Понятие и виды ценных бумаг (Государственные ценные бумаги)

Содержание:

Введение

На рыночные отношения в Российской Федерации, развитие и функционирование различных отраслей хозяйствующих субъектов организационно - правовых форм, повлияло образование новых видов финансовых связей между субъектами отношений, а также бурное развитие кредитных отношений. Фондовый рынок или рынок ценных бумаг, является основной особенностью цивилизационного рынка.

Рынок ценных бумаг включает в себя эмиссию, размещение, отчуждение, модифицирование, погашение, другие операции. Является сферой, где осталось и остается много нерешенных вопросов и проблем, вследствие этого, возможны злоупотребления.

Указом Президента РФ от 01.07.1996 Концепции развития рынка ценных бумаг в РФ определено, что главной задачей государственной политики на рынке ценных бумаг является "борьба с суррогатами ценных бумаг и с мошенничеством, пресечение незаконной деятельности на рынке ценных бумаг". Данная идея закрепляет основные направления, по которым будет осуществляться защита интересов государства и субъектов рынка ценных бумаг.

- совершенствование нормативно – правовой базы рынка ценных бумаг, как часть правовой реформы;

- совершенствование системы расследования и предотвращения преступлений на рынке ценных бумаг;

- введение за особо тяжкие преступления уголовной и административной ответственности;

- совершенствование уголовного и административного наказания за нарушения на рынке ценных бумаг.

В России закреплена на правовом уровне связь детального регулирования рынка ценных бумаг нормами гражданского, финансового, банковского права, с предотвращениями преступлений в экономике.

Актуальность данной темы определяется бурным развитием рынка ценных бумаг в России, внедрения в гражданский оборот ценных бумаг, интерес частных и международных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, создание открытых акционерных обществ.

Основная цель работы: определить виды и особенности ценных бумаг, порядок обращения и эмиссии ценных бумаг.

Задачи курсовой работы:

1) узнать правовую природу ценных бумаг;

2) выявить признаки ценных бумаг;

3) классифицирование ценных бумаг;

4) особенности обращения ценных бумаг;

5) анализ основных источников правового регулирования обращения ценных бумаг и вопросов эмиссии;

6) определить особенности векселя, как ценной бумаги.

Объектом исследования является рынок ценных бумаг, а также сделки по исполнению обязательств и передаче прав по ценным бумагам.

Предметом исследований являются порядок и механизм признания ценных бумаг, эмиссии и обращения ценных бумаг.

Глава 1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений

Ценная бумага – представляет собой документ, который является объектом гражданских прав, источником разового или регулярного дохода, выступает объектом купли – продажи или иных сделок, а так же может представлять собой разновидность денежного капитала.

Ценная бумага имеет следующие признаки:

- подтверждение определенных имущественных прав;

- имеет обязательные реквизиты и строгую форму. Из п.2 ст.144 ГК РФ бумагу делает ничтожной, т.е. не имеет юридической силы, неимение одного из обязательных реквизитов;

- содержит имущественные права, осуществление документа возможно только с использованием самого документа;

- признак “публичной достоверности”. Сущность публичной достоверности состоит в том, что должником не может быть оспорена недействительность документа, должен произвести исполнение по ценной бумаге на основании формальных признаков - соответствия формы и обязательных реквизитов (п.2 ст.147 ГК РФ).

В гражданском кодексе ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст.142 ГК). Другими словами бумага признается ценной потому, что подтверждает права владельца на нематериальные и материальные блага – деньги, вещи, действия третьих лиц, и другие ценные бумаги. Только при предъявлении ценной бумаги, возможно осуществление соответствующих прав. Распространение ценных бумаг в обороте связано тем, что они, как и деньги, имея определенную стоимость, служат удобным средством платежа и обращения, выполняют передачу прав на различные блага. Выполнение выше указанных функций возможно благодаря ряду свойств ценных бумаг, отличающих их от юридических документов, которые подтверждают субъективные гражданские права: завещаний, страховых полисов, долговых расписок и т.д. Любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты (ч.1 ст.144). Ценные бумаги составляются на специальных бланках, имеют достаточно высокую защиту от подделок. Если ценные бумаги помещаются в хранилища, или бумаги не существуют в физической, осязательной форме, то владельцу ценной бумаги выдается документ, подтверждающий права собственности на фондовую ценность. Такие документы именуются – сертификатом ценной бумаги.

Реквизиты бумаг устанавливаются законодательством к каждому виду выпускаемых ценных бумаг. Например, в соответствии со статьей 878 реквизиты чека должны содержать:

- наименование "чек" в тексте документа;

- поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

- наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

- указание валюты платежа;

- указание даты и места составления чека;

- подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

Главной особенностью ценных бумаг является способность передать их другим лицам. Это зависит от вида ценной бумаги, передача может быть от самой простой до самой усложненной. Все удостоверяемые права переходят новому обладателю после передачи ценной бумаги. Для осуществление и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном) (ч.2 ст.142 ГК).

Признак публичной достоверности свойствен ценным бумагам. Сущность в том, что законом предельно ограничены основания, на которые, делая упор, должник имеет право отказаться от исполнения, возложенной на него обязанности. Ценная бумага не может быть оспорена должником, оформленная по всем правилам, со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства или на его не действительность.

Допустимы возражения по формальным основаниям, в частности, пропуск срока предоставления ценной бумаги к исполнению, или оспаривание ценной бумаги на отсутствие основания возникновения обязательства или на его недействительность. Допустимы возражения по формальным основаниям, в частности, на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению, или оспаривания ценной бумаги на ее подделку или подлог. Обнаружив подлог или подделку ценной бумаги, владелец ценной бумаги имеет право предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование исполнения надлежащего обязательства, подтвержденного ценной бумагой, и возмещении убытков.

Отличительной чертой ценной бумаги является возможность осуществления субъективного гражданского права при предъявлении ценной бумаги. Потеря ценной бумаги влечет к невозможности осуществления закрепленного ею права. Лицо, утратившее ордерную ценную бумагу или ценную бумагу на предъявителя, имеет право обратиться в суд с заявлением о признании недействительной ценной бумаги и о восстановлении прав на нее.

Ценные бумаги гарантируют действительные, фактические права на ценности: товары, услуги, деньги; но не имеют какой – то материальной ценности. Они могут служить средствами платежа, распределения прибыли, кредита и т.п. Ценные бумаги формируют условия для более успешного финансирования рынка, заменяя собой реальные деньги и товары: экономного и быстрого перехода от одного собственника к другому, обращения и хранения товарно – денежных ценностей. Еще одна особенность ценной бумаги является неразрывная, тесная связь сформированных в них прав с бумажной формой их фиксирования. В силу данных связей имущественное право может существовать только в форме бумаги, это означает, передача, либо отчуждение бумаги является передачей самого права, а утеря – прекращением права.

Глава 2. Классификация и виды ценных бумаг

В Российской Федерации в кодексе зафиксирована классификация ценных бумаг, имеющая не экономическое, а юридической значение. Речь идет об ордерных, именных, и предъявительских ценных бумагах. Закон может ограничить возможность одновременного существования ценной бумаги в виде именных, ордерных, так и предъявительских бумаг (п.2 ст.145). Действующее законодательство РФ разрешает выпуск векселей – как именных или ордерных ценных бумаг, а выпуск акций только в форме именных ценных бумаг.

Удостоверенные имущественные права в ценной бумаге на предъявителя принадлежат тому, кто действительно смог представить ее обязанному лицу, а обязанное лицо имеет право и обязано произвести исполнение владельцу ценной бумаги. В соответствии с этим, передача прав другому лицу, удостоверенный бумагой, довольно простого вручения самой бумаги, без каких бы то формальностей (п.1 ст.146 Гражданского Кодекса). Например: предъявительская облигация или выигрышный лотерейный билет.

Удостоверенные имущественные права в именной ценной бумаге принадлежат прямо обозначенному лицу, которому производится соответствующее исполнение по такой бумаге. При передаче права именной ценной бумаги другому лицу, ее владелец должен оформить уступку своего права надлежащим образом, соблюдать необходимые требования к форме уступки (ст.389 Гражданского Кодекса), уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо (п.3 ст.382, ст.385, 386 Гражданского Кодекса). Перед новым владельцем именной ценной бумаги прежний владелец отвечает только за действительность требования. За не исполнение требования обязанным лицом, прежний владелец не несет ответственности (п.2 ст.146, ст.390 Гражданского Кодекса). Передача новому владельцу именных ценных бумаг, т.е. акций, означает, что прежний владелец в ответе за безошибочность оформления своего членства в акционерном обществе перед приобретателем, но за банкротство общества или невыплату дивидендов не несет перед ним никакой ответственности. В результате этого, именные ценные бумаги имеют сложную оборотоспособность, в отличие от предъявительских ценных бумаг, оборотоспособность которых является повышенной.

В современной мировой практике существует два огромных вида ценных бумаг:

1 класс – основные ценные бумаги;

2 класс – производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги – это такие ценные бумаги, имущественные права которых лежат на какой – либо актив, как правило, на деньги, капитал, имущество, товар, различного рода ресурсы и т.д. Основные ценные бумаги также делятся на две подгруппы: первичные и вторичные бумаги.

Первичные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые основываются на активах, но в их число не входят сами ценные бумаги. Например: закладные, векселя, акции, облигации.

Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются на основании первичных ценных бумаг. Это ценные бумаги на сами ценные бумаги: депозитарные расписки, варианты ценных бумаг и т.д.

Производная ценная бумага – это бездокументарная форма оборота имущественного права, возникающее в результате изменения цен, лежащих в основе данной бумаги биржевого актива. К ним относятся: свободнообращающиеся опционы, фьючерсные контракты (валютные, индексные, процентные, товарные и др.).

Под разновидностью ценных бумаг надо воспринимать их совокупность, для которых все признаки, характерные ценным бумагам, являются одинаковыми, общими. Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных бумаг.

Классификации ценных бумаг – это деление на виды по определенным признакам, которые присущи ценным бумагам.

Классификации видов ценных бумаг – это группы ценных бумаг одного вида, разделение видов ценных бумаг на подвиды. Подвиды ценных бумаг, в свою очередь, делятся еще дальше. Нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Пример: Акция – вид ценной бумаги, может быть обычной или привилегированной. Обычная акция может быть с номиналом или без номинала, одноголосной или многоголосной.

Основные виды ценных бумаг гражданского права:

Акция – разовый вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами.

Банковский сертификат – свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

Вексель – денежное обязательство должника в письменной форме о возврате долга, форма и обращение регулируется специальным законодательством – вексельным правом.

Депозитивный и банковские сертификаты – подтверждение права его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить его после завершения морской перевозки.

Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, подтверждающий его погрузку, перевозку и право на получение.

Облигация – разовое долговое обязательство по возврату вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

Приватизационный чек - государственная ценная бумага целевого назначения, предназначенная для бесплатной передачи объектов приватизации (имущества, акций, долей).

Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную сумму денег.

Срочные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые имеют срок существования, установленный при их выпуске. Срочные ценные бумаги делятся на подвиды:

А) краткосрочные, срок обращения до 1 года;

Б) среднесрочные, срок обращения свыше 1 года до 5 – 10 лет;

В) долгосрочные, срок обращения до 20 – 30 лет.

Бессрочные ценные бумаги – это ценные бумаги, дата и срок обращения которых ничем не регламентирован и никак не обозначен при выпуске ценной бумаги, т.е. существуют до момента погашения.

Классическая форма существования ценной бумаги - это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода к бездокументарной форме существования многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных.

Инвестиционные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые являются объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).

Неинвестиционные ценные бумаги – это ценные бумаги, обслуживающие денежные расчеты на различных рынках: товарные и др. (векселя, чеки, коносаменты).

Ценные бумаги, как собственность, могут быть именные и на предъявителя. Предъявительские ценные бумаги обращаются на рынке путем передачи от одного лица к другому, при этом не фиксируется имя владельца. Именная ценная бумага регистрируется в специальном реестре и содержит имя владельца.

Ордерная ценная бумага – называется именная ценная бумага, которая передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента).

Государственные ценные бумаги – это разные виды облигаций.

Негосударственные ценные бумаги – выпускаются в обращение различными корпорациями (банки, корпорации, компании) и частными лицами ценные бумаги.

Рыночными являются основная масса видов ценных бумаг, которые свободно обращаются на рынке, могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Нерыночными являются ценные бумаги, которые ограничены в обращении, их нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил и то через говоренный срок.

Ценные бумаги могут быть доходными и бездоходными. Все зависит от того, не оговаривалось ли при выпуске ценных бумаг размер дохода ее владельцу.

В своей основе деление ценных бумаг на долговые и владельческие долевые отражает два способа использования денежных средств: 1) приобретение актива в собственность; 2) временное пользование. Долговыми бумагами – называются бумаги, выпускаемые на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных средств (облигации, векселя, банковские сертификаты и др.).

Владельческие ценные бумаги предоставляют право собственности на соответствующие активы (акции, коносаменты, варианты и др.).

Эмиссионные ценные бумаги – это абсолютно идентичные ценные бумаги каждой серии, которые выпускаются обычно в огромных количествах, крупными сериями (акции, облигации).

Не эмиссионные ценные бумаги выпускаются небольшими сериями или поштучно.

2.1 Акция

Акция – это эмиссионная ценная бумага, которая закрепляет права на получение ее владельца части прибыли акционерного общества (дивидендов). Владелец акции имеет право на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества после ликвидации (ликвидационная квота).

Акционерное общество выпускает акции при ее создании, при слиянии двух или нескольких акционерных обществ, при образовании акционерного общества из предприятий или организаций, а также для мобилизации денежных средств, при увеличении существующего уставного капитала. Из этого следует, что акцию можно считать подтверждением о внесении в уставной капитал акционерного общества определенной доли.

Закон РФ "О рынке ценных бумаг" содержит следующее определение: "Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации".

Выпуск акций эмитента имеет следующие положения:

Акционерное общество не обязано возвращать капитал вложенный инвесторами в покупку акций. Долгосрочное финансирование затрат эмитента держателями акций рассматривается, как выкуп этих акций, хотя закон предусматривает случаи, когда владельцы голосующих акций требуют выкупа акционерным обществом всех или части принадлежащих им акций. Например: если они голосовали против совершения крупной сделки, против решения реорганизации акционерного общества или не принимали участия в голосовании, а решения приняты.

Независимо от прибыли размер, и выплата дивидендов может устанавливаться произвольно. Акционерное общество может не выплачивать дивиденды и направить всю прибыль на развитие производства, если имеется чистая прибыль.

Акции имеют следующие свойства:

Акция – это признак собственности, т.е. владелец акции, является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами.

Права владельца акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество, т.е. акции не имеют срока существования.

Акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества, для них характерна ограниченная ответственность. При банкротстве акционер не потеряет больше того, что вложил в акцию.

Совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками, для акции характерна неделимость, все они вместе выступают как одно лицо.

Акции выпускаются в документарной форме (бумажной, материальной) и в бездокументарной форме – в виде записей на счетах. При выпуске акций в документарной форме возможна ее замена на сертификат, который является свидетельством о владении лицом определенного количества акций.

Акции акционерного общества делятся на объявленные и размещенные. Размещенные акции – это акции приобретенные акционерами. Объявленные акции – это акции, выпущенные дополнительно к размещенным акциям акционерным обществом. От объема прав акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Обладатель обыкновенной акции имеет право на участие в общем собрании, право на голос по всем вопросам, право на получение дивидендов. В случае ликвидации, право на получение части имущества в размере принадлежащих ему акций.

Привилегированные акции не дают право голоса в общем собрании, ее привилегия заключается тем, что в уставе определен дивиденд или стоимость, выплачиваемый после ликвидации акционерного общества (ликвидационная стоимость), стоимость определяется в твердой денежной сумме или в процентах к стоимости привилегированных акций.

2.2 Облигация

Облигация - это ценная бумага, подтверждающая отношения займа между кредитором (владельцем) и лицом, выпустившим ее (заемщиком). Законодательство Российской Федерации определяет облигацию как "эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента".

Облигация – это свидетельство о долге, которое имеет два главных признака:

1) обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении срока сумму, указанную на лицевой стороне (титуле) облигации;

2) обязательство эмитента выплачивать держателю фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Важная разница между облигациями и акциями является следующее:

Одним из собственников компании эмитента становится инвестор, выкупив акции. Инвестор становится кредитором компании эмитента, купив облигации. Так же облигации имеют ограниченный срок обращения, по истечению которого погашаются, в отличие от акций. При реализации имущественных прав владельцев, облигации имеют преимущество перед акциями:

1) первыми выплачиваются проценты по облигациям, а затем дивиденды;

2) в случае ликвидации компании эмитента, при делении имущества акционеры имеют право на ту часть имущества, за которую выплачены все долги, в том числе и по облигационным займам.

Акции предоставляют право владельцам на участие в управлении компании эмитента, являясь титулом собственности, то облигации, являясь инструментом займа, такого права не дают. Облигации являются главным инструментом мобилизации средств правительства, разных государственных органов и муниципалитетов. Когда возникает потребность в дополнительных финансовых средствах, к организации и размещению облигационных займов прибегают и компании.

Различие облигаций в зависимости от эмитента:

А) Государственные;

Б) Муниципальные;

В) Корпораций;

Г) Иностранные.

Все облигации условно разделяют на две большие группы, в зависимости от сроков, на которые выпускается займ:

Облигации с оговоренным сроком погашения так же делятся:

1) Краткосрочные;

2) Среднесрочные;

3) Долгосрочные.

Облигации без фиксированного срока погашения: бессрочные или не погашаемые.

Эмитентом до наступления срока погашения могут быть востребованы (отозваны) отзывные облигации. Эмитент ставит условия востребования при выпуске облигации: по номиналу или с премией.

Право инвестора на возвращение эмитенту облигаций до наступления срока погашения и получения номинальной стоимости за нее, предоставляют облигации с правом погашения.

Продлеваемые облигации предоставляют право инвестору получать проценты в течение этого срока, а также продлить срок погашения.

Отсроченные облигации дают право на отсрочку погашения.

Облигации, в зависимости от порядка владения, могут быть:

Именные облигации – право владения подтверждается в книге регистрации, внесения имени владельца в текст документа, который ведет эмитент;

На предъявителя – право владения подтверждается простым предъявлением облигации.

Облигации подразделяются по целям займа:

Обычные облигации – выпускаются для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности, которые будут использоваться на различные предприятия.

Облигации разделяются по способу размещения:

Свободные, размещаемые займы;

Займы, которые предполагают принудительный порядок размещения. Принудительно размещаемые являются государственные облигации.

По способам выплаты купонного дохода облигации подразделяются:

Облигации с фиксированной купонной ставкой;

Облигации с плавающей купонной ставкой – купонная ставка зависит от уровня ссудного процента;

Облигации с возрастающей купонной ставкой по годам займа. Такие облигации называются индексируемыми, обычно выпускаются в условиях инфляции.

Облигации с минимальным или нулевым купоном (малопроцентные или беспроцентные облигации). Такие облигации предполагают скидку, рыночная цена по таким облигациям ниже номинальной. Доход выплачивается в момент погашения номинальной стоимости по этим облигациям и представляет разницу между номинальной и рыночной стоимостью.

2.3 Вексель

Вексель – это ценная бумага, подтверждающая указанного в нем плательщика либо не обусловленное обязательство векселедателя выплатить векселедержателю условную сумму в указанный срок.

Особенность векселя состоит в его определении: вексель – это безусловное обязательство выплатить сумму денег в определенный срок, в определенном месте. Вексельное обязательство, не зависит ни от каких условий. В этом главная сила векселя – право обязанным по векселю лицам безусловного платежа. На основании выдачи векселя не допускаются никакие ссылки, условия, не относящиеся к обязательным реквизитам векселя, будут непрописанны. Возражения, вытекающие из договора, лежащие в основе выдачи векселя, не могут быть противопоставлены добросовестному векселедержателю. Вексель – это документ со строгим набором реквизитов. С точки зрения вексельного права даже «бронзовые» векселя являются действительными при соблюдении всех формальностей оформлении векселя. «Бронзовый вексель» - это вексель, выписанный на вымыленное лицо, не имеющего реального обеспечения.

Совокупность всех реквизитов при оформлении векселя составляет его форму. К дефекту формы векселя может привести отсутствие или неверное оформление хотя бы одного из реквизитов. Дефект формы векселя – это термин, который определяет не правильное представление как векселя документа, формальным требованием вексельного права. Это ведет к утрате солидарной ответственности обязанных по векселю лиц, безусловности изложенного в документе текста, к потере документом вексельной силы.

Солидарная ответственность – это полная ответственность перед законным векселедержателем каждого обязанного по векселю лица. Векселедержатель имеет право предъявить иск ко всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередности индоссантов, в случае неплатежа и надлежащим образом опротестованного векселя в неплатеже. Данное право векселедержателя называется право регресса.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Векселя имеют два вида: простые и переводные. Так же простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные. Вексельная сумма - это сумма, которая указывается в векселе и подлежит платежу. Процентные векселя - это проценты, которые начисляются на вексельную сумму. Дисконтные векселя - это продающиеся с дисконтом или выписанные векселя. Дисконт - это скидка или разница при передаче либо продаже векселя, на которую уменьшается сумма. Банковский вексель – это вексель, основным должником по которому является банк. Если вексельная сумма указана в иностранной валюте, то банковский вексель может быть валютным.

Переводной вексель (тратта) – это вексель, который регулирует отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Трассант выписывает вексель на трассата с предложением выплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте, в определенный срок. Переводной вексель содержит реквизиты: вексельная сумма; вексельные метки; срок платежа; наименование платежа; подпись векселедателя; наименование и адрес плательщика; указание места и даты составления место платежа.

В тексте документа векселя должно быть указано, что данный документ есть вексель и все обязательства имеют вексельный характер. Например: "уплатить по данному векселю…", "… местом платежа по векселю является…"

Вексельная сумма указывается цифрами или прописью. Если в векселе имеется несколько сумм или в случае расхождения в сумме написанной цифрами или прописью, то вексель считается выписанным на меньшую. Не может осуществляться поэтапная оплата векселя, т.е. разбивка суммы по срокам.

Вексель - это абстрактное обязательство уплаты определенной суммы денег. С основной сделкой никак не связана вексельная сумма, а также не может быть основанием для полной или частичной неуплаты по векселю невыполнение или частичное невыполнение условий основной сделки. Условие считается не написанным, которое не имеет отношения к вексельному обращению.

Если плательщиком является юридическое лицо, обязательно должно быть указано его полное наименование и форма собственности, и юридический адрес плательщика. Если плательщиком выступает физическое лицо, то указываются фамилия, имя, отчество и место жительства лица.

Получатель платежа – ремитента в векселе обязано содержаться полное его наименование. Запись в векселе имеет следующий вид: «Платите … (наименование ремитента) или его приказу».

Одним из самых важных реквизитов в векселе является место платежа. По переводному векселю сам кредитор приходит с платежом к должнику, а не наоборот.

Дата и место составления векселя. Место составления векселя и местонахождение векселедателя могут не совпадать. Переводной вексель считается выписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя, если не указано место его составления. Вексель считается недействительным, если отсутствует местонахождение трассанта.

Обязательно должно быть указано дата составления векселя. Оно имеет огромное значение для исчисления срока платежа и периода вексельного обязательства. Вексель считается недействительным с нереальными датами.

Вексель считается недействительным без подписи. Подпись находится после его полного наименования и местонахождения в правом нижнем углу векселя и производится только рукописным путем.

Вексель может использоваться как средство платежа, что является особенностью векселя, как ценной бумаги. К обязательным реквизитам векселя относят:

1) наименование "вексель", включенное в текст документа и написанное на языке документа;

2) ничем не обусловленное обязательство оплаты определенной суммы денег;

3) срок платежа;

4) место платежа;

5) наименование получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен.

Индоссамент - это передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Переход права требования от одного лица к другому фиксирует индоссамент. Обычно индоссамент имеет форму: «Платите приказу…» или «Уплатите пользу…». При передаче векселя в пользу другого лица, обязательно указывается полное его наименование. Это лицо называется – индоссатом, а лицо - передающее вексель, - индоссантом. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным.

Лицо, которое берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц называется – аваль. Лицу, не ответственный по векселю, не может быть дан аваль (например, трассат, не акцептовавший вексель). Аваль указывается на лицевой стороне векселя или обычно выражается словами «авалирую» или другими равнозначными словами, либо на аллонже (добавочном листе к векселю). Лицо, дающее аваль называют – авалистом. Авалист ограничивает поручительство частью суммы или определенным сроком.

2.4 Чек

Чек – является ценной бумагой, удостоверяющий имущественные права с соблюдением установленной формы и реквизитов, осуществление и передача которого возможно только при его передаче (ст. 146 ГК РФ). Отношения, связанные с расчетами чеков до введения в действие Гражданского кодекса РФ регулировались Положением о чеках, утвержденным постановлением Верховного Совета РФ от 13 февраля 1992 г. Однако законодательство имело существенные пробелы, в том числе в части эмиссии чеков, ответственности лиц, участвующих в расчетах чеками, и т.п. Эти обстоятельства, имевшие место в последние годы, способствовали негативным последствиям использования чеков в имущественном обороте.

Принципиальное значение для чека имеют его формы и заполнение необходимых реквизитов. Обязательно должно содержаться сведения: а) наименование "чек" в тексте документа; б) поручение плательщику выплатить определенную сумму; в) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж; г) указание валюты платежа; д) указание даты и места составления чека; е) подпись чекодателя. Форма и порядок его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами (ст.878 ГК).

Гражданский Кодекс РФ регулирует порядок оплаты чека и включает в себя определенные правила (ст.879). При условии предъявления его к оплате в установленный срок чек оплачивается за счет средств чекодателя плательщиком. Плательщик обязан удостовериться, что он предъявлен к оплате уполномоченным по нему лицом, а также, всеми доступными средствами удостовериться в подлинности чека. Если предъявляют к оплате индоссированный чек, плательщик должен проверить правильность индоссаментов. При этом плательщиком не проверяется правильность подписей индоссаментов. В случае подложного, похищенного или утраченного чека, нужно обратить внимание на новое положение Кодекса, который регулирует ответственность чекодателя и плательщика. Возникшие вследствие этого убытки налагаются на плательщика или чекодателя в зависимости от того, по чьей вине они были причинены (п.4 ст.879).

Передача прав по чеку производится в общем порядке, предусмотренном для передачи прав по ценным бумагам. Для передачи прав другому лицу, удостоверенная бумага на предъявителя, достаточно вручить ценную бумагу этому лицу. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой ценной бумаге надписи индоссамента (ст.146 ГК). Есть некоторые особенности передачи прав по чеку, которые предусмотрены Кодексом. Так, например, именной чек не может быть передан другому лицу. В переводном чеке индоссамент на плательщика имеет силу расписки за получение платежа (ст.880 ГК).

Особенности имеются и в правовом регулировании платежа по чеку - аваля (ст.881 ГК). Как авалист по чеку может быть любое лицо, кроме плательщика. Аваль ставится на лицевой стороне чека или на дополнительном месте с надписью "считать за аваль" и указанием, кем и за кого он дан. Авалист, оплатив чек, получает права по нему против того, за кого он дал гарантию.

2.5 Коносамент

Коносамент – это документ, который является товарораспорядительным «ценной бумагой», предоставляет держателю право распоряжения грузом, содержащий условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий факт наличия договора и служащий доказательством приема перевозчиком груза к перевозке.

Формы коносамента бывают:

1) На предъявителя. Предъявитель коносамента является владельцем груза;

2) Именной. Владельцем груза является лицо, которое именовано в коносаменте, именной коносамент не передается другому лицу;

3) Ордерный. Это самая распространенная форма коносамента. Передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента;

Обязательно прилагается страховой полис на груз к коносаменту. Коносамент такой документ, в котором любые изменения не возможны, так же сопровождается различными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.п.

Реквизиты коносамента:

1 – Наименование судна;

2 – Наименование фирмы - перевозчика;

3 – Место приема груза;

4 – Наименование отправителя груза;

5 – Наименования получателя груза;

6 – Наименование груза и его главные характеристики;

7 – Время и место выдачи коносамента;

8 – Подпись капитана судна.

В соответствии со ст.143 ГК РФ применяемый в международной торговле коносамент признан разновидностью ценных бумаг. Коносамент должен отвечать требованиям публичной достоверности по своей форме и содержанию.

2.6 Государственные ценные бумаги

Государственные ценные бумаги – это долговые ценные бумаги, существующие в форме государственного внутреннего долга, эмитентом выступает государство. На практике каждая государственная ценная бумага имеет свое собственное название, которое позволяет отличать их от других видов, хотя по своей природе все виды государственных ценных бумаг есть долговые ценные бумаги. Кроме термина "облигация" используются термины "казначейский вексель", "сертификат", "займ" и др.

Государственные ценные бумаги имеют два огромных преимущества перед другими ценными бумагами и активами. Первое: льготное налогообложение по вложенным капиталам или по сравнению с другими бумагами. Второе: высокий уровень надежности для вложенных средств, минимальный риск потери капитала и доходов. На государственные ценные бумаги часто отсутствуют налоги на получаемые доходы и на операции с ними. Так же стоит отметить и об муниципальных ценных бумагах.

Муниципальные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые для привлечения финансовых средств местными органами государственной власти, а также в случае дефицита в местном бюджете, путем выпуска долговых ценных бумаг. Чем брать ссуду в коммерческом банке, в мировой практике известна форма основного муниципального займа, это обходится дешевле, за счет предоставляемых налоговых льгот по этим бумагам. В ст.143 ГК РФ государственные ценные бумаги известны только как государственные облигации, но государственные и муниципальные ценные бумаги могут быть выпущены и в виде иных ценных бумаг. Например: вексель или приватизационный чек имели широкое распространение всего несколько лет назад.

2.7 Депозитные и сберегательные сертификаты

Депозитные и сберегательные сертификаты – это ценные бумаги, которые выпускаются только коммерческими банками. Депозитный сертификат – оформляется, если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, сберегательный – если физическое лицо.

Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, которая подтверждает сумму вклада и права держателя сертификата на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Владельцем сертификата могут быть юридические лица, зарегистрированные на территории РФ или иного государства, использующих в качестве официальной денежной единицы – рубль.

Форма заключения договора банковского вклада является оформление депозитного или сберегательного сертификата. Сертификат, как ценная бумага, выпускается только в документарной форме, может быть именным или на предъявителя. Сертификат обязан содержать следующие реквизиты:

1. Наименование "депозитный" или "сберегательный сертификат";

2. Причина выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);

3. Дата внесения депозита или сберегательного вклада;

4. Размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

5. Безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

6. Дата востребования вкладчиком (бенефициаром) суммы по сертификату;

7. Ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

8. Сумма причитающихся процентов;

9. Наименование и адреса банка - эмитента и для именного сертификата - бенефициара (вкладчика).

Подписи двух лиц, уполномоченных банком, скрепленные печатью банка. Отсутствие в сертификате одного из реквизитов делает его недействительным. Банк, не нарушая действующие правовые нормы, может включить дополнительные условия или реквизиты. Бланк сертификата должен содержать все условия выпуска, оплаты, и обращения сертификата (условий и порядка уступки прав требования по сертификату). Операция с сертификатом, не предусмотренная условиями, содержащимися на его бланке, считается недействительной.

Сертификаты могут выпускаться разовым порядком или сериями. Срок обращения по депозитным сертификатам ограничен одним годом (от даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита). Срок обращения сберегательных сертификатов не превышает трех лет. Депозитные и сберегательные сертификаты обращаются на основании общих норм гражданского права. За проданные товары или оказанные услуги, сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством. Денежные расчеты и выплата сумм по купле – продаже депозитных сертификатов осуществляется в безналичной форме. Уступка права требования по сертификатам на предъявителя осуществляется простым вручением этого сертификата. Уступка права требования оформляется на оборотной стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица по именному сертификату (цессия), уступающего права (цедента) и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке права требования подписывается двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом скрепляется печатью этого юридического лица. Договор об уступке нумеруется цедентом. По сберегательному сертификату, договор об уступке права требования, подписывается обеими сторонами лично. Банк обязан выплатить владельцу ценной бумаги, при наступлении срока востребования депозита или вклада, сумму вклада и проценты по ставке, независимо от времени покупки владельцем данного сертификата, первоначально установленной в условиях выпуска и обращения. Ставка процента, закрепленная в сертификате, не может быть изменена в течение периода обращения сертификата. Платеж производится с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Граждане могут производить платеж, как наличными деньгами, так и путем перевода суммы на счет. В случае досрочного предъявления сберегательного или депозитного сертификата к оплате, банком выплачиваются суммы вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов. Депозитный и сберегательный сертификаты представляют собой письменное свидетельство банка о праве вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита по нему, о депонировании денежных средств.

2.8 Приватизационный чек

В соответствии с постановлением Верховного Совета РФ "О ходе реализации Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ на 1992 г." от 9 октября 1992 г. №3608-1 и Указом Президента РФ "О введении в действие системы приватизационных чеков в РФ" от 14 августа 1992 г. № 914 с 1 октября 1992 г. в РФ была введена в действие система приватизационных чеков (приватизационных счетов), реализующих механизм бесплатной передачи гражданам РФ имущества в процессе приватизации, которая просуществовала до 1 июля 1994 г. Приватизационные чеки имеют следующие принципы:

1. Может использоваться при приватизации объектов государственной и муниципальной собственности, жилищного фонда, земельных участков, а также при приобретении акций инвестиционных фондов;

2. Каждый гражданин РФ имеет право получить один приватизационный чек;

3. Выпуск приватизационных чеков производится на основании указов Президента РФ;

4. Приватизационные чеки действительны в течении ограниченного времени с момента их выпуска;

5. Приватизационные чеки имеют номинальную стоимость в рублях;

6. Приватизационные чеки продаются и покупаются гражданами свободно.

Приватизационный чек, как ценная бумага, имеет номинальную стоимость в рублях и используется как платежное средство для приобретения объектов приватизации.

Чековый аукцион – это продажа акций приватизируемых государственных и муниципальных предприятий на аукционе исключительно за приватизационные чеки. Продажа акций приватизируемых предприятий на специализированных чековых аукционах согласно п.5.4.1 Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ на 1992 -1993 г. г. являлась основной формой продажи акций до 1 июля 1994 г. и осуществлялась в соответствии с планами приватизации, утвержденными комитетами по управлению имуществом, и планами-графиками проведения специализированных чековых аукционов.

Заключение

В приведенной работе мы рассмотрели основные виды ценных бумаг, которые обладают отличительными признаками, являются самостоятельными объектами гражданского права РФ.

Гражданский кодекс РФ содержит определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142).

При работе с ценными бумагами необходимо обращаться к специальному законодательству, которое тесно регулирует такие вопросы (допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок и условия лицензирования профессиональных участников). В последнее время появляется все больше нормативных актов, посвященных вопросам государственного контроля в данной сфере, защиты прав и интересов инвесторов.

С ценными бумагами тесно связаны вопросы обращения на рынке, выпуска, механизм и порядок появления, строго нормированные требования к оформлению.

В ст. 143 гражданского кодекса РФ многообразие ценных бумаг доказывает невозможность их правового регулирования, каким – либо одним нормативным актом, требуется разработка и принятие законов о ценных бумагах. Остается актуальным и после федерального закона РФ № 39-фз «о рынке ценных бумаг» по причине специфики предмета регулирования данного закона. В законодательстве сложилась группа нормативных актов по каждой ценной бумаге, которые регулируют гражданский оборот ценных бумаг.

Во всех случаях определение ценной бумаги, характеризует ее в качестве документа, составленного с установленной формой и обязательных реквизитов. Этот документ представляет собой официальную запись, выполненную на бумажном носителе с определенной степенью защиты. Отсутствие реквизитов ценной бумаги или несоответствия установленной для нее формы влечет недействительность ценной бумаги. Правильное понятие ценной бумаги в законе даст возможность единообразно и законно применять нормы о ценных бумагах, а судам выносить законные и обоснованные решения по спорам, связанные с ценными бумагами.

Список использованной литературы

Нормативно – правовые акты

1. Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ (с последними изменениями от 30 декабря 2004 г) // СЗ РФ от 5 декабря 1994 г. N 32 ст.3301

2. Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ (с последними изменениями от 30 декабря 2004 г) // СЗ РФ от 29 января 1996 г. N 5 ст.410

3. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с последними изменениями от 28 июля 2004 г) // СЗ РФ от 22 апреля 1996 г. N 17, ст. 1918

4. Федеральный закон от 28 декабря 2002 г. N 185-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и о внесении дополнения в Федеральный закон "О некоммерческих организациях" // Российская газета от 4 января 2003 г. N 1

5. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" // СЗ РФ от 17 марта 1997 г. N 11, ст.1238

6. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" // СЗ РФ от 3 августа 1998 г. N 31 ст.3814

7. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (с изменениями от 27 декабря 2000 г., 30 декабря 2001 г., 9, 24 декабря 2002 г., 23 декабря 2003 г., 22 августа, 23 декабря 2004 г) // СЗ РФ от 8 марта 1999 г., N 10, ст.1163

8. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта, 31 октября 2002 г., 27 февраля 2003 г., 24 февраля, 6 апреля, 2, 29 декабря 2004 г) // СЗ РФ от 1 января 1996 г. N 1 ст.1

Учебники и учебные пособия

9. Алексеева С.С. Гражданское право М.: Велби 2007

10. Белов В.А. Излишние вещи в векселе. М.: Законодательство. - 2002. - №4.

11. Бунич Г.А. Гражданское право М.: 2002

12. Владимиров В. А, Гражданское право. Ю-С.: 2004

13. Гражданское право. Том I. (под ред. доктора юридических наук, профессора Е.А. Суханова) - М.: Волтерс Клувер, 2004

14. Гражданское право. Часть первая: Учебник / Под ред.А.Г. Калпина, А.И. Масляева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юристъ, 2001. - 536 с.