Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Осуществление предпринимательской деятельности с участием иностранных инвестиций (Теоретические аспекты предпринимательской деятельности с учетом иностранного капитала)

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования. Все планы государства по его развитию в различных областях общественной жизни требуют значительных финансовых затрат, не является в этой связи исключением и Российская Федерация, которая на сегодняшний день испытывает дефицит внутренних финансовых ресурсов. По данным Минфина, в период с 2017 по 2020 годы казна может не досчитаться 5,6 триллиона рублей, причем, как отмечает Минфин, это только на выполнение базовых госпрограмм. При этом с учетом реализации дополнительных государственных программ (например, реформирование пенсионной системы), дефицит внутренних финансов может вырасти еще на 4,2 триллиона рублей. Одним из решений поставленной проблемы может явиться привлечение в экономику иностранных инвестиций.

Привлечение частного капитала (в том числе, иностранного капитала) в экономику России является одной из приоритетных задач на современном этапе ее развития. В апреле 2011 года Президент Российской Федерации утвердил перечень поручений Правительству Российской Федерации и Генеральной прокуратуре Российской Федерации по осуществлению первоочередных мер, направленных на улучшение условий инвестиционного климата в России.

Помимо увеличения финансовых активов страны, привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику приведет к внедрению новых технологий. Кроме того, активное участие иностранных инвесторов в инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации, несомненно, повлияет на повышение культуры ведения бизнеса в России.

Осознавая необходимость инвестирования со стороны иностранных инвесторов, Правительство Российской Федерации принимает меры, направленные на привлечение иностранных вложений в национальную экономику, в том числе на создание благоприятного инвестиционного климата, на стабилизацию условий осуществления предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации, на обеспечение неприкосновенности частной собственности, свободное перемещение товаров, работ и услуг и т.д.

Методологической основой исследования является сочетание научных методов и социальных явлений и процессов.

Объектом исследования являются общественные отношения, возникающие в сфере предпринимательской деятельности с привлечением иностранных инвестиций и осуществления инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации с участием иностранных инвесторов.

Предметом исследования являются закономерности правового регулирования отношений, составляющих объект исследования.

Целью исследования является анализ предпринимательской деятельности с привлечением иностранных инвестиций.

Данной целью определены задачи работы:

- Изучить теоретические аспекты предпринимательской деятельности с учетом иностранного капитала;

- Проанализировать правовые гарантии, которые предоставляются иностранным инвесторам на территории России;

- Рассмотреть пути совершенствования политики привлечения иностранных инвестиций в РФ

Структура работы определена целью и задачами, и содержит введение, две главы, заключение и список использованных источников.

1. Теоретические аспекты предпринимательской деятельности с учетом иностранного капитала

1.1 Правовое регулирование инвестиций и инвестиционной деятельности

Одним из важнейших факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в любом государстве, является существующая система законодательства, которая определяет национальный правовой режим инвестиционной деятельности и регламентирует принципы и механизм взаимоотношений иностранных инвесторов как с государственными организациями, так и с иными участниками экономических отношений и субъектами хозяйствования^[1]. А.Г. Богатырев полагает^[2], что правовое регулирование иностранных инвестиций демонстрирует объективность и взаимозависимость инвестиционного процесса и внешней и внутренней инвестиционной политики государства. В целом оно представляется собой систему регулирования инвестиционных отношений как отношений собственности в международном и во внутреннем праве.

Общеправовую основу регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации составляет система действующих (т.е. принятых в установленном порядке и вступивших в силу) законодательных и подзаконных актов. Прежде всего, это Конституция РФ^[3]. Инвестиционная деятельность базируется на конституционно-правовых основах, вытекающих из положений:

- статьи 8 (единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности, а также признание и равная защита частной, государственной, муниципальной и иных форм собственности);

- статьи 34 (свобода использования своих способностей в предпринимательской деятельности)^[4];

- статьи 35 (защита частной собственности, право каждого иметь имущество в собственности, владеть, пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и совместно с другими лицами);

- статьи 46 (гарантия каждому судебной защиты его прав и свобод);

- статьи 71 (отнесение к ведению Российской Федерации установления правовых основ единого рынка; финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой политики; федеральный бюджет; федеральные налоги и сборы; федеральные фонды регионального развития; внешняя политика и международные отношения России, международные договоры Российской Федерации);

- статьи 72 (отнесение к совместному ведению Российской Федерации и ее субъектов в числе других вопросов владения, пользования и распоряжения землей, недрами, водными и другими природными ресурсами; разграничение государственной собственности; установление общих принципов налогообложения и сборов в Российской Федерации; координация международных и внешнеэкономических связей субъектов Федерации, выполнение международных договоров Российской Федерации и др.);

- статьи 74 (недопущение установления на территории Российской Федерации таможенных границ, пошлин, сборов и каких-то иных препятствий для свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств);

- статьи 114 (Правительство РФ, среди прочего, обеспечивает проведение в России единой финансовой, кредитной и денежной политики).

Далее в указанную систему входят:

- так называемые комплексные законодательные акты, носящие универсальный характер и устанавливающие основные принципы и общие положения правового регулирования деятельности в России иностранных инвесторов наряду с другими субъектами инвестиционной и хозяйственной деятельности, либо комплексно регулирующие отношения в отдельных сферах экономики и отраслях законодательства: Гражданский кодекс РФ, система актов налогового законодательства, Таможенный кодекс Таможенного Союза, Федеральные законы от 8 декабря 2003 г. N 164-ФЗ "Об основах государственного регулировании внешнеторговой деятельности", от 30 декабря 1995 г. N 225-ФЗ "О соглашениях о разделе продукции", Закон РФ от 21 февраля 1992 г. N 2395-1 "О недрах" и др^[5].;

- предметные или рамочные законодательные акты, специально ориентированные на регламентацию правового режима инвестиционного деятельности и собственно иностранных инвестиций или их организационных форм: федеральные законы от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", от 29 апреля 2008 г. N 57-ФЗ "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства" и др^[6].;

- правовые акты Президента РФ, Правительства РФ и ведомственные нормативные акты, регламентирующие отдельные вопросы правового режима и порядка деятельности иностранных инвесторов в России.

Период конца 1990-х и начала 2000-х гг. в российской правовой системе действительно обозначил существенное и прогрессивное развитие инвестиционного законодательства^[7]. Этот этап для России охарактеризован либерализацией внешнеэкономической деятельности и активной ролью государства в осуществлении инвестиционной политики. Ярчайшим событием улучшения инвестиционно-правового климата в России стало принятие Федеральных законов от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" и от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"^[8].

В целом законодательство в данной области соответствует современным требованиям инвесторов. В частности, приведена в порядок система учреждения на территории России как совместных предприятий, так и полностью принадлежащих иностранцам. Сроки их регистрации ограничены всего одним месяцем, более четко определены все требования к регистрации, что практически исключает возможность применения всяких бюрократических ухищрений.

Законодательно закреплены гарантии собственности иностранных инвесторов, определены субъекты и объекты иностранного инвестирования на территории России, зафиксирован порядок создания и деятельности предприятий с иностранным капиталом, возможность приобретения иностранным инвестором российских бумаг и заключения концессионных договоров^[9].

Принятые в 1991 г. Законы РСФСР "Об иностранных инвестициях в РСФСР" и "Об инвестиционной деятельности в РСФСР"^[10] не устанавливали различия в регулировании инвестиций, когда инвестор сохраняет контроль за инвестированными им средствами и участвует в управлении предприятиями, созданными с его участием (прямые инвестиции), и случаями, когда инвестор заинтересован лишь в получении дохода от инвестированного капитала и практически не участвует в управлении предприятием (портфельные инвестиции).

После 1998 г. законодатель начал проводить различия между первым и вторым типом инвесторов. Это выразилось в принятии новой редакции Законов об иностранных инвестициях и об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Постепенно начали стираться различия в регулировании иностранных и национальных инвестиций^[11].

Действующий Закон об иностранных инвестициях в Российской Федерации определяет круг иностранных инвесторов в нашей стране, дает понятие иностранных инвестиций.

Понятие инвестиций - ключевой вопрос для законодателя, поскольку таким образом определяется круг правоотношений, подпадающих под регулирование данного Закона. Обобщая определение, данное в законе, можно сказать: иностранные инвестиции являются иностранным капиталом - собственностью в различных видах и формах, вывезенной из другого государства и вложенной в предприятие (или дело) на территории другого государства^[12].

Четкое определение понятия "иностранные инвестиции" крайне важно не только для внутригосударственного регулирования, но и для участия России в международных конвенциях по иностранным инвестициям. Оно должно способствовать совершенствованию национального законодательства, положительно влиять на процесс интеграции России в действующие механизмы международно-правового регулирования иностранных инвестиций^[13].

Законом также регулируются прямые капиталовложения, отношения по приобретению иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного общества или товарищества; вложения в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории нашей страны иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды^[14].

Определение правового режима, предоставляемого для иностранной инвестиционной деятельности, имеет существенное значение для создания благоприятного инвестиционного климата в любой стране. Теория и практика международного инвестиционного права режимы иностранных инвестиций делит на абсолютные и относительные^[15].

Первые базируются на принципах полной защиты и безопасности, недискриминации, справедливого и равноправного обращения, обязанности соблюдать обязательства, касающиеся инвестиций, обращения в рамках международного права.

Ко вторым относятся режим наибольшего благоприятствования и национальный режим. Принципы абсолютного режима иностранных инвестиций направлены на обеспечение полной защиты зарубежных капиталовложений. Принцип национального режима в странах с развитой экономикой является основополагающим по отношению к инвестиционной деятельности. При предоставлении национального режима зарубежным капиталовложениям национальные и иностранные предприниматели выступают на рынке (за некоторыми исключениями) равноправными субъектами^[16].

В соответствии с Законом правовой режим иностранных инвестиций, а также деятельность иностранных инвесторов по их осуществлению не может быть менее благоприятным, чем режим для имущества, имущественных прав и инвестиционной деятельности юридических лиц и граждан Российской Федерации, за изъятиями, предусмотренными данным законом.

Осуществление инвестиционной деятельности связано с определенным риском для иностранного инвестора. Вероятность таких рисков, называемых некоммерческими, возрастает при политической и экономической нестабильности в стране-реципиенте, при возникновении вооруженных конфликтов, введении чрезвычайного положения. Особо опасна для любого иностранного инвестора национализация, т.е. возможность отчуждения его собственности и переход ее в собственность государства, применение иных принудительных мер со стороны государства^[17].

Данный вопрос приобретает особую актуальность в условиях России, экономический потенциал которой был во многом создан на базе средств производства и других имущественных объектов, национализированных после 1917 г^[18].

Этот фактор делает вопрос о гарантиях особо важным и требует его закрепления во внутреннем законодательстве и международных договорах. Положения Закона об иностранных инвестициях в основном отвечают общепринятым международным стандартам государственных гарантий^[19].

Требуют уточнения формулировки законодательства, касающиеся вопроса компенсации иностранному инвестору в случае национализации его собственности.

В западной доктрине полнота (адекватность) компенсации понимается как определение суммы компенсации на основе рыночной цены предприятия (инвестиции) до момента национализации плюс упущенная выгода, плюс стоимость репутации (что в западной практике также имеет свое денежное выражение).

Вместе с тем международная практика, основываясь на инвестиционных спорах 1960 - 1970-х гг., при определении суммы компенсации значительно отходит от положений западной доктрины, а иногда и противоречит им^[20].

В соответствии с западной доктриной быстрота и эффективность компенсации означают, что выплата происходит с разумной быстротой и в эффективно реализуемой форме, т.е. в виде денег или материальных ценностей, легко переводимых в деньги. Компенсация исчисляется в валюте, в которой произведены инвестиции, либо материальные ценности должны быть перевезены в страну инвестора^[21].

Анализ формулировок по этому вопросу в российском законодательстве показывает, что они в принципе соответствуют положениям западной доктрины. В целом необходимо подчеркнуть: основные положения данного Закона отвечают требованиям современного уровня экономического развития и практики инвестиционной деятельности.

К положительным сторонам Закона можно также отнести такое нововведение, как стабилизационная, или "дедушкина" оговорка, некоторое упрощение регистрации коммерческих организаций с иностранным участием, достаточно полное определение гарантий, которые предоставляются иностранным инвесторам^[22].

Однако в Законе наиболее значимые его положения не являются нормами прямого действия и могут применяться только после издания соответствующих актов федеральных органов исполнительной власти; ключевые положения закона сформулированы недостаточно четко, практикующим специалистам зачастую приходится додумывать волю законодателя^[23].

Автор полагает, что правовые нормы, регулирующие деятельность иностранных инвесторов, должны быть открытыми и не допускать неоднозначную интерпретацию, а процедуры пересмотра этих норм должны быть гласными и проходить в условиях, которые обеспечивают для заинтересованных сторон, включая иностранные компании, возможность высказать свою позицию по дискуссионным вопросам. Кроме того, Закон фрагментарно регулирует только прямые инвестиции, не упоминая о портфельных^[24].

Закон об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, регулирует инвестиции в объекты капитальных вложений, под которыми понимаются находящиеся в частной, государственной, муниципальной или иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, установленными федеральными законами^[25].

Эти два Закона формируют основу для регулирования иностранной инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики, обеспечивают либерализацию правового режима доступа российских и иностранных инвесторов на российский рынок, создают условия для использования разнообразных правовых форм организации частного предпринимательства, предусмотренных ГК РФ.

Объективно оценивая принимавшиеся с 1991 г. до настоящего времени законы в сфере регулирования инвестиционной деятельности, приходится констатировать: предусматриваемые в них меры явно недостаточны для качественного изменения ситуации в вопросе привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.

Несмотря на развитие инвестиционного законодательства, сохраняются многочисленные пробелы и коллизии. Например, пока не создана достаточная правовая база для нормальной реализации Закона о соглашениях о разделе продукции, а Федеральным Собранием не приняты некоторые важные законопроекты, например, "О концессионных договорах, заключаемых с российскими и иностранными инвесторами"^[26].

Остался нерешенным вопрос создания правовой базы и программы по перестрахованию иностранных инвестиций посредством гарантий для снижения юридических и политических рисков. Не нашли надлежащего места в системе гарантий и многие международные акты. Такого рода пробелы демонстрируют инвесторам заинтересованность (или ее отсутствие) органов власти в привлечении и защите инвестиций и инвесторов^[27].

Общепринятая норма оценки инвестиционной привлекательности страны и безопасности инвестиций определяется тем, насколько в ней развито инвестиционное законодательство, базовым компонентом в оценке признается наличие нормативной базы по предоставлению льгот и гарантий (правовых, финансовых, имущественных), позиции официальных кругов, выражающейся в готовности принятия дополнительных мер, льгот и преференций в отношении инвесторов, реализующих приоритетные проекты^[28].

Несмотря на активное позиционирование государственными властями совершенствования условий для привлечения инвестиций, барьер национальной системы права (административное, гражданское и др.) для иностранных инвесторов не сокращается. Общих декламаций недостаточно, для притока иностранных инвестиций необходима единая экономическая, правовая и политическая стабильность.

Инвестиционный климат России пока не является максимально благоприятным для инвесторов. Большой проблемой остается непрозрачность процедур, коррупция, проблемы правоохранительной и судебной систем^[29].

Неустойчивость банковской системы так же является преградой к улучшению инвестиционного климата, так как существуют большие сложности с получением долгосрочных кредитов под приемлемую ставку. Инвестиции в производство дают отдачу через много лет, а не очень высокая рентабельность производства не позволит выплачивать высокие проценты по кредитам^[30].

В перспективе большое влияние на объем инвестиций будет оказывать международная политическая и экономическая ситуация. Девальвация российской валюты не позволяет в ближайшие перспективы увеличить иностранные инвестиции, поэтому необходимо создавать привлекательные условия для отечественных инвесторов и искать новые способы финансирования^[31].

В последние годы государство стало создавать зоны опережающего развития, технопарки, инвестиционные площадки, инвестиционные фонды и агентства, которые призваны облегчить инвесторам работу на отечественном рынке.

1.2 Организация и деятельность предприятий с иностранными инвестициями

Инвестиции представляют собой вложение капитала инвестором в различные проекты с целью получения дохода или другой выгоды. В случае если инвестор не является резидентом Российской Федерации - он признается иностранным инвестором. Иностранный инвестор, вкладывающий капитал с целью полного контроля над объектом инвестиций или же контролирующий не менее 10% уставного капитала - осуществляет прямые иностранные инвестиции^[32].

Цель инвестора, осуществляющего прямые иностранные инвестиции, заключается в развитии активов в стране за счет внешних вложений капитала в российские компании и получения устойчивого дохода являясь при этом акционером^[33].

Правовые положения об организации и деятельности предприятий с иностранными инвестициями установлены Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемый в форме капитальных вложений», Законом Российской Федерации «О соглашении о разделе продукции», Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», а также гражданским, налоговым и другим законодательством^[34].

Создание и ликвидация коммерческих организаций с иностранными инвестициями осуществляется на условиях и в порядке, предусмотренных Гражданским кодексом Российской Федерации и другими федеральными законами при учете внесения изменений в последние изменения и дополнения.

Юридические лица, выступающие коммерческими организациями с иностранными инвестициями, подлежат государственной регистрации в органах юстиции в течение одного месяца со дня подачи в соответственный орган следующих документов:

- Устава коммерческих организаций с иностранными инвестициями и учредительного договора (в случаях, определеных гражданским законодательством Российской Федерации);

- Выписки из торгового регистра государства, в котором осуществлена регистрация иностранного инвестора или другой документ, который подтверждает правовой статус иностранного инвестора;

- Документа, выданнго банком, который обслуживает иностранного инвестора, о платежеспособности последнего;

- Квитанция об уплате регистрационного взноса.

Коммерческой организации с иностранными инвестициями может быть отказано в государственной регистрации, если ее существование подрывает основы конституционного строя, морали, здоровья, прав и законных интересов других лиц, безопасность государства. Отказ в государственной регистрации может быть обжалован иностранным инвестором в суде^[35].

Создается филиал иностранного юридического лица для осуществления на территории Российской Федерации деятельности, осуществляемой за пределами головной организации. Филиал может быть ликвидирован по решению иностранного юридического лица - головной организации. Государственный контроль над образованием, деятельностью и ликвидацией филиала иностранного юридического лица осуществляется путем его аккредитации в порядке, который определяется Правительством Российской Федерации^[36].

Филиалу иностранного юридического лица может быть отказано в аккредитации в целях защиты основ конституционного строя, морали, здоровья, прав и законных интересов других лиц, национальной обороны и государственной безопасности^[37].

Головная организация представляет в орган федеральной исполнительной власти положение о филиале иностранного юридического лица, а также другие документы, перечень которых и требования к их содержанию утверждаются Правительством Российской Федерации.

В положении о филиале иностранного юридического лица должны быть указаны:

- название филиала и его головной организации;

- организационно-правовая форма головной организации;

- расположение филиала на территории Российской Федерации и юридический адрес его головной организации;

- цели образования и виды деятельности филиала;

- состав, объем и сроки капитальных вложений в основные фонды филиала;

- порядок управление филиалом.

В положении о филиале иностранного юридического лица могут быть указаны и иные сведения, отражающие особенности деятельности филиала иностранного юридического лица на территории России и не противоречащие законодательству Российской Федерации^[38].

Оценка капитальных вложений в основные фонды филиала иностранного юридического лица осуществляется головной организацией на основе внутренних или мировых цен в валюте Российской Федерации.

Оценка стоимости капитальных вложений в основные фонды филиала указывается в положении о филиале иностранного юридического лица^[39].

Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» позволяет совершать страховую деятельность, посредническую деятельность, которая связана с движением ценных бумаг, банковскую деятельность только на основании лицензии^[40]. Организация с иностранными инвестициями имеет право реализовать на территории России продукцию (работы и услуги), подлежащие согласно законодательству Российской Федерации обязательной сертификации, только при наличии сертификата и знака соответствия, которые выданы или признаны уполномоченным на то органом^[41]. Предприятия с иностранными инвестициями могут на добровольной основе вступать в союзы, ассоциации, концерны, межотраслевые, региональные и другие объединения на условиях, которые не противоречат антимонопольному законодательству. Предприятие автономно принимает решение о приобретении патентов за рубежом на принадлежащие ему изобретения и промышленные образцы.

Трудовые отношения, включая найм и увольнение, режим труда и отдых, условия оплаты, гарантии и компенсации, на предприятии с иностранными инвестициями регулируются коллективным договором и индивидуальными трудовыми договорами (контрактами)^[42].

Для работающих на предприятии иностранных граждан условия трудоустройства, работы и отдыха, пенсионного обеспечения, регламентируются индивидуальным трудовым договором с каждым из них. Иностранные работники, получающие заработную плату в иностранной валюте после уплаты подоходного налога, могут переводить ее за границу. Платежи на пенсионное обеспечение иностранных работников переводятся в соответственные фонды стран их постоянного проживания в валюте и на условиях этих стран. Социальное страхование российских работников на предприятиях с иностранными инвестициями и их социальное обеспечение регулируется законодательством Российской Федерации^[43].

Отчисления на государственное социальное страхование российских и иностранных работников и отчисления на пенсионное обеспечение российских работников производятся по ставкам, установленным для предприятий и организаций Российской Федерации.

Иностранные инвесторы обладают правом переводить за границу валютную часть прибыли и другие суммы, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации. После уплаты соответственных налогов им гарантируется беспрепятственный перевод за границу платежей в связи с производимыми ими инвестициями: доходов от инвестиций, приобретенных в виде долей прибыли, дивидендов, процентов и других видов платежей^[44].

Значительный потенциал образования совместных предприятий включен в механизм создания и функционирования на территории Российской Федерации свободных экономических зон и благоприятных экономических зон^[45]. Благодаря специальному режиму хозяйствования, который включает специальные визовые, налоговые, валютно-финансовые, инфраструктурные и имущественные режимы, эти области становятся наиболее привлекательными для иностранных инвесторов и российских партнеров^[46].

Российская экономика постоянно испытывает дефицит инвестиционных ресурсов в реальном секторе экономики по причине сложившейся структурой распределения производственных сил, где доминирует нефтегазовый сектор.

2. Правовые гарантии для иностранных инвесторов на территории РФ

2.1 Общие федеральные гарантии

Закон об иностранных инвестициях определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на территории РФ. Значительная их часть распространяется и на коммерческие организации с иностранными инвестициями. К основным гарантиям, предоставляемым иностранным инвесторам, относятся^[47]:

- гарантии правовой защиты деятельности, прав и интересов иностранных инвесторов на территории Российской Федерации;

- предоставление иностранному инвестору права на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов;

- гарантии использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории Российской Федерации, не запрещенных законодательством Российской Федерации;

- гарантии перехода прав (уступки требования) и обязанностей (перевода долга) иностранного инвестора другому лицу;

- гарантии компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями в случаях и по основаниям, которые установлены федеральным законом или международным договором Российской Федерации (при реквизиции иностранному инвестору или коммерческой организации с иностранными инвестициями выплачивается стоимость реквизируемого имущества; при национализации иностранному инвестору или коммерческой организации с иностранными инвестициями возмещаются стоимость национализируемого имущества и другие убытки);

- гарантии от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства Российской Федерации (в случае, если вступают в силу новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты РФ, изменяющие размеры ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды, либо вносятся в действующие федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации изменения и дополнения, которые приводят к увеличению совокупной налоговой нагрузки на деятельность иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями);

- стабильность условий и режима для иностранного инвестора, осуществляющего инвестиционный проект, гарантируется в течение срока окупаемости инвестиционного проекта, но не более семи лет со дня начала финансирования указанного проекта за счет иностранных инвестиций;

- гарантия обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с осуществлением иностранным инвестором инвестиций и предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации - в соответствии с международными договорами Российской Федерации и федеральными законами в суде или арбитражном суде либо в международном арбитраже (третейском суде);

- гарантии использования на территории Российской Федерации и перевода за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм (иностранный инвестор после уплаты налогов и сборов имеет право на свободное использование доходов и прибыли на территории Российской Федерации для реинвестирования или для иных целей и на беспрепятственный перевод за пределы РФ доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им инвестициями, в том числе:

1) доходов от инвестиций, полученных в виде прибыли, дивидендов, процентов и других доходов;

2) денежных сумм во исполнение обязательств коммерческой организации с иностранными инвестициями или иностранного юридического лица, открывшего свой филиал на территории РФ;

3) денежных сумм, полученных иностранным инвестором в связи с ликвидацией коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного юридического лица либо отчуждением инвестированного имущества, имущественных прав и исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности;

4) компенсаций, предусмотренных законом;

- гарантии права иностранного инвестора на беспрепятственный (без квотирования, лицензирования и применения к нему других мер нетарифного регулирования внешнеторговой деятельности) вывоз за пределы РФ имущества и информации в документальной форме или на электронных носителях, которые были первоначально ввезены на территорию РФ в качестве иностранной инвестиций;

- гарантии права иностранного инвестора на приобретение акций и иных ценных бумаг российских коммерческих организаций и государственных ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ о ценных бумагах;

- гарантии участия иностранного инвестора в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности путем приобретения прав собственности на государственное и муниципальное имущество или доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале приватизируемой организации на условиях и в порядке, которые установлены законодательством РФ о приватизации государственного и муниципального имущества;

- гарантии предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество в соответствии с законодательством РФ и законодательством субъектов РФ; право аренды земельного участка может быть приобретено коммерческой организацией с иностранными инвестициями на торгах (аукционе, конкурсе).

Необходимо отметить, что гарантии от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства РФ не распространяются на изменения и дополнения, которые вносятся в законодательные акты РФ или принимаемые новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты с целью защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства^[48].

Государственные гарантии, предусмотренные в законе об иностранных инвестициях, распространяются лишь на реальный сектор экономики - инвестиции в производственную сферу.

Это, в первую очередь гарантии, распространяющиеся на инвестиционные проекты и коммерческие организации с иностранными инвестициями, которые действуют в промышленности, торговле (за исключением кредитных и страховых организаций) и сельском хозяйстве^[49].

Применительно к отношениям, связанным с осуществлением инвестиций (в том числе и к отношениям, вытекающим из договоров концессии и соглашений о разделе продукции), принято различать договорные и государственные гарантии^[50].

Договоры концессии и соглашения о разделе продукции связаны с гражданско-правовыми отношениями, в которых участвует государство. Участие государства в договоре представляет собой форму договорной гарантии инвестиций.

2.2 Совершенствование политики привлечения иностранных инвестиций в РФ

Сегодня в Российской Федерации имеется множество проблем, которые осложняют ее участие в мировом обмене капиталом, способствующем повышению эффективности привлечения и использования иностранных инвестиций^[51].

Причинами низкой инвестиционной активности иностранного капитала в России, в создавшихся кризисных условиях, являются:

- очень высокая стоимость коммерческого кредита;

- наличие административных барьеров входа на рынок;

- недостаточное бюджетное финансирование национальных инвестиций, высокий уровень финансовых, в том числе инвестиционных рисков, во многом связанных с внешней блокадой России со стороны мирового сообщества, а также наличием санкций со стороны иностранных государств^[52].

Данные Центрального Банка РФ по основным странам-инвесторам в экономику и показатели платежного баланса об оттоке капитала из РФ, свидетельствуют о том, что основная часть инвестиций из других стран является инвестициями российских компаний, вывезенными за рубеж.

Подобная ситуация характеризует Россию как недостаточно привлекательную страну для иностранных инвесторов и компаний, так как зарубежные инвесторы, вкладывая в экономику нашей страны, руководствуются спекулятивными целями, инвестированием в высокоэффективные отрасли экономики РФ и открытием производства для работы на внутренний рынок страны^[53].

Вследствие того, что на данный момент экономика России замедляется, спекулянты не могут ожидать прирост стоимости их активов в будущих периодах.

Неблагоприятное состояние инвестиционного климата в России в современных условиях определяется такими факторами как: значительные размеры неплатежей и высокий удельный вес кредиторской задолженности предприятий по отношению к объему произведенной ими продукции, значительное превышение объемов вывоза российского капитала над притоком иностранных прямых инвестиций, несовершенство российского федерального и регионального законодательства, которое регулирует инвестиционную сферу, низкая рентабельность большинства предприятий реального сектора экономики и высокие инвестиционные риски^[54].

Механизм привлечения и стимулирования притока иностранного капитала, существующий в России на данный момент, во многом исходит из того, что для иностранного инвестора приоритетным, предполагается, получить доступ к сырью и материально-техническим ресурсам, а также к обеспечению рынка сбыта готовой продукции^[55].

В сложившихся условиях наиболее эффективный способ привлечения иностранных компаний в Россию должен быть связан не только с налоговыми льготами или какими-либо преференциями, но и с такими показателями как: надежность, прозрачность законов, стабильность социальной и политической ситуации^[56].

Для обеспечения роста экономики и с целью привлечения иностранного капитала очевидно, что в России необходимо реализовывать систему мер, направленных на формирование условий развития рыночных отношений и привлечение иностранных инвестиций в экономику путем создания благоприятного инвестиционного климата.

В качестве общих мер, направленных на создание благоприятных рыночных условий, могут рассматриваться^[57]:

‒ достижение внутренней согласованности между различными структурами власти, политическими партиями, общественными организациями и социальными группами,

‒ сокращение уровня преступности,

‒ снижение инфляции,

‒ налоговое стимулирование производства,

‒ формирование механизмов привлечения временно свободных денежных средств граждан и фирм на инвестиционные цели.

К числу мер по улучшению инвестиционного климата можно отнести^[58]:

‒ принятие закона о свободных экономических зонах,

‒ создание механизма привлечения иностранного капитала, в рамках которого создаются финансовые национальные институты, коммерческие банки, специализированные фонды, страховые компании, которые способны страховать иностранный капитал от инвестиционных, политических, финансовых и коммерческих рисков,

‒ создание системы информационно-посреднических центров, которые оказывают помощь иностранным инвесторам в подборе инвестиционных объектов.

С целью улучшения инвестиционного климата и привлечения иностранного капитала в России разрабатывают и внедряют механизмы «налоговых каникул»^[59] в отношении компаний, которые вносят совершенно новые технологии сроком от трех до пяти лет; вводят льготы по НДС и таможенным платежам при приобретении технологического оборудования для внедрения новых технологий; совершенствуют систему информационного и консультативного обеспечения и создают систему доступа иностранных инвесторов к информационным ресурсам, характеризующие инвестиционные возможности российской экономики и ее регионов.

Большое значение для привлечения иностранного капитала имеет создание благоприятного инвестиционного климата на уровне регионов, а именно^[60]:

‒ улучшение макроэкономических показателей, в том числе снижение уровня инфляции и кредитных процентов банков, укрепление финансового положения российских предприятий;

‒ развитие гарантийной системы, которая обеспечивала бы права инвесторов и защиту их собственности;

‒ развитие организационных и правовых мер, в том числе включающих контроль за целевым использованием амортизационных отчислений;

‒ разработку системы налоговых стимулов в области капитализации прибыли компаний путем снижения налогового бремени на инвестора и стимулирования его инвестиционной деятельности;

‒ разработку системы страхования инвестиций;

‒ разработку и внедрение механизмов государственной поддержки инновационно-инвестиционных проектов, направленных на современное производство, внедрение инноваций, обеспечение внедрения нано-технологий^[61].

В декабре 2011 г. была основана организация, нацеленная на привлечение иностранных (прямых) инвестиций, а также на развитие среднего бизнеса — Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ)^[62]. РФПИ создан для направления иностранных инвестиций в лидирующие предприятия быстрорастущих секторов экономики России. Российский фонд прямых инвестиций разрабатывает механизмы ускорения притока прямых инвестиций в экономику РФ, являя главным приоритетом именно обеспечение предельно максимальной доходности на капитал^[63].

В 2014 году Российским фондом прямых инвестиций был запущен портал «Инвестируйте в Россию», представляющийся в виде интерактивного ресурса для зарубежных инвесторов. Данный портал являет собой базу данных всех инвестиционных проектов Российской Федерации, включая инвестиционные анонсы и проекты, реализованные с участием иностранных инвесторов^[64].

В России сдерживающим фактором остается отсутствие целостной политики привлечения иностранных инвестиций: окончательно не определен инвестиционный режим (либо государство идет на преференции, либо он равноправный или дискриминационный в пользу внутреннего производителя); не продемонстрированы и не прописаны приоритеты по отраслям и видам инвестиций; до конца не обеспечены механизмы гарантий (защита прав собственности, репатриация прибыли); наличие отрицательной конъюнктуры правоприменительной практики, начиная от искусственно инициированных банкротств и заканчивая неисполнением судебных решений. То есть существующий в России национальный режим хозяйственной деятельности крайне непривлекателен для иностранных компаний^[65].

Стратегической задачей в сфере привлечения иностранных инвестиций в экономику России должно являться предоставление иностранным инвесторам национального режима, обеспечивающего благоприятные условия для их притока. Для этого необходимо изменение налогового, инвестиционного и корпоративного законодательства; принцип национального режима должен быть дополнен системой льгот и гарантий для иностранных инвесторов.

Как уже отмечалось, совершенствование существующей правовой базы требует сфокусироваться на ликвидации формальных ограничений и административных барьеров на пути иностранного капитала, на использовании системы гарантий, ориентированных именно на специфику иностранного инвестирования и призванных компенсировать негативные последствия сложившегося инвестиционного климата^[66].

Необходима адаптация национального законодательства к условиям участия в международных инвестиционных и торговых организациях, расширение практики двух- и многосторонних соглашений о гарантиях и взаимной защите инвестиций, присоединение России ко всем международным механизмам решения инвестиционных споров^[67].

В мировой практике активное привлечение иностранного капитала обусловлено его существенной ролью в модернизации экономики. По общему правилу, иностранный капитал сопутствует притоку новых технологий и оборудования в страну.

Однако позитивная тенденция притока иностранного капитала в Россию не сопровождается масштабным импортом реального капитала и обновлением устаревших фондов, фактически выступает как эксплуатация национальных ресурсов и способствует дальнейшей деградации производственного потенциала^[68].

Некоторые исследователи, в частности М.Н. Кобзарь-Фролова, отмечают: наряду с применением принципа национального режима необходимо широкое применение принятых в международной практике принципов недискриминации, стимулирования деятельности, создания режима наибольшего благоприятствования инвесторам, направляющим свои вложения в медицину, образование, науку, культуру, инновации и др., поощрения отдельных, важных для экономики России видов деятельности, включая импорт новых технологий, поддержка мелких и средних иностранных компаний. Безусловно, данные меры могли бы способствовать увеличению притока иностранных капиталовложений в страну^[69].

Говоря о перспективах инвестиционного законодательства, следует отметить следующее. Предложения по кодификации представляются пока нецелесообразными, хотя первые попытки уже предприняты в Санкт-Петербурге на уровне субъекта Федерации, где был разработан проект Закона "Инвестиционный кодекс Санкт-Петербурга". Более реальными и обоснованными выглядят идеи по правовому регулированию иностранных инвестиций в России как осуществляемые общим законодательством.

В связи с этим интересна точка зрения, хотя и небесспорная, И.Ю. Юшкарева^[70]. Свою позицию ученый объясняет следующим: фрагменты специального законодательства (об иностранных инвестициях), которые еще остались в нашей системе права, не могут претендовать на регулирование соответствующих экономических отношений.

Действительно, международное частное право продолжает занимать свое место и играть свою роль в регулировании отношений с участием иностранного инвестора и осуществлением иностранных инвестиций в России. Но его место все более смещается в орбиту применения унифицированных материально-правовых норм, содержащихся в многосторонних и двусторонних международных соглашениях, разработки и применения особых процессуальных норм международного характера, устанавливающих механизмы разрешения споров с участием иностранных инвесторов, страхования инвестиционных рисков и т.д^[71].

Определенной тенденцией является тесное взаимодействие международного частного и международного публичного права в регулировании инвестиционных отношений. Его результатом становится и появление особых полисистемных комплексов в теории международного права - международного экономического и инвестиционного права.

Таким образом, иностранные инвестиции являются важным фактором развития экономики, однако на современном этапе развития Россия имеет много проблем, которые затрудняют привлечение иностранного капитала в экономику.

Выявленные проблемы должны лежать в основе разработки мероприятий по созданию благоприятного инвестиционного климата и привлечению иностранных инвесторов, что позволит обеспечить рост объемов иностранных инвестиций в экономику России.

Заключение

Международное движение долгосрочных капиталов развивается в различных формах с участием экономических субъектов различных стран.

Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех стран.

Россия в этом смысле не является исключением. Обширный рынок сбыта продукции, относительно дешевая рабочая сила, неразвитость целых отраслей экономики и многое другое способствуют привлечению внимания со стороны иностранных инвесторов к российской экономике.

Прямые иностранные инвестиции в российскую экономику выросли в 2016 году на 62%, составив 19 млрд. долларов, хотя в целом в мире они снизились на 13% до 1,52 трлн. долларов. Рост притока прямых иностранных инвестиций напрямую связан с компанией ПАО «Роснефть». В 2016 году ПАО «Роснефть» осуществила продажу 19,5% пакета акций . Покупателем 19,5% акций стал консорциум, состоящий из швейцарской компании «Glencore» и катарского суверенного фонда, доли у компаний в консорциуме будут равны - по 50%. (этот абзац вобще лучше для введения или для заключения)

Российские компании в настоящее время функционируют в условиях, когда происходит интенсификация процессов глобализации. Иностранные инвесторы заинтересованы в увеличении отдачи от вложенных инвестиций поэтому помимо финансового капитала осуществляют передачу - моделей корпоративного и финансового управления, управленческих навыков, новых технологий и т.д., поэтому в результате использования прямых иностранных инвестиций происходит снижение технологического разрыва между российскими и зарубежными компаниями.

В целом подводя итог можно сделать вывод, что влияние прямых иностранных инвестиций сказывается не только на деятельности компаний, получающих прямые иностранные инвестиции, но и других участников российской экономики. Поступление прямых иностранных инвестиций способствует развитию банковской системы за счет перетока денежных средств, а выплаты налогов и взносов способствуют развитию государственных механизмов в том числе и в социальной сфере.

Вместе с тем, необходимо исходить из того, что осуществление инвестиционной деятельности на территории страны – реципиента для иностранных инвесторов всегда связано с определенными рисками. Более того, такие риски возрастают при различных проявлениях нестабильности как в политической или экономической жизни страны, при возрастании угрозы национальных конфликтов, при введении чрезвычайной ситуации и т.д. В этой связи особую значимость приобретают вопросы правового регулирования, которые направлены, в первую очередь, на гарантии снижения негативных последствий для иностранных инвесторов возможных рисков. Для России данный вопрос имеет особую значимость.

Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является на современном этапе одной из приоритетных задач РФ, однако значительное количество препятствий сдерживают иностранные «вливания», при этом в юридической литературе перечисляется значительное количество причин, оказывающих непосредственное влияние на приток капитала. Более того, в современных условиях говорится о возможном оттоке иностранных капиталовложений из России, что, несомненно, пагубно скажется на экономике страны в целом.

Список использованных источников

Нормативно правовые акты

"Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) [Электронный ресурс] - Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/ дата обращения – 18.07.2017
Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 09.07.1999 N 160-ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс] - Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/ дата обращения – 18.07.2017

Учебная литература

Аверченко Н. Н. Гражданское право; М.: РГ-Пресс, 2013. - 1008 с.
Алексеев С.С. Гражданское право; М.: Проспект, 2012. - 536 с.
Анисимов А.П. Гражданское право; учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2012. - 1183 с.
Блау, С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. — М.: ИТК Дашков и К, 2016. — 256 c.
Борисова О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 218 c.
Валигурский Д. И. Организация предпринимательской деятельности; Дашков и Ко - Москва, 2013. - 520 c.
Дойников И. В. Актуальные проблемы предпринимательского права. Методические материалы для магистрантов и аспирантов / И.В. Дойников. - М.: Юркомпани, 2012. - 745 c.
Дроздов И.А. Гражданское право: Проспек т - Москва, 2013. - 928 с.
Зенин И.А. Гражданское право. – Москва: Юрайт, 2014. – 811 с.
Зенин И. А. Предпринимательское право / И.А. Зенин. - М.: Юрайт, 2011. - 752 c.
Иванова Е. В. Предпринимательское право / Е.В. Иванова. - М.: Юрайт, 2014. - 272 c.
Казейкин В.С. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / В.С. Казейкин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 176 c.
Каминка А. И. Основы предпринимательского права / А.И. Каминка. - М.: Зерцало-М, 2015. - 320 c.
Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / Т.С. Колмыкова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 204 c.
Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ / Н.А. Кравченко. — М.: Дело, 2007. — 264 c.
Кузнецов Б.Т. Инвестиционный анализ. учебник и практикум для академического бакалавриата / Б.Т. Кузнецов. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 361 c.
Кобзарь-Фролова М.Н. К вопросу о дальнейшем развитии инвестиционного законодательства Российской Федерации // Финансовое право. 2013. N 3. С. 16.
Кэхилл М. Инвестиционный анализ и оценка бизнеса: Учебное пособие: Пер. с англ. / М. Кэхилл… — М.: ДиС, 2012. — 432 c.
Липсиц И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 320 c.
Попондопуло В.Ф. Коммерческое (предпринимательское) право. В 2 томах. Том 2 / В.Ф. Попондопуло, ред.. - M.: Проспект, 2012. - 608 c.
Памбухчиянц О. В. Организация коммерческой деятельности; Дашков и Ко - Москва, 2015. - 448 c.
Панкратов Ф. Г., Солдатова Н. Ф. Коммерческая деятельность; Дашков и Ко - Москва, 2013. - 500 c.
Половцева Ф. П. Коммерческая деятельность; Инфра-М - , 2014. - 248 c.
Чернов В.А. Инвестиционный анализ. 2-е изд., перераб. и доп. Учебное пособие. Гриф УМО. Гриф УМЦ «Профессиональный учебник» / В.А. Чернов; Под ред. М.И. Баканова. — М.: ЮНИТИ, 2013. — 159 c.
Гражданское право: Учебник. В 3 т.: Т. 2 / отв. ред. В. П. Мозолин. ― М.: Проспект, 2015. – 963 с.
Гражданское право: учебник / С. С. Алексеев и др. – Москва: Проспект, 2015. – 434 с.
Гражданское право России. Общая часть: учебник для академического бакалавриата / А. П. Анисимов, А. Я. Рыженков – Москва: Юрайт, 2015. – 503 с.

Алексеев С.С. Гражданское право; М.: Проспект, 2012. - 335 с. ↑
Аверченко Н. Н. Гражданское право; М.: РГ-Пресс, 2013. - 308 с. ↑
"Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) [Электронный ресурс] - Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/ дата обращения – 18.07.2017 ↑
"Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) [Электронный ресурс] - Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/ дата обращения – 18.07.2017 ↑
Алексеев С.С. Гражданское право; М.: Проспект, 2012. - 336 с. ↑
Аверченко Н. Н. Гражданское право; М.: РГ-Пресс, 2013. - 309 с. ↑
Анисимов А.П. Гражданское право; учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2012. - 183 с. ↑
Анисимов А.П. Гражданское право; учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2012. - 183 с. ↑
Борисова О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 118 c. ↑
Блау С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. — М.: ИТК Дашков и К, 2016. — 156 c. ↑
Анисимов А.П. Гражданское право; учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2012. - 183 с. ↑
Борисова О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 118 c. ↑
Блау С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. — М.: ИТК Дашков и К, 2016. — 156 c. ↑
Валигурский Д. И. Организация предпринимательской деятельности; Дашков и Ко - Москва, 2013. - 320 c. ↑
Блау С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. — М.: ИТК Дашков и К, 2016. — 156 c. ↑
Аверченко Н. Н. Гражданское право; М.: РГ-Пресс, 2013. - 308 с. ↑
Валигурский Д. И. Организация предпринимательской деятельности; Дашков и Ко - Москва, 2013. - 320 c. ↑
Дойников И. В. Актуальные проблемы предпринимательского права. Методические материалы для магистрантов и аспирантов / И.В. Дойников. - М.: Юркомпани, 2012. - 345 c. ↑
Дроздов И.А. Гражданское право: Проспек т - Москва, 2013. - 328 с. ↑
Дойников И. В. Актуальные проблемы предпринимательского права. Методические материалы для магистрантов и аспирантов / И.В. Дойников. - М.: Юркомпани, 2012. - 345 c. ↑
Казейкин В.С. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / В.С. Казейкин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 76 c. ↑
Зенин И.А. Гражданское право. – Москва: Юрайт, 2014. – 311 с. ↑
Иванова Е. В. Предпринимательское право / Е.В. Иванова. - М.: Юрайт, 2014. - 172 c. ↑
Дроздов И.А. Гражданское право: Проспек т - Москва, 2013. - 328 с. ↑
Казейкин В.С. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / В.С. Казейкин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 76 c. ↑
Иванова Е. В. Предпринимательское право / Е.В. Иванова. - М.: Юрайт, 2014. - 172 c. ↑
Аверченко Н. Н. Гражданское право; М.: РГ-Пресс, 2013. - 308 с. ↑
Казейкин В.С. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / В.С. Казейкин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 76 c. ↑
Каминка А. И. Основы предпринимательского права / А.И. Каминка. - М.: Зерцало-М, 2015. - 120 c. ↑
Зенин И. А. Предпринимательское право / И.А. Зенин. - М.: Юрайт, 2011. - 252 c. ↑
Казейкин В.С. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / В.С. Казейкин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 76 c. ↑
Дроздов И.А. Гражданское право: Проспек т - Москва, 2013. - 328 с. ↑
Борисова О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 117 c. ↑
Блау С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. — М.: ИТК Дашков и К, 2016. — 156 c. ↑
Каминка А. И. Основы предпринимательского права / А.И. Каминка. - М.: Зерцало-М, 2015. - 120 c. ↑
Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / Т.С. Колмыкова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 104 c. ↑
Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ / Н.А. Кравченко. — М.: Дело, 2007. — 164 c. ↑
Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / Т.С. Колмыкова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 104 c. ↑
Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ / Н.А. Кравченко. — М.: Дело, 2007. — 164 c. ↑
Кузнецов Б.Т. Инвестиционный анализ. учебник и практикум для академического бакалавриата / Б.Т. Кузнецов. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 161 c. ↑
Блау, С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. — М.: ИТК Дашков и К, 2016. — 156 c. ↑
Каминка А. И. Основы предпринимательского права / А.И. Каминка. - М.: Зерцало-М, 2015. - 120 c. ↑
Кузнецов Б.Т. Инвестиционный анализ. учебник и практикум для академического бакалавриата / Б.Т. Кузнецов. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 161 c. ↑
Каминка А. И. Основы предпринимательского права / А.И. Каминка. - М.: Зерцало-М, 2015. - 120 c. ↑
Кузнецов Б.Т. Инвестиционный анализ. учебник и практикум для академического бакалавриата / Б.Т. Кузнецов. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 161 c. ↑
Дроздов И.А. Гражданское право: Проспек т - Москва, 2013. - 328 с. ↑
Дойников И. В. Актуальные проблемы предпринимательского права. Методические материалы для магистрантов и аспирантов / И.В. Дойников. - М.: Юркомпани, 2012. - 745 c. ↑
Дроздов И.А. Гражданское право: Проспек т - Москва, 2013. - 228 с. ↑
Зенин И.А. Гражданское право. – Москва: Юрайт, 2014. – 211 с. ↑
Кобзарь-Фролова М.Н. К вопросу о дальнейшем развитии инвестиционного законодательства Российской Федерации // Финансовое право. 2013. N 3. С. 16. ↑
Кэхилл М. Инвестиционный анализ и оценка бизнеса: Учебное пособие: Пер. с англ. / М. Кэхилл… — М.: ДиС, 2012. — 132 c. ↑
Памбухчиянц О. В. Организация коммерческой деятельности; Дашков и Ко - Москва, 2015. - 148 c. ↑
Кобзарь-Фролова М.Н. К вопросу о дальнейшем развитии инвестиционного законодательства Российской Федерации // Финансовое право. 2013. N 3. С. 16. ↑
Половцева Ф. П. Коммерческая деятельность; Инфра-М - , 2014. - 148 c. ↑
Липсиц И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 120 c. ↑
Кэхилл М. Инвестиционный анализ и оценка бизнеса: Учебное пособие: Пер. с англ. / М. Кэхилл… — М.: ДиС, 2012. — 132 c. ↑
Липсиц И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 120 c. ↑
Попондопуло В.Ф. Коммерческое (предпринимательское) право. В 2 томах. Том 2 / В.Ф. Попондопуло, ред.. - M.: Проспект, 2012. - 208 c. ↑
Памбухчиянц О. В. Организация коммерческой деятельности; Дашков и Ко - Москва, 2015. - 148 c. ↑
Памбухчиянц О. В. Организация коммерческой деятельности; Дашков и Ко - Москва, 2015. - 148 c. ↑
Чернов В.А. Инвестиционный анализ. 2-е изд., перераб. и доп. Учебное пособие. Гриф УМО. Гриф УМЦ «Профессиональный учебник» / В.А. Чернов; Под ред. М.И. Баканова. — М.: ЮНИТИ, 2013. — 59 c. ↑
Попондопуло В.Ф. Коммерческое (предпринимательское) право. В 2 томах. Том 2 / В.Ф. Попондопуло, ред.. - M.: Проспект, 2012. - 208 c. ↑
Гражданское право: учебник / С. С. Алексеев и др. – Москва: Проспект, 2015. – 234 с. ↑
Гражданское право России. Общая часть: учебник для академического бакалавриата / А. П. Анисимов, А. Я. Рыженков – Москва: Юрайт, 2015. – 303 с. ↑
Попондопуло В.Ф. Коммерческое (предпринимательское) право. В 2 томах. Том 2 / В.Ф. Попондопуло, ред.. - M.: Проспект, 2012. - 208 c. ↑
Зенин И. А. Предпринимательское право / И.А. Зенин. - М.: Юрайт, 2011. - 252 c. ↑
Панкратов Ф. Г., Солдатова Н. Ф. Коммерческая деятельность; Дашков и Ко - Москва, 2013. - 125 c. ↑
Половцева Ф. П. Коммерческая деятельность; Инфра-М - , 2014. - 148 c. ↑
Кобзарь-Фролова М.Н. К вопросу о дальнейшем развитии инвестиционного законодательства Российской Федерации // Финансовое право. 2013. N 3. С. 16. ↑
Казейкин В.С. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / В.С. Казейкин. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 76 c. ↑
Гражданское право: Учебник. В 3 т.: Т. 2 / отв. ред. В. П. Мозолин. ― М.: Проспект, 2015. – 263 с. ↑