Основные финансовые риски механизма финансового регулирования экономики

Содержание:

Введение

Целесообразность привлечения финансовых ресурсов обусловлена возможностью их использования для увеличения темпа экономического роста экономики, модернизации производственного процесса, увеличения рабочих мест, инвестиционно-инновационного развития отдельных отраслей и в целом экономики государства.

Осуществление финансового регулирования возможно различными методами и инструментами, реализуемыми в разных сферах экономики (бюджетная, налоговая, таможенная, внешнеэкономическая, финансовый рынок). С их помощью можно перераспределять потоки иностранного капитала между регионами и отраслями, а также стимулировать вложения в наиболее значимые для экономики и государства объекты. Однако существующая в настоящее время система финансового регулирования иностранных инвестиций не отвечает потребностям российской экономики. Изменение ситуации на международном рынке капитала, и, как следствие, на российском рынке, способствует оттоку капитала из страны, а существующая система государственного финансового регулирования оказывается не способной повлиять на этот процесс. Таким образом, актуальность темы обусловлена необходимостью развития теоретико-методических основ системы государственного финансового регулирования финансовых инвестиций, с использованием накопленного отечественного и зарубежного опыта, а также разработкой практических рекомендаций по улучшению инвестиционного климата как показателя ее эффективности.

Среди финансовых методов, с помощью которых государство воздействует на экономику, наиболее распространенными являются бюджетные, связанные с государственными расходами, и налоговые. Так, расширяя объем государственных капитальных вложений, государство вызывает повышение спроса на оборудование, материалы, рабочую силу, что, в свою очередь, дает импульс росту производства, увеличению частных инвестиций, оживлению хозяйственной конъюнктуры. Финансируя развитие производственной инфраструктуры. Это способствует снижению издержек производства, росту накопления капитала в государственном и частном секторах.

В регулировании экономики принимают участие все звенья финансовой системы. Так, регулирующие возможности финансов предприятий используются в основном для внутрихозяйственного и межхозяйственного перераспределения финансовых ресурсов, государственных финансов – для регулирования отраслевых и территориальных пропорций.

Межтерриториальное распределение финансовых ресурсов способствует преодолению отсталости отдельных регионов, выравниванию уровней экономического и социального развития территорий, совершенствованию отраслевой структуры народного хозяйства.

Цель данной курсовой работы состоит в определении финансов, как инструмента регулирования экономики страны.

В тесной связи с поставленной целью, обозначены задачи, определяющие структуру и содержание курсовой работы:

- рассмотреть роль финансов в рыночной экономике;

- проанализировать влияние финансов на текущее положение экономики России;

- выявить проблемы и тенденции развития института финансов.

Объект исследования – финансовые ресурсы экономики.

В качестве информационной и нормативно-правовой базы исследования использовались официальные документы Российской Федерации, а также соответствующие публикации в научной и периодической печати.

Выводы обосновывались статистическими данными по анализируемым показателям, для решения поставленных задач применялись стандартные математико-статистические методы, факторный и сравнительный анализ, метод аналитических группировок.

Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы.

Глава 1. Роль финансов в регулировании экономики страны

1.1. Понятие и сущность финансов

В настоящее время происходит динамичное изменение существующей финансово-денежной системы в связи с продолжающимся процессом реформирования экономики России. Финансы играют важнейшую роль в развитии рыночных отношений и в регулировании рынка государством.

Финансы - это не только экономическая, но и историческая категория. Их существование насчитывает не одну тысячу лет. Финансы появились в условиях действия товарно-денежных отношений, образования государств и необходимости удовлетворения потребностей предпринимателей и органов власти в финансовых ресурсах.

Существует множество определений финансов. Я приведу лишь одно из них, являющееся, на мой взгляд, более полным и точным. Это определение, данное А. Ф. Шишкиным, Н. В. Шишкиной: «Финансы есть совокупность экономических отношений, опосредующих образование, распределение и использование фондов денежных средств, в процессе расширенного воспроизводства» [4, с. 291].

Также необходимо не забывать о контроле за использованием фондов денежных средств. рыночный денежный финансовый налоговый

В рыночной экономике финансы занимают ведущее положение в экономических отношениях, так как они связаны с созданием, использованием и распределением фондов денежных средств, находящихся в распоряжении предпринимателей, и государства, и предназначены для выполнения ими хозяйственных и управленческих функций.

Экономика России представляет собой сложный комплекс отраслей, видов производств и территорий, которые развиваются неравномерно. Потребности общества в материальных благах изменчивы, а производство стремится к ним приспособиться. Между тем динамичное развитие национального хозяйства возможно лишь при условии взаимосвязи между деятельностью субъектов хозяйствования.

Согласование функционирования отдельных звеньев экономики достигается посредством ее регулирования. В рыночных условиях такое регулирование обеспечивают с помощью перераспределения финансовых ресурсов. [2]

На микроуровне регулирование экономики происходит путем использования хозяйствующими субъектами метода самофинансирования, т. е. главным образом за счет внутренних финансовых источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений). Однако и в этом случае возможно привлечение дополнительных денежных средств с финансового рынка (посредством дополнительной эмиссии акций и корпоративных облигаций).

На практике часто возникает необходимость в использовании дополнительных методов регулирования экономики посредством государственного вмешательства в экономические процессы. Необходимость такого вмешательства обусловлена решением задач, связанных с удовлетворением потребностей всего общества: поддержка из федерального бюджета приоритетных отраслей национального хозяйства, реализация крупномасштабных инвестиционных проектов на основе государственно-частного партнерства, социальных программ и т. д.[3, c.25]

Важнейшим источником денежных доходов и фондов является национальный доход страны.

ВНП - А = ЧНП;

ЧНП - КН = НД,

где ВНП - валовой национальный продукт, А- амортизация, ЧНП - чистый национальный продукт, КН - косвенные налоги, НД - национальный доход.

Обслуживая процесс распределения национального дохода, финансы действуют как важный экономический рычаг совершенствования пропорций между фондом накопления и фондом потребления, а также внутри них. С помощью финансов происходит перераспределение финансовых ресурсов между территориями страны, отраслями экономики, подразделениями общественного производства. Перераспределение средств между территориями способствует выравниванию их экономического и социального развития.

Без участия финансов национальный доход не может быть распределен. Финансы - это неотъемлемое связующее звено между созданием и использованием национального дохода. Финансы воздействуют на производство, распределение и потребление и носят объективный характер. Они выражают определенную сферу производственных отношений и относятся к базисной категории.[12, c.64]

Государство привлекает финансовые ресурсы для регулирования экономики, используя различные финансовые методы: субсидирование, кредитование, налоги и т. д. С помощью финансового регулирования государство оказывает влияние на платежеспособный спрос населения, темпы накопления, реализацию товаров и услуг, движение товаров и капиталов между странами, на отраслевую и территориальную структуру макроэкономики. Тем самым оказывается финансовое воздействие на тенденцию экономического развития страны в целом.

В рамках финансового регулирования экономики широко применяются следующие методы: 1) таможенная политика; 2) налоговые скидки и льготы; 3) возврат уплаченных налогов или отсрочка платежа; 4) изменение ставок налогов и способа их взимания. Вместе с тем государственное финансовое воздействие на экономику не является всеобъемлющим. Оно, как правило, ограничено и нуждается в дополнительных формах и методах регулирования экономики. [4, с. 549]

Вмешательство государства в экономику страны базируется на применении законодательными и исполнительными органами государственной власти стоимостных методов воздействия на процессы общественного развития.

Используя бюджетную, налоговую, таможенную, инвестиционную и денежно-кредитную политику, государство формирует контрольный механизм влияния на экономику, который обеспечивает ее переход в новое качество. Например, с помощью механизма налогообложения, бюджетных инвестиций, амортизационной политики государство побуждает хозяйствующих субъектов осуществлять такие варианты развития их деятельности, которые удовлетворяют общественные потребности в товарах и услугах. Т. е. с помощью налогов государство перераспределяет часть прибыли предприятий, фирм, доходов граждан, направляя ее на развитие производственной и социальной инфраструктуры, на инвестиции в капиталоемкие и фондоемкие отрасли с длительными сроками окупаемости затрат. Конечная цель распределения и перераспределения состоит в развитии производительных сил, создании рыночных структур экономики, укреплении государства, обеспечении высокого качества жизни широких слоев населения.

Однако вмешательство государства в экономику имеет объективно обусловленные границы, за пределами которых может произойти ослабление экономических стимулов и снижение эффективности функционирования всего хозяйственного механизма.

Таким образом, широкое использование финансов создает потенциальные возможности для изменения воспроизводственной, отраслевой и территориальной структуры общественного производства в необходимом государству направлении.

Маневрируя налоговыми ставками, льготами, штрафами, изменяя условия налогообложения, вводя одни и отменяя другие налоги, государство создает условия для ускоренного развития определенных отраслей и производств, способствует решению актуальных для общества проблем. С помощью налогов, льгот, санкций государство может стимулировать технический прогресс, увеличение числа рабочих мест, капитальные

1.2 Финансовые ресурсы Центрального Банка РФ

В настоящее время часто поднимается вопрос о возможности существования центрального банка какого-либо государства с отрицательной величиной капитала.

Названы семь основных моментов, отражающих концептуальные представления ученых-экономистов о проблеме. Назовем их и коротко охарактеризуем. Итак:

1.    Центральному банку необходимо проводить денежно-кредитную политику одновременно с решением задачи обеспечения финансовой устойчивости и, по возможности, недопущения возникновения убытков или отрицательного капитала.

2.    Проблема необходимости и достаточности капитала центрального банка возникла по причине наличия у многих центральных банков отрицательного капитала и наличия положительной динамики его роста за последние два десятилетия.

3.    Влияние монетарной политики на финансовое состояние центрального банка. Рассматриваются причины возникновения убытков у центрального банка.

4.    Неограниченная ликвидность центрального банка, независимая от величины капитала. Сделан вывод о том, что отрицательный капитал не может привести к ограничению ликвидности центрального банка.

5.    Политические аспекты финансовой независимости центрального банка. Центральный банк рассматривается как игрок, призванный «максимально долгое время сохранять свою самостоятельность, маневрируя между необходимостью проведения эффективной монетарной политики и недопущением убытков и отрицательного капитала».

6.    Рассмотрены финансовые взаимоотношения центрального банка и правительства. Сделан вывод о том, что при необходимости (наличии отрицательного капитала у центрального банка), правительство делает взносы в капитал центрального банка с целью его рекапитализации, а при отсутствии такой возможности допускается существование центрального банка с отрицательным капиталом какое-то время.

7.    Возможность банкротства центрального банка. Невозможность банкротства следует из неограниченной платежеспособности центрального банка и на обеспечении им функционала, необходимого для существования государства, как независимого и целостного образования.

Все приведенные выше факторы убедительно свидетельствуют о том, что наличие у центрального банка отрицательного капитала не является препятствием в исполнении им своих функций.

Это подтверждает и исследование экономистов Европейского центрального банка, в котором говорится, что регулятор может функционировать с отрицательным капиталом [2]. Вопрос перехода капитала центрального банка в область отрицательных величин – лишь вопрос методологии. Сама по себе методология имеет целью обеспечить через исполнение правил бухгалтерского учета и составления отчетности адекватное отражение финансового состояния субъекта отчетности (это же основная цель Международных стандартов финансовой отчетности), в нашем случае – центрального банка.  

Отрицательный капитал как следствие формирования резервов на размещения.

Очень часто отрицательный капитал является следствием формирования резервов на размещения, подразумевающие риск частичного или полного невозврата размещенных сумм из-за плохого финансового состояния дебитора. В случае центрального банка типичным примером размещений могут быть различные формы кредитных ресурсов, представляемых коммерческим банкам: кредиты, депозиты, покупка долговых обязательств этих банков и т. п. Очевидно, что при этом существует риск невозврата размещенных денежных средств (кредитный риск), и этому риску можно дать количественную оценку.

Так нужно ли создавать резервы в соответствии с имеющейся количественной оценкой риска и отражать их создание в балансе центрального банка? По мнению авторов, ответ на этот вопрос зависит от валюты размещения. Если средства размещены в иностранной валюте, создание резерва и отражение его в балансе необходимо. Если же размещение произведено в национальной валюте – резерв создавать не нужно.

Прежде чем перейти к аргументации этого, хотим подчеркнуть, что необходимость количественной оценки кредитного риска и необходимость формирования резерва под этот риск – это два отдельных вопроса.

Итак, аргументы. Резервы под кредитные риски создаются для того, чтобы контролировать достаточность и ликвидность активов для расчетов по обязательствам. Именно назначение создаваемых резервов является ключевым для понимания позиции авторов. Центральный банк a priori обладает неограниченной платежеспособностью и всегда сможет рассчитаться по обязательствам в национальной валюте, следовательно, формирование в балансе центрального банка резерва никак не повлияет на его платежеспособность. Однако уменьшит величину прибыли. Притом что прибыль не является целью центрального банка, ее полезность нельзя отрицать хотя бы потому, что она является одним из значимых источников дохода бюджета, особенно в маленьких странах, а также часто – источником пополнения фонда производственного и социального развития.

Здесь могут возразить тем, что использование центральным банком прибыли, полученной без формирования резерва на кредитные риски, является, по сути, неконтролируемой эмиссией. Но тогда следует признать, что именно в центральном банке резерв на кредитные риски формируется с целью недопущения неконтролируемой эмиссии. Неконтролируемая эмиссия вредна тем, что в отличие от контролируемой и явной эмиссии, приводит к непрогнозируемой инфляции. Такой инфляции всегда предшествует незапланированный и непрогнозируемый рост денежных агрегатов М0, М1, М2, а также уменьшение отношения золотовалютных резервов к каждому из них (далее – показатели). Иными словами, отсутствие непрогнозируемых изменений показателей свидетельствует об отсутствии неконтролируемой эмиссии. Таким образом, контролировать эмиссию посредством прогнозирования и наблюдения макроэкономических показателей удобно, эффективно и достаточно. Поэтому центральному банку нет необходимости за счет части собственной прибыли отражать в своем балансе формирование резервов на кредитные риски, связанные с размещениями в национальной валюте.

При этом производить количественную оценку кредитных рисков необходимо для понимания политики центрального банка по управлению своими активами, возможности ее описания и характеристики.

Несмотря на то, что получение дохода является важным результатом управления золотовалютными резервами и позволяет центральному банку компенсировать затраты, связанные с другими аспектами политики центрального банка и денежно-кредитными операциями внутри государства, центральные банки и Международный валютный фонд [4] определяют приоритеты в управлении золотовалютными резервами, устанавливая преимущество сохранности и ликвидности данных резервов по отношению к их доходности.

Таким образом, центральный банк осуществляет размещение денежных средств в иностранной валюте (другими словами, размещение золотовалютных резервов) с соблюдением принципов максимальной ликвидности и сохранности. В данном случае величина резервов не может быть значительной и, следовательно, их формирование в существенной степени не оказывает влияние на прибыль центрального банка. Поэтому:

1.    Для центрального банка величина капитала не является критичной, допустимо и встречается на практике существование центрального банка с отрицательным капиталом.

2.    Центральному банку нет необходимости отражать в своем балансе за счет части собственной прибыли формирование резервов на кредитные риски, связанные с размещениями в национальной валюте. При этом необходимо производить количественную оценку таких рисков.

3.    Центральный банк должен формировать резервы на кредитные риски, связанные с размещениями в иностранной валюте. Однако формирование этих резервов не должно существенно сказываться на величине прибыли центрального банка.

1.3. Роль и функции корпоративных финансов и финансов домохозяйств

Домохозяйства,  как  субъекты  национальной  экономики  в  условиях  современного  рынка  играют  все  возрастающую  роль.  Финансы  домохозяйств  являются  участниками  важнейших  экономических  процессов,  а  их  состояние  отражает  состояние  национальной  экономики  в  целом. 

В  своем  общем  понимании  финансы  домохозяйств  —это  совокупность  экономических  денежных  отношений,  связанных  с  формирование  и  использованием  денежных  средств,  создаваемых  в  результате  индивидуальной  трудовой  деятельности  [3,  c.  496].

Финансы  домашних  хозяйств  выполняют  две  основные  функции  [3,  c.  496]:

1.  Функцию  обеспечения  людей  материальными  и  социально-культурными  благами  и  услугами.  В  условиях  развития  рыночных  отношений  роль  этой  функции  значительно  возросла;

2.  Распределительную  функцию,  в  рамках  которой  распределяется  стоимость  ВВП  и  созданного  индивидуального  дохода  между  людьми  и  государством,  людьми  и  предприятиями,  между  индивидуумами  внутри  семьи.

Исходя  из  вышесказанного,  можно  сделать  вывод  о  том,  что  основной  целью  финансов  домохозяйств  является  формирование  доходной  части  индивидуальных  бюджетов  и  использование  этих  доходов  для  удовлетворения  текущих  потребностей  и  накопления  с  целью  удовлетворения  потребностей  в  будущем.

Общественное  значение  финансов  домашних  хозяйств  состоит  в  обеспечении  социальной  стабильности  общества.  Они  являются  одним  из  источников  пополнения  государственного  бюджета,  а  также  представляют  собой  источник  инвестиций  в  развитии  национальной  экономики. Домашние  хозяйства  в  процессе  своего  функционирования  чаще  всего  сталкиваются  со  следующими  финансовыми  решениями  [2,  c.  14]:

1.  Решения  о  распределении  денежных  средств  на  потребление  и  сбережение.  С  точки  зрения  экономической  теории  считается  аксиомой,  что  поведение  людей  направлено  на  удовлетворение  их  потребностей.  При  этом  домашние  хозяйства  самостоятельно  решают,  какую  часть  имеющихся финансовых  ресурсов  направить  на  потребительские  нужды,  а  какую  необходимо  сохранить  для  использования  в  будущем.

2.  Инвестиционные  решения.  В  результате  принятия  решения  о  сохранении  части  текущего  дохода  для  использования  в  будущем  создаются  фонды  семейного  богатства,  в  результате  чего  возникает  вопрос  о  том,  как  и  в  каких  формах,  следует  хранить  эти  богатства.  Вариантов  решения  данной  проблемы  существует  огромное  множество.  Например,  можно  хранить  деньги  дома,  а  можно  разместить  их  в  банке.  Можно  вложит  сэкономленные  средства  в  недвижимость,  или,  предположим,  в  какой-нибудь  бизнес.  В  любом  из  этих  случаев  вложенные  денежные  средства будут  выступать  в  роли  активов.  Процесс  распределения  накопленных  сбережений  между  активами  носит  название  личное  инвестирование.

3.  Решения  о  долговом  финансировании,  которые  связаны  с  необходимостью  приблизить  будущее  потребление  сегодня.  Данная  необходимость 

порождает  долговые  обязательства,  как  один  из  источников  финансов  домохозяйств.

4.  Решения  по  управлению  рисками.  Данные  риски  возникают  в  результате  того,  что  будущая  финансовая  ситуация  является  в  большинстве  своем  неопределенной,  так  как  может  произойти  несоответствие  фактических  финансовых  результатов,  и  тем,  на  что  домохозяйство  рассчитывало. 

Решения,  принимаемы  в  рамках  изложенных  вопросов  зачастую  являются  производными  от  различного  множества  факторов.  Например,  существует  определенная  взаимосвязь  между  социально-демографическими  характеристиками  индивидов  (пол,  возраст,  образование)  и  типом,  уровнем  их  финансовой  активности.  [4,  c.  17]. 

Финансы корпораций - это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств корпораций и их распределения и использования. Финансовые отношения корпораций в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:

• возникающие между учредителями, так как, уставный капитал является первоначальным источником формирования

производственных фондов;

• между корпорациями и организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением добавленной стоимости;

• между корпорациями и их подразделениями: филиалами,

цехами, отделами, бригадами по поводу финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств;

• между корпорацией и работниками корпорации;

• между корпорацией и финансовой системой государства

• между корпорацией и банковской системой в процессе

• между корпорацией и страховыми компаниями и организациями и др.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы корпораций выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. С помощью распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, корпораций и организаций и государства в целом. Объективной основой контрольной функции является стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, формирование доходов и денежных фондов.

Исходя из вышесказанного, можно сформулировать общее определение финансов. Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий рассмотренного воспроизводства.

  Глава 2. Особенности совершенствования финансового инструмента, как основы регулирования экономики страны

 2.1. Проблемы, стоящие перед финансовой системой на современном этапе

Для страны, претендующей на право осуществлять самостоятельную внешнюю и внутреннюю политику, а также на сохранение своего суверенитета, формирование национально-ориентированной денежно-кредитной (финансовой) системы, соответствующей современным потребностям - важнейшая задача национальной стратегии.

Однако, как комплексное правовое явление и важнейший элемент национального суверенитета, денежно-кредитная (финансовая) система в федеральном законодательстве не упоминается, ее содержание, основы организации и функционирования как единого целого не регулируются.
Между тем, существование национальной денежно-кредитной (денежной) системы признавалось в законодательстве Союза ССР [1] и в российском законодательстве начала 90-х годов [2]. В некоторых действующих официальных документах также упоминается денежно-кредитная система. Например, в п. 8 Доклада Рабочей группы по присоединению РФ к ВТО[3] отмечается, что «денежно-кредитная политика РФ направлена на создание сбалансированной денежно-кредитной системы, свободной от излишних ограничений для отечественных и зарубежных экономических операторов, и на создание благоприятных предпосылок для устойчивого и долгосрочного развития».
Стратегия государственного регулирования денежно-кредитной системы требует выявления и устранения возможных угроз (рисков)[4 с.156].
Выявлением угроз денежно-кредитной (финансовой) системе и реализацией мер по их предотвращению на различных уровнях занимаются федеральные органы государственной власти, включая некоторые специальные федеральные службы (например, ФСФМ, ФСБ, СВР), во взаимодействии с другими государственными органами, научным сообществом, общественными организациями предпринимателей и потребителей финансово-банковских услуг.
Участником стратегического планирования в финансово-экономической сфере согласно Стратегии национальной безопасности РФ является и Банк России. Его деятельность как участника стратегического планирования осуществляется в целях обеспечения национальных интересов и реализации стратегических национальных приоритетов (п. 109 Стратегии)[5].
Банк России осуществляет мониторинг состояния финансового рынка, а применительно к банковской системе - анализ деятельности кредитных организаций (банковских групп, банковских холдингов). Упомянутую деятельность Банк России осуществляет в целях выявления ситуаций, угрожающих финансовой стабильности, стабильности банковской системы, а также законным интересам вкладчиков и кредиторов кредитных организаций. Осуществляя возложенные на него функции, Банк России разрабатывает меры, направленные на снижение упомянутых угроз, а также осуществляет политику по предотвращению, выявлению и управлению конфликтами интересов (ст. 4.1, 45.2, 46, 57.3, 72-75 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)», далее по тексту - Закон о ЦБ).
Угрозы денежно-кредитной (финансовой) системе возникают под действием различных факторов: объективных и субъективных, внешних и внутренних. Какие-то угрозы имеют исторические корни. Другие являются следствием современных негативных явлений, в том числе в сфере правового регулирования. Значительная часть угроз (рисков) денежно-кредитной системе, обусловлена причинами субъективного характера:
а) недостатками публично-правового регулирования (пробелы и противоречия в законодательстве; упущения в сфере регулирования, контроля и надзора; недостатки судебной практики);
б) недостатками корпоративного управления и внутреннего контроля, нарушениями договорных обязательств, неправомерным использованием инсайдерской информации, манипулированием рынком и финансово-экономическим поведением его участников, недобросовестной рекламой и конкуренцией, допускаемой финансово-банковскими компаниями;
в) нарушениями законодательства и договорных обязательств.
При неспособности общества и государства, как единого социального организма, обеспечить собственную безопасность, оно обречено на нарушения прав, свобод и законных интересов своих членов, на внешние и внутренние социально-политические, экономико-правовые и вооруженные конфликты, а в итоге на социально-политический и правовой распад. Обеспечение национальной безопасности, нейтрализация потенциальных и существующих угроз общественным интересам, в том числе в сфере финансов, денег и кредита – существенное направление внешней и внутренней.
В целях противодействия финансово-экономическим угрозам национальной безопасности реализуется государственная социально-экономическая и правовая политика. Планируется и реализуется стратегия повышения доверия к национальной юрисдикции и законодательству, включая выработку новых подходов к деятельности органов государственного контроля (надзора), обеспечение стабильности правовой системы, гарантированную защиту права частной собственности и выполнения договоров (п. 62 Стратегии национальной безопасности РФ).
Некоторые недостатки правового регулирования, пробелы и противоречия в законодательстве, на взгляд автора, представляющие угрозу для национальной денежно-кредитной системы, рассматриваются в настоящей работе.

2.2. Основные финансовые риски механизма финансового регулирования экономики

Риски этико-правового характера. Без опоры на этико-правовые смыслы невозможно обеспечить системный подход к обеспечению прав и законных интересов личности (физической, юридической, государства). В основе устойчивости денежно-кредитной системы, национальной валюты и денежно-кредитных отношений в целом, лежит морально-психологическая категория - доверие. Доверие - к обществу, как единому социальному организму, к органам государственной власти, к предпринимательскому сообществу, в конце концов, доверие друг к другу. Отсутствие взаимного доверия - существенный риск. Поэтому стратегия правового регулирования и правоприменения в сфере денег и кредита призвана создать условия, способствующие взаимному доверию между лицами, вступающими друг с другом в денежно-кредитные отношения и, в первую очередь, доверия к единой государственной денежно-кредитной (финансовой) политике. Целесообразно внедрить в практику денежно-кредитных отношений правовые нормы, устанавливающие повышенные этико-правовые стандарты, правовые гарантии и механизмы, понуждающие и заинтересовывающие участников денежно-кредитных отношений к соблюдению морально-нравственных норм и правил в конкретных правоотношениях. Только лицо достойное и честное, обладающее деловой репутацией, добрым именем, чувством долга и ответственностью может быть допущено к предпринимательской деятельности, основой которой является привлечение и использование по своему разумению чужих денежных средств. Такие же требования следует предъявлять к лицам, регулирующим, контролирующим и надзирающим за денежно-кредитной сферой. Этическая категория «долг» в денежно-кредитной сфере трансформируется в категорию юридическую. Если в этике под долгом понимается отношение личности к обществу, к другим людям, выражающееся, в первую очередь, в нравственной обязанности по отношению к ним, то в сфере финансов, денег и кредита к нравственной обязанности добавляется обязанность юридическая. Само понятие «долг», как категория этическая, приобретает дополнительные имущественные (материальные) и неимущественные оттенки, приобретает значение не только нравственного, но и юридического обязательства.
Международно-правовые риски. Мировой социально-политический кризис, нестабильность в межгосударственных отношениях, вооруженные конфликты, кризис мировой валютно-финансовой системы являются угрозами для денежно-кредитной (финансовой) системы России[6].
Наиболее ярко упомянутые явления проявились в действиях группы агрессивно настроенных государств (США и Канада, Евросоюз, Австралия, Япония), активно применяющих финансово-экономические ограничения в отношении России, российских товаров, юридических лиц и граждан.
Применение в отношении России упомянутых неправомерных ограничений является существенной угрозой для национальной денежно-кредитной (финансовой) системы, а сложившуюся ситуацию можно охарактеризовать как форму государственного либо трансолигархического финансового терроризма.
Складывающаяся реальность настоятельно требует от общества, от органов государства, от предпринимательского сообщества и граждан России понимания того, что ориентированная на национальные интересы, суверенная политика может порождать противодействие со стороны других государств, союзов государств, а также корпораций и социальных групп, интересам которых такая политика не соответствует. Противодействие может проявляться в различных формах, включая ограничения и санкции. Поэтому требуется объективная оценка и адекватное реагирование на весь спектр существующих и возможных международно-правовых угроз финансово-экономической сфере России, обусловленных приоритетом политики национальных интересов. Необходима корректировка привычных стратегий и привычного поведения в международных (межгосударственных) отношениях, а также в сфере денежно-кредитного (финансового) регулирования. Требуется активная защита национальных финансово-экономических интересов: от профессиональных действий в международных судах и в судах РФ до адекватной корректировки политических, экономических, правовых отношений с государствами (союзами государств), реализующими политику ограничений в отношении России, и, наоборот, интеграции с государствами, стремящимися к сотрудничеству.
Стоит оценить соответствует ли законным интересам России сохранение конституционной нормы о приоритете правил международных договоров над национальным законодательством (ч. 4 ст. 15 Конституции РФ) в отношениях с государствами, которые не придерживаются подписанных с Россией договоров. В отношениях с такими государствами (союзами государств) должен действовать принцип взаимности, предполагающий обеспечение всеми доступными средствами собственных национальных интересов, а также восстановление приоритета национального законодательства над правилами, установленными в заключенных договорах.
Угрозы режиму конституционной законности. В п. «б» ч. 1 ст. 114 Конституции РФ установлено, что Правительство РФ «обеспечивает проведение в РФ единой финансовой, кредитной и денежной политики». Согласно Закону о ЦБ (ст. 4, 5 13, 16, 18, 21, 25, 34.1., глава VII) Банком России проводится единая государственная денежно-кредитная политика, а также политика развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка. При этом установлен принцип взаимодействия Банка России и Правительства РФ в процессе их разработки и проведения. Однако сохраняется неопределенность относительно распределения функций и полномочий между Правительством РФ и Банком России.
Взаимодействие предполагает независимость «взаимодействующих» лиц. Но, используемая в ст. 114 Конституции РФ применительно к полномочиям Правительства РФ формулировка - «обеспечивает проведение», ставит независимость Банка России под сомнение. Возникает, противоречие между п. «б» ч. 1 ст. 114 и конституционной правовой нормой, предусмотренной ч. 2 ст. 75 Конституции РФ, согласно которой «защита и обеспечение устойчивости рубля - основная функция Центрального банка РФ, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти» Согласно ч. 2 ст. 75 Конституции РФ защита и обеспечение устойчивости рубля является основной функцией Банка России. В то же время, в ст. 3 Закона о ЦБ защита и обеспечение устойчивости рубля провозглашается целью деятельности Банка России, а ст. 34.1., которой Закон о ЦБ дополнен в 2013 году[7] вовсе сводит защиту и обеспечение устойчивости рубля лишь к «основной цели денежно-кредитной политики Банка России». Во-первых, существует большая разница между «целями», установленными федеральным законодательством, и «функциями», установленными Конституцией РФ. Во-вторых, федеральное законодательство необоснованно сводит важнейшую конституционную функцию Банка России сначала к целям Банка России, а затем вовсе только к цели денежно-кредитной политики, которую Банк России проводит во взаимодействии с Правительством.
Таким образом, уровень и значение конституционных норм, устанавливающих основную конституционную функцию Банка России, необоснованно понижается, а конституционный принцип независимости Банка России от других органов государственной власти, нарушается.
Имеются и другие противоречия, например, между Конституцией РФ (ч. 1 и 2 ст. 75) и Законом о ЦБ (п. 2 ч. 1 ст. 4, ст. 29) относительно форм денежной эмиссии (наличной и безналичной), осуществляемой по Конституции РФ исключительно Банком России. Конституция РФ, принятая 12 декабря 1993 года не ограничивает полномочия Банка России конкретной формой денежной эмиссии. Однако, Закон о ЦБ, вопреки конституционным нормам, предоставляет Банку России «монопольные», «исключительные» полномочия лишь в части наличной денежной эмиссии (п.2. ст. 4, 29 Закона о ЦБ). Важнейшая форма денежной эмиссии - безналичная, без которой наличная денежная эмиссия просто невозможна, исключена из сферы правового регулирования.

Глава 3. Некоторые проблемы и противоречия законодательства в части регулирования финансов в РФ

Некоторые проблемы и противоречия федерального законодательства. Одним из значимых экономических факторов, характеризующих устойчивость денежно-кредитной (финансовой) системы является инфляция[14 с 33]. Количественные и качественные характеристики инфляции активно используются в финансово-экономической и правоприменительной практике при разработке и проведении единой государственной денежно-кредитной политики, для оценки состояния экономики и благосостояния граждан, а также для расчета социальных выплат.
Однако, несмотря на то, что Конституция РФ относит финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежную эмиссию, основы ценовой политики в ведение РФ, федеральное законодательство даже не упоминает об инфляции либо о контроле над ценами или инфляционными процессами, в качестве цели деятельности Банка России или Правительства РФ. Функции и полномочия федеральных органов государственной власти, ответственных за состояние инфляции, федеральным законодательством не установлены. В результате, определение целей инфляции, форм, методов и порядка контроля над инфляцией осуществляются в произвольной форме.
Дополнение в июне 2013 года Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)» статьёй 34.1[15], установившей, что «основной целью денежно-кредитной политики Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста», как представляется, не может решить все, возникающие в связи с необходимостью контроля над инфляцией, проблемы.
Не первый год многими экономистами предъявляются претензии к Банку России по поводу осуществляемой им политики, ограничивающей кредитование национальной экономики, в особенности производственных отраслей. Необходимо заметить, что у такой политики Банка России имеются правовые основания, зафиксированные федеральным законодателем в правовых нормах, посвященных регулированию целей деятельности Банка России (ст. 3 Закона о ЦБ). Банк России формально-юридически не отвечает не только за состояние инфляции (за стабильность цен), но и за кредитование экономики, за рост производства и услуг, за состояние занятости. Последние двадцать пять лет федеральное законодательство ставит перед Банком России очень важные, но ограниченные только частью национальной экономики, цели: защита и обеспечение устойчивости рубля (которая фактически сведена к политике валютных курсов), развитие и укрепление банковской системы, обеспечение стабильности и развитие платежной системы.
Спорной и угрожающей общественным интересам является внесудебная процедура возврата потребительского кредита (займа), установленная Федеральным законом от 21 декабря 2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)»[17]. Права и свободы человека, согласно Конституции РФ, обеспечиваются правосудием. При этом «никто не может быть лишен своего имущества иначе как по решению суда» (ст. 18, 35 Конституции РФ). Действие упомянутых конституционных норм, как представляется, не ограничивается отношениями между гражданами и государством, их действие должно распространяться также на правовые отношения граждан и других лиц, включая кредиторов (займодавцев) и их агентов (так называемых «коллекторов»).
Внесудебная процедура возврата потребительского кредита (займа), кроме того, противоречит принятой Конституционным Судом РФ концепции «экономически слабой стороны»[18], которой в рассматриваемом случае является заемщик. Очевидно, что экономически слабая сторона в договоре нуждается в дополнительных правовых гарантиях ее защиты. Обязательное рассмотрение в суде спора между заемщиком и кредитором по поводу возврата потребительского кредита (займа) и является такой конституционно-правовой гарантией. Следовательно, правовые нормы, позволяющие юридическим лицам (в том числе «коллекторским организациям») осуществлять внесудебную процедуру возврата потребительского кредита (займа) на основании агентского договора с кредитором (ст. 15 Федерального закона «О потребительском кредите (займе)») должны быть признаны антиконституционными, поскольку нарушают права и законные интересы граждан. Тем более что прямого отношения к выдаваемому физическому лицу потребительскому кредиту (займу) коллекторские организации не имеют, стороной в договоре о потребительском кредите (займе) не являются, в качестве участников рынка финансовых услуг в федеральном законодательстве не регулируются, не лицензируются и не контролируются. В индивидуальных условиях договора потребительского кредита (займа) упоминание о наличии согласия заемщика на уступку кредитором третьим лицам прав (требований), в качестве обязательного условия договора, также не устанавливается (п. 13 ч. 9 ст. 5 Федерального закона «О потребительском кредите (займе)»). Законодатель ограничивается лишь указанием на «возможность запрета уступки», что по значению не тождественно наличию «обязательного согласия заемщика».
Кроме того, среднерыночное значение полной стоимости потребительского кредита (займа), по соответствующим категориям, ежеквартально рассчитывается и опубликовывается Банком России в установленном им порядке (ч. 8-10 ст. 6 Федерального закона "О потребительском кредите (займе)"). При этом максимальная процентная ставка, рассчитываемая Банком России, может превышать многие сотни процентов годовых (по микрозаймам - более 800 процентов). Такие процентные ставки иначе, как необоснованными, кабальными и антисоциальными назвать нельзя[19]. Решения Банка России, допускающие саму возможность потребительского кредитования (займа) с применением процентных ставок в сотни процентов годовых, не способствуют доверию к нему и к осуществляемой им во взаимодействии с Правительством РФ единой денежно-кредитной политике.
Если обратиться к банковской системе, то трудно объяснить причину, по которой филиалы иностранных банков, осуществляющие все их функции и операции, в 2013 году были исключены из банковской системы[20], а представительства иностранных банков, ограниченные представительскими функциями, сохранены. Не менее странными представляются положения Стратегии развития банковского сектора РФ на период до 2015 года, декларирующие, что именно представительства иностранных банков призваны способствовать «притоку иностранных инвестиций в банковский сектор» России [21]. По-прежнему сохраняется неопределенность и требует уточнения правовое положение центрального элемента банковской системы - Банка России. Его конституционно-правовой статус подтвержден Конституционным Судом РФ[22]. Однако гражданско-правовое положение Банка России, как юридического лица, все еще не определено. Так, согласно ч. 4 ст. 48 ГК РФ правовое положение ЦБ РФ определяется Конституцией РФ и Законом о ЦБ РФ. Однако Закон о ЦБ, называя Банк России «юридическим лицом», не устанавливает его гражданско-правовое положение и организационно-правовую форму. Между тем, от установления организационно-правовой формы Банка России, как юридического лица, зависят его полномочия, правовые гарантии функционирования в интересах всего общества, а также особенности привлечения к юридической ответственности самого Банка России и его служащих. Пробелы в регулировании гражданско-правового статуса Банка России создают угрозы общественным интересам при реализации им своих имущественных прав, функций и полномочий по владению, пользованию и распоряжению, закрепленным за ним федеральным имуществом в строго определенных целях и в порядке, установленных Законом о ЦБ (ст. 2, 3). Согласно ст. 2 Закона о ЦБ уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, которое предоставлено Банку России для достижения установленных законом целей и на определенных законом условиях. Полномочия Банка России по владению, пользованию и распоряжению закрепленным за ним имуществом, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются в соответствии с целями.
При этом в Законе о ЦБ специально оговариваются и другие особенности взаимоотношений Банка России и Российской Федерации, как собственника, закрепленного за ним имущества (ст. 2): изъятие и обременение обязательствами федерального имущества, закрепленного за Банком России, без согласия Банка России не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом; государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами; Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. С точки зрения устоявшихся научно-теоретических правовых воззрений на отрасли права, на предмет, метод и формы правового регулирования, используемые Банком России экономические инструменты и методы, в некотором смысле «непривычны», но обусловлены комплексным характером денежно-кредитной (финансовой) системы.
Например, активно применяются: рефинансирование (кредиты под обеспечение ценными бумагами и другими активами и без обеспечения), операции на открытом рынке, валютные интервенции, операции с облигациями Банка России, специальные антикризисные меры, в том числе меры по финансовому оздоровлению кредитных организаций.
Вышеупомянутые инструменты и методы реализуются на основе Конституции РФ и федерального законодательства, в соответствии с возложенными на Банк России полномочиями, реализуемыми в интересах всего общества. Они имеют публично-правовые цели и содержание. Однако особенность рассматриваемых инструментов и методов денежно-кредитного регулирования состоит в том, что облекаются они в гражданско-правовую форму и, при определенных обстоятельствах, могут приносить Банку России доходы либо убытки, не связанные с предпринимательством или с целью получения прибыли (например, купля-продажа валюты и ценных бумаг, сделки РЕПО, залоговые сделки, поручительства, банковские гарантии, депозитные операции и т.п.). В качестве мер антикризисного регулирования в июне 2015 года статья 46 Закона о ЦБ была дополнена частью седьмой[24], позволяющей Банк России в целях предупреждения возникновения ситуаций, угрожающих финансовой стабильности РФ: 1) заключать с кредитными организациями соглашения, в соответствии с которыми Банк России обязуется компенсировать таким кредитным организациям часть убытков (расходов), возникших у них по сделкам с другими кредитными организациями, у которых была отозвана лицензия на осуществление банковских операций; 2) заключать с лицами, осуществляющими функции центрального контрагента (кредитными организациями, некредитными финансовыми организациями), соглашения, в соответствии с которыми Банк России обязуется компенсировать таким лицам часть убытков (расходов), возникших у них по сделкам с участниками клиринга, у которых была отозвана (аннулирована) лицензия на осуществление соответствующего вида деятельности (ст. 46 Закона о ЦБ). По общему правилу, установленному ст. 49 Закона о ЦБ Банк России не осуществляет банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на осуществление банковских операций, и физическими лицами. Нельзя исключать, что некоторые выводы, сформулированные в статье, являются спорными. Однако недостатки правового регулирования способны порождать угрозы национальной денежно-кредитной (финансовой) системе, нуждаются в анализе, должны обсуждаться и учитываться при планировании.

Заключение

Управление финансами является составной частью общей системы управления социально-экономическими процессами. Оно направлено на  совершенствование системы отношений, призванных нормализовать финансовые ресурсы, необходимые для социально-экономического развития общества.

Цель управления финансами – финансовая устойчивость и финансовая независимость, проявляющиеся в макроэкономической сбалансированности, профиците бюджета, снижении государственного долга, твердости национальной валюты, в сочетании экономических интересов государства и всех членов общества.

В управление финансами выделяются объекты и субъекты управления. Объектами выступают разнообразные виды финансовых отношений, которые образуют финансовую систему. Субъекты управления финансами – совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами – финансовый аппарат.

Управление финансами осуществляется на всех уровнях финансовой системы. Оно бывает общегосударственным, которое устанавливает общие принципы, правила и нормы, а также обеспечивает проведение единой финансово-бюджетной политики, налоговой, валютной и денежно-кредитной политики в Российской Федерации; и управление финансами отдельных субъектов управления.

В современных условиях хозяйствования и становлении рыночных отношений в России особое значение имеет финансовый менеджмент, призванный обеспечить эффективное управление ресурсами предприятий различных форм собственности.

В настоящее время финансовая система Российской Федерации - это объект неугасающих споров и дискуссий. Существует множество современных проблем, с которыми она должна справляться. Например, недостаточный уровень удовлетворения потребностей каждого конкретного человека, большая социальная напряженность, непропорциональность развития экономических элементов, отрицательное воздействие на процесс воспроизводства, заметное отставание в приспособлении к изменениям финансовых и внешних товарных рынков и медленный темп развития. Финансовая система Российской Федерации – это экономические отношения, которые сгруппированы между собой по определенному признаку. Подобная взаимосвязь затрагивает практически все аспекты современной человеческой жизни. Эти отношения могут возникать между физическими лицами, несколькими юридическими сторонами, а также различными государствами. Таким образом, одну из сфер экономических взаимодействий представляют следующие элементы: семейный бюджет, финансы личных и домашних хозяйств.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014)

2. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция)

3. Белов, А.В. Финансы и кредит. Структура рыночной экономики: Курс лекций / А.В. Белов. - М.: Форум, 2012. - 224 c.
4. Герасименко, В.П. Финансы и кредит: Учебник / В.П. Герасименко, Е.Н. Рудская. - М.: НИЦ ИНФРА-М, Академцентр, 2013. - 384 c.
5. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие для бакалавров / Г.М. Колпакова. - М.: Юрайт, 2012. - 538 c.
6. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и менеджмента / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 687 c.
7. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие/Е.И.Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 687 c.
8. Купцов, М.М. Денежное обращение, финансы, кредит и налоговая система: Учебное пособие / М.М. Купцов.. - М.: ИЦ РИОР, 2013. - 121 c.
9. Любушин, Н.П. Экономический анализ: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" и "Финансы и кредит" / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 575 c.
10. Мельник, М.В. Экономический анализ в аудите: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Налоги и налогообложение" / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 543 c.
11. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. - 640 c.
12. Никулина, Н.Н. Страховой маркетинг: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / Н.Н. Никулина, Л.Ф. Суходоева, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 503 c.
13. Никулина, Н.Н. Страховой менеджмент: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Коммерция", "Антикризисное управление" / Н.Н. Никулина, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 703 c.
14. Никулина, Н.Н. Финансовый менеджмент страховой организации: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям (080105) "Финансы и кредит", (080109) "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 431 c.
15. Павлов, П.В. Финансовое право: Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение" / П.В. Павлов. - М.: Омега-Л, 2013. - 302 c.
16. Перекрестова, Л.В. Финансы и кредит: Практикум: Учебное пособие для студентов учреждений среднего профессионального образования / Л.В. Перекрестова, Н.М. Романенко, Е.С. Старостина. - М.: ИЦ Академия, 2013. - 224c.
17. Суглобов, А.Е. Межбюджетные отношения в Российской Федерации: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Государственное и муниципальное управление" / А.Е. Суглобов, Ю.И. Черкасова, В.А. Петренко . - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 319 c.
18. Трошин, А.Н. Финансы и кредит: Учебник / А.Н. Трошин, Т.Ю. Мазурина, В.И. Фомкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 332 c.
19. Чернецов, С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие / С.А. Чернецов.. - М.: Магистр, 2013. - 528 c.
20. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 639 c.

21. http://www.aup.ru

22. http://www.finport.ru/

23. http://mfd.ru

24. http://www.ifin.ru/