выявленных проблем. В заключении представлены выводы по проделанной работе.

1. Теоретические аспекты функционирования валютной системы

1.1 Понятие и сущность валютной системы

Постоянные процессы международного обмена капиталом, товарами и услугами, научно-технический прогресс, углубление международного разделения труда, а как итог - образование мирового рынка требовали создания единой формы организации валютных отношений государств. Необратимые процессы интернационализации международных хозяйственных связей, а также финансовой глобализации окончательно привели к созданию международной валютной системы, способной организовать единое валютное пространство, отвечающее текущим требованиям мировых экономических связей, а также расстановке сил между экономическими и финансовыми страновыми центрами.

Первостепенно дадим определение валютной системе как экономическому элементу, для этого рассмотрим понятия мировой и национальной валютных систем.

Международная валютная система – мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот [9,c.29]. Помимо этого, мировая валютная система включает в себя [13, c.12]:

регламентацию форм международных расчетов;
режим международных рынков валюты и золота;
статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения;
сеть международных и банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельности.

Таким образом, в общем смысле мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями [24, c.32].

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Под национальной валютной системой понимается определенный порядок организации международных валютных отношений государства с другими странами. Она складывается исторически, в зависимости от степени развития экономики и внешнеэкономических связей государства. Национальная валютная система государства охватывает денежно-кредитные отношения, которые обеспечивают функционирование валюты для обслуживания внешнеэкономических связей страны.

Юридически национальная валютная система закреплена в государственных правовых актах, которые учитывают нормы международного права [34, c.22].

Национальную валютную систему характеризуют следующие элементы [31, c.48]:

национальная валюта;
условия конвертируемости национальной валюты;
режим валютного паритета национальной валюты — соотношения между двумя валютами;
режим курса национальной валюты (фиксированный и плавающий);
наличие или отсутствие валютных ограничений;
национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
регламентация использования международных кредитных средств обращения;
регламентация международных расчетов страны;
режим национального валютного рынка и рынка золота;
национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны (центральный банк, министерство финансов, специальные органы).

Представим основные функции национальной валютной системы на рисунке 1 [18, c.30].

Рис. 1 – Функции национальной валютной системы

Рисунок составлен по: Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. – М.: Экономика. – 2014. – С. 52.

Как видно из рисунка, валютная система выполняет четыре основные функции. Для этого существуют специализированные органы, такие как: банковские и кредитно-финансовые учреждения, биржи, специальные органы валютного контроля, частные коммерческие институты [11, c.63].

Таким образом, можно сделать вывод, что валютная система – это правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Экономические, политические, культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения по поводу оплаты получаемых товаров, услуг, предоставления займов, кредитов, движения капиталов и др.

1.2 Валютная политика как ключевой элемент валютной системы

Валютная политика - это комплекс действий во внешнеэкономической и внутриэкономической политики государства, состоящий из различных правительственных действий касательно всех валютных отношений. Данные действия оказывают влияние на валютный курс, а также на все валютные операции [28, c.72].

Валютной политикой называют комплекс мероприятий, которые проводятся для роста экономики страны, снижения инфляции и безработицы, поддержания платежного баланса в стране, который осуществляется с помощью воздействия на национальную платежную валюту, ее курс и операции, связанные с ней [39, c.114].

Управление валютными отношениями, также, как и управление экономикой осуществляет государство. В развитых странах процесс управления валютной политикой сводится к решению проблем валютного курса, управлению золотовалютными резервами и решением проблем касательно официальных интервенций [33, c.8].

Валютные отношения как на рыночном, так и на государственном уровне регулируется параллельно, дополняя друг друга. Рыночное регулирование подразумевает работу, основанную на действии закона о соотношении спроса и предложения. Исходя из этого, и устанавливается курсовое соотношение валют. Впрочем, резкие колебания курсов валют отрицательно сказываются как на национальной, так и на мировой экономике и приводят к различным тяжёлым социальным последствиям [19, c.85].

Для осуществления валютной политики государством используются различные методы. Рассмотрим подробнее методы валютной политики, используемые на современном этапе развития экономики в развиты и развивающихся странах.

Валютная интервенция. Данный метод заключается в том, что Центральный Банк намеренно скупает иностранную валюту, тем самым регулируя её стоимость на рынке. Он используется при возникновении в государстве трудностей в связи с повышением стоимости иностранной валюты либо для поднятия уровня экономики государства. Следует также заметить, что для проведения валютной интервенции требуется значительное количество денег, которым банк не всегда располагает [16, c.52].

Основными целями данного метода являются цели, представленные на рисунке 2.

Рис. 2 – Цели валютной интервенции

Источник: Алексеева, Т.А. Современная политическая мысль (XX-XXI вв.): Политическая теория и международные отношения / Т.А. Алексеева. - М.: Аспект-Пресс, 2016. - 218 c.

Как видно из рисунка, валютная интервенция преследует пять основных целей, сюда входит замедление колебаний курса, поддержание ценности денежных активов, контроль рисков, управление условиями для вывоза и ввоза капитала, а также накопление валютного резерва.

Рассмотрим на рисунке 1.5, в каких случаях данный метод имеет высокую эффективность. Как видно из рисунка, метод валютной интервенции дает наилучший результат при наличии у Центрального банка достаточного количества финансовых резервов и наличии острой необходимости изменений глобальных экономических показателей. Так же для достижения высоких результатов важно, чтобы политика ЦБ разделялась топовыми игроками национального финансового рынка. Например, если сразу несколько государств объединятся с целью повлиять на экономическую систему третьих стран, они могут начать скупать/ продавать иностранную валюту или золото. Таким образом, они осуществят международную валютную интервенцию.

Рис. 3 – Факторы, влияющие на эффективность валютной интервенции

Источник: Понаморенко, В. Е. Валютное регулирование и валютный контроль : учебное пособие / В. Е. Понаморенко. - 2-е изд. стереотип. - М. :ОМЕГА-Л, 2013. – с. 196

Следующий метод, часто используемый современным правительством в практике валютной политики это валютные ограничения. Это ограничения на уровне законодательства на валютные операции, в частности, на покупку иностранной валюты [23, c.128].

Целями валютных ограничений являются выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрация валютных ценностей у государства. В период проведения политики валютных ограничений вводится обязательная лицензия на покупку иностранной валюты, продажа экспортёрами этой валюты государству, запрет её вывоза за границу [23, c.129].

Рассмотрим основные принципы валютных ограничений, представленные на рисунке 4. Как видно из рисунка, существует четыре основных принципа валютных ограничений. Во-первых, централизация всех операций, производимых с валютой, в центральном банке и в уполномоченных филиалах. Во-вторых, лицензирование – требование органов валютного контроля в получении разрешения для приобретения иностранной валюты. В-третьих, принцип полного или частичного блокирования валютных счетов. В-четвертых, принцип ограничения обратимости валют с помощью установления дифференцированного режима.

Рис. 4 – Основные принципы валютных ограничений

Рисунок составлен по: Круглова, Н. В. Валютное регулирование и финансовая политика государств в условиях глобализации // Ярославский педагогический вестник. - 2015. - Т. 1. - № 3. - С. 108-111.

Виды валютных ограничений можно разделить по сферам их применения [30, c.567]. Первая сфера - это текущие операции по платежному балансу.

Вторая форма валютных ограничений - по финансовым или капитальным операциям. В данном случае формы ограничений принимают следующий вид.

Еще одна форма ограничения - это привлечение кредитов иностранных государств с условием получения предварительного разрешения от органов валютного контроля.

Также существует частичное или полное ограничение погашения внешней задолженности или предоставление возможности оплаты в национальной валюте, но без права перевода за границу [14, c.88].

В случае активного платежного баланса для сдерживания притока капиталов и увеличения и поддержания курса национальной валюты используется другая форма валютного контроля по финансовым операциям, а именно, депонирование на беспроцентном счете в Центральном банке новых заграничных обязательств банков [17, c.105].

Данная политика является очень эффективной в условиях кризиса, что доказано на примере «Великой депрессии» 1929-1930 гг., экономических кризисов Первой и Второй мировых войн. Но все же этот метод воспринимается как временный, т.к. при его использовании нарушается свободная торговля – один из главных принципов демократии, и значительно замедляются темпы интеграции экономики государства в мировую систему [29, c.134].

Валютные ограничения являются составной частью валютного контроля, как мероприятия государства по надзору, регистрации, статистическому учету валютных операций.

Негативное значение валютных ограничений состоит в следующем: [19, c. 52]

во-первых, они нарушают единство мирового хозяйства;
во-вторых, препятствуют свободному развитию внешней торговли;
в третьих, раздробляют мировой валютный рынок на более или менее изолированные валютные сферы.

Валютный контроль достаточно близок к валютным ограничениям, однако в отличие от второго, он осуществляется постоянно, в независимости от экономической ситуации. Эта политика представляет собой систему мер, закрепленных законодательством, по регулированию, контролю и защите субъектов валютных операций. Введение строгого валютного контроля часто приводит к возникновению чёрного рынка для обмена контролируемой валюты, в результате чего имеет место ситуация, когда реальный обменный курс сильно отличается от установленного государством. Из-за этого появляется целая отдельная экономика, основанная на теневом рынке обмена валюты. Таким образом, остается неясным, имеют ли правительства реальную возможность осуществлять эффективный валютный контроль [12, c.201].

Следующий метод осуществляется с использованием золотовалютных резервов, т.е средств, находящихся в высоколиквидных активах, тех, которые можно быстро продать. Данные резервы государство может использовать в любой момент для погашения кредитов или финансировании интервенции. Основная их задача – предотвращение кризисов и дефолтов [37, c.544].

Валютные субсидии применяются достаточно редко, и представляют собой безвозмездную и безвозвратную помощь одного государства другому. Это производится для повышения рыночной стоимости валюты субсидированной страны.

Режим валютного курса - это механизм поддержания соотношения между обменным курсом валюты одной страны к валюте другой страны, а не сущности валютного курса как цены денег, в которой выражается покупательная способность одной валюты по сравнению с другой [27, c.12].

Различают несколько режимов валютных курсов, представленных на рисунке 5.

Рис. 5 – Режимы валютного курса

Источник: Авагян, Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Г.Л. Авагян. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 311 c.

Как видно из рисунка, существует шесть основных режимов валютных курсов. Первый режим – режим плавающих курсов, второй – валютное управление, при котором происходит привязка курса национальной валюты к курсу конвертируемой иностранной валюты. Следующий режим – режим фиксированного курса, при котором Центральным банком устанавливается фиксированный курс валюты, к примеру, можно привести курс рубля в СССР относительно доллара. При четвертом режиме – режиме валютного коридора курс валюты в стране удерживается Центральным банком в пределах выбранного коридора на протяжении установленного промежутка времени. Пятый режим – скользящей фиксации подразумевает ежедневное установление Центральным банком курса валюты основываясь на ее рыночном курсе. Последний режим – режим коллективного плавания подразумевает поддержку взаимных курсов валют в странах, входящих в группировку, в пределах "валютного коридора".

Таким образом, валютная политика осуществляется несколькими методами. Сюда входит валютная интервенция (для поддержания курса государственной валюты и ценности финансовых активов, для замедления колебаний курса, контроля за рисками и другое), ограничения на валютные операции при нестабильной экономики страны, меры по ограничению вывоза капитала и стимулирование его притока и частичное или полное ограничение погашения внешней задолженности.

1.3 Рыночное и государственное регулирование валютного рынка

Функционирование валютного рынка, как и рыночной экономики, осуществляется с помощью рыночных рычагов и рычагов государственного управления.

В основы рыночного регулирования входят законы стоимости, спроса и предложения на валюту, на рынок воздействует конкуренция, которая обеспечивает относительную эквивалентность обмена и соответствие международных финансовых потоков потребностям, возникающим в мировом хозяйстве, которые связаны с движением товаров, услуг или капиталов. С помощью ценового механизма и сигналов динамики валютного курса субъекты рынка могут узнать запросы потребителей и возможности предложения на рынке. В данном случае уравнивание спроса и предложения является одним из частных случаев теория равновесной цены на конкурентных рынках [8, c.204].

Такая система рыночного регулирования было очень актуальная вплоть до начала монетизация золота, после начала данного процесса более востребованным стало государственной валютное регулирование. Однако, полностью рыночная система не исчезла и на данный момент. Данные два способа дополняют друг друга, первый на основе которого конкуренция порождает стимулы для развития, второй направлен на преодоление недостатков, возникающих в результате рыночного регулирования валютных отношений, при этом граница между регуляторами очень подвижна и часто меняется [17, c. 234].

При этом следует отметить, что во времена политических осложнений, таких как, например, война или послевоенное восстановление, основы регулирования валютного рынка составляют государственные меры воздействия, а при улучшении экономики напротив, происходит либерализация валютных операций и увеличивается рыночная конкуренция в данной сфере. Несмотря на это, государство всегда сохраняет валютный контроль, с целью регламентации и надзора за соблюдением законодательных основ валютных отношений [21, c.179].

На данный момент в валютное регулирование вносит незначительные изменения глобализация мировых рынков. Особенна изменения заметны в том, что на национальном уровне регулирование нацелено на увеличение конкурентоспособности отечественного бизнеса, на мировом же уровне, регулирование осуществляется для достижения целей крупнейших транснациональных компаний, при этом неизбежно противоречия между интересами национального и глобального валютного регулирования.

На национальном уровне регулирование происходит посредством валютной политики, которая в каждой стране выражается в собственном валютном законодательстве. Соответственно, государственное регулирование одновременно выступает как совокупность мероприятий, которые осуществляются государством в сфере валютных отношений, в соответствии со стратегическими целями страны, и совокупность различных правовых норм, которые регулируют порядок совершения операций с валютными ценностями как в стране так и за ее пределами резидентами данной страны [32, c. 159].

Таким образом, можно сделать вывод, что современное валютное регулирование представляет собой синтез рыночных и государственных мер воздействия, при этом, на уровне валютной политики страны, это чаще выглядит как противоречие между протекционизмом и либерализацией.

Одной из основных тенденций современного валютного регулирования, на данный момент, стала либерализация валютных отношений на валютных рынках которое выражается в стремлении большей части стран отменить валютные ограничения. Данный процесс входит в противоречие с валютным законодательством, поскольку у каждого государства оно индивидуально. Хотя данный процесс уже протекает вполне успешно в течении последних нескольких лет [15, c.63].

Кроме уже рассмотренных ранее валютных ограничений валютное регулирование включает в себя элементы, представленные на рисунке 6.

Рис. 6 – Валютные ограничения

Составлена по: Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные отношения – М: «Юрайт», 2014. – с. 334

На рисунке представлены основные способы валютных ограничений, все они в той или иной мере позволяют регулировать валютный рынок государства. Охарактеризуем кратко все перечисленные элементы валютного регулирования.

Дисконтная политика – изменение учётной ставки центрального банка. Понижая учётную ставку, центральный банк рассчитывает на отток национальных и иностранных капиталов в целях уменьшения активного сальдо платёжного баланса и снижения курса своей валюты [21, c.236].

Повышение учётной ставки может стимулировать приток капиталов из стран с более низкой процентной ставкой. Эффективность дисконтной политики невысока в современных условиях, так как на движение капиталов сегодня влияет не только процентная ставка. Кроме того, в условиях глобализации экономики центральные банки вынуждены учитывать в своей дисконтной политике динамику учётных ставок в других странах [13, c. 309]..

Девизная политика – метод воздействия на курс национальной валюты путём купли-продажи иностранной валюты. Девизная политика осуществляется чаще всего в виде валютных интервенций центральных банков за счёт золотовалютных резервов или краткосрочных взаимных кредитов центральных банков [35, c.169].

Диверсификация валютных резервов – изменение структуры валютных резервов путём включения в их состав разных валют с целью обеспечения международных расчётов и защиты от валютных потерь. Обычно диверсификация происходит путём продажи нестабильных и покупки более устойчивых валют [20, c.157].

Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам. Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам. Эти термины в современном понимании трактуются гораздо шире. Например, термин «девальвация» сейчас означает относительно длительное и значительное снижение рыночного курса валюты [35, c.203].

Таким образом, можно сделать вывод, что государство обладает достаточным количеством мер и способов для регулирования валютного рынка. Представленные меры воздействия могут быть как рыночными, так и не рыночными и все они направлены, в первую очередь, на стабилизацию внутреннего валютного рынка.

Вывод

Таким образом, можно сделать вывод, что валютная система - это ключевое звено для экономики страны обеспечивающее ее экономическую взаимосвязь с другими странами, соответственно, от того, насколько отлажен данный механизм зависит экономическое и политическое положение государства в мировом сообществе.

Функционирование валютной системы и регламенты ее работы устанавливаются на государственном уровне по средствам валютной политики. Для данных целей используется ряд специализированных методов и инструментов. Ключевым органом контроля и формирования валютной системы, помимо аппарата управления государством является Центробанк.

2. Формирование и развитие валютной системы РФ

2.1 Развитие мировой валютной системы

Несмотря на то, что исторически сначала образовались национальные валютные системы, мировые валютные системы диктуют основные принципы функционирования первых. В отличие от национальных, мировая валютная система способна отвечать требованиям ряда государств, участвующих в валютной глобализации и интернационализации процесса воспроизводства. Таким образом, мировая валютная система тесно зависит от интересов стран, занимающих центральное положение в мировом сообществе [9, c.30].

Первая мировая валютная система сложилась стихийно в результате промышленной революции XIX века и на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта. Данную мировую валютную систему называют Парижской в соответствии с местом, где состоялись переговоры о принципах ее функционирования. В этот период национальная и международная валютные системы были тождественны, и только золото выполняло функцию мировых денег, попадая на мировой рынок, где платежи принимались по весу [24, c.14].

Основными принципами золотомонетного стандарта являлись следующие [35, c.82]:

1. установлено золотое содержание национальных денежных единиц;

2. золото выполняло функцию мировых денег, а следовательно, всеобщего платежного средства;

3. находящиеся в обращении банкноты эмиссионных центральных банков свободно обменивались на золото;

4. курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек»;

5. кроме золота, в международном обороте был признан английский фунт стерлингов;

6. поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег;

7. дефицит платежных балансов покрывался золотом.

Относительную устойчивость валютных курсов обеспечивало свободное передвижение золота между странами. Перерастание капитализма свободной конкуренции в монополистический привело к тому, что классический золотомонетный стандарт перестал соответствовать масштабам хозяйственных связей, тормозил регулирование экономики, денежной, валютной систем в интересах монополий и государства. В начале века выросла экономическая мощь США и Франции, что подорвало позиции Великобритании в МВС [9, c.34].

Окончание первой мировой войны и восстановление внешнеэкономических связей стран привели к необходимости разработки новых принципов МВС, так наступил второй этап в эволюции МВС, называемый золотодевизным стандартом или Генуэзской валютной системой.

На международной конференции по экономическим и финансовым вопросам в Генуе в 1922 году отмечалось, что имеющиеся запасы золота капиталистических стран недостаточны для урегулирования расчетов по внешней торговле и других операций. Кроме золота и английского фунта стерлингов, рекомендовалось использовать так же доллар США. Обе валюты, призванные выполнять роль международного платежного средства, получили название девизных [6, c.64].

Большинство стран, таких как Германия, Австралия, Дания, Норвегия, ввели золотодевизный стандарт.

Основные принципы Генуэзской валютной системы были аналогичны принципам предшествующей Парижской системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты. Однако были внесены и определенные изменения.

Золотодевизный стандарт представлял собой такую форму золотого стандарта, при которой отдельные национальные банкноты размениваются не на золото, а на валюту других стран (на девизы, размениваемые в свою очередь на золотые слитки). Таким образом, сформировалось два основных способа размена национальной валюты в золото [6, c.65]:

— прямой — для валют, выполнявших роль девизов (фунт стерлингов, доллар);

— косвенный — для всех остальных валют данной системы.

В данной МВС использовался принцип свободноплавающих валютных курсов.

В соответствии с принципами Генуэзской системы Центральные банки стран-членов должны были поддерживать возможные значительные отклонения валютных курсов своих национальных денежных единиц, используя методы валютного регулирования (прежде всего валютные интервенции).

Распространение золотодевизного стандарта закрепило возможную зависимость одних стран от других — доллар США и английский фунт стерлингов стали основой ряда валют.

Однако девизная форма золотого стандарта просуществовали недолго. Мировой кризис 1929—1931 годов полностью разрушил данную систему. Середина и конец 30-х годов были не стабильны для МВС — многие страны девальвировали свои валюты. Кризисные потрясения в валютной сфере в период валютной депрессии 1929—1933 годов наглядно показали, что мировая валютная система нуждается в реформировании [9, c.42].

С 1944 года наступает третий этап эволюции МВС — на Бреттон-Вудской конференции был принят золотодевизный стандарт, основанный на золоте, и двух девизных валютах — долларе США и фунте стерлингов. Последним отводилась основная роль, поэтому чаще встречается название золотовалютный стандарт. Данный стандарт относился только к международной валютной системе, внутренняя денежная система функционировала на базе неразменных кредитных денег [35, c.85].

Основными принципами Бреттон-Вудской валютной системы являлись [24, c.36]:

— золото сохранило функцию мировых денег;

— одновременно использовались резервные валюты — доллар США, английский фунт стерлингов;

— Казначейство США установило обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31,1 гр.), или 1 доллар приравнивался к 0,88571 г. золота;

— каждая национальная денежная единица имела валютный паритет в золоте и долларах;

— установлены фиксированные валютные курсы, отклонение от валютного паритета без разрешения МВФ допускалось только в пределе ±1%;

— регулирование валютных отношений осуществляется международными валютно-кредитными организациями — Международным Валютным Фондом и Международным Банком Реконструкции и Развития;

— при нарушении платежных балансов разрешалось урегулировать их золотом.

Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система поставила доллар в привилегированное положение, что давало экономические и политические преимущества США. На практике доллар почти монопольно опосредовал внешнеторговые расчеты. США имели право погашать дефицит платежного баланса за счет собственной национальной валюты.

В то же время любая другая страна при дефиците платежного баланса должна была расходовать золотые резервы, урезать внутреннее потребление, увеличивать экспорт.

В конце 60-х начале 70-х годов в международной экономической системе разразился новый кризис. В 1971 г. МВФ расширил допустимый предел отклонения курса валют от паритетного до ± 2,25 %, а через год вся система фиксированных курсов рухнула [9, c.45].

В 1972 г. был сформирован Комитет по реформе МВС, который занимался разработкой и согласованием новых принципов ее функционирования. Современный этап развития МВС начинается с 1976 года, когда на совещании в Ямайке представители 20 стран достигли соглашения о реформировании мировой валютной системы. В 1978 году Ямайские соглашения были ратифицированы большинством стран-членов МВФ. С этого момента вступают в силу принципы системы, которая получила название Ямайская валютная система [6, c.66].

В соответствии с данной системой валютные отношения строятся на основании следующих принципов [24, c.52]:

— официально отменен золотой стандарт;

— зафиксирована демонетизация золота, т. е. отмена его функции мировых денег;

— запрещены золотые паритеты — привязка валют к золоту;

— ЦБ разрешалось продавать и покупать золото как обычный товар по ценам «свободного» рынка;

— введен стандарт СДР (специальные права заимствования), который должен использоваться в качестве мировых денег, а также для установления обменных курсов валют, оценки официальных активов и др. СДР представляют собой международные условные счетные денежные единицы, которые могут выступать как международные платежные и резервные средства. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. СДР используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. В функции СДР входит: регулирование платежных балансов, пополнение официальных валютных резервов, соизмерение стоимости национальных валют;

— резервными валютами официально признаны доллар США, марка ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, французский франк;

— установлен режим свободно плавающих валютных курсов, т. е. их формирование на мировом валютном рынке на основе спроса и предложения;

— разрешено самостоятельное определение государствами режима валютного курса.

2.2 Развитие валютной системы РФ

Национальная валютная система России является одной из самых молодых национальных валютных систем в мире. Она находится в процессе становления и окончательно ещё не сформировалась. За короткую историю своего существования национальная валютная система России прошла несколько ключевых этапов.

Первый этап – этап отмены валютной монополии государства (с середины 1980-х годов и до 1992 года). Для него характерно отсутствие самостоятельной национальной денежной единицы (на этом этапе использовался советский рубль, имевший искусственное золотое содержание) и самостоятельного валютного законодательства (в валютной сфере действовали законодательные и нормативные акты как СССР, так и РСФСР (РФ), причём они были разрозненны и противоречивы) [6, c.69].

Вместе с тем в этот период были сделаны первые важные подготовительные шаги к цивилизованной национальной валютной системе: отменены государственная монополия внешней торговли и валютная монополия государства, осуществлена частичная либерализация внешнеэкономической деятельности, созданы первые коммерческие банки [23, c.51].

После распада СССР в декабре 1991 года и образования Российской Федерации (РФ) как самостоятельного государства начался второй этап – этап формирования основ национальной валютной системы России(1992 – 1997 годы).На данном этапе введена в обращение новая национальная денежная единица – российский рубль – взамен советского рубля, сформирована нормативно-правовая база и институциональная структура валютной системы России в соответствии с международными критериями. Именно на втором этапе Россия стала членом МВФ (1 июня 1992 года). Признание Устава МВФ наложило на Россию определённые обязательства, касающиеся устройства национальной валютной системы [32, c.83].

Третий этап (1998 – 2003 годы) занимает особое место в развитии валютной системы России. Это этап функционирования валютной системы в условиях глубокого финансового кризиса 1998 года и послекризисного восстановления. На третьем этапе валютная система России прошла серьёзные испытания и подверглась многочисленным кардинальным переменам. Сразу после финансового кризиса августа 1998 года были пересмотрены основные направления валютного регулирования, существенно ужесточён валютный контроль. Введённые меры валютных ограничений и валютного контроля дали хорошие результаты. Благодаря стабилизации экономики России к 2000-му году, в 2001 году наметилась тенденция к либерализации валютной системы. К 2004 году были восстановлены целостность, эффективность и стабильность валютной системы России [35, c.84].

Заключительный, четвёртый, этап эволюции валютной системы России (с 2004 года) – это этап валютной либерализации. 18 июня 2004 года вступил в силу новый Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле», который заменил устаревшую правовую конструкцию прежнего закона 1992 года и заложил основы для окончательного перехода национальной валютной системы России на общемировые стандарты. В результате в настоящее время валютная система России приблизилась к международным критериям и учитывает структурные принципы современной мировой валютной системы. Вместе с тем она сохраняет определённые отличия, требующие соответствующего комментария. Охарактеризуем с учётом данного обстоятельства основные элементы национальной валютной системы России [9, c.73].

1. Основой валютной системы России является национальная денежная единица – российский рубль. Он введён в обращение в 1993 году.

2. Условия конвертируемости российского рубля неоднократно менялись. С 1992 года Россия ввела частичную конвертируемость рубля, так называемую «внутреннюю конвертируемость» (для резидентов) по текущим операциям платёжного баланса.

И только в новом законе 2003 года Россия поставила задачу введения свободной конвертируемости рубля. Тем не менее ошибочно думать, что с этого момента в России была реально введена свободная конвертируемость рубля. Дело в том, что новый Закон лишь продекларировал отмену всех валютных ограничений, а фактически они были сняты с 1 июля 2006 года. В настоящее время российский рубль юридически стал свободно конвертируемой валютой. Для достижения фактической свободной конвертируемости рублю ещё предстоит пройти переходный период, в течение которого он должен стать реальным участником международного оборота. Этот период может длиться до 10 лет [7, c. 186].

3. Своеобразным в России является и валютный паритет. До 2005 года валютный курс рубля официально не был привязан ни к иностранной валюте, ни к валютной корзине. С июля 1992 года действовал режим единого официального курса рубля к доллару США для целей внутренних расчётов, определения размеров таможенных платежей в бюджет и статистики. До мая 1996 года он фиксировался по результатам торгов на ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа), а затем ежедневно самостоятельно устанавливался Центральным банком РФ на базе текущих рыночных котировок рубля. После кризиса 1998 года ЦБ РФ вновь стал ежедневно объявлять официальный курс рубля на основе итогов торговой сессии на ММВБ. С 2005 года в России введён валютный паритет корзинного типа. С этого момента ЦБ РФ стал определять курсовое соотношение российского рубля и иностранных валют на основе бивалютной корзины. В её состав вошли доллар США и евро, пропорции которых устанавливаются Центральным банком России. Банк России периодически пересматривает состав и стоимость бивалютной корзины к рублю в зависимости от состояния счёта текущих операций платёжного баланса и ситуации на валютном рынке [41, c.214].

5. В отношении валютных ограничений национальная валютная система максимально приблизилась к международным стандартам, хотя они существовали в России с первых шагов её формирования. Россия попыталась отказаться от валютных ограничений сразу после принятия на себя обязательств перед МВФ в 1996 году, но помешал кризис 1998 года. И только в 2003 году в связи с объявлением курса на либерализацию валютных отношений и принятием нового валютного законодательства в России начался реальный процесс отмены валютных ограничений. Таким образом, в настоящий момент валютные ограничения отсутствуют в валютной системе России, сохранился лишь валютный контроль и валютное регулирование, как и в развитых странах мира [9, c.100].

6. Международная валютная ликвидность регулируется в России в целом по тем же правилам, что и в других странах, при этом структура официальных золотовалютных резервов идентична международным критериям. Однако стремительное увеличение ЗВР России привёло к росту стоимости их обслуживания и хранения, а также альтернативных издержек (неполученных доходов от неосуществлённых инвестиций в национальную экономику). Уникальность ситуации с МВЛ национальной валютной системы России состоит в том, что накопленный запас ЗВР стал избыточным как с точки зрения их соотношения с уровнем внешнего госдолга, так и с объёмом денежной базы. В результате рекордно высокая международная валютная ликвидность обернулась для России проблемой неэффективного использования ЗВР [9, c.101].

7. Институциональная структура национальной валютной системы России в основном похожа на другие страны и мировую валютную систему. Но следует указать на два отличия. Во-первых, операции на валютном рынке России должны осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки. Во-вторых, помимо банков в валютной системе России до сих пор велика роль валютных бирж, ведущее место среди которых принадлежит ММВБ [35, c.85].

8. Некоторые особенности имеются и в режиме валютного рынка и рынка золота в России. Характерной чертой для России является, в частности, сегментация (разделение) валютного рынка на биржевой и межбанковский сектора. Это противоречит общемировым тенденциям. Кроме того, рынок золота в России выведен из сферы нового валютного законодательства. В соответствии с прежним валютным законодательством (1992 года) в понятие «валютные ценности» включались в том числе драгоценные металлы и природные драгоценные камни, которые теперь регулируются отдельным законодательством. Но, несмотря на это, золото и в России остаётся частью ЗВР, хотя его доля резко сокращается. Так, в 1990-е годы на долю золота в ЗВР России приходилось около 30%, а сейчас – не более 2,5% [15, c.31].

9. Что касается регламентации международных кредитных средств обращения и международных расчётов, то данные элементы национальной валютной системы России аналогичны мировой валютной системе [26, c.22].

Подводя общий итог характеристике национальной валютной системе России, можно сделать вывод о высокой степени её трансформации в мировую валютную систему. Совершенно очевидно, что в дальнейшем этот процесс станет ещё более интенсивным.

2.3 Нормативно-правовая база современной валютной системы РФ

Когда речь заходит о регулировании валютной системы, в первую очередь имеют ввиду именно национальный уровень. Правительство любого государства старается укрепить свою национальную валюту на мировом рынке, держать ее стабильно растущей, по отношению к другим, избегать резких скачков. Под национальной валютной системой здесь имеется ввиду составная часть экономики страны, напрямую касающаяся денежной единицы данной страны, и закрепленная национальным законодательством государства с учетом норм международного права.

Устойчивость валютной системы – основная цель ее регулирования. Говоря о устойчивости национальных валютных систем, чаще всего имеют ввиду состояние устойчивого развития внутренней валюты [42].

Соответственно, вод устойчивостью национальной валютной системы понимают долговременную способность динамичной валютной системы достигать общего равновесия в процессе качественных изменений системы (углубление интеграции страны в мировое хозяйство, росте уровня открытости экономики и т.п.) [12, c. 41].

Итак, объектом регулирования валютной системы выступает непосредственно валюта, чаще всего, внутринациональная, внутренние ценные бумаги или валютные ценности, представленные первым или вторым элементом, но уже других государств. Субъектом выступают органы, с помощью которых производится управление и контроль, и в первую очередь здесь следует подчеркнуть правительство стран и Центробанки.

В процессе валютного регулирования правительство и Центробанк издают в пределах своей компетенции нормативно-правовые акты, обязательные как для резидентов, так и для нерезидентов. Также в сферу деятельности Центробанка входит формирование норм учета и отчетности по валютным операциям, создание и раскрытие статистических данных [22, c.36].

Составленные нормативно-правовые акты и нормы учета не должны противоречить действующему валютному законодательству государства, основа которого в России представлена на рисунке 7.

Таким образом, из рисунка видно, что валютное законодательство в России имеет пять уровней. В основе валютного законодательства лежит федеральный закон «О валютном регулировании» №173-ФЗ, от 10.12.2003, в соответствии с которым разрабатываются остальные законодательные и нормативно-правовые акты. Следует отметить, что все они не должны противоречить не только вышеупомянутому закону, но и конституции РФ.

Действующее законодательство подчеркивает самостоятельную роль валютного контроля, как одного из методов правового регулирования внешне-экономической деятельности, в качестве объектов которого выступают поступления валютной выручки от экспорта товаров из России, платежи в иностранной валюте за импорт товаров, проведение бартерных сделок с перемещением товаров через границу. В качестве товаров, в данном случае могут выступать и услуги, результаты интеллектуальной деятельности, которые выражены в материально-вещественной форме.

Рис. 7– Основа валютного законодательства РФ

Составлено по: Информационно-правовой портал «ГАРАНТ» / [электронный ресурс], режим доступа: http://www.garant.ru/

Вопросы соблюдения установленных норм права находятся в компетенции органов валютного контроля, которые представлены на рисунке 8.

Органы и агенты валютного контроля имеют право запрашивать и получать документы и информацию связанную с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов, проводить проверки резидентов, в отношении соблюдения валютного законодательства, полноты и достоверности отчетности и иной информации предоставленной ими.

В представленном рисунке были упомянуты агенты валютного контроля, согласно решению правительства России, к ним следует относить [36, c.207]:

Налоговые и таможенные органы;
Уполномоченные банки (имеющие лицензию ЦБРФ на осуществление операций с иностранной валютой);
Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (Внешэкономбанк);
Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Рис. 8 - Органы валютного контроля

Составлено по: Ефремова Н.А. Правовое регулирование внешнеэкономической деятельности государств и проблемы обеспечения национальных интересов России // Юриспруденция — 2015. — № 13. / [электронный ресурс], режим доступа: http://www.pravorggu.ru/

По итогам проведенного исследования, можно установить, что валютный контроль представляет собой комплекс правоприменительных мер, которые осуществляются специально уполномоченными органами на основании принятых законов, которые направлены на создание порядка в отношении проведения валютных операций и сделок. Система валютного законодательства имеет пять уровней, верхний из которых представлен ФЗ «О валютном регулировании», а органами валютного управления и контроля является правительство и Центробанк, хотя функцию контроля могут так же осуществлять специализированные агенты валютного контроля.

Вывод

Таким образом, можно сделать вывод, что первостепенно образовалась национальная валютная система каждой отдельно взятой страны, но при этом она находится от в зависимости от мировой валютной системы, которая образовалась достаточно стихийно после промышленной революции XIX века из-за расширения необходимости международной торговли.

При этом, российская валютная система является одной из самых молодых в мировом сообществе, окончание ее восстановления можно отметить этапом валютной либерализации в 2004 году. В настоящее время основная цель валютной политики Российской Федерации - это обеспечение устойчивости валютной системы. При этом для обеспечения ее функционирования и развития задействован ряд органов государственной власти, таких как правительство, органы финансового бюджетного надзора федерального уровня и Центробанк.

3. Особенности регулирования и функционирования валютного рынка

3.1 Функционирование валютной системы РФ в условиях девальвации

Проблемы регулирования валютного рынка в России в последнее время приобрели особую значимость. Такие вопросы как стабилизация валютного курса волнует умы многих отечественных ученых. Некоторые из них, высказывает свое мнение, которое выражено в том, что девальвация рубля, происходящая на данном этапе, выгодна некоторым крупным игрокам российского валютного рынка [39].

Поскольку, за последние 2 года, со времен начала конфликта на Украине, Российская экономика претерпела множество изменений, проведем статистический анализ гипотезы выгодности девальвации валютного курса рубля за данный отрезок времени.

Согласно статистике, летом 2012 года во время падения курса рубля по отношению к доллару которая составила 12 1% а на 4 9% по отношению к евро Сбербанк получил дополнительную выручку в виде 10,4 миллиардов рублей, при этом Газпромбанк получил 9,9 миллиардов, альфа-банк более 8 миллиардов, другие банки также, в большинстве своем, не остались в проигрыше [43].

Такая статистика наглядно показывает, что даже небольшая девальвация валюты позволяет существенно увеличить свои активы банка и остается только предполагать какую выручку, получили кредитные организации, когда разница в курсе дошла до 40%.

Помимо этого, нестабильность валютного рынка России вынудило правительство и Центробанк оказывать поддержку кредитным организациям, в 2014 году на эти цели были в было выделено более 3 трлн. Рублей [43].

Далее рассмотрим другие экономические показатели, к примеру, пополнение бюджета. Как известно, больше половины доходов федерального бюджета - это прибыль, которую приносят продажи энергоносителей, соответственно из-за падения цены на нефть бюджет Российской Федерации недополучает значительные суммы, по подсчетам Минфина в текущем году они составили не менее 130 млрд. долларов. [43]

При таком раскладе обесценивание внутренней валюты позволяет избежать с рублевого дефицита бюджета. Так еще в 2014 году Владимир Владимирович Путин на своей конференции сообщил, что несмотря на спад в экономике, бюджет будет с профицитом [41].

Использование бюджетом инфляции является одним способом оставить его на плаву, своего рода лекарством, которое позволяет сохранить доходы и обесценить расходы, если конечно, удается выдержать социальной натиск и избежать их пропорциональной индексации.

Далее рассмотрим выгоды в нефтегазовой отрасли, так например, поскольку расходы нефтяных компаний рассчитываются в рублях, рост курса доллара на пропорцию равную увеличению стоимости нефти, дает возможность не изменять отношение затрат к получаемому доходу, что обеспечивает сохранение рентабельности всей экономикообразующей отрасли [7, c.514].

На данный момент правительство задействовало все возможные меры валютного регулирования, при этом можно констатировать, что на рынке установились лишь не существенное улучшение. Поскольку на данный момент, государство по-прежнему находится под колоссальным информационным, политическим и экономическим давлением, то даже незначительное изменение каких-либо макроэкономических условий может вызвать повторное резкое погружение рубля [14, c. 126].

Однако, если такое произойдет, планируется использовать нерыночные методы регулирования, дабы избежать экономического коллапса. К ним относятся такие меры как [14, c.92]:

Во-первых, блокирование валютной выручки иностранных экспортеров от продажи товаров на территории нашей страны и наложение ограничений на возможности распоряжаться данными средствами. Данное положение означает, что выручку, полученную от экспорта своей продукции невозможно будет беспрепятственно и в полном объеме перевести в иностранную валюту и вывести страны. Данная мера позволит снизить дефицит платежного баланса.

Во-вторых, экспортная валютная выручка в обязательном порядке будет полностью или частично продаваться центральному или уполномоченным банкам, что позволит частично направить ее на увеличение валютных резервов России, а также получить ресурсы, чтобы погасить внешняя задолженность.

В-третьих, будет установлено ограничение на продажу иностранной валюты импортером, при наличии разрешения на импорт выдаваемое органами валютного контроля. Рассмотрим последнюю ситуацию более подробно, к примеру, один из вариантов реализации данной схемы, когда импортер обязан внести на депозит какой-то определенную сумму отечественной валюты, чтобы получить право покупки иностранной. Такая мера позволяет сохранять запасы иностранной валюты в стране и одновременно не дает возможность мелким предпринимателям совершать внешнеторговые операции, так как для их проведения необходимо иметь сумму, на которую рассчитана операция в двойном объеме.

В-четвертых, установление ограничений для импортеров на проведения форвардных покупок иностранной валюты, которые позволят снизить долю импортеров и сократить процент импорта.

В-пятых, наложение запрета на оплату экспорта национальной валютой, что в условиях неконвертируемости или ограниченной конвертируемости позволит увеличить приток иностранной валюты в бюджет страны.

И последняя, шестая мера — это осуществление регулирования сроков платежей по экспорту и импорту, которая в условиях нестабильности валютного курса производится следующим образом. Устанавливается высокая цена для инвестора, желающего вывести свой капитал из экономики страны. Это дает возможность либо оттянуть время, до восстановления экономики, либо ограничить количество таких сделок. Кроме того, за счет таких манипуляций снижается учетная ставка, поскольку контроль над передвижения капиталов защищает отечественную валюту.

Валютное регулирование, направленное на ограничение по операциям, которые связаны с движением капитала, могут не только быть нацелены на стимулирования притока валюты, но и на его сокращение. Так, например, при дефиците платежного баланса используются такие меры как лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, контроль над рынком ссудных капиталов, когда все операции осуществляется только с разрешения Министерства Финансов, полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности.

Следует отметить что большинство из перечисленных методов и мер успешно использовались правительством Е. Примакова при выходе из кризиса в 1998 году. Однако использование рыночных мер регулирования также ведет в последствии к ряду проблем, позволяя лишь сформировать небольшую передышку для экономики страны [7, c.368].

В основном это связано с тем, что инвесторы спустя небольшой промежуток времени найдут способы обойти все средства контроля. Проведенное международным валютным фондом исследование показало, что в 37 странах с переходной экономикой, в которой была аналогичная ситуация, как протекающая сейчас в России, властям не удалось остановить утечку капитала, поскольку одновременно с этим не были применены меры, которые заслуживают доверия со стороны инвесторов и свидетельствуют о становлении экономики.

3.2 Проблемы и способы стабилизации валютного курса в условиях санкций

В середине 2014 г. США и ЕС перешли от точечных санкций против отдельных лиц и компаний к санкциям секторальным, что обусловило серьезное ухудшение отношений между Россией и Западом. Кроме того, в марте 2014 г. наша страна была исключена из «Большой Восьмерки» (G8), а такие крупнейшие экономические организации, как Всемирный банк и Европейский банк реконструкции и развития, объявили о прекращении финансирования своих новых проектов в России. В ответ на действия зарубежных коллег Россия ограничила импорт продовольственных товаров из ряда стран: США, стран ЕС, Австралии, Норвегии, Финляндии и Канады. С целью увеличения давления на Россию и ухудшения общей экономической ситуации Америка ввела санкции в отношении российских кредитных организаций (против Банка России, ВТБ, Сбербанка, Россельхозбанка и Газпромбанка). Также США ограничили доступ к внешним долговым рынкам для российских компаний и банков, а Европейский союз, следуя указаниям из Вашингтона, закрыл долговые рынки для российских государственных банков [43].

Ограничение доступа к долговым рынкам означает, что все компании, попавшие в ограничительные списки, не смогут, как раньше, привлекать средства с европейского и американского долговых рынков, но обязаны будут погасить существующие внешние обязательства. Известно, что внешний долг государственных банков России составляет 140 млрд. долл. США, а государственных компаний и того больше — порядка 170 млрд. Таким образом, российские государственные компании до середины 2015 г. должны были вернуть кредиторам около 60 млрд. долл. США. Как видим, риск вынужденного погашения внешнего долга увеличивается [41].

Но, несмотря на все проблемы, банковский сектор остается прибыльным, однако результаты 2015 года не дотягивают до предыдущего – здесь наблюдается снижение прибыли. За 2015 г. Центральный банк несколько раз повышал ключевую ставку, являющуюся основным инструментом кредитно-денежной политики. Это означает, что увеличится процент, по которому коммерческие банки берут кредиты, а это приведет к увеличению процентной ставки и обострению проблемы закредитованности российской экономики, которая представляет собой значительное превышение ежемесячного платежа по кредиту над ежемесячной заработной платой.

Что касается нашей национальной валюты, то в 2014-2015 гг. она испытывает резкие колебания своего обменного курса, итогом которых на протяжении указанного периода становилось планомерное снижение курса рубля по отношению к ведущим валютам. После введения санкций национальная валюта продолжила падение, что привело к ускорению продаж рубля, курс которого в настоящее время уже превысил 60 рублей за один доллар, т.е. мы имеем дело практически в двукратной номинальной девальвацией национальной валюты [21, c.180].

Безусловно, введение санкций имеет негативные последствия для валютной системы нашей страны, потому что провоцирует: увеличение курса доллара к рублю; рост процентных ставок; ухудшение экономической ситуации и углубление рецессии в экономике; снижение инвестиционной привлекательности российской экономики.

В 2011–2015 гг. Банком России была продолжена работа по разработке нормативных актов и внесению изменений и дополнений в действующие нормативные акты Банка России в сфере валютного регулировании и Валютного контроля, а также работа по совершенствованию технологии валютного контроля в целях повышения его эффективности. В частности, был сокращен перечень информации, подлежащей отражению в паспорте сделки; разработан порядок передачи паспорта сделки органам и агентам валютного контроля в электронном виде; введена в эксплуатацию система передачи информации по паспортам сделок в ФТС и ФНС в электронном виде; сокращено количество документов валютного контроля при осуществлении валютных операций; установлен порядок сохранения в неизменном виде уникального номера паспорта сделки; совершенствован порядок взаимодействия между уполномоченным банком и клиентом за счет расширения сферы электронного обмена документами; кредитным организациям предоставлена возможность однократного формирования и направления информации по паспортам сделок сразу в адрес нескольких агентов валютного контроля; отменено требование о предоставлении резидентами декларации на товары на бумажном носителе [27, c. 17].

На мировой арене существуют успешные примеры сочетания рыночных и нерыночных методов регулирования валютной сферы, в особенности в этом плане интересен опыт выхода из кризиса Ирана [27, c.18].

Несколько лет назад иранская национальная валюта реал претерпела существенный спад и обесценилась на 13% всего за 1 день, в тот момент в пунктах обмена валюты доллар увеличился в цене в 3 раза, около банков собрались в очереди и дело грозило стихийными уличными протестами [25, c.111].

Правительство Вашингтона в тот момент заявило, что посредством санкций планирует уничтожить иранскую промышленность, однако местное правительство справилось с данной ситуацией и остановило падение курса валюты, который не менялся в последствии следующих двух лет. Даже на данный момент в период снижения цен на нефть в отличие от российского рубля иранский риал не обесценивается.

Удалось этого достигнуть следующим образом. Во-первых правительство Ирана с самого начала отказалась от любых мер которые носят запрет потому что любые запреты формирует черный рынок, что не улучшает, а ухудшает ситуацию.

До кризисного периода в Иране доминировали банки, которые в основном покупали, а не продавали валюту, после крушения курса национальной валюты власти дали возможность создавать частные конторы, которые позволяли свободно обмениваться с одной валюты на другую, в следствии чего курс мгновенно упал. Также параллельно с этим власти сконцентрировали свои усилия чтобы разъяснить ситуацию населению с помощью СМИ [25, c.113].

После этого власти Ирана установили ограничение на вывоз доллара за границу и ввели механизм обязательной продажи части валютной выручки экспортеров государству.

Однако это не было главной мерой, самое главное на тот момент для Ирана было решение официально отказаться от содержания доллара в резервах и перевести торговлю с Китаем на юани, а с Россией на рубли, что серьезно снизило зависимость страны от иностранной валюты.

Так правительству Ирана удалось справиться с санкциями которые были наложены Америкой и Евросоюзом.

В процессе данных резких изменений Иран создал свою платежную систему, запустил собственную нефтяную биржу, а также собственную программу по импортозамещению сельхозпродукции, благодаря чему власти смогли удерживать твердые цены на товары первой необходимости.

Таким образом можно сделать вывод, что применение санкций и резкое падение курса валюты не является столь критичным фактором для экономики страны. В современном мире есть множество рычагов, которые позволяют управлять движением капиталов и стабилизировать валютный рынок.

3.2 Пути решения выявленных проблем валютной системы в России

Решение данных проблем должно быть поэтапным, происходя как на государственном уровне, так и на уровне каждой отдельно взятой компании. Например, в условиях глобально функционирующего мирового рынка сложно представить государство, которое не имеет собственных бирж, как валютных, так фондовых и товарных. Имеющееся на данный момент положение дел не дает возможности органам государственной власти использовать данный инструмент в полной мере.

Для того, чтобы создать возможность использования бирж, как аффективного инструмента стабилизации экономической ситуации в стране необходимо повысить роль государства как надзорного и регулирующего органа. Органам государственной власти следует уделять больше внимания целевому использованию средств, направленных на поддержку рынка. Реализовать это возможно в том случае, если государство направит свои усилия не на поддержку участников рынка «живыми деньгами», а на обеспечение гарантий и увеличение капитализации элементов биржевой инфраструктуры.

Если государство сменит свою позицию, с позиции «игрока» на фондовом рынке, в виде деятельности государственных банков на роль «гаранта стабильности», это существенно снизит риски для других участников рынка, и придаст ему большую стабильность, а как следствие – и перспективы развития.

Для становления экономики правительству необходимо создать государственную долгосрочную концепцию и политику действий в области восстановления рынка ценных бумаг, его текущего регулирования. Имеется в виду определение модели фондового рынка. Необходимо определить доли источников финансирования хозяйства и бюджета с помощью выпуска ценных бумаг. В последствии данная мера позволит сократить отток капитала из страны, удержать инвесторов на внутреннем рынке.

Так же следует реализовать программу защиты инвесторов, которая могла бы защитить от существенных потерь от вложений в ценные бумаги. В данную программу так же должны входить реализация комплекса мер по повышению открытости информации о компаниях, предлагающих свои бумаги на рынке. Через расширение объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, вводить общепризнанные рейтинговые оценки компаний-эмитентов, развивать сети специализированных изданий, которые должны характеризовать отдельные отрасли в качестве объектов для инвестиций, а также необходимо создавать общепринятые системы показателей, с помощью которых можно оценить рынок ценных бумаг.

Однако, данные меры повысят привлекательность акций лишь на внутреннем рынке страны, для привлечения капиталов иностранных инвесторов необходима:

- Стабилизация общей политической и экономической ситуации в стране;

- Государственная поддержка развития отрасли телекоммуникаций;

- Вложения на национальном уровне в новейшие разработки для данного рынка, бюджетное финансирование исследований путей оптимизации имеющихся технологий;

- Повышение уровня технического образования в стране, подготовка квалифицированных кадров способных развивать отрасль телекоммуникаций.

Стратегия импортозамещения выбрана как путь стабилизации экономики в условиях, введенных против России санкций, она нацелена на развитие приоритетных отраслей, т.к. многие эксперты считают, что это наиболее оптимальный путь развития для экономики государства.

Поддержка отечественных производителей позволит сохранить валютную выручку на внутреннем рынке страны, улучшить баланс торговой валюты и рост валютных резервов. Минпромторг прогнозирует снижение импортозависимости к 2020 году до 70-90% в некоторых отраслях, сделав акцент на государственных закупках, при которых государство станет наиболее значимым регулятором и ключевым покупателем. Благодаря Федеральному закону от 5 апреля 2013 года N 44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд» правительство имеет право ограничивать ввоз импортной продукции и создавать преференцию для отечественных производителей. Соответственно, правительство имеет инструмент одновременно и ограничительного, и стимулирующего характера для улучшения конкурентоспособности Российских предприятий, что поспособствует повышению инвестиционной привлекательности Российских ценных бумаг, и приведет к постепенному развитию рынка [41].

Современные методы регулирования денежно-кредитной системы далеки от идеала, об этом свидетельствуют ключевые показатели экономики, такие как нестабильность внутренней валюты, скачкообразный рост цен, высокая инфляция, дефицит бюджета, слабые конкурентные показатели отечественных компаний на мировой арене и др.

Эффективная система денежно-кредитного регулирования устранит большую часть представленных проблем. Соответственно, необходимость совершенствования методов регулирования является обоснованной и требующей неотложного рассмотрения правительством страны. С данной целью можно предложить формирование системы мониторинга по ключевым показателям эффективности денежно-кредитной политики в режиме реального времени.

Даная мера позволит ответственным лицам своевременно получать ситуацию о отклонении тех или иных показателей. Система мониторинга могла бы ежедневно анализировать динамику изменения по заданным параметрам, что позволило бы специалистам принимать более обоснованные и взвешенные решения исходя из достоверных данных, своевременно выявлять проблемы и отслеживать эффективность принятых мер.

Так, например, для достижения финансовой стабильности Скало Е. Ю. в своей работе «Модернизация механизма денежно-кредитного регулирования в Российской Федерации» предлагает следующие критерии оценки, представленные на рисунке А.1 приложения А [26, c. 23].

Как видно из рисунка, для достижения финансовой (ценовой) стабильности и, как следствие, эффективной денежно-кредитной политики, необходимо взаимосвязанное развитие различных направлений экономики, а мониторинг представленных в правом столбце показателей позволил бы производить актуальную комплексную оценку.

При этом, каждый из представленных на рисунке показателей должен содержать подпункты, представим их на примере показателей стабильного экономического роста, соответствующего целям денежно-кредитной политики на рисунке А.2 приложения А [26, c.25].

Таким образом, система мониторинга эффективности денежно-кредитной системы должна в первую очередь проводить постоянную оценку таких показателей, как рост объема ВВП, а также валового национального дохода, отслеживать темпы роста данных показателей как в общем, так и в расчете на душу населения. Помимо этого, оцениваются темпы роста производства, как в целом по стране, так и по отдельно взятым отраслям и регионам.

Немаловажным показателем эффективности следует считать степень и качество, отраженное через полноту использования, различных ресурсов, имеющихся в наличии у государства, таких как природные, производственные, трудовые и т.п.

Следует отметить, что в XXI веке автоматизация – необходимый процесс. Ввод специализированных, качественных систем на уровне государства позволит не только оперативно реагировать на сложившуюся в стране ситуацию, но и увеличить эффективность ежегодных процессов разработки и принятия правительством стратегий развития. На основе комплексной системы будет возможность более быстро подготавливать отчеты для заседаний прилагая меньшее количество усилий, т.к. все данные уже будут в системе, и разбиты по ключевым направлениям.

Таким образом, введение системы мониторинга должно позитивно повлиять на эффективность деятельности аппарата управления экономикой России, что делает ее введение целесообразным.

Вывод

Таким образом, положительную тенденцию развития валютного рынка России может дать инвестиционная привлекательность Российских компаний как для внутреннего, так и для иностранного круга инвесторов. Такая позиция позволяет увеличивать приток денежных средств в экономику страны, что не может положительно не сказаться на ее положении, при данном процессе увеличивается экономический потенциал государства и уровень жизни населения. Несмотря на то, что из-за введения санкций против Российской Федерации экономические вложения в отечественные компании стали менее выгодными, существуют пути стабилизации данного процесса и предотвращения падения их курса.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе были рассмотрены вопросы формирования и развития валютной системы Российской Федерации. В ходе исследования были изучены теоретические аспекты понятия валютной системы, при этом, были сделаны следующие выводы.

Валютная система – это правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Экономические, политические, культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения по поводу оплаты получаемых товаров, услуг, предоставления займов, кредитов, движения капиталов и др.

Первостепенно образовалась национальная валютная система каждой отдельно взятой страны, но при этом она находится от в зависимости от мировой валютной системы, которая образовалась достаточно стихийно после промышленной революции XIX века из-за расширения необходимости международной торговли.

Проблемы регулирования валютного рынка в России в последнее время приобрели особую значимость. Такие вопросы как стабилизация валютного курса волнует умы многих отечественных ученых. Применение санкций и резкое падение курса валюты не является столь критичным фактором для экономики страны. В современном мире есть множество рычагов, которые позволяют управлять движением капиталов и стабилизировать валютный рынок.

Решение данных проблем должно быть поэтапным, происходя как на государственном уровне, так и на уровне каждой отдельно взятой компании. Например, для становления экономики правительству необходимо создать государственную долгосрочную концепцию и политику действий в области восстановления рынка ценных бумаг, его текущего регулирования. Для того, чтобы создать возможность использования бирж, как аффективного инструмента стабилизации экономической ситуации в стране необходимо повысить роль государства как надзорного и регулирующего органа.

Поддержка отечественных производителей позволит сохранить валютную выручку на внутреннем рынке страны, улучшить баланс торговой валюты и рост валютных резервов.

Для совершенствования системы денежно кредитного-регулирования в курсовой работе было предложено использование системы мониторинга, основанной на разработках Е. Ю. Скало.Даная мера позволит ответственным лицам своевременно получать ситуацию о отклонении тех или иных показателей. Система мониторинга могла бы ежедневно анализировать динамику изменения по заданным параметрам, что позволило бы специалистам принимать более обоснованные и взвешенные решения исходя из достоверных данных, своевременно выявлять проблемы и отслеживать эффективность принятых мер.

БИБЛИОГРАФИЯ

Конституция РФ / Федеральный конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. – 1993. – 25 декабря;
Гражданский кодекс РФ. Часть 1, Часть 2 / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. - №31. – Ст.3301.
Федеральный закон Российской Федерации от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности», с изменениями и дополнениями в ред. N 134-ФЗ
Федеральный закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)»
Авагян, Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Г.Л. Авагян. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 704 c.
Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. – М.: Юристъ, 2015. – 304 с.
Алексеева, Т.А. Современная политическая мысль (XX-XXI вв.): Политическая теория и международные отношения / Т.А. Алексеева. - М.: Аспект-Пресс, 2016. - 623 c.
Артемьева С.С., Митрохин В.В., Чугунов В.И. Финансы, денежное обращение и кредит // Учебник для вузов. — М. : Академический проект, 2015. — 469 с.
Басакина И. А., Международная валютная система: вчера, сегодня, завтра. Статья // Век глобализации - № 2 (10) – 2016 г. – 29-42 С.
Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки. // Учебник 2015, 620с.
Бурлачков, В.К. Международные валютно-кредитные отношения: конспект лекций / В.К. Бурлачков. - М.: МГИМО-Ун-т. МИД России, 2016. - 102 c.
Галкин, С.А. Международные экономические отношения. Базовые параметры: Справочник / О.В. Буторина, С.А. Галкин, В.Н. Ткачев; Под ред. О.В. Буторина. - М.: Весь Мир, 2015. - 136 c.
Гордашникова Е. А., Трибуналова И. А. Валютные системы: валютные рынки и валютные операции. Практическое руководство / Е. А. Гордашникова, И. А. Трибуналова // М-во образования Республики Беларусь, Гомельский гос. ун-т им. Ф. Скорины : ГГУ им. Ф. Скорины, 2016. – 42 с.
Гулиев О. Ф., Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ: современное состояние // Актуальные вопросы экономических наук: материалы II междунар. науч. конф. (г. Уфа, апрель 2015 г.). — Уфа: Лето, 2015. — 150 с.
Гуров И.Н. Теоретические подходы к обоснованию возможности введения конвертируемости в России на современном этапе // Вестник МГУ. – 2014. – № 6. – С. 31.
Денежно-кредитное регулирование экономики : учебное пособие для самостоятельной работы / Ю. М. Склярова, И. Ю. Скляров, Т. Г. Гурнович и др. ; Ставропольский гос. аграрный ун-т. – Ставрополь, 2015. – 48 с.
Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум. Под ред. Жукова Е.Ф. // Учебное пособие 2014, 430с.
Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. – М.: Экономика. – 2014. – С. 52.
Ефремов, К. И. Механизм валютного регулирования в условиях формирования общего валютного рынка // Социальная политика и социология. - 2015. - № 3-2(95). – с. 318
Жуков Е.Ф., Эриашвили Н.Д., Зеленкова Н.М. Деньги. Кредит. Банки. // Учебник, СПб. : СПбГУ, 2015, 783с.
Зуенко Е.В. Проблемы и перспективы развития валютной системы Российской Федерации // Международный журнал социальных и гуманитарных наук. – 2016. – Т. 7. №1. – С. 179-182.
Казанцев С.В. Структура иностранных инвестиций в России // ЭКО. – 2015. – №6. – С. 53.
Кондратов Д. И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Экономический журнал ВШЭ. – 2015. – №1. – С. 128-129.
Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные отношения – М: «Юрайт», 2014. – 542 С
Круглова, Н. В. Валютное регулирование и финансовая политика государств в условиях глобализации // Ярославский педагогический вестник. - 2015. - Т. 1. - № 3. - С. 108-111.
Линкевич Е. Ф., Формирование валютной зоны на территории СНГ: проблемы и перспективы. Статья // Финансовая аналитика проблемы и решения, 12 (198) – 2014, с. 22 - 27
Мазурова, Е. К. Антикризисное регулирование международного валютного фонда // Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. - 2016. - № 3. - С. 12-20.
Максимова В.Ф. и др., Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. //УМК, ЕАОИ; 2015, 175с.
Мнацаканян Р. А., Л. И. Сергеев. К вопросу о независимости центральных банков // Деньги и кредит. — М.: Центральный банк Российской Федерации, 2015. — № 8. — 193 с.
Моисеев С.Р., Денежно-кредитная политика: теория и практика // Учебное пособие. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2014. — 784 с. (Университетская серия).
Национальная платежная система. // Бизнес-энциклопедия. СПб. : СПбГУ, 2015, 424с.
Николаева, И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. - М.: Дашков и К, 2014. - 244 c.
Плышевский Б.А. Государство и экономика // Экономист. – 2015. – №1. – С. 8-9.
Понаморенко, В. Е. Валютное регулирование и валютный контроль : учебное пособие / В. Е. Понаморенко. - 2-е изд. стереотип. - М. :ОМЕГА-Л, 2015. - 303 с
Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие для студентов вузов, обуч. по экономическим специальностям / Е.С. Пономарева, П.С. Томилов, Л.А. Кривенцова . - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 287 c.
Свиридов О.Ю., Банковское дело. 100 экзаменационных ответов. // СПб. : СПбГУ, 2016, 256с.
Скало Е. Ю., Модернизация механизма денежно-кредитного регулирования в Российской Федерации. Диссертация //
Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика: учебник для магистров / Под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко, Е.В. Маркиной. - УМО. - М. : Юрайт, 2015. - 551 с. ; 84х108/32. - (Магистр). - Библиогр.: с. 543-551.
Шимко, П.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 392 c.
Ефремова Н.А. Правовое регулирование внешнеэкономической деятельности государств и проблемы обеспечения национальных интересов России // Юриспруденция — 2015. — № 13. / [электронный ресурс], режим доступа: http://www.pravorggu.ru/
Информационно-правовой портал «ГАРАНТ» / [электронный ресурс], режим доступа: http://www.garant.ru/
Ломиворотов Р. В. Выявление основных макроэкономических шоков в России, оценка их влияния на экономику и выводы для денежно-кредитной политики. Статья / Национальный исследовательский университет, М:2015, [электронный ресурс], режим доступа: www.hse.ru
Научный журнал КубГАУ, №87(05), 2015 года «Актуальные цели банковского сектора России. Анализ основных показателей деятельности и перспективы развития» / [электронный ресурс], режим доступа: http://ej.kubagro.ru/2015/03
Портал внешнеэкономической информации // Официальный сайт Министерства экономики России, [электронный ресурс], режим доступа: http://www.ved.gov.ru/