Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Определение рыночной стоимости исключительных (имущественных) прав на товарный знак ПАО «Мобильные ТелеСистемы» (ПАО «МТС»)

Содержание:

1. Задание на оценку

Задание на оценку формулируется в соответствии с требованиями Федеральных стандартов оценки (ФСО № 1, ФСО №-11).

Таблица 1

Задание на оценку

1	Объект оценки	Исключительные права на товарный знак «МТС», зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за №370610
2	Права на объект оценки, учитываемые при определении стоимости объекта оценки	Исключительные (имущественные) права
3	Цель оценки	Определение рыночной стоимости
4	Предполагаемое использование результатов оценки	Купля-продажа объекта оценки
5	Вид стоимости	Рыночная
6	Порядковый номер отчета	01
7	Дата оценки	01 октября 2019 г.
8	Итоговая величина стоимости	Единая величина
9	Допущения, на которых должна основываться оценка	Раздел 3 настоящего отчета.
10	Собственник оцениваемого имущества	Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы»
11	Заказчик	Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы», ОГРН – 1027700149124 (дата присвоения ОГРН – 22.08.2002 г.), Местонахождение Общества: Российская Федерация, г. Москва, ул. Марксистская, 4
12	Оценщик	Петров Олег Борисович Образование: Диплом МФПА о профессиональной переподготовке ПП № ХХХХХ от ХХ марта ХХХХг.
12.1	Информация о режиме предоставленной правовой охраны интеллектуальной собственности
12.2	- объем правовой охраны	Свидетельство на товарный знак, зарегистрированный Федеральной службой по интеллектуальной собственности за №370610
12.3	- сроки правовой охраны	Дата, до которой продлен срок действия регистрации: 23.06.2026
12.4	- территория правовой охраны	Территория РФ
13	- наличие ограничений (обременений) в отношении исключительных прав на ИС	Отсутствуют
14	Расчетная величина лицензионного вознаграждения (роялти)	12,50%
15	Убытки от нарушения прав на ИС	-
16	Расчетная величина авторского вознаграждения	-
17	Дата составления отчета	24 декабря 2019 г.

2. Применяемые стандарты оценочной деятельности

В соответствии с заданием на оценку, рыночная стоимость Объекта оценки определяется в соответствии с Федеральным законом «Об оценочной деятельности в РФ» № 135-ФЗ и Федеральными стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденными приказами Министерства экономического развития и торговли РФ:

«Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1);
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 298 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)";
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)".
Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)".

В соответствии с Федеральным стандартом оценки № 11 «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности», объектами оценки могут выступать нематериальные активы - активы, которые не имеют материально-вещественной формы, проявляют себя своими экономическими свойствами, дают выгоды их собственнику (правообладателю) и генерируют для него доходы (выгоды), в том числе:

1) исключительные права на интеллектуальную собственность, а также иные права (право следования, право доступа и другие), относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях;

2) права, составляющие содержание договорных обязательств (договоров, соглашений);

3) деловая репутация.

Целью оценки является определение рыночной стоимости объекта оценки.

В соответствии со ст. 3 Федерального закона №135-ФЗ, рыночная стоимость объекта оценки – это наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей.

Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки – наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя.

Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки.

Отсутствие чрезвычайных обстоятельств означает, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, при этом в отношении сторон нет принуждения совершить сделку.

В соответствии с Федеральным стандартом оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1)" проведение оценки включает следующие этапы:

1) заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку;

2) сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки; в соответствии с разделом 3 Федерального стандарта оценки № 11 для проведения оценки стоимости нематериального актива оценщик осуществляет:

анализ рынка объекта оценки и рынка товаров, работ, услуг, производимых и реализуемых с его использованием, а также других внешних факторов, влияющих на его стоимость;
анализ состояния экономического положения в стране, отрасли и регионе, а также иных факторов, влияющих на рынок объекта оценки и рынка продукции (товаров, работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием объекта оценки;
идентификацию объекта оценки, включая права, привилегии, иные экономические выгоды, связанные с объектом оценки;
анализ текущего использования, прогнозных показателей производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг) с использованием объекта оценки.

Оценщик также при наличии информации осуществляет идентификацию других (не включенных в объект оценки) нематериальных активов, если они входят в состав технологической основы производства и реализации продукции с использованием объекта оценки.

3) применение подходов к оценке, включая выбор методов оценки и осуществление необходимых расчетов;

4) согласование (в случае необходимости) результатов и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;

5) составление отчета об оценке.

Оценщик вправе самостоятельно определять необходимость применения тех или иных подходов к оценке и конкретных методов оценки в рамках применения каждого из подходов.

Итоговая величина стоимости (ФСО № 1)– стоимость объекта оценки, рассчитанная при использовании подходов к оценке и обоснованного оценщиком согласования (обобщения) результатов, полученных в рамках применения различных подходов к оценке. Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях Российской Федерации

3. Допущения, использованные оценщиком при проведении оценки

Нижеследующие условия, допущения и ограничения являются неотъемлемой частью настоящего отчета.

Общие условия

Исходя из нижеследующих трактовки и договоренностей, настоящие условия подразумевают их полное и однозначное понимание Оценщиком и Заказчиком, именуемые далее по тексту Сторонами, а также тот факт, что все положения, результаты переговоров и заявления, не оговоренные в отчете, теряют силу. Настоящие условия не могут быть изменены или преобразованы иным образом, кроме как за подписью обеих Сторон. Настоящие условия распространяются на правопреемников и исполнителей Сторон.

Общая цель отчета

Настоящий Отчет достоверен в полном объеме лишь в указанных в настоящем отчете целях и для использования по указанному назначению. Ни одна из Сторон не может использовать Отчет или (любую его часть) иначе, чем это предусмотрено договором об оценке.

Положения об ответственности

Оценщик не принимает на себя ответственность за финансовую и налоговую отчетность, относящуюся к управлению оцениваемого объекта. Ответственность за такого рода отчетность, относящуюся к исследованному Оценщиком объекту, несет владелец объекта.

В своих действиях Оценщик выступал как независимый исполнитель. При проведении оценки Оценщик исходил из того, что предоставленная ему информация является точной и достоверной, и не проводил ее проверки.

Освобождение от ответственности

Заказчик принимает условия заранее освободить и обезопасить Оценщика, и, по желанию Оценщика, защитить от всякого рода расходов и материальной ответственности, происходящих из иска третьих сторон к Заказчику вследствие легального использования третьими сторонами результатов работы Оценщика. От Оценщика не требуется появляться в суде или свидетельствовать иным образом по поводу Отчета или оцененного имущества, кроме как на основании отдельного договора с Заказчиком или официального вызова суда.

Для выполнения работ по оценке Заказчиком может быть предоставлена информация (документы), являющаяся конфиденциальной. Оценщик считает, что данная информация получена Заказчиком правомерным образом и передана Оценщику с согласия собственника (владельца) этой информации. Возможные претензии третьих лиц об использовании конфиденциальной информации не могут быть предъявлены Оценщику в отношении вышеуказанной информации.

Описание имущества

Оценщик не принимает на себя ответственности за описание правового состояния имущества и вопросы, подразумевающие обсуждения юридических аспектов права собственности. Права собственности на оцениваемый объект интеллектуальной собственности предполагаются полностью соответствующими требованиям законодательства, если иное не оговорено специально.

Заключительные положения

Оценщик учитывал ответственное отношение собственника и должное управление в отношении объекта оценки.

Информация, оценки и мнения, полученные Оценщиком и содержащиеся в настоящем отчете, были получены из достоверных, по мнению Оценщика, источников. Тем не менее, Оценщик не может принять на себя ответственность за точность этих данных, поэтому, где это возможно, делаются ссылки на источник информации.

Мнение Оценщика относительно оценочной стоимости объекта является действительным только на дату, специально оговоренную в настоящем отчете. Оценщик не принимает на себя никакой ответственности за социальные, экономические, физические или правительственные изменения, которые могут произойти после этой даты, отразиться на рыночных факторах и, таким образом, повлиять на суждение Оценщика.

Отчет об оценке содержит профессиональное мнение Оценщика относительно стоимости оцениваемого имущества и не является гарантией того, что оно перейдет из рук в руки по цене, равной указанной в Отчете стоимости. Эта стоимость может быть признана рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если с даты составления Отчета об оценке до даты совершения сделки с объектом оценки или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев.

Оценщик проводил оценку объекта оценки только по предоставленной информации и по личному осмотру Объекта.

Расчеты в рамках проведения оценки Объекта осуществлялись Оценщиком с использованием программы Microsoft® Excel. В расчетных таблицах и формулах, представленных в настоящем Отчете приведены округленные значения показателей. Итоговые значения получены также при использовании округленных показателей.

4. Сведения о заказчике оценки и об оценщике

Таблица 2

Общие сведения о Заказчике

1	Полное наименование предприятия в соответствии с действующей редакцией Устава предприятия	Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы»
2	Сокращенное наименование предприятия в соответствии с действующей редакцией Устава предприятия	ПАО «МТС»
3	Юридический адрес предприятия	Российская Федерация, г. Москва, ул. Марксистская, 4
4	Адрес местонахождения (фактический адрес) предприятия	Российская Федерация, г. Москва, ул. Марксистская, 4
5	ОКПО предприятия	52686811
6	ИНН предприятия	7740000076
7	ОГРН предприятия	1027700149124
8	Дата присвоения ОГРН (дата изменений)	22.08.2002
9	Год начала деятельности	01.03.2000

Таблица 3

Общие сведения об Оценщике

1	Фамилия, имя, отчество	Петров Олег Борисович
2	Серия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и орган, выдавший указанный документ	Паспорт, Серия № , Выдан
3	Место нахождения оценщика	г. Москва, ул. Строителей, д.22, кв. 15
4	Информация о членстве в саморегулируемой организации оценщиков	НП «Саморегулируемая организация ассоциации Российских магистров оценки», № по реестру ХХХ от 1 января 2009 года., выписка из реестра № ХХХ от 11.01.2009 года.
5	Номер и дата выдачи документа, подтверждающего получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности	Образование: Диплом МФПА о профессиональной переподготовке ПП № ХХХХХ от ХХ марта ХХХХ г.
6	Сведения о страховании гражданской ответственности оценщика	Страховой полис № ХХХХХХХХХ от 30.12.2008г., выдан ООО «Первая страховая компания», страховая сумма 300 000 рублей
7	Стаж работы в оценочной деятельности	3 года
8	Сведения о юридическом лице, с которым оценщик заключил трудовой договор	ООО «Оценка»
9	Юридический адрес лица, с которым оценщик заключил трудовой договор	Российская Федерация, г. Москва, ул.Ааааааааа, 1
10	Адрес местонахождения (фактический адрес) работодателя	Российская Федерация, г. Москва, ул.Ааааааааа, 1
11	ОКПО работодателя	11111112
12	ИНН работодателя	7711111112
13	ОГРН работодателя	11111111111112
14	Дата присвоения ОГРН (дата изменений)	01.01.ХХХХ
15	Год начала деятельности	01.01.ХХХХ

5. Основные факты и выводы

Таблица 4

Основные факты и выводы

1	Основание для проведения оценщиком оценки объекта оценки	Договор №ХХ/09 от 20.12.2019 г
2	Общая информация, идентифицирующая объект оценки	Исключительные права на товарный знак «МТС» зарегистрированный в Федеральной службой по интеллектуальной собственности за № 370610. Правообладатель: Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы», ОГРН – 1027700149124 (дата присвоения ОГРН – 22.08.2002 г.), Местонахождение Общества: Российская Федерация, г. Москва, ул. Марксистская, 4
3	Результаты оценки, полученные при применении затратного подхода	10,914 млн. руб.
4	Результаты оценки, полученные при применении сравнительного подхода	43,336 млн. руб.
5	Результаты оценки, полученные при применении доходного подхода	58,225 млн. руб.
6	Итоговая величина стоимости объекта оценки	54,019 млн. руб.
7	Ограничения и пределы применения полученной итоговой стоимости	Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения – купля продажа объекта оценки. Рыночная стоимость, определенная в отчете, является рекомендуемой для целей совершения сделки в течение шести месяцев с даты составления отчета.

Итоговая рыночная стоимость товарного знака ПАО «Мобильные ТелеСистемы» по состоянию на 01 октября 2019 г. составляет 54,019 млн. руб.

6. Описание объекта оценки

Логотип МТС представляет собой красный квадрат, в котором белыми буквами написано название бренда. Как показывают исследования, «МТС» удалось привлечь благосклонное внимание абонентов и привлечение новых клиентов.

Шрифт и принципы набора текста имеют большое значение для узнаваемости коммуникации, именно поэтому необходимо придерживаться единого стиля. Фирменные шрифты МТС: TruthCYR. Этот современный, простой, легкочитаемый шрифт хорошо сочетается с остальными элементами фирменного стиля. Для структуризации текстовой информации используются разные его начертания и размеры. Использование других шрифтов не допускается. Шрифт в макете может быть красный, белый, серый или черный. При создании структуры текста в макете существуют рекомендованные соотношения между размерами шрифта, используемого для текстовых элементов

Предприятие выбрало красный цвет не просто так, во-первых — это ярко, а во-вторых, красный цвет чаще всего выступает в роли любимого цвета. Он сопровождал человека на всём протяжении эволюции в виде цвета окиси железа и в древние времена применялся при нанесении хорошо известных наскальных рисунков. В общем, он выражает жизненную силу, нервную активность, стремление добиться успеха, импульсивность и волю к победе, что присуще ОАО «МТС». Из всех основных цветов, красный имеет наиболее сильное воздействие на психику человека.

Объект оценки – исключительные права на товарный знак «МТС», зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам 28 января 2009 г. за № 370610^[1] Приложение 1). В соответствии со свидетельством № 120 товарный знак № 370610 признан общеизвестным в Российской Федерации с 30 ноября 2011 г.

Статус товарного знака по состоянию на дату оценки – действующий.

Таблица 5

Характеристики объекта оценки
№	Информация по объекту оценки
1	Тип объекта ИС (НМА)	Товарный знак
2	Наименование объекта оценки	Товарный знак – МТС
3	Реквизиты правообладателя ОИС (НМА)	Правообладатель: Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы», ОГРН – 1027700149124 (дата присвоения ОГРН – 22.08.2002 г.), Местонахождение Общества: Российская Федерация, г. Москва, ул. Марксистская, 4
4	Документ, удостоверяющий возникновение у правообладателя исключительных прав на ОИС (НМА)	Свидетельство на товарный знак № 370610 от 28.01.2009
5	Дата возникновения у правообладателя исключительных прав на ОИС (НМА)	28.01.2009
6	Срок действия исключительных прав	Бессрочно (срок действия ТЗ продлен до 23.06.2026)
7	Балансовая стоимость	Нет данных
№ п/п	Характеристики использования объекта оценки
	Форма использования объекта оценки
	Наименование продукции, выпускаемой с использованием объекта оценки	Класс 16: печатная продукция, а именно календари, альбомы, афиши, плакаты, брошюры, буклеты, фотоснимки; изделия для упаковки бумажные, пластмассовые, картонные. Класс 35: продвижение товаров [для третьих лиц]. Класс 41: развлечения, а именно прокат аудио- и звукозаписей, обеспечение интерактивное игрой [через компьютерную сеть]; информация по вопросам отдыха, информация по вопросам развлечений; организация лотерей, обеспечение интерактивными электронными публикациями [не загружаемыми]; организация спортивных и культурно-просветительных мероприятий.
	Дата начала использования объекта оценки	23.06.2026
	Срок полезного использования	бессрочно
	Конкурентное преимущество, которое обеспечивает объект оценки при наличии исключительных прав	мировая известность у потребителей
	Эффект, достигаемый с использованием объекта оценки (снижение себестоимости, увеличение цены реализации, расширение объемов реализации, другое)	увеличение цены реализации, расширение объемов реализации
	Наличие обременений (действующие на дату оценки соглашения о передаче прав на использование объекта оценки)	заключены лицензионные договоры и договоры коммерческой концессии о предоставлении права на использование товарного знака

7. Анализ рынка объекта оценки, ценообразующих факторов, а также внешних факторов, влияющих на его стоимость

7.1. Краткий анализ макроэкономической ситуации в России за период с января по октябрь 2019 г.^[2]

По предварительной оценке Росстата, ВВП в III квартале 2019 г. вырос на 1,7 % после 0,9 % во II квартале 2019 г. и 0,5 % г/г в I квартале 2019 г. Отчетные данные за III квартал 2019 г. оказались несколько ниже оценки Минэкономразвития России на основе оперативных данных (1,9 %). В целом за 9 месяцев 2019 года темп роста ВВП оценивается на уровне 1,1 %.

По оперативным данным, в отраслевом разрезе основной положительный вклад в динамику ВВП по-прежнему вносит промышленное производство. Кроме того, в отчетном квартале ускорению роста экономики способствовала положительная динамика в сельском хозяйстве (при более высоких показателях урожая текущего года) и выход темпов роста оборота оптовой торговли из отрицательной области. Вклад небазовых видов деятельности, по оценке, в III квартале 2019 г. также увеличился по сравнению с предыдущим кварталом. Вместе с тем транспортно-логистический комплекс (за исключением пассажирского транспорта) и строительство продолжили демонстрировать слабую динамику.

В разрезе компонентов использования наибольший положительный вклад в рост в III квартале 2019 г., по оценке Минэкономразвития России, внес рост запасов материальных оборотных средств и товарного экспорта, в то время как вклад потребительского спроса продолжил снижаться.

По оценке Минэкономразвития России, в III квартале 2019 г. ВВП продолжил демонстрировать положительную динамику в поквартальном выражении (с исключением сезонного фактора). Очищенный от сезонности темп роста ВВП по отношению к предыдущему кварталу оценивается на уровне 0,5% в III квартале 2019 г. после аналогичного роста во II квартале 2019 г. и разового снижения на 0,1% в I квартале 2019 г. Наблюдаемая поквартальная динамика ВВП свидетельствует о возвращении экономики на траекторию роста темпом 1,5–2,0% в год.

В IV квартале 2019 г. ожидается сохранение темпов роста экономики приблизительно на уровне III квартала 2019 г., что соответствует прогнозу Минэкономразвития России по росту ВВП в 2019 году (1,3%). Поддержку экономическому росту до конца текущего года будет оказывать расширение кредитного предложения, которое будет происходить в первую очередь за счет операций государственного сектора – догоняющего роста расходов федерального бюджета и операций Банка России по покупке активов на валютном рынке (сверх бюджетного правила). Вместе с тем увеличение кредитного предложения по бюджетному каналу носит временный характер и имеет ограниченный потенциал для стимулирования экономической активности.

Индекс выпуска товаров и услуг по базовым видам экономической деятельности в октябре 2019 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года составил 103,1%, в январе-октябре 2019 г. - 102,0%.

Индекс промышленного производства в октябре 2019 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года составил 102,6%, в январе-октябре 2019 г. - 102,7%.

Объем производства продукции сельского хозяйства всех сельхозпроизводителей (сельхозорганизации, крестьянские (фермерские) хозяйства, хозяйства населения) в октябре 2019 г. в действующих ценах, по предварительной оценке, составил 873,8 млрд рублей, в январе-октябре 2019 г. - 4972,5 млрд рублей.

На 21 ноября 2019 г., по данным Минсельхоза России, в целом по Российской Федерации зерновые и зернобобовые культуры обмолочены с 96,4% посевных площадей, из них кукуруза на зерно - с 85,8% площадей. Из технических культур подсолнечник убран с 95,3% посевов, сахарная свекла - с 98,1% площадей.

В хозяйствах всех категорий (сельхозорганизации, фермеры, население), по расчетам, намолочено 125,5 млн тонн зерна в первоначально оприходованном весе, 15,0 млн тонн семян подсолнечника, накопано 53,0 млн тонн сахарной свеклы. В текущем году зерна намолочено на 8,3% больше, чем на соответствующую дату предыдущего года. Подсолнечника и сахарной свеклы получено больше на 23,0% и 28,9% соответственно.

На конец октября 2019 г. поголовье крупного рогатого скота в хозяйствах всех сельхозпроизводителей, по расчетам, составляло 18,6 млн голов (на 0,4% меньше, чем в предыдущем году на соответствующую дату), из него коров - 8,0 млн (на 0,1% больше), свиней - 25,5 млн (на 5,0% больше), овец и коз - 23,8 млн (на 2,4% меньше).

В структуре поголовья скота на хозяйства населения приходилось 41,3% поголовья крупного рогатого скота, 10,5% свиней, 46,4% овец и коз (на конец октября 2018 г. – соответственно 41,6%, 11,8%, 47,2%).

В сельскохозяйственных организациях на конец октября 2019 г. по сравнению с соответствующей датой 2018 г. сократилось поголовье крупного рогатого скота на 1,0%, коров - на 0,7%, овец и коз - на 2,6%, птицы - на 0,2%, поголовье свиней выросло на 6,8%.

В январе-октябре 2019 г. в хозяйствах всех категорий, по расчетам, произведено скота и птицы на убой (в живом весе) 11,9 млн тонн, молока - 26,7 млн тонн, яиц - 37,7 млрд штук.

В сельскохозяйственных организациях в октябре 2019 г. по сравнению с октябрем 2018 г. производство скота и птицы на убой (в живом весе) выросло на 5,9% (в октябре 2018 г. по

сравнению с октябрем 2017 г. - на 1,0%), молока - на 7,1% (на 3,9%), яиц - на 0,7% (сократилось на 1,3%).

В сельскохозяйственных организациях (кроме субъектов малого предпринимательства) надои молока на 1 корову в январе-октябре 2019 г. составили 5780 килограммов против 5453 килограммов в январе-октябре 2018 г., яйценоскость кур-несушек - 259 штук яиц против 256 штук год назад.

В январе-октябре 2019 г. в структуре производства скота и птицы на убой (в живом весе) отмечалось увеличение удельного веса производства свиней на убой по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

К началу ноября 2019 г. обеспеченность скота кормами в расчете на 1 условную голову скота в сельхозорганизациях была ниже на 4,1%, чем на соответствующую дату предыдущего года.

В январе-октябре 2019 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года возросла продажа сельхозорганизациями скота и птицы (в живом весе), молока.

За этот период реализовано по всем каналам 48,1 млн тонн зерна, 9,5 млн тонн скота и птицы (в живом весе), 13,5 млн тонн молока, 26,6 млрд штук яиц.

Объем работ, выполненных по виду деятельности "Строительство", в октябре 2019 г. составил 893,7 млрд рублей, или 101,0% (в сопоставимых ценах) к уровню соответствующего периода предыдущего года, в январе-октябре 2019 г. - 7011,5 млрд рублей, или 100,4%.

В соответствии с федеральной адресной инвестиционной программой, утвержденной Минэкономразвития России на 2019 г. (с уточнениями на 1 ноября 2019 г.), выделены ассигнования в размере 683,6 млрд рублей, из них из федерального бюджета - 656,3 млрд рублей, на строительство 1508 объектов капитального строительства, приобретение объектов недвижимости и реализацию мероприятий (укрупненных инвестиционных проектов) (далее - объекты). Из общего количества объектов по 394 объектам было намечено провести только проектные и изыскательские работы. Из 362 объектов, намеченных к вводу в 2019 г., введено в эксплуатацию 34 объекта, из них 25 - на полную мощность, 9 объектов - частично.

В январе-октябре 2019 г. грузооборот транспорта, по предварительным данным, составил 4716,3 млрд тонно-километров, в том числе железнодорожного - 2169,9 млрд, автомобильного - 226,1 млрд, морского - 31,5 млрд, внутреннего водного - 57,5 млрд, воздушного - 6,0 млрд, трубопроводного - 2225,2 млрд тонно-километров.

Пассажирооборот транспорта общего пользования в январе-октябре 2019 г. составил 486,2 млрд пасс.-километров, в том числе железнодорожного - 114,8 млрд, автомобильного - 94,4 млрд, воздушного - 276,4 млрд пасс.-километров.

Оборот розничной торговли в октябре 2019 г. составил 2894,5 млрд рублей, или 101,6% (в сопоставимых ценах) к уровню соответствующего периода предыдущего года, в январе-октябре 2019 г. - 27126,1 млрд рублей, или 101,5%.

В октябре 2019 г. оборот розничной торговли на 94,7% формировался торгующими организациями и индивидуальными предпринимателями, осуществляющими деятельность вне рынка, доля розничных рынков и ярмарок составила 5,3% (в октябре 2018 г. - 94,5% и 5,5% соответственно).

Число розничных рынков продолжает снижаться. На 1 октября 2019 г. на территории Российской Федерации функционировало 974 розничных рынка, что на 62 рынка меньше, чем на аналогичную дату предыдущего года.

Оборот общественного питания в октябре 2019 г. составил 149,3 млрд рублей, или 104,4% (в сопоставимых ценах) к уровню соответствующего периода предыдущего года, в январе-октябре 2019 г. - 1341,1 млрд рублей, или 104,7%.

В октябре 2019 г., по предварительным данным, населению было оказано платных услуг на 852,6 млрд рублей, в январе-октябре 2019 г. - на 8331,3 млрд рублей.

В октябре 2019 г. оборот оптовой торговли составил 7337,1 млрд рублей, или 108% (в сопоставимых ценах) к соответствующему месяцу предыдущего года. На долю субъектов малого предпринимательства приходилось 35,5% оборота оптовой торговли.

Внешнеторговый оборот России, по данным Банка России (по методологии платежного баланса), в сентябре 2019 г. составил (в фактически действовавших ценах) 55,9 млрд долларов США (3634,5 млрд рублей), в том числе экспорт - 35,0 млрд долларов (2276,9 млрд рублей), импорт - 20,9 млрд долларов (1357,6 млрд рублей).

Сальдо торгового баланса в сентябре 2019 г. сложилось положительное, 14,1 млрд долларов (в сентябре 2018 г. - положительное, 18,8 млрд долларов).

В сентябре 2019 г. внешнеторговый оборот России со странами дальнего зарубежья составил в текущих ценах 48,9 млрд долларов США (3179,8 млрд рублей) и по сравнению с соответствующим месяцем 2018 г. снизился на 5,4%, с государствами-участниками СНГ - 7,0 млрд долларов США (454,7 млрд рублей) и увеличился на 4,9%.

Внешнеторговый оборот, по данным ФТС России, в сентябре 2019 г. составил 55,3 млрд долларов США. Экспорт составил 35,3 млрд долларов, в том числе в страны дальнего зарубежья - 31,0 млрд долларов, в государства-участники СНГ - 4,4 млрд долларов. Импорт составил 19,9 млрд долларов, в том числе из стран дальнего зарубежья - 17,8 млрд долларов, из государств-участников СНГ - 2,1 млрд долларов.

Экспорт услуг в I полугодии 2019 г. составил 30,6 млрд долларов США (1999,7 млрд рублей) и по сравнению с I полугодием 2018 г. не изменился, импорт услуг составил 44,8 млрд долларов США (2926,2 млрд рублей) и снизился на 0,2%. Сальдо баланса услуг сложилось отрицательное в размере 14,2 млрд долларов США (в I полугодии 2018г. - отрицательное, 14,3 млрд долларов).

Доля государств-участников СНГ в общем объеме экспорта услуг в I полугодии 2019 г. составила 13,4%, импорта услуг 5,9%.

Общий объем финансовых вложений организаций (без субъектов малого предпринимательства, банков и небанковских кредитных организаций, имеющих лицензии на осуществление банковских операций, страховых организаций, негосударственных пенсионных фондов и государственных (муниципальных) учреждений) в январе-сентябре 2019 г. составил 187,4 трлн рублей, в том числе долгосрочные финансовые вложения - 16,0 трлн рублей (8,5% от общего объема), краткосрочные - 171,4 трлн рублей (91,5%).

В январе-сентябре 2019 г. инвестиции в нефинансовые активы (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) составили 8616,3 млрд рублей, из них 98,8% приходилось на инвестиции в основной капитал.

В январе-сентябре 2019 г. использовано 11458,7 млрд рублей инвестиций в основной капитал, или 100,7% к уровню предыдущего года.

В октябре 2019 г. по сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен составил 100,1%, в том числе на продовольственные товары - 100,2%, непродовольственные товары - 100,3%, услуги - 99,8%.

Базовый индекс потребительских цен (БИПЦ), исключающий изменения цен, вызванные сезонными и административными факторами, в октябре 2019 г. составил 100,2%, с начала года - 102,8% (в октябре 2018 г. - 100,4%, с начала года - 102,8%).

В октябре 2019 г. цены на продовольственные товары увеличились на 0,2% (в октябре 2018 г. - на 0,6%).

Цены на непродовольственные товары в октябре 2019 г. увеличились на 0,3% (в октябре 2018 г. - на 0,5%).

Цены и тарифы на услуги в октябре 2019 г. снизились на 0,2% (в октябре 2018 г. – на 0,1%).

Индекс цен производителей промышленных товаров в октябре 2019 г. относительно предыдущего месяца, по предварительным данным, составил 99,8%, из него в добыче полезных ископаемых - 98,7%, в обрабатывающих производствах - 100,0%, в обеспечении электрической энергией, газом и паром; кондиционировании воздуха - 100,5%, в водоснабжении; водоотведении, организации сбора и утилизации отходов, деятельности по ликвидации загрязнений - 100,0%.

В октябре 2019 г. индекс цен производителей сельскохозяйственной продукции, по предварительным данным, составил 99,5%, в том числе в растениеводстве - 99,0%, в животноводстве - 99,7%.

В октябре 2019 г. сводный индекс цен на продукцию (затраты, услуги) инвестиционного назначения, по предварительным данным, составил 100,4%, в том числе индекс цен производителей на строительную продукцию - 100,5%, индекс цен приобретения машин и оборудования инвестиционного назначения - 100,2%, на прочую продукцию (затраты, услуги) инвестиционного назначения - 100,2%.

Индекс тарифов на грузовые перевозки в среднем по всем видам транспорта в октябре 2019 г., по предварительным данным, составил 95,8%.

Заработная плата. Начиная с доклада "Информация о социально-экономическом положении России" (январь-сентябрь 2019 г.), показатели номинальной и реальной начисленной заработной платы работников организаций будут публиковаться только после получения отчетных данных. Предварительные оценки представляться не будут.

Среднемесячная начисленная заработная плата работников организаций в сентябре 2019 г. составила 45541 рубль и по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года выросла на 7,2%, в январе-сентябре 2019 г. - также на 7,2%.

Просроченная задолженность по заработной плате, по сведениям, представленным организациями (не относящимися к субъектам малого предпринимательства).

Суммарная задолженность по заработной плате по кругу наблюдаемых видов экономической деятельности на 1 ноября 2019 г. составила 2638 млн рублей и по сравнению с 1 октября 2019 г. увеличилась на 83 млн рублей (3,3%).

Объем просроченной задолженности по заработной плате, сложившийся на 1 ноября 2019 г., составлял менее 1% месячного фонда заработной платы работников наблюдаемых видов экономической деятельности.

Из общей суммы просроченной задолженности 605 млн рублей (23,0%) приходится на задолженность, образовавшуюся в 2018 г., 658 млн рублей (24,9%) - в 2017 г. и ранее.

По итогам обследования в октябре 2019 г. численность рабочей силы составила75,6 млн человек, или 51% от общей численности населения страны, в их числе 72,1 млн человек были заняты в экономике и 3,5 млн человек не имели занятия, но активно его искали (в соответствии с методологией Международной Организации Труда они классифицируются как безработные).

Средняя фактическая продолжительность рабочего дня в январе-сентябре 2019 г. составила 7,11 часа и была выше, чем в январе-сентябре2018 г. на 0,1%.

В октябре 2019 г., по итогам выборочного обследования рабочей силы, 3,5 млн человек в возрасте 15 лет и старше, или 4,6% рабочей силы классифицировались как безработные (в соответствии с методологией Международной Организации Труда).

Уровень безработицы в октябре 2019 г. составил 4,6% (без исключения сезонного фактора), как для населения в возрасте 15 лет и старше, так и для населения в возрасте 15-72 лет.

Средний возраст безработных в возрасте 15 лет и старше в октябре 2019 г. составил 36,2 года. Молодежь до 25 лет составляет среди безработных 22,0%, лица в возрасте 50 лет и старше - 19,2%.

Средняя продолжительность поиска работы безработными в октябре 2019 г. у женщин составила 6,7 месяца, у мужчин - 6,6 месяца.

Безработица в значительной степени является застойной. Из 1,1 млн безработных сельских жителей 27,0% находились в ситуации застойной безработицы (искали работу 12 месяцев и более), из 2,3 млн безработных городских жителей - 22,3%.

По данным проведенного обследования, в октябре 2019 г. 23,4% безработных использовали в качестве способа поиска работы обращение в органы службы занятости населения, 74,6% безработных - обращение к друзьям, родственникам и знакомым.

По оценке, численность постоянного населения Российской Федерации на 1 октября 2019 г. составила 146,7 млн человек. С начала года численность населения сократилась на 43,7 тыс. человек, или на 0,03% (за аналогичный период предыдущего года – уменьшилась на 83,5 тыс. человек, или на 0,06%). Миграционный прирост на 81,6% компенсировал естественную убыль населения.

7.2. Анализ сегмента рынка, к которому принадлежит оцениваемый объект.

МТС («Мобильные ТелеСистемы», ПАО «МТС») — российская телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ под торговой маркой «МТС». Компания оказывает услуги сотовой связи (в стандартах GSM, UMTS (3G) и LTE), услуги проводной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения и сопутствующие услуги, в частности услуги по продаже контента. По состоянию на март 2019 года компания во всех странах своего присутствия обслуживала 104,7 млн абонентов.

По итогам 2018 года МТС признана самым дорогим российским телеком-брендом по версии Brand Finance. Аналитики оценили стоимость бренда в 121,5 млрд руб (+6% к 2017 году).

Основное юридическое лицо компании — ПАО «МТС» (полное наименование — Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы»), зарегистрированное в России. Штаб-квартира компании расположена в Москве.

Компания «Мобильные ТелеСистемы» оказывает услуги сотовой связи, фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного телевидения, а также услуги по продаже контента. Помимо этого, компании принадлежит собственная розничная торговая сеть по продаже контрактов связи, телефонов и прочей мобильной техники.

МТС развивает собственную транспортную сеть по передаче данных, включающую, в частности, магистральную оптоволоконную сеть ранее приобретённой компании «Евротел», построенную на базе DWDM-оборудования и способную пропускать до 400 Гбит/с. На 2010 год общая протяженность магистральной сети компании составляла 35 тыс. км. Сеть МТС присоединена к центру межсетевого взаимодействия Ancotel GmbH во Франкфурте-на-Майне, который обеспечивает обмен данными с сетями более 350 операторов связи мира. Компании принадлежит пять центров обработки данных (ЦОД), расположенных в Москве, Нижнем Новгороде, Самаре, Новосибирске и Владивостоке, планируется открытие ещё двух ЦОД в Москве, а также по одному — в Санкт-Петербурге и Краснодаре. На конец 2018 года у МТС имелось семь контактных центров по работе с клиентами (колл-центров): в Самаре, Ульяновске, Набережных Челнах, Рязани, Нижнем Новгороде, Барнауле и Смоленске, крупнейшим из которых являлся ульяновский контакт-центр, рассчитанный на ежедневную обработку 130 тыс. сообщений.

Компания с целью привлечения денежных средств выпускала как еврооблигации, так и облигации на российском рынке. Еврооблигации компании по состоянию на весну 2011 года обращались на фондовой бирже Люксембурга (на сумму $400 млн, срок погашения — 2012 год) и на Ирландской фондовой бирже (на сумму $750 млн, срок погашения — 2020 год). Облигациям присвоены рейтинги ведущих рейтинговых агентств мира (на ноябрь 2014 года: Moody’s — Baa3, прогноз стабильный, Standard & Poor's — BBB-, прогноз в иностранной валюте негативный, Fitch — BB+, прогноз негативный).

Компания МТС сотрудничает с банком «МТС Банк» (бывший МБРР), который входит вместе с МТС в холдинг АФК «Система» и делает совместно с банком совместные продукты, например, «МТС Автоплатеж».

7.2.1. Анализ создания и предоставления правовой охраны аналогичным объектам интеллектуальной собственности.

В 2018 году наблюдался рост поступления заявок, поданных в Роспатент на государственную регистрацию товарных знаков и знаков обслуживания (далее — товарный знак). По сравнению с предыдущим отчетным периодом увеличение составило 3,47 %, при этом по международной процедуре поступление увеличилось на 1,32 %.

Рост показателя поданных заявок на регистрацию товарного знака был обеспечен за счет увеличения в 2018 году показателя поданных заявок российскими заявителями — 5,41 %.

В 2018 году Роспатентом продолжалось проведение мероприятий, направленных на сокращение сроков рассмотрения заявок, которые, в том числе, способствовали увеличению числа заявок на товарные знаки, поданных российскими заявителями.

Так, за 2018 год по сравнению с 2017 годом средняя длительность рассмотрения заявок по национальной процедуре сократилась на 1,42 месяца и составила 7,66 месяца, по международной процедуре длительность сократилась на 1,38 месяца и составила 7,33 месяца.

Таким образом, средняя длительность рассмотрения заявок в 2018 году составила 7,5 месяца. Особый акцент следует сделать на росте числа поступающих заявок, сроки рассмотрения которых в отчетный период снизились более чем на 1 месяц.

В отчетном году отмечается значительное улучшение показателя не только по росту поступающих заявок, но и, как следствие, по количеству заявок с принятыми решениями по результатам экспертизы заявленных обозначений. Такой рост составил 20,95 %.

За 2018 год количество зарегистрированных товарных знаков значительно увеличилось по сравнению с 2017 годом.

Динамика регистрации товарных знаков.

По сравнению с общим количеством товарных знаков, входящих в предмет договоров об отчуждении и предоставления права использования, количество товарных знаков, в отношении которых зарегистрировано предоставление права использования по лицензионному договору и договору коммерческой концессии в 2018 году, составляет 64 %, а количество товарных знаков, по которым исключительное право передано на основании договоров об отчуждении, — 36 %.

В 2018 году количество зарегистрированных отчуждений исключительного права на товарные знаки по сравнению с 2017 годом увеличилось незначительно (1,95 %).

По-прежнему преобладающим способом распоряжения исключительным правом остается лицензия и концессия.

В 2018 году по сравнению с 2017 годом сохраняется стабильное увеличение количества зарегистрированных распоряжений исключительным правом на товарные знаки по лицензионному договору и договору коммерческой концессии.

Общий рост составил 7,8 %. Количество товарных знаков, в отношении которых зарегистрировано распоряжение по договору, выросло по сравнению с 2017 годом значительно и остается рекордным. При этом количество зарегистрированных распоряжений по договору коммерческой концессии в 2018 году составило в процентном соотношении 128,3 % по отношению к 2017 году. Однако немного (на 2,5 %) снизилось количество зарегистрированных распоряжений по лицензионному договору в 2018 году по сравнению с 2017 годом.

По сравнению с 2015–2017 годами следует отметить увеличение активности иностранных правообладателей в сфере распоряжения исключительным правом на товарные знаки по лицензионному договору/договору коммерческой концессии.

В 2018 году количество зарегистрированных распоряжений по лицензионному договору/договору коммерческой концессии в отношении товарных знаков иностранных правообладателей увеличилось по сравнению с 2017 годом на 13 % и превышает показатели 2015–2017 годов.

В 2018 году количество зарегистрированных залогов продолжает расти и составляет 137 в отношении 829 товарных знаков.

По сравнению с предыдущим периодом сохраняется устойчивая положительная динамика по общему количеству зарегистрированных распоряжений в отношении товарных знаков по договору. Количество зарегистрированных распоряжений по сравнению с 2017 годом увеличилось на 14,8 %. Количество товарных знаков, в отношении которых зарегистрированы распоряжения, также увеличилось на 17,1 % по сравнению с 2017 годом.

Согласно положениям пункта 3 статьи 1232 Кодекса состав подаваемых документов для государственной регистрации распоряжения исключительным правом по договору может включать как исключительно одно заявление, подписанное двумя сторонами, так и подписанное одной стороной договора заявление с приложением договора.

В 2018 году продолжился рост поступления заявлений, подписанных двумя сторонами договора.

Так, в 2018 году поступило для целей государственной регистрации распоряжения исключительным правом по договору 1885 заявлений без приложения других подтверждающих документов, что составило 7,3 % от общего количества заявлений и в абсолютном значении в три раза больше по сравнению с 2016 годом (609 заявлений).

Число зарегистрированных переходов исключительного права на средства индивидуализации (товарные знаки, знаки обслуживания, наименования мест происхождения товаров) без заключения договора с правообладателем в 2018 году снизилось по сравнению с 2015–2017 годами. Однако общее количество средств индивидуализации, в отношении которых зарегистрированы переходы права, увеличилось по сравнению с 2017 годом.

По сравнению с предыдущими периодами количество удовлетворенных заявлений о продлении срока действия исключительного права на товарный знак в отчетном году увеличилось. Такой рост по сравнению с 2017 годом составил 1,6 %.

7.2.2. Анализ текущего состояния, перспектив и тенденций развития отрасли, к которой относится объект оценки, и положения компании в ней.

Основными конкурентами в масштабах России являются федеральные операторы сотовой связи: МТС, Билайн и МегаФон. На уровне отдельно взятых регионов конкурентами являются несколько региональных сотовых компаний, таких как Tele, Уралсвязьинформ, а также ряд региональных операторов, преимущественно действующих в пределах одного субъекта Российской Федерации.

Как одного из самых крупных операторов связи можно выделить компанию МТС, которая является ведущим оператором мобильной связи по числу обслуживаемых абонентов в России, в первую очередь в Центральной и Восточной части России. Наиболее крупными рынками услуг сотовой связи на территории Российской Федерации по количеству абонентов являются Москва Санкт-Петербург, Московская и Ленинградская области.

Несмотря на наметившееся уже в конце 2017-го года обострение конкурентной борьбы, общее настроение в мобильном телекоме было тогда оптимистичное, даже без привычной осторожной сдержанности. Рынок услуг мобильной связи вырос в 2017-м году на 3,8%, и это был рекордный рост начиная с 2013-го года. По итогам 2018-го года оптимизм вроде бы должен был усилиться, ведь рост рынка в прошлом году составил 5%, что почти равно росту в далеком 2012-м году. Даже внутри «большой тройки» рынок вырос на 3,3%. Мегафон немного отыграл долю в «тройке» после пары лет падения. Однако есть поводы чуть приуныть. Тут, естественно, и изменения в регулировании: отмена внутрисетевого роуминга, рост НДС, «пакет Яровой». Но основную настороженность вызывает сильно обострившаяся конкуренция и вернувшиеся в игру «безлимиты.

Суперпростые в своей маркетинговой сути «безлимиты» вернулись уже ближе к осени 2018-го года. До этого маркетологи, заскучавшие было в 2017-м году от картонного однообразия пакетных тарифов, видимо, последовав совету Маяковского, успели посоревноваться в изобретательности, запуская различные тарифные конструкторы, где головная боль от необходимости делать какие-то расчёты преподносилась клиентам в яркой обертке свободы выбора.

Формально продажи в 2018-м году снизились и даже впервые за долгое время ушли под отметку в 100 млн сим-карт. Однако в значительной степени это произошло за счет сокращения в сегменте трудовых мигрантов. По данным ПАО «Вымпелком», поток мигрантов снизился и сам по себе, не в последнюю очередь из-за временных ограничений, наложенных в период проведения Чемпионата мира по футболу-2018. Но и приехавшие к нам гости, вероятно, использовали меньше обычных семи симок за сезон. Открытие, к примеру, на важнейшем узбекском направлении VoIP в популярных мессенджерах привело к тому, что стало не нужно часто менять в режиме таксофона приобретенные с балансом сим-карты.

Помимо серьезных количественных достижений, можно уверенно говорить и о качественных изменениях на рынке. Прежде всего, все три операторские розницы стали полноправными и, без преувеличения, ведущими игроками на рынке смартфонов. Существенная часть покупателей рассматривает магазины Билайн, Мегафон и МТС как первоочередное место при поиске нового телефона.

За бортом этого позитивного тренда оказалась Теле2, которая опирается главным образом на независимых дилеров, возможности которых при обслуживании, удержании и апсейле клиентов существенно ограничены. Парадоксально, но в результате разделения Евросети Мегафон ушел с уверенного второго места по объему и доле рынка своего ритейла на уверенное третье. На эту активность симметрично реагирует и МТС, также, по нашим наблюдениям, увеличивающая в последнее время отгрузки сим-карт в альтернативную дистрибуцию.

Рынок мобильной связи достиг насыщения, потенциал для органического роста числа абонентов исчерпан. При этом Tele2 планомерно наращивает абонентскую базу, а выручка компании продолжает расти. В 2018 году сотовые операторы, в том числе и Tele2, продолжили формировать экосистему мобильных услуг, выходя за границы отдельных отраслей. Tele2 закрепила за собой статус трендсеттера российского телеком-рынка: в этом году оператор запустил ряд инновационных услуг. Также в 2018 году операторы опробовали новый формат подключения абонентов — SIM-терминалы.

В 2019 году продолжится рост потребления услуг мобильного Интернета. Абоненты будут менять устаревшие модели устройств на более продвинутые версии смартфонов, которые становятся все более доступными. Таким образом, на рынке будет расти доля девайсов с поддержкой 4G. Мы ожидаем, что в следующем году будет финализирован стандарт связи пятого поколения и прояснятся вопросы относительно проведения аукционов по выделению частот для развития технологии 5G в России. Помимо этого, появятся новые проекты в сфере Интернета вещей, будут развиваться решения на основе больших данных, мобильная коммерция, телевидение и многие другие сервисы на базе мобильной связи.

7.3. Анализ основных факторов, влияющих на спрос, предложение и цены сопоставимых с объектом оценки объектов

Стоимость товарного знака напрямую связана со стоимостью бизнеса. Товарные знаки успешного бизнеса стоят дорого. Если та же самая компания терпит убытки, стоимость ее товарных знаков может опуститься до 0 или даже быть отрицательной величиной.

Важнейшие факторы, влияющие на стоимость товарного знака:

известность и доверие потребителя, частота появления рекламы и охват ею потенциальных потребителей.
влияет, как этот знак «поработал» на рынке, и какие доходы планирует получить с его помощью новый владелец.
возраст ТЗ, срок использования на рынке (продлевать на 10 лет, в целом актив – бессрочный);
постоянство использования;
география использования;
узнаваемость, спрос на товар с этим товарным знаком;
затраты на продвижение;
доля рынка;
абсолютный или относительный уровень прибыльности;
лицензионные договоры с этим товарным знаком.

Основным фактором, влияющим на деятельность предприятия, которое является собственником прав на оцениваемый объект, является спрос населения на услуги сотовой связи. Факторы, влияющие на спрос:

Цена на услуги мобильной связи. Один из основополагающих факторов, влияющих на выбор потребителем оператора мобильной связи.
Широта охвата территории. Чем больше охват территории, в которой доступны услуги связи данного мобильного оператора, не только в пределах региона или страны, но и за их пределами, тем больше спрос.
Разнообразие доступных услуг. Для потребителя услуг мобильной связи имеет важное значение доступность разнообразных услуг мобильной связи. Поэтому в последние годы развитие получили не только пакетные предложения, но и так называемые «конструкторы пакетов», где потребитель может настроить пакет под себя, исключив ненужные и добавив необходимые лично для себя услуги. Данное предложение ведет к росту спроса на услуги мобильного оператора.
Техническая оснащенность. Постоянная модернизация и развитие сетей мобильной связи и передачи данных являются достаточно важными в современном мире. Постоянное совершенствование мобильных операторов в данной области может существенно повысить спрос на их услуги.
Налоги. Рост налогов может оказать существенное влияние на стоимость услуг мобильного оператора, что негативно скажется на уровне потребительского спроса.

7.4. Основные выводы относительно рынка создания и использования объекта оценки

Выводы по анализу рынка/сегмента рынка, к которому относится объект оценки, могут быть представлены Оценщиком в форме следующей таблицы:

Таблица 16

№	Показатель	Единица измерения	Значения /диапазон значений показателя
1	Ставка роялти (аренды) за использование прав на ОИС аналогичного назначения и сравнимой полезности	%	10-15
2	Доля рынка, приходящаяся на продукцию, производимую с использованием объекта оценки	%	≈31% российского рынка мобильной связи^[6]
3	Тенденции изменения спроса (емкости рынка) на аналогичную продукцию		незначительный рост
4	Уровень доходности от реализации продукции, производимой с использованием ОИС, аналогичных объекту оценки	%	44,80%^[7]
5	Средний срок сохранения конкурентного преимущества на рынке (полезный срок использования объекта оценки, в течение которого сохраняется конкурентное преимущество, достигнутое за счет использования объекта оценки)	лет	5

8. Описание процесса оценки объекта оценки

Основными подходами, используемыми при проведении оценки, являются сравнительный, доходный и затратный подходы.^[8] При выборе используемых при проведении оценки подходов следует учитывать не только возможность применения каждого из подходов, но и цели и задачи оценки, предполагаемое использование результатов оценки, допущения, полноту и достоверность исходной информации. На основе анализа указанных факторов обосновывается выбор подходов, используемых оценщиком.

Таблица 17

Выбор используемых при проведении оценки подходов

Подход	Затратный	Сравнительный	Доходный
Цели и задачи оценки		+
Определение рыночной стоимости
Предполагаемое использование результатов оценки		+
Купля-продажа объекта оценки
Полнота исходной информации	+		+

Достоверность исходной информации	+		+

С точки зрения цели оценки и предполагаемого использования результатов оценки основным в оценке стоимости исключительных прав ПАО «МТС» на товарный знак № 370610 должен быть сравнительный подход. Однако ввиду неразвитости рынка товарных знаков применение этого подхода затруднено. С точки зрения полноты и достоверности исходных данных результаты использования доходного и затратного подходов являются более обоснованными.

Таблица 18

Предпочтительность применения подходов к оценке стоимости товарных знаков^[9]

Вид неосязаемого актива		В первую очередь		Во вторую очередь		Слабо применим
Право на товарный знак (ТЗ), знак обслуживания		Доходный		Затратный		Сравнительный
Право на фирменное наименование	Доходный		Сравнительный		Затратный
Право на наименование места происхождения товаров (услуг)	–		–		–

Если учитывать предпочтительность применения подходов к оценке стоимости товарных знаков, то определение рыночной стоимости исключительных прав ПАО «МТС» на товарный знак № 370610 должно опираться прежде всего на результаты использования доходного подхода.

Доходный подход – совокупность методов оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки. Доходный подход рекомендуется применять, когда существует достоверная информация, позволяющая прогнозировать будущие доходы, которые объект оценки способен приносить, а также связанные с объектом оценки расходы. В рамках доходного подхода применяются различные методы, основанные на дисконтировании денежных потоков и капитализации дохода.

При применении доходного подхода оценщик учитывает следующие положения^[10]:

а) оценщик определяет будущие денежные потоки, формируемые из экономической выгоды, генерируемой объектом оценки. В общем случае выгода может образовываться из экономий на издержках, освобождения от роялти, преимуществ в прибыли, реальных лицензионных платежей, платежей по роялти, избыточного дохода или других выгод;

б) период, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды, как правило, ограничивается сроком действия правовой охраны или сроком действия лицензионного договора;

в) ставка дисконтирования рассчитывается одним из следующих методов:

на основе анализа рыночных показателей, отражающих доходность аналогичных объекту оценки объектов;
на основе средневзвешенной стоимости капитала организации (бизнеса), использующей объект оценки;
кумулятивным способом, основанным на определении безрисковой ставки использования денежных средств, ожидаемого уровня инфляции и размера премиальной надбавки за риски, связанные с инвестицией в объект оценки.

Основные методы доходного подхода:^[11]

метод освобождения от роялти;
метод преимущества в доходах (в прибыли);
метод выигрыша в себестоимости;
метод дробления прибыли.

Использование метода преимущества в доходах и метода выигрыша в себестоимости возможно только в том случае, если организация стала использовать товарный знак или любой другой объект интеллектуальной собственности в своей деятельности недавно. В этом случае можно сравнивать финансовые результаты компании до и после использования объекта интеллектуальной собственности, и на основе этой разницы делать выводы о стоимости такого товарного знака. Для оцениваемого товарного знака эти методы неприменимы, т.к. он используется ПАО «МТС» с 2009 года. Метод дробления прибыли используется для оценки стоимости объектов патентного права – изобретений, полезных моделей, промышленных образцов. Таким образом, в настоящем отчете при применении доходного подхода применяется метод освобождения от роялти.

Сравнительный подход – совокупность методов оценки, основанных на получении стоимости объекта оценки путем сравнения оцениваемого объекта с объектами-аналогами. В рамках сравнительного подхода применяются различные методы, основанные как на прямом сопоставлении оцениваемого объекта и объектов-аналогов, так и методы, основанные на анализе статистических данных и информации о рынке объекта оценки.

При применении сравнительного подхода к оценке объектов оценки стоимость определяется оценщиком с использованием следующей информации^[12]:

об условиях сделок, а также о предложениях на продажу и покупку объектов-аналогов на рынке по состоянию на дату оценки или по состоянию на дату, предшествующую дате оценки, если по состоянию на дату оценки такая информация доступна;
о влиянии ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость.

Определение влияния ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость может проводиться с применением ценовых мультипликаторов - расчетных величин, отражающих соотношение между стоимостью объекта-аналога и его ценообразующим параметром при условии доказанной значимости последнего.

В ряде случаев цены предложений объектов-аналогов могут быть обоснованно скорректированы.

Для сравнения объекта оценки с другими объектами, с которыми были совершены сделки или которые представлены на рынке для их совершения, обычно используются следующие элементы сравнения:

режим предоставленной правовой охраны, включая переданные права и сроки использования интеллектуальной собственности;
условия финансирования сделок с нематериальными активами, включая соотношение собственных и заемных средств;
изменение цен на нематериальные активы за период с даты совершения сделки с объектом-аналогом до даты проведения оценки;
отрасль, в которой были или будут использованы нематериальные активы;
территория, на которую распространяется действие предоставляемых (оцениваемых) прав;
функциональные, технологические, экономические характеристики выбранных объектов-аналогов, аналогичные соответствующим характеристикам объекта оценки;
спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием объекта оценки;
срок использования объекта оценки, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды;
другие характеристики нематериального актива, влияющие на стоимость.

Сравнительный подход рекомендуется применять, когда доступна достоверная и достаточная для анализа информация о ценах и характеристиках объектов-аналогов.

Для объектов интеллектуальной собственности обычно не существует эффективного рынка, применение сравнительного подхода в чистом виде затруднительно. Тем не менее, существуют методы стоимостной оценки, прямо или косвенно использующие информацию о продажах. В рамках сравнительного подхода рассматриваются методы^[13]:

- метод прямого анализа сравнения продаж;

- метод качественного анализа для корректировки данных;

- метод параметрической оценки;

- правила Бегунка.

Для использования метода качественного анализа для корректировки данных необходима информация по нескольким объектам-аналогам. Этот метод используется, когда характеристики объекта оценки и объектов-аналогов выражены качественными показателями. Метод параметрической оценки; требует анализа информации по большому количеству сделок с аналогичными объектами. Метод Бегунка– это метод экспресс - оценки и не может быть единственной основой для принятия решения стоимости объекта оценки по результатам применения сравнительного подхода.

Для определения рыночной стоимости объекта оценки применяется метод прямого анализа сравнения продаж.

Затратный подход – совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для приобретения, воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом износа и устареваний. Затратный подход преимущественно применяется в тех случаях, когда существует достоверная информация, позволяющая определить затраты на приобретение, воспроизводство либо замещение объекта оценки.

При применении затратного подхода оценщик учитывает следующие положения:^[14]

а) затратный подход к оценке объекта оценки целесообразно применять:

при оценке стоимости объектов оценки, созданных самими правообладателями;
при недостаточности данных, необходимых для применения сравнительного и доходного подходов;

б) стоимость объекта оценки определяется затратным подходом, когда существует возможность его воссоздания путем определения затрат на его воспроизводство или замещение;

в) входные переменные, которые учитываются при применении затратного подхода к оценке нематериальных активов, включают:

затраты на разработку или приобретение идентичного объекта или объекта с аналогичными полезными свойствами;
любые корректировки затрат на разработку или приобретение, необходимые для отражения специфических характеристик объекта оценки, в том числе его функционального и экономического устареваний;
экономическая выгода разработчика объекта оценки;

г) затраты на разработку объекта оценки могут включать расходы по оплате труда и иные виды вознаграждения, оплату материалов, накладных расходов, а также юридические издержки по правовой охране, налоги, предпринимательскую прибыль в период разработки объекта оценки;

д) в случае использования исторических (первоначальных) затрат на создание объекта оценки необходимо будет привести их к текущей дате с помощью наиболее подходящего индекса;

е) при определении затрат на воспроизводство объекта оценки оценщик определяет стоимость воссоздания новой точной копии объекта оценки. Затраты в этом случае определяются исходя из действующих на дату оценки цен на услуги с использованием знаний, опыта и навыков авторов-разработчиков (при наличии) объекта оценки;

ж) при определении затрат на создание объекта, имеющего аналогичные полезные свойства, оценщик определяет стоимость создания объекта оценки той же полезности, являющегося аналогом объекта оценки по функциональному назначению и вариантам использования. В этом случае затраты должны быть определены на основе действующих на дату оценки цен на сырье, товары, услуги, энергоносители и стоимости рабочей силы в том регионе и (или) в той отрасли экономики, в которых создаются объекты, аналогичные объекту оценки.

Основные методы затратного подхода в оценке НМА и ИС:^[15]

метод индексации затрат;
метод стоимости создания;
аналоговый метод и метод удельных затрат.

Для оценки стоимости товарных знаков примени только один из этих методов – метод стоимости создания.

8.1 Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности доходным подходом

Оцениваемый товарный знак используется ПАО «МТС» как в собственной деятельности, так и на условиях неисключительных лицензионных договоров и договоров коммерческой концессии. Поскольку в открытом доступе нет точной информации о количестве заключенных ПАО «МТС» лицензионных договоров и договоров коммерческой концессии, а также о сроках их действия и объемах использования прав на объект оценки, в расчетах будут использоваться только данные об использовании товарного знака в деятельности компании.

8.1.1. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности (на основе доходов Заказчика, обеспеченных использованием объекта оценки)

Для расчета рыночной стоимости объекта оценки применяется метод освобождения от роялти. Этот метод используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Размер роялти определяется на основании анализа рынка, как правило, ставка роялти колеблется в пределах 1-12%. Наиболее часто она устанавливается в пределах 2-6 %. Преимуществами данного метода являются возможность его применения как при оценке уже используемых ОИС, так и при оценке прав ИС, которые только предполагается использовать и относительная простота.

Этапы метода освобождения от роялти с использованием дисконтирования.

Составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты роялти. Прогноз составляется в натуральных и стоимостных показателях с разбивкой по годам или более коротким интервалам.
Определяется ставка роялти. Если нет опыта продаж лицензий аналогичного типа, то данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти.
Определяется экономический срок службы патента или лицензии, который может быть существенно короче юридического, если изобретение устаревает раньше окончания срока действия патента.
Рассчитываются ожидаемые выплаты в виде роялти.
Из ожидаемых выплат в виде роялти вычитаются все расходы, связанные с поддержанием патента в силе и т.п. (если они сопоставимы с размерами ожидаемых роялти).
Рассчитываются дисконтированные потоки прибыли, получаемой от выплат в виде роялти. Коэффициенты дисконтирования определяются в зависимости от области применения изобретения, отраслевых и индивидуальных рисков.
Определяется приведенная стоимость потоков прибыли за весь период. Для этого дисконтированные потоки прибыли суммируются

Анализ и прогноз объема продаж

Прогноз выручки составляется с учетом эффективного распространения товарного знака на рынке, что приведет к росту всей прибыли компании.

На сайте ПАО «МТС» представлены данные по выручке за III квартал 2019 года. Анализ темпов прироста выручки в ретроспективном периоде приведен в таблице.

Таблица 19

Год	2015	2016	2017	2018	III квартал 2018	III квартал 2019
Выручка, млн. руб.	315 594,803	314 325,168	323 793	331 236	247 053,839	254 748,780
Темпы прироста выручки, % к предыдущему году		-0,00402299	0,030121	0,022986908
Средние темпы прироста выручки, %				0,01636169
Темпы прироста выручки, % к III кварталу прошлого года		-0,00402299	0,030121			0,031146818
Средние темпы прироста выручки, %						0,014311242

ПАО «МТС» является широко известной компанией, лидирующей на рынке телекоммуникаций в Российской Федерации. В настоящее время компания обладает исключительными правами на 32 товарных знака, используемых в ее деятельности. На основании этого можно допустить, что все 32 товарных знака вносят одинаковый вклад в прирост выручки предприятия от основных видов деятельности.

Ставка роялти

Размер роялти определяется эмпирически на базе стандартных среднестатистических значений. Поскольку информации о значениях роялти для нефтедобывающей промышленности нет, рассчитываем размер роялти по усредненному значению размеров роялти тех видов продукции, которые могут быть использованы и произведены в сфере телекоммуникаций^[16] .

Таблица 20

N	Вид изделий	Ставки роялти %	Средняя ставка,%
1	Телекоммуникации	10-15	12,50
2	Ставка роялти		12,50

Прогнозируемые выплаты роялти корректируются с учетом выплат налога на прибыль. Ставка налога на прибыль составляет 20%.

Срок полезного использования

Юридический срок жизни товарного знака – 10 лет, но с учетом возможного продления прав, его можно принять как бессрочный.

Срок службы товарного знака предполагает его использование в долгосрочном периоде. В краткосрочном периоде не ожидается техническое, технологическое или коммерческое устаревание объекта интеллектуальной собственности. При этом для подержания стоимости товарного знака необходимо проведение рекламных компаний. На основе данных, представленных в таблице 26, затраты на рекламную компанию на 01.10.2019 составляют 8,34 млн. руб. в год. ПАО «МТС» является правообладателем 32 товарных знаков. Оценщиком сделано допущение, что расходы на рекламу одного товарного знака составляют 1/32 расходов на рекламу по компании в целом.

Прогнозные темпы инфляции устанавливаются для 2019 года и последующего прогнозного периода в размере 4%^[17].

В рамках данной курсовой работы прогнозный период составит 3 года и 1 квартал (с даты оценки до конца 2022 года).

Ставка дисконта

В расчете ставки дисконтирования методом кумулятивного построения для оценки НМА и ИС, не связанных с оценкой бизнеса, учитываются следующие риски:

риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС;
риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС;
риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта;
риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС;
риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС.

В качестве безрисковой ставки принимается среднесрочная ставка ГКО-ОФЗ на 01.10.2019 по облигациям со сроком погашения 10 лет – 7,16%^[18] .

Таблица 21

Факторы риска для оценки стоимости НМА и ИС не связанных с конкретным предприятием

Элементы риска		Ответы (да, нет, не знаю)		Значе-ние
Риск, связанный с возможностью нарушения прав на ОИС
Права на ОИС охраняются патентом/свидетельством на территории страны		да		0
Права на ОИС охраняются патентом/свидетельством на международном уровне		да		0
Информация об ОИС охраняется в режиме коммерческой тайны		нет		5
Имеются доказательства о собственности на ОИС		да		0
Сложность воспроизведения ОИС при наличии неполного комплекта документации (либо вовсе при отсутствии таковой)		нет		5
Отсутствие возможности использования ОИС в производственном процессе без значительных инвестиций		не знаю		2,5
Отсутствие аналогичных разработок в конкурирующих структурах		нет		5
Сумма значений:				17,5
Количество составляющих факторов:				7
Итоговое значение элемента риска:				2,5
Риск, связанный с предсказуемостью доходов от использования ОИС
ОИС имеет один или несколько близких прототипов		да		5
Аналогичный ОИС уже используется для производства продукции, пользующейся спросом на рынке		да		5
Предполагаемый к производству товар будет пользоваться постоянным спросом (не зависит от моды и сезонности)		да		0
Существует реальная возможность оценить объем спроса (долю и емкость рынка)		да		0
Умеренная (либо низкая) конкуренция в отрасли (один или несколько конкурентов)		нет		5
Сумма значений:				15
Количество составляющих факторов:				5
Итоговое значение элемента риска:				3
Риск, связанный с более ранней стадией разработки ОИС, с недостаточной проработанностью инвестиционного проекта
ОИС находится на стадии конструкторской разработки или выше		нет		0
ОИС находится на стадии опытного образца или выше		нет		0
ОИС находится на стадии освоения в производстве		да		0
Нет необходимости в значительных дополнительных ресурсах для начала массового производства		нет		5
Инвестиционный проект проработан со значительным «запасом прочности»		не знаю		2,5
Сумма значений:				7,5
Количество составляющих факторов:				5
Итоговое значение элемента риска:				1,5
Риск, связанный с низкой ликвидностью ОИС
ОИС не является пионерским изобретением	да		5
На территории страны имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС	да		5
На международном уровне имеются предприятия, производящие аналогичную продукцию и заинтересованные в оцениваемом ОИС	да		5
ОИС находится на стадии освоения в производстве	да		0
ОИС охраняется патентом/свидетельством	да		0
Существует готовый инвестиционный проект, а так же есть инвестор (один или несколько) с которым заключена предварительная договоренность	да		0
Сумма значений:			15
Количество составляющих факторов:			6
Итоговое значение элемента риска:			2,5
Риск, связанный с конкурентоспособностью ОИС
ОИС соответствует мировому уровню в данной области	да		0
Высокая степень патентно-правовой защищенности (например, защищены все основные узлы и ТЗ)	да		0
Выпускаемая продукция с использованием ОИС новая и не имеет аналогов	нет		5
Рынок сбыта продукции с использованием ОИС не является узкоспециализированным и ограниченным	нет		5
Выход конкурентов на рынок с аналогичной продукцией с использованием ОИС затруднён	да		0
Сумма значений:			10
Количество составляющих факторов:			5
Итоговое значение элемента риска:			2
Безрисковая ставка:			7,16
Итого ставка дисконтирования (сумма всех итоговых значений элементов риска и безрисковой ставки):			18,66

Составляющими каждого элемента риска являются простые вопросы, ответить на которые можно: «да», «нет» или «не знаю». Присвоив каждому ответу соответствующее значение риска, можно рассчитать совокупное значение элемента риска. Если ответу «да» присвоить минимальное значение риска – 0%; ответу «нет» – максимальное значение 5%, а ответу «не знаю», соответственно, среднее значение – 2,5%, тогда совокупное значение фактора риска можно рассчитать по следующей формуле:

где К – итоговое значение каждого фактора риска;

В_1-n – значения составляющих фактора (т.е. соответствующие значения ответов на ключевые вопросы – 0%, 5% или 2,5%).

Т_В – количество составляющих фактора.

Чем выше вероятность того, что товарный знак обеспечит прогнозируемый уровень дохода, тем ниже риск.

Расчет стоимости можно производить с использованием таблицы (таблица 21).

Выручка, затраты на рекламу в первом прогнозном периоде прогнозируются на оставшиеся 3 месяца 2019 года – октябрь, ноябрь, декабрь – с даты оценки до окончания календарного года. Дисконтирование чистого дохода от объекта оценки производится с учетом длительности первого прогнозного периода.

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 01.10.2019 г. по результатам использования доходного подхода на основе анализа доходов, получаемых лицензиаром по лицензионным соглашениям, составляет 58,225 млн. руб.

Таблица 23

Расчет стоимости объекта оценки методом освобождения от роялти на основе доходов,

который лицензиар получает от использования ОИС в собственной деятельности

Дата оценки 01.10.2015

	Показатели	Конец 2019 года	2020		2021	2022	Постпрогнозный период
Определение чистого дохода от объекта оценки
1	Темпы прироста выручки, %	1,43	1,43		1,43	1,43
2	Выручка, млн. руб.	254748,78/3*1,0143 =86131,517	(254748,78+86131,517)*1,0143= 345637,165		345637,165*1,0143= 350583,662	350583,662*1,0143= 355600,949
3	Прирост выручки (к уровню предыдущего года), млн. руб.	-	4756,868		4946,497	5017,287
4	Прирост выручки (к уровню предыдущего года) на 1 ТЗ, млн. руб.	-	4756,868/32= 148,652		4946,497/32= 154,578	5017,287/32= 156,79
5	Ставка роялти, %	12,50%	12,50%		12,50%	12,50%
6	Ожидаемые выплаты по роялти, млн. руб.	-	148,652*0,125= 18,582		19,322	19,599
7	Ставка налога на прибыль, %	20,00%	20,00%		20,00%	20,00%
8	Ожидаемые выплаты по роялти после выплаты налогов, млн. руб.	-	18,582*(1-0,2) =14,866		15,458	15,679
9	Прогнозные темпы инфляции, %	4	4		4	4
10	Затраты на рекламу с учетом годовых темпов инфляции на 1 ТЗ, млн. руб.	0,261	0,271		0,282	0,293
11	Чистый доход от объекта оценки, млн. руб.	-0,261		14,595	15,176	15,386		15,386*1,0143= 15,606
Расчет стоимости методом дисконтированных денежных потоков
12	Ставка дисконта, %	18,66%	18,66%		18,66%	18,66%
13	Фактор текущей стоимости (1/(1+r)^j)	1/((1+0,1866)^3/12) =0,959	1/((1+0,1866)^(1+3/12)=0,812		1/((1+0,1866)^(2+3/12) =0,688	1/((1+0,2217)^(3+3/12) =0,583
14	Текущая стоимость прибыли от выплат по роялти, млн. руб.	-0,25	11,851		10,441	8,97
15	Стоимость в постпрогнозном периоде, млн. руб.							15,606
16	Стоимость в постпрогнозном периоде, приведенная к дате оценки, млн. руб.							27,213
17	Сумма текущих стоимостей , млн. руб.	58,225

8.2 Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности затратным подходом

Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.

Для расчета рыночной стоимости объекта оценки применяется метод стоимости создания. Данный метод заключается в калькулировании в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности.

Для расчета стоимости товарного знака необходимо все затраты необходимо привести к текущей стоимости по формуле:

V_тз = ((З_дi + З_пi + З_мi + З_рi)*(1+)* К_иi)*К_в*М*К_эсв, ( )

где V_тз – стоимость товарного знака;

З_дi – затраты на дизайн в i-ом году;

З_пi – затраты на правовую охрану в i-ом году;

З_мi – затраты на маркетинг в i-ом году;

З_рi – затраты на рекламу в i-ом году;

р – рентабельность, %;

К_иi - коэффициент индексации в i-ом году;

М – коэффициент масштабности использования товарного знака;

К_эсв – коэффициент эстетического восприятия;

К_в –коэффициент времени использования товарного знака;

Затраты на дизайн при создании нового товарного знака.

Оценщиком была собрана информация о затратах на создание нового товарного знака, аналогичного объекту оценки.

Таблица 25

Наименование услуг	Стоимость услуг по созданию товарного знака, руб.
Наименование услуг	https://patentus.ru/tovarnye-znaki/design/	https://gagarinlogo.ru/sozdanie_firmennyh_stilej?utm_source=google&utm_medium=cpc&utm_campaign=ig_firmeniy_stily_msk&utm_content=gid\|{gbid}\|aid\|{ad_id}\|{phrase_id}_{retargeting_id}&utm_term=%2Bразработка%20%2Bтоварного%20%2Bзнака&pm_source={source}&pm_block={position_type}&pm_position={position}&roistat=google13_g_53737320955_295188944575_%2Bразработка%20%2Bтоварного%20%2Bзнака&roistat_referrer=&roistat_pos=1t1&gclid=CjwKCAiA3OzvBRBXEiwALNKDP4jDNwYdzHDgIbCEi2-cEHb4WXutURN45bjBMrO1BoWxDrVFxpP1RBoCQTYQAvD_BwE	https://1-tm.ru/trademark/razrabotka-tovarnogo-znaka/
Разработка товарного знака	40000	50000	50000
Средняя стоимость услуг	46667

Затраты на дизайн товарного знака на 01.10.2015 г. составят 46,667 тыс. руб.

Затраты на рекламу и маркетинг

Данные о стоимости затрат на рекламу, маркетинг и контент ПАО «МТС» были взяты из финансовых отчетов предприятия за 2015-2019 гг.

ПАО «МТС» является правообладателем 32 товарных знаков. Оценщиком сделано допущение, что расходы на рекламу одного товарного знака составляют 1/32 расходов на рекламу по компании в целом.

Т.к. дата оценки 01.10.2019 года, то необходимо учесть затраты на рекламу и маркетинг оцениваемого товарного знака за 9 месяцев 2019 года.

Таблица 26

ПАО «МТС»	2015	2016	2017	2018	01.10.2019
Затраты на рекламу в целом по компании, млн. руб.	6,817	10,48	9,185	10,09	10,09(1+0,10237)9/12 = 8,34
Индекс потребительских цен, %	102,86	103,67	104,67	102,37	102,63
Темпы инфляции, %	2,86	3,67	4,67	2,37	2,63
Коэффициент индексации (затраты известны на конец года)	1,14	1,1	1,051	1,0263	1
Приведенная к дате оценки величина затрат на рекламу и маркетинг, млн. руб.	7,77138	11,528	9,653435	10,355367	8,34
Приведенная к дате оценки величина затрат на рекламу и маркетинг на 1 ТЗ, млн. руб.	0,243	0,360	0,302	0,324	0,261
Сумма приведенных к дате оценки затрат на рекламу и маркетинг, млн. руб.	1,49

Таким образом, затраты на рекламу и маркетинг оцениваемого товарного знака на 01.10. 2019 г. составляют 1,49 млн. руб. или 1 490 тыс. руб.

Рентабельность продаж ПАО «МТС» на III квартал 2019 г. составила 51,69%.

Затраты на правовую охрану

Размер государственной пошлины за совершение юридически значимых действий, связанных с государственной регистрацией товарного знака установлен Положением утвержденным Постановлением Правительства РФ от 10 декабря 2008 г. N 941 ^[19]. Согласно данному документу:

Таблица 27

Действия, связанные с государственной регистрацией товарного знака, руб.

Регистрация заявки на регистрацию товарного знака, знака обслуживания (далее - заявка на товарный знак) и принятие решения по результатам формальной экспертизы	3500
Проведение экспертизы обозначения, заявленного в качестве товарного знака, и принятие решения по ее результатам	16500
Регистрация товарного знака и выдача свидетельства на него	18000
Продление срока действия исключительного права на товарный знак	20000

Общий размер затрат на правовую охрану товарного знака на 01.10.2019 г. составит 3500+16500+18000+20000 = 58000 руб.

Коэффициент индексации

Затраты на рекламу и маркетинг приведены к дате оценки в таблице 20.

Остальные затраты на создание товарного знака определяются в ценах на дату оценки, использование коэффициента индексации для приведения прошлых затрат к текущему моменту, не требуется.

Коэффициент масштабности использования товарного знака (М) зависит от величины товарооборота и определяется по таблице, приведенной ниже.

Таблица 28

Коэффициент масштабности использования товарного знака

Товарооборот, тыс. долл. В месяц	Величина М
До 10	1,0
10-50	1,2
50 – 100	1,4
100 — 500	1,6
500 – 1000	1,8
Более 1 млн долл.	2,0

Выручка ПАО «МТС» по итогам III квартала 2019 года составила 254 748 780 тыс. руб., или 3 975 375 тыс. долл., т.е. за месяц 441 708 млн. долл.^[20]

Для расчета стоимости объекта оценки применятся коэффициент масштабности – 1,6.

Коэффициент эстетического восприятия (К_эсв) зависит от времени использования товарного знака.

Для определения коэффициента эстетического восприятия рекомендованы величины, представленные в таблице

Таблица 29

Величины коэффициента эстетического восприятия

К_эсв	Время использования, лет.; рейтинг
1,3	Более 10; мировая известность у потребителей
1,2	Более 5; широкая узнаваемость
1,1	Менее 5; устойчивая ассоциация у потребителей по отношению к производителю
1,05	Не менее 3
1	В течение 1 года

Оцениваемый товарный знак используется ПАО «МТС» на российском рынке с 2006 г. и является достаточно узнаваемым среди широкого круга потребителей, следовательно К_эсв = 1,2.

Коэффициент времени использования товарного знака (К_в) определяется по формуле

где К_в – коэффициент времени использования товарного знака;

Тф – фактический срок службы товарного знака;

Тн – номинальный срок службы товарного знака (10 лет).

Дата подачи заявки на первичную регистрацию права на товарный знак – 23.06.2006 г. С это даты до даты оценки прошло 13,5151 лет.

Таким образом, Кв = 1+13,5151/10 = 2,35.

Определение стоимости объекта оценки затратным подходом.

Стоимость товарного знака определяется по формуле:

V_тз = ((З_дi + З_пi + З_мi + З_рi)*(1+)* К_иi)*К_в*М*К_эсв

З_д = 46,667 тыс. руб.

З_п = 58 тыс. руб.

З_м+ З_р = 1490 тыс. руб.

р = 51,69%

М = 1,6

К_эсв = 1,2.

К_в = 2,35.

V_тз = (46,667 + 58 + 1490) * (1 + 51,69/100))*1,6*1,2*2,35 = 10 914 тыс. руб. = 10,914 млн. руб.

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 01.10.2019 г. по результатам использования затратного подхода составляет 10,914 млн. руб.

8.3. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности сравнительным подходом

Сравнительный подход предполагает применение следующих методов:

- метод прямого анализа сравнения продаж;

- метод качественного анализа для корректировки данных;

- метод параметрической оценки;

- правила Бегунка для определения стоимостной оценки;

Для определения рыночной стоимости объекта оценки применялся метод прямого анализа сравнения продаж.

В связи с отсутствием информации о цене сделок с товарными знаками объекты-аналоги были подобраны на основании данных, представленных рейтинговыми агентствами.

Таблица 30

Данные по объекты - аналоги

	Объект-аналог № 1	Объект-аналог № 2	Объект-аналог № 3	Объект оценки
Наименование объекта	ПАО "Вымпелком"	ПАО "Мегафон"	ПАО "Теле2 Санкт-Петербург"	ПАО "МТС"
Назначение объекта	Товарный знак	Товарный знак	Товарный знак	Товарный знак
Стоимость товарного знака по данным рейтинговых агентств, млн.руб.	31,428	39,275	18,015
Источник данных	Rbc.ru	Rbc.ru	Rbc.ru
Дата определения стоимости	01.01.2019	01.06.2019	01.01.2018	01.10.2019
Наличие патентной охраны	+	+	+	+
Отрасль, в которой были или будут использованы ОИС	Телекоммуникации	Телекоммуникации	Телекоммуникации	Телекоммуникации

Корректировка на дату определения стоимости определяется с учетом изменения темпов инфляции с даты определения стоимости объектов-аналогов до даты оценки.

Уровень инфляции в 2014 году был на уровне 4,3%^[21].

По данным исследования рынка, стоимость товарного знака, имеющего международную регистрацию в 2 раза выше стоимости товарного знака, действующего для группы однородных товаров, зарегистрированного на территории РФ.

Корректировка на срок использования товарных знаков устанавливается на уровне 10% за каждый год использования прав на товарный знак.

Таблица 31

Индекс изменения стоимости с 01.01.2015 по 01.10.2015^[22]

Месяц	Индекс потребительских цен в % к предыдущему месяцу	Индекс изменения стоимости
2019 год
Сентябрь	99,84	1
Август	99,76	0,9976
Июль	100,20	0,9996
Июнь	100,04	1,000
Май	100,34	1,0034
Апрель	100,29	1,00631
Март	100,32	1,00953
Февраль	100,44	1,01397
Январь	101,01	1,02421
2018 год
Декабрь	100,84	1,03281
Ноябрь	100,50	1,03797
Октябрь	100,35	1,0416
Сентябрь	100,16	1,04327
Август	100,01	1,04337
Июль	100,27	1,04619
Июнь	100,49	1,05132
Май	100,38	1,05532
Апрель	100,38	1,05933
Март	100,29	1,0624
Февраль	100,21	1,06463
Январь	100,31	1,06793

Корректировка на спрос на продукцию, которая производится с использованием объекта ИС, производится с учетом данных рынка. Учитывается, что услуги связи, продающиеся под менее известными товарными знаками, пользуются меньшим спросом, при этом стоимость такого товарного знака снижается на 20% по сравнению со стоимостью ТЗ более крупных и известных компаний.

Внесение корректировок

Таблица 32

	Объект-аналог № 1	Объект-аналог № 2	Объект-аналог № 3	Объект оценки
Наименование объекта	ПАО "Вымпелком"	ПАО "Мегафон"	ПАО "Теле2 Санкт-Петербург"	ПАО "МТС"
Назначение объекта	Товарный знак	Товарный знак	Товарный знак	Товарный знак
Стоимость товарного знака по данным рейтинговых агентств, млн.руб.	31,428	39,275	18,015
Элементы сравнения
Дата определения стоимости	01.01.2019	01.06.2019	01.01.2018	01.10.2019
Корректировка, %	2,421%	0%	6,793%
Скорректированная цена, млн. руб.	32,189	39,275	19,239	32,189
Территория действия исключительных прав	Международный	Международный	Россия	Международный
Корректировка, %	0,00%	0,00%	50,00%
Скорректированная цена, млн. руб.	32,189	39,275	28,859
Срок полезного использования ИС, лет	Бессрочно	Бессрочно	Бессрочно	Бессрочно
Срок полезного использования ИС, лет	6	5	6	7
Корректировка, %	16,67%	40,00%	-8,75%
Скорректированная цена, млн. руб.	37,555	54,985	26,334
Год регистрации ИС	2005	2009	2002	2009
Срок существования ИС на дату оценки, лет	14	10	17	10
Корректировка, %	0%	0%	0%
Скорректированная цена, млн. руб.	37,555	54,985	26,334
Спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием ИС	Высокий	Высокий	Средний	Высокий
	Высокий	Высокий	Средний	Высокий
Корректировка, %	0,00%	0,00%	20,00%
Скорректированная цена, млн. руб.	37,555	54,985	31,601
Количество корректировок, n	2	2	4
1/n	0,5	0,5	0,25
Сумма 1/n	1,25
Вес аналога	0,4	0,4	0,2
Взвешенная стоимость, млн. руб.	15,022	21,994	6,32
Рыночная стоимость объекта оценки, млн. руб.	43,336

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки на 01.10.2019 г. по результатам использования сравнительного подхода составляет 43,336 млн. рублей.

9. Описание процедуры согласования результатов оценки и выводы, полученные на основании проведенных расчетов по различным подходам

Определение рыночной стоимости оцениваемого товарного знака ПАО «МТС» проводилось затратным, сравнительным и доходным подходами.

Таблица 33

Результаты применения подходов

Подходы	Затратный	Сравнительный	Доходный
Рыночная стоимость, полученная в рамках каждого из подходов, млн. руб.	10,914	43,336	58,225

Результаты применения затратного подхода в оценке стоимости исключительных прав на товарный знак ПАО «МТС», зарегистрированный Федеральной службой по интеллектуальной собственности за № 370610, значительно ниже результатов использования сравнительного и доходного подходов. Это обусловлено тем, что затраты на создание товарного знака, затраты на проведение рекламной кампании с целью его продвижения на рынок, несоизмеримо меньше тех доходов, которые может обеспечить этот товарный знак в будущем. Поэтому расчеты стоимости товарного знака в данном отчете приводятся справочно. Итоговая величина стоимости определяется на основе результатов использования сравнительного и доходного подходов.

Итоговое значение стоимости устанавливается в процессе обобщения расчетных материалов путем согласования (взвешивания) результатов, полученных в рамках использованных подходов. При формировании итоговой величины стоимости по экспертному мнению оценщика проанализированы следующие характеристики использованных подходов:

- степень соответствия (задача и цели оценки, функциональное назначение и оцениваемые права);

- степень достаточности и достоверности используемых данных;

- степень предпочтительности;

- надежность расчетов и процедур анализов;

- удельный вес экспертных оценок и суждений.

С учетом анализа по вышеприведенным характеристикам, оценщиком присваиваются коэффициенты весомости промежуточным результатам, полученным на основе использования различных подходов.

Рыночная стоимость оцениваемого имущества определяется как взвешенная, полученная каждым из подходов стоимость, результаты согласования приведены в таблице ниже.

Таблица 34

Рыночная стоимость оцениваемого имущества

	Критерий согласования	Затратный	Сравнительный	Доходный
1	Степень соответствия каждого из примененных подходов:
1.1	предполагаемому использованию результатов оценки	-	50	50
1.2	цели оценки	-	50	50
1.3	функциональному назначению объекта оценки	-	40	60
2	Какая степень достоверности и полноты исходных данных, используемых в каждом из подходов	-	10	90
3	Какова надежность расчетов и процедур анализа, проведенных в используемых подходах	-	10	90
4	Минимальный удельный вес экспертных оценок и суждений	-	10	90
Средний ранг, баллы		-	28,33	71,67
Коэффициент весомости каждого из подходов, отн.ед.		-	0,28	0,72
Рыночная стоимость, полученная в рамках каждого из подходов, млн. руб.		10,914	43,336	58,225
Согласованная рыночная стоимость, млн. руб.		43,3360,2833+58,2250,7169 = 54,019

Таким образом, рыночная стоимость исключительных (имущественных) прав на товарный знак, зарегистрированный Федеральной службой по интеллектуальной собственности за № 370610, принадлежащий ПАО «МТС», на 01.10.2019 г. составляет 54,019 млн. руб.

Перечень использованных при проведении оценки объекта оценки данных с указанием источников их получения

Гражданский Кодекс Российской Федерации, части I и IV.
Федеральный закон от 29.07.1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» принят ГД ФС РФ 16.07.1998
Постановление Правительства Российской Федерации от 10 декабря 2008 г. N 941.
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 297 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1).
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 298 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)".
Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 N 299 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)".
Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)".
Годовые отчеты ПАО «МТС» за 2015-2018 гг.^[23]
Ежеквартальный отчет ПАО «МТС» за III квартал 2019 г.
Годовые отчеты ПАО «Вымпелком» за 2015-2018 гг.
Годовые отчеты ПАО «Мегафон» за 2015-2018 гг.
Годовые отчеты ОАО «Санкт-Петербург Телеком» за 2015-2018 гг.
Ивлиева Н.Н., Шишляев Д.В. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности / М., Московская финансово-промышленная академия. – 2006, 207 с.
Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М. Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Университет», - 2012.- 736с. (Университетская серия).
http://www1.fips.ru. Федеральный институт промышленной собственности.
http://www.cbr.ru. Центральный банк РФ.
http://www.consultant.ru. Компания «Консультант Плюс».
www.economy.gov.ru. Министерство экономического развития РФ.
www.gks.ru. Федеральная служба государственной статистики.
https://www.fedstat.ru Единая межведомственная информационно-статистическая система (ЕМИСС).
http://www.disclosure.ru/ Система раскрытия информации AK&M.
https://moskva.mts.ru/. Сайт ПАО «МТС».
http://www.rbc.ru. РосБизнесКонсалтинг.
www.rupto.ru. Федеральная служба по интеллектуальной собственности (Роспатент).
https://ict.moscow/ Открытая платформа о цифровых технологиях в Москве.
https://smao.ru/information/analytics/175 Технические указания Росимущества к проведению оценки и к оформлению отчетов об оценке объектов федеральной собственности «Оценка объектов интеллектуальной собственности»
https://veles-capital.ru. Инвестиционная компания «Велес-Капитал».

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

190)

(111)

370610

РОССИЙСКОЕ АГЕНТСТВО
ПО ПАТЕНТАМ И ТОВАРНЫМ ЗНАКАМ

Товарные знаки, знаки обслуживания и наименования мест происхождения товаров (

Товарные знаки, знаки обслуживания

Статус: действует (последнее изменение статуса: 28.01.2009)

Товарные знаки, знаки обслуживания

(111) Номер регистрации: 370610

(210) Номер заявки: 2006717201

(181) Дата истечения срока действия регистрации: 23.06.2016

(220) Дата подачи заявки: 23.06.2006

Дата приоритета: 14.03.2006

(151) Дата регистрации: 28.01.2009

(450) Дата публикации: 25.02.2009

(540) Изображение товарного знака, знака обслуживания

(732) Правообладатель:
Открытое акционерное общество "Мобильные ТелеСистемы", 109147, Москва, ул.Марксистская, 4 (RU)

(750) Адрес для переписки:
101990, Москва, Петроверигский пер., 4, Агентство "Ермакова, Столярова и партнеры"

(641) Номер(а) и дата(ы) других юридически связанных заявок:
2006705812 14.03.2006

(646) Номер(а) и дата(ы) других юридически связанных регистраций:
311395 01.08.2006

(591) Указание цвета или цветового сочетания:
красный, белый

(511) Классы МКТУ и перечень товаров и/или услуг:
16 - печатная продукция, а именно календари, альбомы, афиши, плакаты, брошюры, буклеты, фотоснимки; изделия для упаковки бумажные, пластмассовые, картонные.
35 - продвижение товаров [для третьих лиц].
41 - развлечения, а именно прокат аудио- и звукозаписей, обеспечение интерактивное игрой [через компьютерную сеть]; информация по вопросам отдыха, информация по вопросам развлечений; организация лотерей, обеспечение интерактивными электронными публикациями [не загружаемыми]; организация спортивных и культурно-просветительных мероприятий.

Извещения, касающиеся товарных знаков, знаков обслуживания

Изменение отдельных элементов товарного знака, не меняющее его существа

(540) Измененный товарный знак

(591) Указание цвета или цветового сочетания:
красный, белый

(580) Дата внесения изменений в Госреестр ТЗ: 16.12.2010

Опубликовано: 12.01.2011

Регистрация лицензионного договора

(791) Лицензиат:
Закрытое акционерное общество "СИБИНТЕРТЕЛЕКОМ", 672027, г. Чита, ул. Смоленская, 47 (RU)

Дата и номер регистрации договора:
14.01.2013 РД0116727

(793) Указание условий и/или ограничений лицензии:
Неисключительная лицензия на срок до 31.12.2015 на территории Забайкальского края.

(580) Дата внесения изменений в Госреестр ТЗ: 14.01.2013

Опубликовано: 12.02.2013

Изменения (дополнения) в договор коммерческой концессии

Пользователь:
Закрытое акционерное общество "Русская Телефонная Компания", 109147, Москва, ул. Воронцовская, 5, стр. 2 (RU)

Дата и номер регистрации договора:
21.03.2011 РД0078192

Дата и номер регистрации изменений в договор:
26.03.2013 РД0121318

Характер внесенных изменений (дополнений):
Изменен объем предоставляемых прав, предмет договора дополнен ТЗ №370610, 434900, из предмета договора исключен ТЗ №304431.

(580) Дата внесения изменений в Госреестр ТЗ: 26.03.2013

Опубликовано: 25.04.2013

Изменения (дополнения) в лицензионный договор

(791) Лицензиат:
Открытое акционерное общество "Московская городская телефонная сеть", 119017, Москва, ул. Б.Ордынка, д.25, стр.1 (RU)

Дата и номер регистрации договора:
16.05.2012 РД0099157

Дата и номер регистрации изменений в договор:
05.06.2013 РД0125339

Характер внесенных изменений (дополнений):
В предмет договора включен товарный знак №370610. В отношении товарного знака №370610 договор заключен на срок до 23.06.2016.

(580) Дата внесения изменений в Госреестр ТЗ: 05.06.2013

Опубликовано: 25.06.2013

Государственная регистрация договора о предоставлении права использования

Вид договора: лицензионный

Лицо, предоставляющее право использования:
Открытое акционерное общество "Мобильные ТелеСистемы", 109147, Москва, ул. Марксистская, д. 4 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Закрытое акционерное общество "ТАСКОМ", 105064, Москва, ул. Казакова, д. 16 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора:
20.06.2013 РД0126111

(793) Указание условий договора:
Неисключительная лицензия на срок до 31.12.2015 на территории РФ.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 20.06.2013

Дата публикации извещения: 25.07.2013

Государственная регистрация договора о предоставлении права использования

Вид договора: лицензионный

Лицо, которому предоставлено право использования:
Общество с ограниченной ответственностью "Интерком", 425000, Республика Марий Эл, г. Волжск, ул. 107 бригады, д. 14 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора:
24.07.2013 РД0127823

(793) Указание условий договора:
Неисключительная лицензия на срок до 31.12.2015 на территории РФ.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 24.07.2013

Дата публикации извещения: 25.08.2013

Изменение наименования, фамилии, имени, отчества правообладателя и/или места нахождения или места жительства

(732) Правообладатель:
Публичное акционерное общество "Мобильные ТелеСистемы", 109147, Москва, ул.Марксистская, д.4 (RU)

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 30.11.2015

Дата публикации извещения: 25.12.2015

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: коммерческой концессии

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество "Мобильные ТелеСистемы", 109147, Москва, ул.Марксистская, 4 (RU)

Лицо, которому предоставлено право использования:
Закрытое акционерное общество "Русская Телефонная Компания", 109147, Москва, ул. Воронцовская, 5, стр. 2 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
21.03.2011 РД0078192

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
06.04.2016 РД0195245

Указание об изменениях:
В предмет договора включены ТЗ №№ 304431, 311394, 311395. Срок действия изменен на: срок действия исключительного права на товарный знак. Наименование лицензиара изменено на: ПАО "Мобильные ТелеСистемы". Внесены изменения, в том числе в финансовые условия.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 06.04.2016

Дата публикации извещения: 25.04.2016

Государственная регистрация изменений, внесенных в зарегистрированный договор

Вид договора: коммерческой концессии

Лицо, предоставляющее право использования:
Публичное акционерное общество "Мобильные ТелеСистемы", 109147, Москва, ул. Марксистская, д. 4 (RU)

Дата и номер государственной регистрации договора, в который внесены изменения:
21.03.2011 РД0078192

Дата и номер государственной регистрации изменений, внесенных в зарегистрированный договор:
07.04.2016 РД0195415

Указание об изменениях:
Внесены изменения.

(580) Дата внесения записи в Государственный реестр: 07.04.2016