Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

По мере процессов и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов, это, в свою очередь, приводит к тому, что значительной становится роль международных финансовых отношений в мировой экономике. Международные финансовые отношения являются важнейшей частью сложного рыночного механизма. В них собираются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно, и тесно переплетаясь^[1].

Рост мировой торговли, масштабов и разделении производства, развитие международных потоков капитала, движение товаров, услуг и людей привели к появлению и развитию международных финансов, становлению мировых финансовых рынков, международных финансовых центров и других сторон международной финансовой деятельности. Международные финансы отражают состояние и развитие постоянно меняющейся международной финансовой системы, состояние и изменение платежных балансов отдельных стран, международных финансовых рынков, корпораций, международной банковской и инвестиционной деятельности.

Развитие финансов в системе всемирных экономических связей – очень сложный процесс, являющийся результатом углубления финансовых связей стран, создания наиболее прочных отношений между странами. К концу 90-х годов в мировой экономике проявился ряд устойчивых направлений. К ним относятся глобализация финансовых рынков и усиление зависимости национальных экономик.

С одной стороны, безмерно усложнилась, так как в нее входит целый запас новых финансовых инструментов, а с другой — остается нестабильной. Особенно важно отметить, что выявилась (особенно после глобального кризиса) необходимость выхода на новый, более глубокий и согласованный уровень международного сотрудничества в системе международных финансов.

Глобализация очень усилила тенденции интернационализации и транснационализации всех хозяйственных процессов, сделала все страны чувствительными и зависимыми от явлений, происходящих даже в одной, сравнительно небольшой стране, взаимодействующей с финансовыми центрами мира. Яркой картинкой этого положения выступают события в Греции, долговая задолженность которой вовлекла в кризис всю группу стран ЕС. Глобализация наращивает потенциал рисков и неустойчивости в международных финансах.

Основными участниками мировых финансовых рынков являются: банки, многонациональные корпорации, портфельные инвесторы и международные официальные заёмщики. Мировые финансовые операции стали динамичной силой, оказывающей существенное воздействие на финансовые системы отдельных стран, способствующей слиянию экономических и финансовых рынков стран и регионов.

Цель курсовой работы – изучение международных финансов.

Задачи:

- рассмотреть понятие международные финансы;

- изучить структуру международных финансов.

- рассмотреть экономическое содержание и характерные черты международных финансов.

Предмет исследования – международные финансы.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ

1.1. Сущность международных финансов

Мировая экономика представляет собой очень сложноорганизованную систему, в которой вступают во взаимодействие экономики разных стран, отличающихся друг от друга уровнем социально-экономического развития, структурой экономики, типами экономического роста, потенциалами развития, характером внешнеэкономических связей и другими факторами.

По мере развития производительных сил взаимодействие стран друг с другом становится более устойчивым, что становится основанием появления предпосылок интернационализации хозяйственной жизни. Развитие мировой экономики сопровождалось тем, что в эту сферу постепенно проникают и становятся неотъемлемой ее частью финансовые отношения. Распространение финансовых отношений на мирохозяйственные связи привело к возникновению такой категории как международные финансы.

Продолжительное время, когда не существовало различий в функционировании денег (валюты) внутри и за пределами страны (в западноевропейских странах со Средневековья), понятия «деньги» и «валюта», как и понятия «валютная система» и «денежная система», были полностью одинаковыми. Точнее говоря, вообще не существовало двух систем, такой как мировой валютной и денежной, регулирующей внутреннее обращение, поскольку они совпадали.

На определенном этапе экономической истории произошло разделение единой валютной (или денежной) системы на две системы (или подсистемы):

а) валютную систему, обеспечивающую функционирование единого мирового хозяйства с национальными «валютными подсистемами»;

б) денежную систему национальных государств, обеспечивающую соответствующие потребности национальных хозяйств и населения.

Международные финансы возникли, с одной стороны, в результате распространения финансовых отношений, формирующиеся между странами в процессе их взаимодействия, а с другой - явились следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Являясь частью мировой экономики, международные финансы представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, т. е. финансовых ресурсов субъектов мирового хозяйства, состав которых имеет значительное отличие.

Международные финансы отражают специфические финансовые взаимоотношения, имеющие под собой объективный базис.

Рисунок 1. Международная финансовая система

Международные финансовые^[2] потоки являются материальной предпосылкой международных финансов, складывающихся между различными странами в виде:

а) денежных поступлений – валютных доходов от экспорта услуг и товаров и оплаты импортируемых услуг и товаров; данные потоки могут показывать финансы субъекта хозяйствования, но так как они принадлежат различным странам, то показывают движение денег между государствами;

б) кредитных средств, являющихся двусторонними: предоставление ссуды и ее погашение с уплатой процентов. То есть, на основе данных потоков появляется движение финансовых потоков между государствами. Их распределение с одной стороны регулируется валютным курсом а, с другой, таможенными правилами и тарифами.

В этом как раз и состоит главная особенность международных финансов в отличие от государственных финансов, а также финансов фирм и финансов домохозяйства – они представлены множеством субъектов. Субъектами мировых хозяйственных отношений являются:

 Государства, и приравненные к ним территории, а также административные единицы данных государств и территорий;

 Интеграционные группировки стран;

 Международные экономические организации;

 Транснациональные корпорации (ТНК) и их долгосрочные альянсы;

 Транснациональные банки;

 Финансово-промышленные группы - объединение ТНК и ТНБ;

 Биржи (особенно крупные);

 Крупные фирмы.

Основным и главным субъектом таких финансовых отношений является государство в лице общегосударственного органа управления (Правительство, Министерство Финансов, Центральный Банк и др^[3].), которое имеет право осуществлять следующие виды деятельности:

а) Участвовать в международных конференциях по финансовым вопросам.

б) Участвовать в деятельности международных организаций.

в) Заключать межгосударственные договоры по экспорту и импорту товаров, услуг.

г) Участвовать в платежных и валютных соглашениях.

д) Осуществлять операции с золотом и драгоценными металлами.

е) Эмитировать государственные ценные бумаги.

ж) Предоставлять возмездную и безвозмездную финансовую помощь и осуществлять другие виды деятельности.

Таким образом, международные финансы  это многосубъектная категория. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики.

Вторая особенность мировых финансов состоит в том, что финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок. Следует упомянуть еще одну особенность международных финансов – в их составе можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами первых являются суверенные государства; народы, борющиеся за создание самостоятельного государства; межгосударственные организации; вольные города.

Основными субъектами частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими организации.

1.2. Структура международных финансов

В структуре международных финансов выделяют – финансовую помощь, золотовалютные резервы и мировой финансовый рынок.

Финансовую помощь нуждающимся странам оказывают как зарубежные государства, так и международные организации. Помощь, оказываемая в виде услуг, называется технической, а виде поставок продовольствия, медикаментов и других предметов первой необходимости – гуманитарной. Помощь в виде поставок вооружений именуется военной. Для отличия финансовой помощи от коммерческих займов, кредитов и ссуд применяют понятие «грант-элемент», который представляет собой показатель, используемый для определения уровня льготности заимствований. Он устанавливает, какую часть платежей в счет погашения долга недополучит кредитор в результате предоставления займа, т.к. эта помощь предполагает наличие более льготных условий.

К финансовой помощи относят те займы, кредиты и ссуды, в которых грант-элемент составляет не менее 25%. Безвозвратные займы называются грантами. Финансовая помощь предоставляется хотя и с учетом положения ее реципиентов, но не по законам спроса и предложения, а при соблюдении реципиентами определенных экономических условий. Эта помощь имеет форму межгосударственных кредитов и грантов, а также грантов и кредитов международных организаций. Целью такой помощи является поддержка нуждающихся стран, но при этом идет согласование экономической политики с теми, кто предоставляет эту помощь

Золотовалютные резервы или международные резервы – внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты и золота, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты или аналогичных целей. Выделяют официальные и частные золотовалютные резервы.

Золотовалютные резервы (международные резервы или официальные резервы) – официальные централизованные запасы резервных ликвидных активов, которые используются для международных макроэкономических расчетов стран, погашения внешних долговых обязательств, регулирования рыночных валютных курсов национальных денежных единиц.

В настоящее время не существует единых норм международного пра­ва, которые регулировали бы систему отношений в области государствен­ных взаимоотношений. В области же валютно-кредитных отношений применяются, как правило, международные договоры и конвенции, а судебная практика в финансовой сфере еще нуждается в регламента­ции. Субъектами финансовых отношений во внешнеэкономической сфе­ре являются хозяйствующие субъекты - предпринимательские струк­туры, образованные и функционирующие в рамках национального права.

Понятие «внешнеэкономическая деятельность» хозяйствующих субъектов включает в себя внешнеторговую, инвестиционную и иную деятельность, включая производственную кооперацию, в области меж­дународного обмена товарами, информацией, работами, услугами, ре­зультатами интеллектуальной деятельности, в том числе ^[4]исключитель­ные права на них (интеллектуальная собственность).

В настоящее время внешнеэкономическая деятельность в целом регулируется таможенным, налоговым, гражданским законодатель­ством. Большую роль в этом процессе играют валютное законода­тельство и нормы международного частного права. Правовую базу таможенного налогообложения образует значительное число актов, которые условно можно представить в виде двух основных блоков - внутреннего налогового и таможенного законодательства и между­народно-правовых договоров и соглашений с участием России, ка­сающихся таможенных вопросов.

При возникновении противоречий между нормами внутреннего законодательства и предписанием, ус­тановленным в международном договоре, действует международно-правовая норма.

ГЛАВА 2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ: ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ХАРАКТЕРНЫЕ ЧЕРТЫ

2.1. Международные финансы в экономике

Международные финансы — совокупность международных валютно-денежных отношений, ведущих к перераспределению части стоимости национальных доходов и национальных богатств между национальными экономиками стран, участвующих в международных экономических отношениях и формирующих международные валютно-финансовые потоки. Международные финансы — это механизм движения глобальных финансовых потоков между субъектами мировой экономики.

Мировые финансы — совокупность финансов национальных государств и международных финансов в их взаимосвязях и взаимозависимости.

Мировые финансы являются частью мировой экономики и представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира: финансовых ресурсов стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всего населения земли, т. е. более чем 6 млрд. человек. Мировые финансы - ресурсы, используемые в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.

Участниками международных отношений являются физические и юридические лица, правительства иностранных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

Мировая финансовая система — включает национальные финансовые системы и объединяющую их международную финансовую систему, в которой часть национальных финансовых потоков вливаются в международные валютно-финансовые потоки, участвуя в формировании финансовых ресурсов каждого сотрудничающего государства (рис 2).

Рисунок 2. Мировая финансовая система

Международная финансовая система — это форма организации и регулирования денежных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, национальным законодательством стран — участниц международных финансовых отношений. Характер функционирования и стабильность международной ^[5]финансовой системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, интересам ведущих стран и общей расстановке политических и экономических сил в мире.

Мировые финансовые потоки формируются под влиянием таких факторов, как состояние мировой торговли, экономическое и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др.

Субъекты международной финансовой системы:

—  юридические и физические лица;

—  правительства иностранных государств;

—  международные финансовые организации;

—  неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

Международные финансы выполняют следующие функции:

     обслуживание международной торговли и обмена товарами, услугами и капиталом;

     обеспечение экономической интеграции национальных экономик в единую международную систему;

     адаптация национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации;

     координация проведения национальной финансовой политики государств.

2.2. Характерные черты международных финансов

Международные финансы обеспечивают экономические связи между резидентами разных стран и их сотрудничество.

К таким связям относятся: отношения резидентов с международными кредитными организациями, многосторонними банками и фондами в качестве кредиторов или заемщиков; операции юридических и физических лиц на международных финансовых рынках, которые позволяют кредиторам/инвесторам получать доход; заемщикам/эмитентам — дополнительные финансовые ресурсы, участникам рынков — осуществлять хеджирование, спекуляции и арбитраж.

Международные финансы являются составной частью мировых (глобальных) финансов, значительную часть которых образуют внутренние финансы. Грань между внутренними и международными финансами в современных условиях легко преодолима, особенно для стран со свободно используемой валютой.

В состав международных финансов входят:

1.  финансовые средства международных и региональных кредитных организаций;

2.  финансы, обращающиеся на международных финансовых рынках и обслуживающие отношения резидентов разных стран.

3.  вложения резидентов в международные ценные бумаги собственного правительства или национальных корпораций, инвестиции нерезидентов во внутренние ценные бумаги и т. п.

По кредитору международные финансы подразделяются на частные и официальные (рис 3).

Рисунок 3. Структура международных финансов

К частным относятся собственные или заемные финансовые ресурсы, предоставляемые банками, корпорациями и другими частными структурами нерезидентам на рыночных условиях или посредством прямого транснационального инвестирования.

Рыночные финансы привлекаются с международных рынков капитала (валютных, евровалютных, банковского кредита, долговых ценных бумаг и акций), которые аккумулируют свободные средства, перераспределяют их, обеспечивают их хеджирование, а также спекуляции на рынках деривативов.

К официальным финансам относятся финансы иностранных государственных структур и международных организаций, предоставленные принимающим странам на льготных, нерыночных условиях.

Доля официальных ресурсов в составе международных финансов незначительна, но для многих стран с переходной экономикой официальные кредиты и помощь служат основным источником внешнего финансирования.

Более того, получение кредитов Международного валютного фонда ^[6](МВФ) и Центрального банка открывает им доступ на ^[7]международные рынки капитала.

Основу официальных ресурсов, поступающих в страны-реципиенты, помимо государственных экспортных кредитов, составляет официальное финансирование развития. На особо льготных условиях поступает официальная помощь развитию, которую предоставляют правительства развитых и некоторых других стран, а также международные и региональные организации. Привлечение международных официальных ресурсов оказывает существенное и часто определяющее воздействие на стратегию развития принимающих стран.

Официальное финансирование направлено на развитие рынка, укрепление частного сектора. Предоставление кредитов Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития ^[8]обусловлено принятием и осуществлением стабилизационных и структурных программ, нацеленных на разгосударствление, ускоренную либерализацию внешнеэкономической деятельности, открытие рынков товаров, услуг, капитала, технологий, унификацию хозяйственных систем и т. п.

Международные финансы могут принимать кредитные и не кредитные формы (рис. 4); они могут быть рыночными (торгуемыми) и нерыночными.

Рисунок 4. Кредитные и некредитные формы

Кредитные средства в значительной мере преобладают в составе международных финансов. Они предоставляются на определенный срок с целью получения дохода.

Обратная сторона международного кредита — долговые обязательства перед кредиторами, которые подлежат своевременному текущему обслуживанию в виде выплаты амортизации и процентов и окончательному погашению в согласованный срок.

Кредитные формы движения официального капитала выступают в виде кредитов и займов иностранных государств и международных организаций.

Частное зарубежное кредитование осуществляют частные банки и другие финансовые организации, а также нефинансовые структуры (фирмы) из собственных или заемных средств.

К кредитным формам частного финансирования относятся заимствования на рынках краткосрочного и долгосрочного капитала посредством получения банковских кредитов, преимущественно синдицированных, а также эмиссии (выпуска) долговых ценных бумаг на международных рынках и продажи внутренних долговых ценных бумаг нерезидентам.

Международное финансирование может также принимать формы, не образующие долговых обязательств по отношению к кредитору (инвестору). Такое финансирование осуществляется посредством прямых зарубежных инвестиций, осуществляемых в основном ТНК, портфельных инвестиций в акционерный капитал иностранных предприятий без права контроля или эмиссии корпоративных акций на международных рынках. Международные финансы подразделяются на рыночные и нерыночные.

Официальные финансы, а также корпоративные финансы, вывезенные в зарубежные страны посредством прямого инвестирования, не поступают на рынок и не торгуются.

Рыночные международные финансы - это финансы государственных и частных структур стран мира, изъятые из обращения на внутренних рынках и помещенные на международные финансовые рынки посредством депонирования временно свободных ^[9]средств в иностранные и евробанки, покупки международных долговых и долевых (акций) ценных бумаг, а также деривативов. Рыночные международные финансы предоставляются (привлекаются) на рыночных условиях, соответствующих кредитному рейтингу страны-реципиента.

В последние 25-30 лет, особенно с 1990-х гг., международные финансы стали главной движущей силой интернационализации и глобализации мировой экономики. По темпам роста они многократно превосходят мировой валовый продукт и экспорт товаров и услуг. Развитие международных финансов стимулируется усилением неравномерности их распределения между странами, неуравновешенностью платежных балансов по текущим и капитальным операциям, увеличением международной ликвидности, либерализацией финансовых рынков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Развитие мировых финансов назвать эволюцией очень логично. Смена политических и социально-экономических приоритетов, дважды на протяжении последнего столетия вызывавшая коренные изменения во всех сферах общественной жизни, лишила отечественную финансово-кредитную систему возможности поступательного роста. В результате, когда с конца восьмидесятых в стране начался процесс возврата к общемировым экономическим принципам, мы вынуждены были нагонять весь мир, создавая новые финансы и увязывая их со строящейся системой рыночных отношений.

Одним из ключевых аспектов этого строительства является создание цельной и непротиворечивой системы правого регулирования экономических отношений в целом, и финансово-кредитных отношений в частности. Государственное управление экономикой, в советские годы основанное на централизованном планировании ресурсов и тотальном контроле над расходами, не требовало развернутого гражданского и финансово законодательства, регулирующего движение средств. Такая необходимость возникла в связи с переходом к рынку. Ведь существование эффективной финансово-кредитной системы, выполняющей задачу обслуживания хозяйственной деятельности, немыслимо без четких механизмом управления, прежде всего – законодательного.

Необходимы более тесные совместно последовательные действия в сфере международных финансово-экономических мер по реформированию международного финансового регулирования, в том числе и для устранения рисков за пределами банковской системы.

Они должны быть дополнены более глубокими реформами глобальной системы валютных резервов, что позволит снизить зависимость от доллара как основной резервной валюты, в том числе за счет лучшего объединения резервов в международном масштабе.

Кризис суверенного долга в Европе выявил необходимость создания значительно более сильной и скоординированной на международном уровне системы финансовых гарантий. Это может быть достигнуто не только путем увеличения ресурсов Международного Валютного Фонда при более тесном взаимодействии с региональными механизмами финансового сотрудничества (не только в Европе, но и в Азии, Африке и Латинской Америке), но и за счет реорганизации Международного Валютного Фонда и его реального вхождения в систему учреждений ООН с соответствующей подчиненностью.

Таким образом, отказ от тоталитарной модели управления финансами не снизил роль государственного управления. Напротив, высокая степень самостоятельности каждого субъекта экономики потребовала создания развитого гражданского законодательства, особой тщательности при выработке механизмов управления хозяйственным оборотом и предпринимательской деятельностью.

Меняя стратегические приоритеты в пользу безусловного примата общечеловеческих ценностей, государство обязано становиться главным звеном этих ценностей, определяя в качестве основного государственного интереса права и свободы человека и гражданина. Роль государства при этом должна не ослабевать, а приобретать новое качество. Оно должно продолжать отстаивать интересы всей страны, всего народы, - однако отстаивать их, опираясь на четкие нормы закона.

Это особенно важно в отношении регулирования экономической деятельности граждан и своей страны. Исторически сложилась так, что наша власть чаще всего использовала по отношению к гражданам механизмы принуждения. Она руководствовалась нормами закона в гораздо меньшей степени, чем это принято в странах с развитой рыночной экономикой.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ (последняя редакция)

1. Авагян. Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения : учеб. для вузов по финансово-экономическим специальностям - 2-е изд., перераб. и доп.. - М.: Магистр , 2015 . - 702 с.
2. Голубева.Е.С. Международные финансы: учебное пособие / Вологда: ВоГУ, 2016. - 115 с.
3. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие для вузов.- М.: Юрайт, 2017. - 544 с.
4. Слепова. В. А. , Звонова.Е. А. Международный финансовый рынок : учеб. пособие / под. ред. - М. : Магистр , 2016 . - 543 с
5. Федякина Л.Н. Международные финансы: учебное пособие для вузов.- М.: Международные отношения, 2017.- 640 с.
6. Хасбулатов. Р. И. Международные финансы: учебное пособие для магистров. М-Юрайт, 2015г. - 565 с.

Приложения

Приложение 1

Данные Международного Валютного Фонда

Приложение 2

Данные Международного Банка Реконструкции и Развития

( The world bank)

1. Е.С. Голубева: Международные финансы учебное пособие / Вологда: ВоГУ, 2016. - 115 с. ↑

2. Авагян. Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения : учеб. для вузов по финансово-экономическим специальностям - 2-е изд., перераб. и доп.. - М. : Магистр , 2015 . - 702 с. ↑

3. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ (последняя редакция)

   ↑

4. Хасбулатов. Р. И. Международные финансы: учебное пособие для магистров. М-Юрайт, 2015г. - 565 с. ↑

5. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие для вузов.- М.: Юрайт, 2017. - 544 с. ↑

6. Приложение 1. Данные Международного Валютного Фонда ↑

7. Слепова. В. А. , Звонова.Е. А. Международный финансовый рынок : учеб. пособие / под. ред. - М. : Магистр , 2016 . - 543 с ↑

8. Приложение 2. Данные МБРР ↑

9. Федякина Л.Н. Международные финансы: учебное пособие для вузов.- М.: Международные отношения, 2017.- 640 с. ↑