Принцип установления курса валют в банках

Содержание:

Введение

Актуальность данной темы заключается в том, что валютная система является основным элементом в хозяйственной жизни общества, она оказывает влияние на осуществление внутренних и внешних расчетов стран мира, с помощью механизма установления валютных курсов осуществляет регулирующее воздействие на состояние платежных балансов государств.

В условиях углубления интеграции экономики промышленно развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связей. Она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста, производства, на цены, заработную плату, не темпы роста международного обмена и т. п.

Базой мировой и региональной валютной системы являются международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Международные валютные отношения являются важнейшей составной частью валютного хозяйства, через которые осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Совокупность форм организации валютных отношений и составляет международную валютную систему. Основой международной системы являются национальные валюты. Сюда также входят национальные и коллективные резервные валютные единицы, международные валютные активы, валютные паритеты и курсы, условия взаимной обратимости валют, международные расчеты и валютные ограничения, валютный рынок и мировые рынки золота и т. д.

Мировая валютная система включает международные, кредитно- финансовые и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Целью курсовой работы является определение понятия мировая валютная система, изучение ее составляющих элементов, этапов развития, особенностей функционирования современных валютных систем.

Задачи курсовой работы:

· изучение основных этапов становления мировых валютных систем;

· изучение сущности мировой валютной системы;

· изучение современного состояния мирового рынка валют;

· анализ перспектив развития мировой валютной системы;

· проследить прогнозы курса валют.

Для решения поставленных задач в области изучения мировой валютной системы необходимо:

· получить понятие по всем этапам эволюции мирового рынка валют;

· рассмотреть перспективы развития мирового валютного рынка.

Объектом исследования выступает мировая валютная система как основной элемент в хозяйственной жизни общества.

Предметом исследования является состояние валютной системы, прогноз ее развития.

Сущность валютного курса

Исследование возможностей применения статистических методов прогнозирования к оптимизации курсов валют

Резервная валюта — общепризнанная в мире национальная валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах. Она выполняет функцию инвестиционного актива, служит способом определения валютного паритета, используется при необходимости как средство проведения валютных интервенций, а также для проведения международных расчетов. Основными мировыми резервными валютами по праву считаются: доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк. Доллар Соединённых Штатов Америки — денежная единица США. Обозначение: $ или USD. Евро (знак валюты — €, банковский код: EUR) — официальная валюта 17 стран «еврозоны» [1].

В настоящее время конкурентами на звание основной резервной валюты мира являются два претендента: американский доллар и евро. Рассмотрим их подробнее. Так как и у евро и у доллара имеются проблемы, то лучше на статистике рассмотреть, какая из этих валют более сильная и стабильная, а также составить прогноз на 5 лет, чтобы выяснить, в чем лучше хранить свои резервные активы России. Для поставленной задачи составим две таблицы, в которых отразим курсы доллара и евро за 2016, 2017 и 2018 года[2].

Таблица 1 Курс евро по отношению к рублю помесячно за 2016-2018 год

Евро	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
2016	75,34	73,30	65,41	57,36	56,31	61,10	62,99	72,84	75,04	71,04	69,88	75,79
2017	84,77	85,95	78,15	75,61	74,36	73,29	71,20	72,80	72,36	69,13	69,54	65,52
2018	63,56	62,40	62,00	60,46	62,96	64,97	68,62	70,37	68,79	67,86	69,13	69,34

Теперь рассмотрим курс пару американский доллар – рубль.

Таблица 2 Курс доллара США по отношению к рублю помесячно за 2016-2018 год

Доллар	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
2016	65,15	64,52	60,36	53,22	50,47	54,45	57,18	65,42	66,78	63,25	65,03	69,71
2017	77,93	77,32	70,42	66,68	65,84	65,22	64,34	64,94	64,56	62,62	64,31	62,09
2018	59,63	58,54	58,01	56,44	56,95	57,89	59,69	59,61	57,74	57,70	58,93	58,57

Таким образом, получаем необходимые данные для проведения исследования. Чтобы рассмотреть, какая из валют более сильная и стабильная, используем метод скользящей средней. Он же поможет составить прогноз валют на ближайшие пять лет. По методу скользящей средней составлены таблицы 3 и 4. Формула для расчета:

(1)

где t + 1 – прогнозный период;

t – период, предшествующий прогнозному периоду (год, месяц и т.д.); yt+1 – прогнозируемый показатель;

mt−1 – скользящая средняя за два периода до прогнозного;

n – число уровней, входящих в интервал сглаживания;

yt – фактическое значение исследуемого явления за предшествующий период;

yt-1 – фактическое значение исследуемого явления за два периода, предшествующих прогнозному.

M фев = (Уянв + Уфев + У март)/ 3, (2)

Таблица 3 Прогнозирование курса евро на 2018-2020 год методом скользящей средней

Месяцы	Курс евро в 2015 году (У)	Скользящая средняя(т)	Курс евро в 2016 году (У)	Скользящая средняя(т)	Курс евро в 2017 году (У)	Скользящая средняя (т)
Январь	75,34	-	84,77	-	63,56	-
Февраль	73,30	71,35	85,95	82,96	62,40	62,65
Март	65,41	65,36	78,15	79,90	62,00	61,62
Апрель	57,36	59,69	75,61	76,04	60,46	61,81
Май	56,31	58,26	74,36	74,42	62,96	62,80
Июнь	61,10	60,13	73,29	72,95	64,97	65,52
Июль	62,99	65,64	71,20	72,43	68,62	67,99
Август	72,84	70,29	72,80	72,12	70,37	69,26
Сентябрь	75,04	72,97	72,36	71,43	68,79	69,01
Октябрь	71,04	71,99	69,13	70,34	67,86	68,59
Ноябрь	69,88	72,24	69,54	68,06	69,13	68,78
Декабрь	75,79	-	65,52	-	69,34	-
Среднее значение за год	68,03		74,39		65,87
Прогноз: год год год					66,59 69,19 68,08

Сделаем выводы: по сравнению с началом периода (январь 2016 года) с его последним значением (декабрь 2018 года) курс евро снизился на 7,96%; если рассматривать среднее значение за годы, то прослеживается сначала тенденция на рост, а потом на снижение валюты; прогнозное значение на 2018 года выше, чем в начале рассмотренного периода на 1,09%, но уже в 2019 году валюта вырастет на 3,9% по сравнению с 2018 годом, а в 2020 происходит небольшая коррекция курса в сторону уменьшения на 1,6%; в краткосрочном прогнозе курс евро немного стабилизируется: резких перепадов не ожидается, но нет уверенности в росте или, наоборот, спаде валюты. Рассмотрим динамику прогнозных значений на рисунке 1.

Рис. 1. Прогнозное значение евро на 2018-2020 год

Теперь рассмотрим другую валюту – американский доллар с помощью метода скользящей средней. Расчет представлен в таблице 4.

Таблица 4 Прогнозирование курса доллара на 2018-2020 год методом скользящей средней

Месяц	Курс доллара в 2015 году (У)	Средняя скользящая (т)	Курс доллара в 2016 году (У)	Средняя скользящая (т)	Курс доллара в 2017 году (У)	Средняя скользящая (т)
Январь	65,15	-	77,93	-	59,63	-
Февраль	64,52	63,34	77,32	75,22	58,54	58,73
Март	60,36	59,37	70,42	71,47	58,01	57,66
Апрель	53,22	54,68	66,68	67,65	56,44	57,13
Май	50,47	52,71	65,84	65,91	56,95	57,09
Июнь	54,45	54,03	65,22	65,13	57,89	58,18
Июль	57,18	59,02	64,34	64,83	59,69	59,06
Август	65,42	63,13	64,94	64,61	59,61	59,01
Сентябрь	66,78	63,15	64,56	64,04	57,74	58,35
Октябрь	63,25	65,02	62,62	63,83	57,70	58,12
Ноябрь	65,03	66,00	64,31	63,01	58,93	58,40
Декабрь	69,71	-	62,09	-	58,57	-
Среднее значение за год	61,30		67,19		58,31
Прогноз год год год					59,31 61,93 60,72

Сделаем выводы: в январе 2016 года курс доллара был ниже, чем в декабре 2018 на 10,1%; анализируя таблицу, можно заметить общий рост курса валюты на 4,88% по средним значениям за годы; прогнозное значение на 2018 год так же ниже на 8,96% по сравнению с началом периода (январем 2010 года), а вот в 2019 году показатель выше на 4,42% по сравнению с 2018 годом; курс доллара будет более стабилен, ожидаются и небольшая корректировка валюты к 2020 году. Более наглядно краткосрочный прогноз представлен на рисунке 2.

Рис. 2. Прогнозное значение доллара США на 2018-2020 год

Таким образом, рассмотрев доллар США и евро, сделаем конечный вывод о том, какую же валюту выбрать в качестве основной резервной для Российской Федерации. В качестве резервной валюты лучше использовать доллар - данная валюта предпочтительнее по многим параметрам: - при осуществлении прогноза доллар имеет более плавные изменения, чем евро, как в фактических, так и в расчетных величинах; - валюта обладает самой высокой суммарной стоимости наличных, циркулирующих во всем мире; - США, не смотря на высокий государственный долг, имеет огромные и довольно стабильные финансовые институты, как в самой стране, так и за рубежом; - политическое и экономическое влияние США во всем мире является безусловно очень высоким.

Принцип установления курса валют в банках

После отмены Бреттон-Вудской валютной системы, которая была принята в 1944 году и обеспечивала привязку курса доллара к золоту (1 тройская унция стоила 35 долларов США), а остальных валют – к доллару США. В период с 1971-1976 гг. была принята Ямайская валютная система, согласно которой курсы валют начали считать на основе спроса ипредложения, то есть по рыночным правилам. Если спрос превышает предложение, то курс валюты растет, а если предложение доминирует над спросом – снижается [4]. Сегодня деньги – это такой же товар, который можно купить за деньги какой-либо другой страны по соответствующему курсу, а за приобретенную таким образом валюту приобрести товары и услуги, выпущенные соответствующей страной. Причем валюты одних стран оцениваются дороже, других – дешевле, то есть количество продукции за эти валюты можно получить разное, а все страны так или иначе вовлечены во внешнеэкономическую деятельность.

В связи с чем возникает такое понятие, как паритет покупательской способности (purchasing power parity, или ППС) – соотношение валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определённому набору товаров и услуг. Соответственно, крайне важно понимать, как считается курс валют. Выделяют свободно конвертируемые валюты (без каких-либо ограничений для осуществления сделок для нерезидентов) и валюты, имеющие ограничения при ее конвертации [4]. Спрос и предложение (а, соответственно, и валютный курс) формируются посредством политических и экономических факторов, которые, в свою очередь, могут быть взаимосвязаны.

Наиболее значимым фактором являются действия центральных банков по денежно-кредитной политике. Центральные банки принимают решения о процентных ставках для корректировки валютных курсов и прочих экономических показателей. Соответственно, если ставка снижается, то валюты соответствующей страны становится больше, так как предприятия начинают брать «дешевые» кредиты для своего развития. Такие меры часто используются для стимулирования экономики. Так как денежной массы становится больше, то и стоить она начинает дешевле. Если же экономика показывает хорошие темпы развития, тоцентральные банки начинают повышать ставки, тем самым делая деньги более «дорогими». Как правило, при более низких ставках начинает расти инфляция, которую можно обозначить как процент ежегодного обесценивания денег. Если представить ситуацию, в которой инвестору требуется вложить деньги в валюту другой страны, скорее всего, инвестор выберет ту валюту, которая будет меньше обесцениваться, тем самым создавая дополнительный спрос на нее.

То есть более низкая инфляция благоприятна для валютного курса, и наоборот, высокая инфляция способствует снижению стоимости валюты страны. Но инфляция, в свою очередь, является своеобразным барометром активности экономики – чем выше экономическая активность, тем больше денег у населения страны, тем больше они хотят покупать, создавая спрос, толкающий цены вверх. В этом случае центральные банки начинают повышать ставки, контролируя процесс. Получается, что центральные банки устанавливают курсы валют, внимательно наблюдая за публикуемой макростатистикой.

Сильная отчетность может свидетельствовать о возможном ускорении инфляции и создавать необходимость в повышении ставки, что, в свою очередь, делает данную валюту более интересной для приобретения, толкая ее курс вверх. Одновременно низкие показатели макростатистики могут говорить о необходимости дополнительных мер ЦБ по снижению ставки, что будет рождать предложение на данную валюту, толкая ее курс вниз. Наиболее значимыми показателями являются ВВП, промышленное производство, индексы цен (по сути характеризующие инфляцию), данные по безработице, динамика продаж и складских запасов. На основании всех этих факторов устанавливается курс валют ЦБ [4].

Но есть еще один показатель макростатистики, о котором стоит говорить отдельно. Это платежный баланс – движение денежных средств в виде платежей из страны и в страну за определенный период времени, выраженный в форме их разности. Если платежный баланс положителен, тоэто значит, что другие страны покупают валюту описываемой страны для приобретения товаров и услуг, произведенных на ее территории, что толкает курс вверх. Если же платежный баланс отрицателен, страна должна продавать свою валюту за иностранную, чтобы самой приобретать импортные товары. Помимо статистики, на курсы валют влияют и политические факторы. Так, стабильность государства способствует повышению его валютного курса, а нестабильность, напротив, снижает курс данной валюты.

Причем наиболее развитые экономические государства образовали резервные валюты – общепризнанные в мировом масштабе валюты, приобретаемые центральными банками других стран в качестве стратегических инвестиционных активов (ЗВР – золото-валютных резервов).

Резервные валюты служат для определения валютного паритета и используются для международных расчетов. В настоящее время функции резервных валют выполняют доллар США, евро, фунт стерлингов, японская йена, китайский юань. Естественно, для выполнения такой важной функции выбирают наиболее стабильные валюты [4].

Особенности курсообразования мировых валют

Влияние золотовалютных резервов на курс валюты

Государственная валюта исторически базировалась на золотых запасах, которые являются национальным золотовалютным резервом (это происходило вплоть до 1970-х годов, когда были отменены золотые паритеты, и валютный курс стал базироваться на специально подобранной «валютной корзине», например, доллар США, евро и т. д.). Под золотым резервом подразумеваются золотые запасы и иностранные валюты, хранящиеся у Центрального Банка, которыми могут пользоваться правительственные органы для обеспечения национальных интересов как во внутренней политике, так и во внешней. Данные средства служат для совершения платежных операций между государствами, в инвестиции проектов, для выплаты долгов внутри страны и за ее пределами. Только величина золотого запаса в состоянии обозначить международную ликвидность государства, его способность проводить постоянные платежи по международным расчетам. Если рассматривать положение золотовалютного резерва в прошлом, то мы можем проследить, что золотой стандарт до августа 1914 года (начала Первой мировой войны) действовал и в Российской империи.

Один рубль содержал 0,774234 г. золота, соответственно 1 миллион рублей представлял собой 774 кг золота. В 1913 году курс рубля по отношению к другим валютам был 9,46 рубля за фунт стерлингов, 1,94 рубля за доллар США, 0,46 рубля за немецкую марку, 0,37 рубля за французский франк [1]. Золотой паритет основных валют тогда был следующим: 1 доллар — 1,50463г. чистого золота, 1 фунт стерлингов — 7,322382г. чистого золота, 1 французский франк — 0,2903г. чистого золота, 1 германская марка — 0,358423г. чистого золота [2].

Как это действовало практически? На времена функционирования золотого стандарта, по факту, было непринципиально, 46 рублей или 100 германских марок – золотой доход был одним и тем же, сумма золота была почти одинаковой. Девальвация – понижение количества золотого резерва валюты. Это случалось редко и в то же время отрицательно расценивалось как отказ страны от своих обязанностей (если представить, что ранее за единственную унцию золота можно было получить 20 долларов, а позже случилось так, что только 35 долларов).

Такая девальвация была проведена в США в 1934 году, во времена Великой депрессии. Конкретно со времени золотого стандарта острое понижение курса национальной валюты относительно других валют (обычно, к доллару или евро) называется девальвацией. Но на самом деле, это никак не девальвация, а обычная смена курса валют. На сегодняшний день страны не обеспечивают валюты золотым запасом, вследствие чего так называемая «волатильность» многих валют (девальвация и ревальвация) становится вполне нормальным и ничем не примечательным явлением. Сам по себе термин «волатильность» обозначает некий статистический финансовый показатель, характеризирующий изменение цены за определенный временной промежуток.

Но, как бы то ни было, резкие колебания курса валют всегда очень негативно сказываются на экономической ситуации и экономике в целом. Например, именно такая ситуация и произошла в 2014 году. Резкая девальвация рубля (снижение курса) началась осенью 2014 года. Каковы причины и последствия? Ослабление рубля – это не «постоянная проблема» Российской Федерации. На неплохом уровне – 32 рубля за 1 доллар Центральный Банк был в состоянии удерживать национальный курс в 2003-2008 годах. Задержаться на уровне 36 рублей за 1 долл. возможно было с 2009 по 2014 год. Абсолютно никаких затрат золотовалютного резерва не требовалось для обоих случаев, нужен был только «неиссякаемый» источник «печатного станка». С 2003 по 2008 год ЗВР вырос больше, чем на 500миллиардов долларов, ведь непрерывно использовался «станок», но, к сожалению, весь ресурс не был использован до конца.

Данная политика могла бы принести некоторые преимущества для России:

1. Результатом данной стабилизации Россия могла бы иметь на несколько сотен миллиардов долларов золотого резерва более (можно предположить, что в начале 2014 года резервный объем мог бы составить более триллиона долларов в данной ситуации)

2. Рост экономики мог бы быть больше «производственным» и меньше «потребительским». В данном случае большая часть производительности в Российской Федерации не потеряла бы силу конкурентоспособности в сравнении с импортом. Также, возможности экспорта были бы шире.

3. Нестабильность валютного курса явно была бы меньше, особенно, во время мирового финансового кризиса в 2008 году. На сегодняшний день за 2014 год появилась отрицательная статистика резкого уменьшения золотого запаса России, который составлял на 124 миллиарда долларов меньше, чем на 2013 год. За 2015 год золотовалютный фонд сократился еще больше – на 25 миллиардов долларов.

Это положение вызвало определенные опасения у государственного управления: будет ли возможность поддержания финансовой системы в стабильном состоянии.

Почти все страны мира владеют некоторым уровнем золотовалютного резерва, определяющегося степенью развитости и положением финансов в государстве. Страны развивающиеся, которые имеют колеблющийся валютный курс, обладают резервами, обычно, до 10% от ВВП. Однако в некоторых странах золотовалютные резервы составляют и до 30% ВВП: в Японии — 26%, в Дании — 27%, в Чехии, Израиле — 28% [3].

Большими объемами владеют такие страны, которые могут четко регулировать курс валют и за прошедшие 10 лет и более перенесли встряску со стороны экономики. Подведя итог вышесказанного, можно сделать вывод о том, что накапливание страной золотовалютного резерва в состоянии противодействовать энергичным переменам платежного баланса, способствовать мобильности и ликвидности валютной биржи, а также направлять ориентацию на экспорт. В данный момент Российская Федерация начала относиться к странам с изменяющимся курсом валют. Запас золота пока позволяет функционировать стране, и правительство в состоянии исполнять свои финансовые обязательства в случае появления неконтролируемых положений на валютном рынке.

Если Россия сможет вернуться к своему положению в прошлом на 2003-2008 год, то страна укрепит свои позиции на мировой арене, установит стабильный валютный курс по отношению к доллару и евро. Также уровень золотовалютных запасов России будет оптимальным, если будет выполняться условие поддержания плавающего курса валюты и стабильной политики.

Для точного контролирования финансовых рисков, оптимизации и поддержания нынешних объемов резервов конвертацию средств стоит проводить именно Центральному Банку РФ, а не осуществлять ее на рынке валюты. Именно это обеспечит сдерживание быстрого роста инфляции, и позволит обеспечить сохранение объема резервов валюты на нужном уровне.

Проблемы и перспективы валютного курса

Одной из главных трудностей в международный экономике на сегодняшний день считается урегулирование международных валютно-кредитных и финансовых связей, которые предполагают собой весьма непростую и неоднозначную сфера рыночного хозяйства. Валютный рынок на сегодняшний день, характерные ему особенности и черты функционирования стали объектом интереса экспертов в сфере международных финансовых и валютно-кредитных отношений. Формирование и рост глобальной инфраструктуры международного валютного рынка способствует постепенному ослаблению национального валютного рынка.

Средние и мелкие члены рынка финансовые торговых связей имеют все шансы производить посредством международных банковских филиалов. Крупнейшие члены государственных рынков осуществляют финансовые операции посредством международного валютного рынка. Зачастую предлагаемые международными профессиональными организациями стереотипы используются при формировании государственного финансового законодательства.

В первую очередь необходимо выявить состояние валютного рынка на сегодняшний день и, в соответствии с этим, отобразить проблемы и перспективы нынешнего валютного курса, установим суть данных феноменов, как значимых элементов мировой экономики на сегодняшний день. Платежный документ либо денежное обязательство, проявленное в определенной денежной национальной единице и применяемое в международных расчетах, получать название валюта. К этой группе относятся: казначейские билеты, купюры, денежные средства на банковских счетах, а кроме того аккредитивы, векселя, чеки и прочие ценные бумаги [3].

Выделяют следующие валюты:

1. Национальные (легальный платежный документ на территориях издающих их государств);

2. Региональные (платежная и инвестиционная денежная единица, установленная к использованию внутри тот или иной-области либо региона, общепризнанная в этом качестве городскими, общественными либо определенными демократически избранными районными властями, аграрными, торгово-индустриальными, финансовыми, социальными и иными организациями, а также частниками);

3. Иностранные (платежный инструмент других государств, формально либо неформально применяемый на территории данного государства);

4.Международные (специализированные компетенции заимствования Международного валютного фонда, валюта Европейского союза - евро). К тому же этого, есть свободно конвертируемая валюта (обширно используемая валюта с целью реализации платежей согласно международным сделкам, она свободно продается либо покупается на основных валютных рынках - марка, доллар, фунт, иена, франк) и резервная валюта (валюта, в которой страны держат собственные резервные международные ликвидные активы).

Ещё используется, кроме вышеназванных определений, твердая валюта, означающая устойчивость валютного курса). Баланс курсов денежных единиц 2-х государств либо стоимость одной валюты, проявленная в стоимости другой валюты, которая вводится валютным рынком или законодательным распорядком, называется валютным курсом. Фиксация курса денежной государственной единицы в денежной единице зарубежной валюты называется валютной котировкой. Формальный курс денежной государственной единицы (доллара, рубля, марки и др.) может быть определен в виде прямой котировки, к примеру на сегодняшний день 1 доллар = 61,55 руб. или в противоположной котировке - 1 рубль =1,63 центов [5]. В основании фиксирования валютного курса лежат: масштабы официальных резервов, покупательная способность валюты, перемены процентных ставок, степень инфляция, положение платежного баланса, денежно-кредитная стратегия ЦБ.

Настоящий валютный курс или паритет покупательной способности валюты, постоянно разнится с официальным валютным курсом. Таким образом, к примеру, паритет покупательной способности доллара к рублю возможно установить, сопоставив стоимость набора одних и этих же товаров в Москве и Нью-Йорке. Паритет покупательной способности рубля станет значительно больше его валютного курса. Очевидно то, что на сегодняшний день стабильное функционирование валютного рынка в индустриально развитых государствах не менее значима для экономического роста, нежели сфера торговли либо производства. Постоянно публикуемые курсы валют, исследование и мониторинг факторов их изменения, комплекс индикаторов валютного рынка в который раз свидетельствуют нам о важности и потребности этого бизнеса для современной мировой экономики. В международной экономике регулярно увеличиваются темпы интеграционных процессов, формированию международного бизнеса государственные границы государств большее никак не мешают, что действительно содействует увеличению конкурентной борьбы на всемирном рынке. Деятельность мирового валютного рынка под влиянием последних факторов существенно усложнилось, что повергло к частым модификациям [4]. На практике применяются разнообразные виды валютных курсов.

1. Это может быть, к примеру, валютный курс продавца либо курс покупателя. Валютный курс продавца - это стоимость валюты, согласно которой банк за государственную денежную единицу реализует зарубежную валюту. Валютный курс покупателя - это стоимость денежной единицы, согласно которой банк-резидент за государственную денежную единицу приобретает зарубежную. Отличие среди курсом продавца и курсом покупателя получила название маржа, которая создает доход банка согласно валютным операциям и покрывает расходы.

2. Валютный курс может быть плавающим (рыночным) либо фиксированным (относительно стабильным). Курс государственной денежной единицы способен закрепляться согласно отношению к франку, иене, доллару, германской марке и иной денежной единице. Закрепляются, безусловно, повышенные курсы государственных валют, которые будут уменьшаться в рыночных условиях. С целью укрепления фиксированного валютного курса необходима интервенция (вмешательство) ЦБ, конкретно отвечающего за валютный курс. Вмешательство ЦБ подразумевают, в первую очередь, продажу государственной денежной единица, в случае если курс становится больше определенного уровня, либо же продажу долларов и скупку государственной денежной единица, в случае если курс уменьшается ниже определенного уровня.

3. Валютные курсы систематизируются согласно видам платежных документов, которые выступают объектами обмена. Есть курс чеков, курс разменных контор, курс телеграфного перевода, курс банкнот. Кросс-курс предполагает собою котировку разных 2-х зарубежных валют, ни один из которых никак не является государственной денежной единицей участника операции, устанавливающего курс. К примеру, курс доллара к немецкой марке, установленный ЦБ РФ.

4. Валютные курсы отличаются в зависимости от типа валютных сделок. Имеются курсы кассовых (наличных) спот (сделок), при которых валюта незамедлительно поставляется (в течение двух рабочих дней), и курсы форвардных сделок (экстренных), при которых поставка валюты выполняется посредством четко определенного промежутка.

Курс «спот» - это основной курс валютного рынка. Согласно нему исполняется координирование нынешних торговых и неторговых операций. Срочный курс вводится участником валютной операции, которая справедливо будет осуществлена через конкретный промежуток времени на установленную дату. Рынок, на котором частные банки, отдельные физ. лица, частные предприятия и фирмы, а кроме того муниципальные учреждения приобретают либо реализуют зарубежную денежную единицу, называется валютным рынком.

Для каждой денежной единицы, к примеру, для американского доллара, валютный рынок формируется из всех без исключения международных экономических центров (таких, как Гонконг, Лондон, Нью-Йорк, Париж, Сингапур, Токио, Цюрих и др.), где доллар продается и берется за иную денежную единицу. Данные всевозможные экономические центры объединены между собою разными видами взаимоотношений и пребывают в непрерывном контакте, создавая единый мировой валютный рынок [3].

Любое экономическое условие, сформулированное в зарубежный денежной единице - это главный предмет торговли валютного рынка. Исходя из отличительных черт рыночного механизма, покупка-продажа валюты - это взаимообмен валюты 1-й страны на денежную единицу другой страны. Нынешний валютный рынок формируется из большого количества валютных государственных рынков, которые выступать в роли определенной взаимозависимой системы.

На сегодняшнем валютном рынке соучастников сделок можно разбить на 4 категории.

1-ая категория (низшая) - туристы, экспортеры, трейдеры, которые непосредственно применяют или предлагают валюту.

2-ая категория состоит из банков-дилеров и иных коммерческих банков, выдвигающихся в роли расчетных палат среди этих участников, которые получают, и использует валюту.

3-ю категорию составляют валютные брокеры, при посредничестве которых коммерческие банки государства сглаживают меж собою расходы и поступления зарубежной валюты.

4-ая категория - это ЦБ страны, которые функционируют как продавцы или покупатели в последних инстанциях, когда общие расходы и доходы государства никак не равны. В этом случае ЦБ приобретает либо реализует валюту из официальных резервов. Основным звеном международного валютного рынка выступают коммерческие банки, таким образом, практически любая международная операция в разных экономических центрах подразумевает кредитование и дебетование счетов коммерческих банков.

Таким образом, большая часть сделок с денежным единицами подразумевает взаимообмен банковскими депозитами, деноминированными в различных валютах [4].

Важнейшей функцией валютного рынка выступает трансферт (перевод) денег либо денежной единицы с одной страны в другую. С институциональной точки зрения, валютный рынок предполагает сеть крупных коммерческих банков и иных экономических институтов, соединённых между собой интернациональными расчетно-валютными взаимоотношениями. Посредник банка-продавца связывается с дилером банка-покупателя и заключается соглашение. Бумаги, доказывающие сделку, отправляются позднее, а схема по банковским счетам, как правило, исполняется на протяжении 2-3-х рабочих дней. Подобная методика реализации торговли денежной единицей называется межбанковским валютным рынком. Значительная доля валютных операций исполняется в безналичной форме, то есть по срочным и текущим банковским счетам.

На обмен наличных средств и торговлю банкнотами приходится небольшая доля валютного рынка. На сегодняшний день вести торговлю валютой целые день дает возможность нынешние средства коммуникаций, за редким исключением выходных дней [3]. Максимально общераспространенной формой торговли денежной единицей на сегодняшний день является операция «спот» - кассовая операция с немедленной поставкой денежной единицы. Спот применяется зачастую с целью выполнения спекулятивных действий, страхования валютного курса. Валюта продается либо покупается и по срочным сделкам, в том числе к ним принадлежат опционы, форварды, свопы. Валютные опционы - это договор, предоставляющее возможность на реализацию либо приобретение валюты вплоть до конкретной даты либо на конкретную дату согласно фиксированной цене. Валютные опционы оформляются через Клиринговую палату.

Стоимость опционного контракта (договора) – премия. Согласно стандартным договорам валютные опционы торгуются на валютных биржах. Неординарные валютные опционы торгуются в экономических центрах. Форвардные сделки заключаются в межбанковской торговле зарубежный валютой. Это договор между 2-мя сторонами о покупке либо реализации валюты согласно фиксированному курсу с поставкой через 1-6-12 месяцев. Форвардный курс создается из курса спот на момент заключения сделки и скидки или надбавки. За осуществление нестандартизированного договора, предотвращение разных кредитных рисков, заключенного за пределами биржи, обязательство несут партнеры по сделке.

Окончательный результат интеграции развивающихся государств, которая непосредственно никак не формулируется, но по сути на сегодняшний день предполагается, заключается в создании конкурентоспособной экономики, приспособленной к мирохозяйственным обстоятельствам. В оптимальном виде, это должна быть экономика, без помощи других поддерживающая финансовый рост (самоподдерживающая), стремительно использующая внешние средства и способная вовремя выплачивать собственные международные долговые обязательства. В данном случае государство-реципиент никак не допускает просрочек, не обращается к МВФ и иным официальным кредиторам за поддержкой и не просит реструктурировать долги и платежи [3].

Необходимо выделить то, что за минувшие десятилетия на валютном рынке случились значительные перемены в характере торговли с перенесением упора на ситуации срочности торговли: обозначилась направленность значительного роста сделок, реализация которых происходит в перспективе. Среди условий, содействовавших данному акцентируются усиление передачи с поддержкой нынешних средств связи наиболее актуальной информации, глобализация государственных валютных рынков, в результат чего же перемены в одном из центров международной торговли оказывает существенное воздействие на состояние всемирного валютного рынка в целом, ослабление государственного и регулирования либерализация правовых взаимоотношений в сфере валютной торговли. Все это целиком привело, с одной стороны, к увеличению восприимчивости валютного рынка к конъюнктурным изменениям и валютным колебаниям, а с другой стороны, к увеличению потенциала для высокоэффективного инвестирования.

Заключение

Также для поддержания необходимого курса центральные банки осуществляют валютные интервенции, то есть покупки и продажи валюты с целью ее поддержания в благоприятном диапазоне. Если ЦБ РФ покупает доллары за рубли (например, пополняя ЗВР), то курс рубля снижается, а доллара – растет (разумеется, в сочетании с остальным спросом/предложением на указанную валюту).

Если же банк продаёт доллары за рубли, то процесс изменения курсов будет обратным. С данной точки зрения можно выделить валюты, поддерживаемые ЦБ их стран в определенном коридоре от минимума до максимума стоимости и валюты, со свободным (рыночным) процессом формирования их курсов.

Курсы валют меняются и находятся в постоянном движении, чутко реагируя на изменение экономической конъюнктуры, что, в свою очередь, создает почву для спекуляций с валютой. Понимая, как ЦБ устанавливает курс валют, можно сделать вывод, в какой валюте более рационально хранить денежные средства.

Также основной причиной роста-падения курса является и объем выпущенных долларов. Чем большее количество выпущено, тем они менее ценны. В связи с возникновением высокого спроса на доллар, валюта Америки и стала дорогой денежной единицей рыночной экономики рынка.

Таким образом, изучив все факторы, влияющие на рост или снижение курса валюты. Мы выяснили, что Американская валюта – доллар является главным денежным эквивалентом, от которого зависят и другие валюты. Все политические и экономические события напрямую оказывают влияние на динамику цен. Отслеживая мировые новости, мы можем спрогнозировать изменение курс валют, что позволит нам не допустить ошибки и найти положительное отражение на состоянии наших личных финансов.

Список использованных источников

1. Аджиева А.Ю., Дикарева И.А. Некоторые подходы к аудиту финансовых результатов / А.Ю. Аджиева, И.А. Дикарева // Новая наука: теоретический и практический взгляд.-2016.-№ 8(88). c. 241-245.
2. Аджиева А.Ю., Дикарева И.А. Необходимые внедрения системы внутреннего контроля на предприятии и пути ее совершенствования / А.Ю. Аджиева, И.А. Дикарева // Новая наука: теоретический и практический взгляд.-2016.-№ 8(88). c. 245-248.
3. Акаев А. А., Зиядуллаев Н. С., Сарыгулов А. И., Соколов В. Н. Среднесрочный прогноз динамики развития экономики России // Проблемы прогнозирования. 2016. № 5 (158). С. 37–46.
4. Алябьев Р. О. Сценарий прогноза развития экономики России на период 2017–2019 гг. // В сборнике: Проблемы и перспективы развития науки в России и Мире. Сборник статей международной научно-практической конференции: в 4 частях. 2017. С. 8–11.
5. Баранов А. О., Павлов В. Н., Тагаева Т. О. Тревожные перспективы: прогноз развития экономики России на 2015–2017 гг. // ЭКО. 2015. № 12 (486). С. 15–35.
6. Голенкова С. В. Прогноз экономического развития России на современном этапе глобализации экономики // В сборнике: Проблемы социально-экономического развития регионов. 2016. С. 101–103.
7. Завалько Н. А. Прогнозы развития экономики России // В сборнике: Выход постсоветского пространства из системной кризисной цикличности: императивы международного сотрудничества на базе ЕАЭС в условиях нового витка глобальной нестабильности: Материалы международной научно-практической конференции. 2015. С. 204–205
8. Золотовалютные резервы России и влияние их на экономику страны//finova.ru. [2015]. URL: http://finova.ru/zolotovalyutnye-rezervy-rossiii-vliya/ (дата обращения: 01.07.2019)
9. Куликов Д. М. Прогноз экономики России до 2020 г. // Банковское дело. 2016. № 4. С. 6–9.
10. Круглов В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. – М.: ИНФРА-М, 2014.
11. Мицек С. А., Мицек Е. Б. Анализ и прогноз развития экономики до 2018 года на основе эконометрической модели // Вестник Гуманитарного университета. 2016. № 4 (15). С. 8–20.
12. Некипелов А. Д., Ивантер В. В., Комков Н. И. Прогноз технологического развития экономики России с учетом новых мировых интеграционных процессов. М., 2015. 187 с.
13. Плеханов Д.А. Колебания валютных курсов, динамика валютных резервов и движения капитала в России// Финансы и кредит, 2015 - №19
14. Секреты стабильного курса рубля // ЭКСПЕРТ ONLINE.[2015]. URL:http://expert.ru/2015/01/15/sekretyi-stabilnogo-kursa-rublya/(дата обращения: 01.07.2019)
15. Шайхисламова Л. Ю., Юркова Ю. А. Прогноз развития экономики России на 2016–2017 гг. // Теория и практика современной науки. 2015. № 6 (6). С. 148–150.
16. Юрьев Р. Ю. Оценка современной ситуации в экономике России и прогнозы на ее развитие в ближайшем будущем // В сборнике: Актуальные проблемы и перспективы развития внешнеторговой деятельности материалы внутривузовской научно-практической конференции студентов и молодых учёных. 2016. С. 53–57.