Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
Содержание:
Введение
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в большая часть предприятий России в той или иной степени испытывает финансовые затруднения, которые в случае их несвоевременного выявления и анализа могут стать причиной финансовой нестабильности и банкротства. Поэтому разработка научно-обоснованной системы обеспечения финансовой устойчивости и использование для этого всех внутрихозяйственных возможностей предприятия является актуальной задачей. В условиях рыночной экономики только финансово устойчивые и конкурентоспособные предприятия могут эффективно функционировать и развиваться.
Потребность в обобщении накопленного опыта и формировании новых научно обоснованных подходов к системной характеристике финансовой
устойчивости, ее постоянному анализу, оценке и управлению определила выбор темы исследования.
Целью работы является проведение анализа и разработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния ООО «Экспресс-Портер».
В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:
- исследовать теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;
- провести анализ финансового состояния ООО «Экспресс-Портер»;
- разработать рекомендации, направленные на улучшение финансового состояния ООО «Экспресс-Портер».
Предметом исследования являются методы анализа финансового состояния предприятия.
В качестве объекта исследования избрано ООО «Экспресс-Портер».
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды, разработки и научные рекомендации отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также нормативные акты законодательных и исполнительных органов власти Российской Федерации, касающиеся вопросов анализа, практической реализации контрольной функции финансов с целью оценки и обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий.
В процессе исследования применялись диалектический, экономико-статистический, монографический, абстрактно-логический, индуктивный, дедуктивный и другие методы экономических исследований.
Источником информации явились фактические материалы бухгалтерской отчетности ООО «Экспресс-Портер».
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
1.1. Финансовое состояние: понятие, экономическая сущность
Развитие теории оценки финансового состояния в России происходит преимущественно на основе заимствований из зарубежных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различное толкование одних и тех же терминов.
Во-первых, финансовое состояние понимается как характеристика размещения средств предприятия и их динамики в процессе воспроизводства, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию.
А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают, что финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств предприятия, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами[1].
Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность объекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени[2].
В некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект. Э. Маркарьян указывает, что финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия[3]. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скорость оборота производственных фондов и особенно оборотных средств[4].
Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты его деятельности. В частности, В. В. Ковалев утверждает, что в основу анализа финансового состояния заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени. Под экономическим потенциалом понимается способность предприятия достигать поставленные трудовые и финансовые ресурсы[5].
Выделяется две стороны экономического потенциала: имущественное положение и финансовое состояние[6].
Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которым владеет и распоряжается предприятие. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным их которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состояние определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними. При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а в долгосрочном плане – о его финансовой устойчивости.
В-третьих, существует учетно–аналитический порядок к определению финансового состояния как совокупность показателей финансовой отчетности предприятия.
Так, Г. Федорова считает, что финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом»[7].
В-четвертых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности и финансовом рынке.
В частности, И. Т. Балабанов определяет финансовое состояние хозяйствующего субъекта как характеристику его финансовой конкуренции (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств пред государством и другими хозяйствующими субъектами[8].
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот[9].
Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска[10].
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия[11].
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование[12].
На наш взгляд, финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, отражающее результат взаимодействия всех элементов финансовых и кредитных отношений, возникающих у предприятия в процессе его хозяйственной и коммерческой деятельности[13]. Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность[14].
Для достижения определенной однозначности оценки финансового состояния предприятия предлагаем использовать в качестве основания содержание понятия «финансовое состояние». В соответствии с этим можно выделить три направления анализа финансового состояния: размещение и собственность финансовых средств (наличие экономического потенциал, которое анализируется на основе бухгалтерского баланса; достаточность финансовых средств в каждый момент времени, для анализа привлекаются данные бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, оборотов по счетам учета денежных средств; использование финансовых средств (использование экономического потенциала, анализируется на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах[15]. Размещение и собственность финансовых средств, в свою очередь, можно анализировать по трем направлениям при совместном использовании данных, как актива, так и пассива. Первое предлагается назвать анализом структуры средств, второе и третье – оценкой ликвидности и финансовой устойчивости. Достаточность финансовых средств в каждый момент времени (платежеспособность) можно анализировать по двум направлениям. Первое предлагается назвать анализом структуры потоков денежных средств (прямой метод), второе — анализом потоков денежных средств во взаимосвязи с финансовыми средствами (косвенный метод) [16].
Сформированное содержание понятия «финансовое состояние» показано на рисунке 1.
Рисунок 1 - Содержание понятия «финансовое состояние» [17]
Использование финансовых средств экономисты однозначно предлагают оценивать посредством показателей оборачиваемости (в расчетах участвует показатель выручки от реализации) и рентабельности (в расчетах участвуют показатели прибыли). Целесообразно проанализировать также структуру результатов по данным отчета о финансовых результатах[18].
Финансовое состояние, как пишет В. Г. Артеменко — это комплексное понятие[19]. Следовательно, проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия.
1.2. Методика анализа финансового состояния
Алгоритм анализа финансового состояния включает следующие этапы:
- Сбор необходимой информации.
- Оценку достоверности информации.
- Обработку информации.
- Проведение процедур финансового анализа с использованием компонентов традиционной методики.
Подготовку заключения о финансовом состоянии предприятия на основе интерпретации обработанных данных[20].
1. Анализ ликвидности и платежеспособности.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - абсолютно ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А2 - быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность;
А3 - медленно реализуемые активы – запасы; долгосрочная дебиторская задолженность; налог на добавленную стоимость; прочие оборотные средства;
А4 - трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;
П4 - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия[21].
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1,
А2 ≥ П2, (1)
А3 ≥ П3,
А4 ≤ П4.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства[22]. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличие у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке[23].
Формулы для расчета основных показателей платежеспособности предприятия представлены в таблице 1.
Таблица 1
Основные показатели платежеспособности предприятия[24]
Наименование показателя |
Формула |
Норма |
Пояснения |
1 |
2 |
3 |
4 |
Коэффициент общей платежеспособности |
К = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2+/ 0,3 П3) |
- |
показывает, долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
К = (ДС +КФВ) / КО |
0,2 - 0,5 |
показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. |
Коэффициент текущей ликвидности |
К = ОА/ КО |
1 ≤ К ≤ 2 |
характеризует достаточность оборотных средств для погашения обязательств |
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
К = (ДС + КФВ + ЧДЗ)/ КО |
≥ 0,8-1 |
показывает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. |
Продолжение таблицы 1
1 |
2 |
3 |
4 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
≥ 1 |
Коэффициент больше 1, свидетельствует о возможности восстановить платежеспособность в ближайшие шесть месяцев |
|
Коэффициент утраты платежеспособности |
≥ 1 |
Показывает вероятность ухудшения показателя текущей ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты. |
2. Блок анализа устойчивости финансового состояния.
Изучение излишка или недостатка средств, для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости[25]. Наличие собственных оборотных средств - характеризует чистый оборотный капитал[26]. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия или действии фактора инфляции, а также о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы, определяется по формуле:
СОС = КР – ВА (2)
где КР - капитал и резервы;
ВА - внеоборотные активы.
Таблица 2
Формулы для расчета показателей, характеризующих источники финансирования запасов и затрат[27]
Наименование показателя |
Формула расчета |
Условные обозначения |
Наличие собственных оборотных средств |
Ес = Ис – F |
Ес – наличие собственных оборотных средств, Ис - источники собственных средств, F – основные средства и иные внеоборотные активы. |
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат |
Ет = (Ис + Кт) – F |
Ет – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников средств; Кт – долгосрочные кредиты и заемные средства |
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат |
Е∑ = (Ис + Кт + Кt) – F |
Е∑ - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат, Кt – краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд |
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал, то есть насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных кредитов, определяется по формуле:
КФ = (КР + ДО) – ВА (3)
где ДО – долгосрочные обязательства.
Общая величина основных источников формирования запасов - оказывает положительное влияние на процесс производства, определяется по формуле:
ВИ = (ФК + ККЗ) – ВА (4)
где ФК - функционирующий капитал;
ККЗ - краткосрочные займы и кредиты[28].
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств, определяется по формуле:
±ФС = СОС - З (5)
Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, определяется по формуле:
±Фт = КФ - Зп (6)
Зп - запасы предприятия (общая величина источников для формирования запасов).
Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов, определяется по формуле:
±Фо = ВИ - Зп (7)
С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
S (Ф) = 1, то Ф > 0
S (Ф) = 0, то Ф < 0
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия определяется следующими условиями:
S(Ф) = {1;1; 1}, т. е. ± Фс > 0; ± Фт >0; ± Ф° > 0;
Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная финансовая устойчивость определяется условиями:
S (Ф) = {0; 1; 1}, т. е. ± Фс < 0; ± Фт > 0; ± Ф° > 0;
При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность[29].
3. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями:
S (Ф) = {0; 0; 1}, т. е. ± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф°> 0;
Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации[30].
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется:
S (Ф) = {0; 0; 0}, т. е. ± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф° < 0;
В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка предприятию грозит банкротство. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы определением какого-либо состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание пределов изменения объема, определенных видов источников, средств, для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия[31].
При анализе финансовой устойчивости предприятия используют ряд показателей, характеризующих способность предприятия увеличить собственный капитал и обеспечить устойчивое положение. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде[32]. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице 3.
3. Блок анализа рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Понятие рентабельности вызывает у различных исследователей некоторые разногласия, преимущественно общетеоретического плана, относительно измерителей экономической эффективности.
В. В. Ковалев трактует понятие рентабельности как частный случай экономической эффективности, то есть как «относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта»[33].
Таблица 3
Основные показатели финансовой устойчивости предприятия[34]
Наименование показателя |
Формула |
Норма |
Пояснения |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
К = СК/ ВБ |
≥ 0,4 - 0,6 |
Показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости. |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
К = СОС / ВА |
≥ 0,1 |
Показывает наличие у предприятия собственных средств необходимых для его финансовой устойчивости. |
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, % |
Дпкз = ПКЗ* 100 / ВБ |
- |
Характеризует долю просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах баланса |
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам |
Ддз=ДЗ*100/ВБ |
- |
Показывает долю дебиторской задолженности в совокупных активах баланса |
Коэффициент краткосрочной задолженности |
Ккз=КЗ/З |
- |
Показывает, какую долю в общей задолженности предприятия составляет краткосрочная задолженность |
Термин «доходность» понимается практически синонимично термину «рентабельность», хотя некоторые авторы под доходностью понимают характеристику общего (выручка, доходы), а под рентабельностью – чистого эффекта (прибыль). Существует, также, подход, предлагающий использовать термин «рентабельность» по отношению к материальным активам, а «доходность» - к финансовым активам и капиталу[35]. Характеристика показателей рентабельности и формулы расчета представлены в таблице 4.
Таблица 4
Формулы для расчета показателей рентабельности предприятия[36]
Наименование показателя |
Формула расчета |
Условные обозначения |
Экономическое содержание |
1 |
2 |
3 |
4 |
Рентабельность продаж |
П – прибыль от продаж; В – выручка от продажи продукции |
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. |
|
Бухгалтерская рентабельность по обычной деятельности |
Пно – прибыль до налогообложения |
Позволяет оценить долю прибыли от обычной деятельности на один рубль выручки. |
|
Чистая рентабельность |
Ч – чистая прибыль |
Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж. |
|
Экономическая рентабельность |
К – среднегодовая стоимость капитала |
Показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении) |
|
Рентабельность собственного капитала |
СС – стоимость собственных средств |
Отражает, сколько прибыли получено с каждого рубля собственных средств |
|
Валовая рентабельность |
ВП – валовая прибыль |
Показатель позволяет оценить долю валовой прибыли на один рубль выручки. |
|
Затратоотдача |
З – затраты на производство и продажу продукции |
Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. затрат. |
Продолжение таблицы 4
1 |
2 |
3 |
4 |
Рентабельность перманентного капитала |
ДКЗ - среднегодовая стоимость долгосрочных кредитов и займов |
Показывает, эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. |
4. Блок анализа деловой активности.
Деловая активность предприятия в широком смысле рассматривается как некоторая характеристика масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов, безотносительно сопутствующим затратам[37]. В частности, В. В. Ковалев предлагает следующий подход: «Деловая активность понимается как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия... Она проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции»[38]. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, представленных в таблице 5.
Среди абсолютных показателей деловой активности необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).
Таблица 5
Формы для расчета показателей оборачиваемости предприятия[39]
Наименование показателя |
Формула расчета |
Условные обозначения |
Экономическое содержание |
Оборачиваемость оборотных средств |
ОА – средняя величина оборотных активов; Вд – среднедневная выручка |
Отражает эффективность использования всех оборотных активов предприятия |
|
Оборачиваемость запасов (число оборотов) |
С – полная себестоимость проданной продукции (работ, услуг); З – запасы предприятия |
Показывает число оборотов, совершаемых запасами за исследуемый период времени. |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
ДЗ – среднегодовая дебиторская задолженность; Вд - однодневная выручка от продажи продукции (работ, услуг) |
Показывает число оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью за исследуемый период времени. Чем выше показатель, тем быстрее возвращаются денежные средства, выведенные из оборота |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
КЗ – средняя величина кредиторской задолженности |
Показывает число оборотов, совершаемых кредиторской задолженностью за исследуемый период времени. |
|
Оборачиваемость активов |
А - среднегодовая стоимость активов |
Отражает эффективность использования активов |
|
Оборачиваемость собственных средств |
СС – среднегодовая стоимость собственных средств |
Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. |
Вывод. Финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия для внешних пользователей являются: объективная оценка достигнутого уровня финансового состояния предприятия, а также оценка изменения этого уровня за анализируемый период; выявление причин отклонений в уровне финансового состояния от нормативного и характере изменения финансового состояния предприятия в динамике; подготовка выводов и рекомендаций, в которых оценивается возможность и условия взаимоотношений с анализируемым предприятием. Среди направлений анализа финансового состояния предприятия выделяют: анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ рентабельности и анализ деловой активности. Проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия.
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Экспресс-Портер»
2.1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования
Общество с ограниченной ответственностью «Экспресс-Портер» организовано 20 ноября 2007 г.
Основным видом деятельности предприятия является оказание транспортных услуг (доставка грузов автомобильным транспортом).
Основой для проведения финансового анализа ООО «Экспресс-Портер» стали бухгалтерский баланс (Приложение 1), отчеты о финансовых результатах (Приложения 2 и 3).
Таблица 6
Анализ актива баланса ООО «Экспресс-Портер», тыс.руб.[40]
Статья баланса |
Отчетные даты |
Абсолютные изменения, тыс.руб. |
Относительные изменения, % |
||||
31.12. 2013 |
31.12. 2014 |
31.12. 2015 |
2014/ 2013 |
2015/ 2014 |
2014/ 2013 |
2015/2014 |
|
Внеоборотные активы |
|||||||
Основные средства |
5 090 |
7 150 |
11 450 |
2060 |
4300 |
40,47 |
60,14 |
Итого по разделу I |
5 090 |
7 150 |
11 450 |
2060 |
4300 |
40,47 |
60,14 |
Оборотные активы |
|||||||
Запасы |
910 |
1 770 |
1 830 |
860 |
60 |
94,51 |
3,39 |
Дебиторская задолженность |
4 680 |
4 730 |
7 550 |
50 |
2820 |
1,07 |
59,62 |
Денежные средства |
3 110 |
3 930 |
4 360 |
820 |
430 |
26,37 |
10,94 |
Итого по разделу II |
8 700 |
10 430 |
13 740 |
1730 |
3310 |
19,89 |
31,74 |
БАЛАНС |
13 790 |
17 580 |
25 190 |
3790 |
7610 |
27,48 |
43,29 |
При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в 2013-2015 гг. увеличивалась. В 2014 г. активы выросли на 3 790 тыс.руб., или на 27,48 % относительно 2013 г. В 2015 г. увеличение активов составило 7 610 тыс.руб., или на 43,29 % относительно 2014 г. На 31.1.2015 г. актив баланса находится на уровне 25 190 тыс. руб. В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Основные средства». За 2014 г. рост этой статьи составил 2 060 тыс. руб. (в процентном соотношении 40,47 %), а за 2015 г. – 4 300 тыс.руб., или на 60,14 % относительно 2014 г. В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2013 г. составляла 5 090 тыс.руб., возросли на 6 360 руб. (темп прироста составил 124,95%). На 31.12.2015 г. их величина составила 11 450 тыс. руб. (45% от общей структуры имущества). Внеоборотные активы предприятия полностью образованы за счет основных средств, причем отмечается их увеличением на 6 360 тыс.руб. по сравнению с 2013 г.
Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2013 г. 8 700 тыс.руб., возросла на 5 040 тыс. руб. (темп прироста составил 57,93%), и на 31.12.2015 г. их величина составила 13 740 тыс. руб. (55% от общей структуры имущества). В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «Дебиторская задолженность». Причем, если за 2014 г. она возросла только на 50 тыс.руб., или на 1,07 %, то в 2015 г. имеет рост данного показателя по сравнению с 2014 г. на 2 820 тыс.руб., или на 59,62 %. Увеличение дебиторской задолженности за анализируемый период является негативным изменением, отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств. Рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Экспресс-Портер», следует отметить, что предприятие на 31.12.2015 г. имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 3 540 тыс. руб.
Структура имущества предприятия представлена в таблице 7. Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2015 г. составила 45%, причем, удельный вес данной статьи возрастает: в 2014 г. он увеличился на 3,76 пункта, а в 2015 г. еще на 4,78 пункта. Как видно из таблицы 7, на 31.12.2015 г. наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (54,55%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
Таблица 7
Структура актива баланса ООО «Экспресс-Портер» [41]
Статья баланса |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2015 |
Изменение, п.п. |
|
2014/ 2013 |
2015/ 2014 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Внеоборотные активы |
|||||
Основные средства |
36,91 |
40,67 |
45,45 |
3,76 |
4,78 |
Итого по разделу I |
36,91 |
40,67 |
45,45 |
3,76 |
4,78 |
Оборотные активы |
|||||
Запасы |
6,60 |
10,07 |
7,26 |
3,47 |
-2,81 |
Дебиторская задолженность |
33,94 |
26,91 |
29,97 |
-7,03 |
3,06 |
Денежные средства |
22,55 |
22,35 |
17,31 |
-0,20 |
-5,04 |
Итого по разделу II |
63,09 |
59,33 |
54,55 |
-3,76 |
-4,78 |
БАЛАНС |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
- |
- |
Однако наблюдается отрицательная тенденция: по сравнению с 2013 г., в 2015 г. удельный вес оборотных активов в общей структуре баланса снизился на 8,54 %, что в динамике может привести к снижению оборачиваемости. К тому же наблюдается положительная тенденция к росту оборотных активов.
Источники формирования имущества, находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов: капитал и резервы; долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства. Динамика источников средств предприятия представлена в таблице 8.
В части пассивов увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Кредиторская задолженность». За 2014 г. рост этой статьи составил 1 910 тыс.руб., или 31,36 % по сравнению с 2013 г., а в 2015 г. – 3 090 тыс. руб. (в процентном соотношении ее рост составил 38,63 %) по сравнению с 2014 г. Таким образом, на конец 2015 г. значение статьи «Кредиторская задолженность» установилось на уровне 11 090 тыс. руб.
Таблица 8
Анализ пассива баланса ООО «Экспресс-Портер», тыс.руб. [42]
Статья баланса |
Отчетные даты |
Абсолютные изменения, тыс.руб. |
Относительные изменения, % |
||||
31.12. 2013 |
31.12. 2014 |
31.12. 2015 |
2014/ 2013 |
2015/ 2014 |
2014/ 2013 |
2015/ 2014 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Капитал и резервы |
|||||||
Уставный капитал |
100 |
100 |
100 |
- |
- |
- |
- |
Нераспределенная прибыль |
7 600 |
8 980 |
11 940 |
1380 |
2960 |
18,16 |
32,96 |
Итого по разделу III |
7 700 |
9 080 |
12 040 |
1380 |
2960 |
17,92 |
32,60 |
Долгосрочные обязательства |
|||||||
Заемные средства |
- |
500 |
1 000 |
500 |
500 |
100,00 |
100,00 |
Итого по разделу IV |
- |
500 |
1 000 |
500 |
500 |
100,00 |
100,00 |
Краткосрочные обязательства |
|||||||
Заемные средства |
- |
- |
1 060 |
- |
1060 |
- |
100,00 |
Кредиторская задолженность |
6 090 |
8 000 |
11 090 |
1910 |
3090 |
31,36 |
38,63 |
Итого по разделу V |
6 090 |
8 000 |
12 150 |
1910 |
4150 |
31,36 |
51,88 |
БАЛАНС |
13 790 |
17 580 |
25 190 |
3790 |
7610 |
27,48 |
43,29 |
Рассматривая изменение собственного капитала ООО «Экспресс-Портер», видно, что его значение за анализируемый период значительно увеличилось. На 31.12.2015 г. величина собственного капитала предприятия составила 12 040 тыс. руб. Рассматривая изменение нераспределенной прибыли, можно отметить, что за 2013-2015 гг. ее величина возросла на 4 340 тыс. руб. и составила на 31.12.2015 г. 11 940 тыс. руб. Изменение нераспределенной прибыли за анализируемый период составило 4 340 тыс. руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как увеличение нераспределенной прибыли говорит об эффективной работе предприятия. В общей структуре пассивов величина собственного капитала, составлявшая на 31.12.2013 г. 7 700 тыс. руб., выросла с 2013 г. на 4 340 тыс. руб. (темп прироста составил 56,36%), и на 31.12.2015 г. его величина составила 12 040 тыс. руб. Это изменение произошло исключительно за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль».
Совокупная величина заемных средств предприятия на 31.12.2015 г. составила 13 150 тыс. руб. Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. На 31.12.2015 г. в общей структуре задолженности краткосрочные пассивы превышают долгосрочные на 11 150 тыс. руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на 31.12.2013 г. отсутствовала, на 31.12.2015 г. составила 1 000 тыс. руб.
Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на 31.12.2013 г. составляла 6 090 тыс. руб., также возросла (на 6 060 тыс. руб., или на 99,51% по сравнению с 2013 г.), и на 31.12.2015 г. ее величина составила 12150 тыс. руб.
Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. 9. По данным таблицы 9 видно, что для заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась.
На 31.12.2015 г. совокупная величина заемных средств предприятия составила 52,20 % от общей величины пассивов. Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. В общей структуре пассивов величина собственного капитала на 31.12.2015 г. составила 47,8 % от общей структуры имущества.
Таблица 9
Структура пассива баланса ООО «Экспресс-Портер» [43]
Статья баланса |
31.12. 2013 |
31.12. 2014 |
31.12. 2015 |
Изменение 2014/2013, п.п. |
Изменение 2015/ 2014,п.п. |
Капитал и резервы |
|||||
Уставный капитал |
0,73 |
0,57 |
0,40 |
-0,16 |
-0,17 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
55,11 |
51,08 |
47,40 |
-4,03 |
-3,68 |
Итого по разделу III |
55,84 |
51,65 |
47,80 |
-4,19 |
-3,85 |
Долгосрочные обязательства |
|||||
Заемные средства |
- |
2,84 |
3,97 |
2,84 |
1,13 |
Итого по разделу IV |
- |
2,84 |
3,97 |
2,84 |
1,13 |
Краткосрочные обязательства |
|||||
Заемные средства |
- |
- |
4,21 |
- |
4,21 |
Кредиторская задолженность |
44,16 |
45,51 |
44,03 |
1,35 |
-1,48 |
Итого по разделу V |
44,16 |
45,51 |
48,23 |
1,35 |
2,72 |
БАЛАНС |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
- |
- |
При этом долгосрочная задолженность на 31.12.2015 г. составляет 3,97% от общей структуры имущества. Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной задолженности на 31.12.2015 г. составляет статья «Кредиторская задолженность, доля которой в общей величине краткосрочной задолженности на 31.12.2015 г. - 91%.
2.2. Оценка финансового состояния предприятия
Проведем анализ ликвидности баланса предприятия. Результаты анализа структуры баланса активов и пассивов за 2013-2014 гг., разделенных по группам сведем в таблицу 10. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. По данным таблицы 10 видим, что в 2013-2014 гг. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств А1 ≤ П1: в 2013 г. платежный недостаток составил – 2 980 тыс.руб.; в 2014 г. – 4 070 тыс.руб.
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса
ООО «Экспресс-Портер» в 2013-2014 гг. [44]
Актив |
2013 |
2014 |
Пассив |
2013 |
2014 |
Платежный излишек или недостаток (+; -) |
Нормативное значение |
|
2013 |
2014 |
|||||||
А1 |
3110 |
3930 |
П1 |
6090 |
8000 |
-2980 |
-4070 |
А1 ≥ П1 |
А2 |
4680 |
4730 |
П2 |
- |
- |
4680 |
4730 |
А2 ≥ П2 |
А3 |
910 |
1770 |
П3 |
- |
500 |
910 |
1270 |
А3 ≥ П3 |
А4 |
5090 |
7150 |
П4 |
7700 |
9080 |
-2610 |
-1930 |
А4 ≤ П4 |
Баланс |
13790 |
17580 |
Баланс |
13790 |
17580 |
- |
- |
Таким образом, на предприятии имеет место недостаток денежных средств для оплаты по долгам кредиторов. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает достаточность быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств А2 ≤ П2. Требование соответствия активов и пассивов 3 и 4 групп соответствует нормативным.
По данным таблицы 11 видно, что на 31.12.2015 г. ситуация с ликвидностью баланса сохраняется: недостаток абсолютно ликвидных активов на конец года 6 730 тыс.руб.
Таблица 11
Анализ ликвидности баланса ООО «Экспресс-Портер»
в 2014-2015 гг. [45]
Актив |
2014 |
2015 |
Пассив |
2014 |
2015 |
Платежный излишек или недостаток (+; -) |
Нормативное значение |
|
2014 |
2015 |
|||||||
А1 |
3930 |
4360 |
П1 |
8000 |
11090 |
-4070 |
-6730 |
А1 ≥ П1 |
А2 |
4730 |
7550 |
П2 |
- |
1060 |
4730 |
6490 |
А2 ≥ П2 |
А3 |
1770 |
1830 |
П3 |
500 |
1000 |
1270 |
830 |
А3 ≥ П3 |
А4 |
7150 |
11450 |
П4 |
9080 |
12040 |
-1930 |
-590 |
А4 ≤ П4 |
Баланс |
17580 |
25190 |
Баланс |
17580 |
- |
- |
Таким образом, можно сделать вывод, что в 2013-2015 гг. балансы предприятия не является абсолютно ликвидными.
Анализ платежеспособности предприятия по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 12. Как видно из таблицы 12, коэффициент абсолютной ликвидности в течение всего исследуемого периода находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На 31.12.2013 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,51. На 31.12.2015 г. значение показателя снизилось, составив 0,39.
Таблица 12
Анализ коэффициентов платежеспособности
ООО «Экспресс-Портер» [46]
Наименование |
31.12. 2013 |
31.12. 2015 |
31.12. 2015 |
Абс.откл. 2014/ 2013 |
Абс. откл. 2015/ 2014 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,51 |
0,49 |
0,39 |
-0,02 |
-0,10 |
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
1,28 |
1,08 |
1,07 |
-0,20 |
-0,01 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,43 |
1,30 |
1,13 |
-0,07 |
-0,17 |
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На 31.12.2013 г., значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 1,28. На 31.12.2015 г. значение показателя снизилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как величина показателя в начале анализируемого периода превышала нормативную, и составило 1,07.
Коэффициент текущей ликвидности в течение всего исследуемого периода ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На 31.12.2013 г. - значение показателя текущей ликвидности составило 1,43. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось и составило 1,13.
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Экспресс-Портер» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 13.
Таблица 13
Анализ показателей абсолютной устойчивости ООО «Экспресс-Портер» [47]
Наименование |
31.12. 2013 г. |
31.12. 2014 г. |
31.12. 2015 г. |
Абсолютное отклонение, тыс.руб. |
Относительное отклонение, % |
||
2014/ 2013 |
2015/ 2014 |
2014/ 2013 |
2015/ 2014 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1. Источники собственных средств |
7 700 |
9 080 |
12 040 |
1380 |
2960 |
17,92 |
32,60 |
2.Внеоборотные активы |
5 090 |
7 150 |
11 450 |
2060 |
4300 |
40,47 |
60,14 |
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат |
2 610 |
1 930 |
590 |
-680 |
-1340 |
-26,05 |
-69,43 |
4.Долгосрочные кредиты и займы |
- |
500 |
1 000 |
500 |
500 |
100,00 |
100,00 |
5. Источники собственных средств и долгосрочных заемных средств |
2 610 |
2 430 |
1 590 |
-180 |
-840 |
-6,90 |
-34,57 |
Продолжение таблицы 13
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства |
- |
- |
1 060 |
- |
1060 |
- |
100,00 |
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств |
2 610 |
2 430 |
2 650 |
-180 |
220 |
-6,90 |
9,05 |
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса |
910 |
1 770 |
1 830 |
860 |
60 |
94,51 |
3,39 |
9. Излишек источников собственных оборотных средств |
1 700 |
160 |
-1 240 |
-1540 |
-1400 |
-90,59 |
-875,00 |
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников |
1 700 |
660 |
-240 |
-1040 |
-900 |
-61,18 |
-136,36 |
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат |
1 700 |
660 |
820 |
-1040 |
160 |
-61,18 |
24,24 |
12.1. 3-х комплексный показатель финансовой ситуации |
1 |
1 |
0 |
||||
12.2. |
1 |
1 |
0 |
||||
12.3. |
1 |
1 |
1 |
Как видно из таблицы 13, для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства. В 2013-2014 гг. у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат, а в 2015 г. для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства.
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Экспресс-Портер» в относительном выражении представлен в таблице 14.
Таблица 14
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Экспресс-Портер» [48]
Наименование |
31.12. 2013 г. |
31.12. 2014 г. |
31.12. 2015 г. |
Абсолютное отклонение 2014/2013 |
Абсолютное отклонение 2015/2014 |
Коэффициент автономии |
0,56 |
0,52 |
0,48 |
-0,04 |
-0,08 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
1,71 |
1,46 |
1,20 |
-0,25 |
-0,51 |
Коэффициент отношения собственных и заемных средств |
1,26 |
1,07 |
0,92 |
-0,20 |
-0,36 |
Коэффициент маневренности |
0,34 |
0,20 |
0,05 |
-0,14 |
-0,29 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами |
2,87 |
1,37 |
0,87 |
-1,50 |
-2,00 |
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств |
- |
0,05 |
0,08 |
0,05 |
0,08 |
Коэффициент краткосрочной задолженности |
- |
- |
0,08 |
- |
0,08 |
Коэффициент кредиторской задолженности |
1,00 |
0,94 |
0,84 |
-0,06 |
-0,16 |
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 14, говорит о том, что за 2013-2015 гг. ситуация в ООО «Экспресс-Портер» незначительно ухудшилась.
Коэффициент автономии за анализируемый период снижался: в 2014 г. на 0,04 пункта относительно 2013 г., в 2015 г. – еще на 0,08 пункта. На 31.12.2015 г. он составил 0,48. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в целом за три года снизился на 0,51 и на 31.12.2015 г. составил 1,2. Коэффициент маневренности за 2013-2015 г. снизился на 0,29 и на 31.12.2015 г. составил 0,05. Это также ниже нормативного значения (0,5). На конец анализируемого периода ООО «Экспресс-Портер» обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40 %. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами за три исследуемых года снизился на 2 пункта и на 31.12.2015 г. составил 0,87. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).
Таким образом, проведенный анализ относительных показателей подтвердил сделанный ранее вывод, что финансовое состояние ООО «Экспресс-Портер» в течение 2013-2015 гг. ухудшилось и не является абсолютно устойчивым.
В таблице 15 представлены финансовые показатели деятельности ООО «Экспресс-Портер».
Таблица 15
Динамика финансовых результатов ООО «Экспресс-Портер» [49]
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
Изменение 2014/2013 |
Изменение 2015/2015 |
||
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Выручка от оказания услуг, тыс.руб. |
11100 |
15270 |
10330 |
4170 |
37,57 |
-4940 |
-32,35 |
Полная себестоимость услуг, тыс.руб. |
9990 |
14050 |
9610 |
4060 |
40,64 |
-4440 |
-31,60 |
Валовая прибыль, тыс.руб. |
1110 |
1220 |
720 |
110 |
9,91 |
-500 |
-40,98 |
Прибыль от продаж, тыс.руб. |
1110 |
1220 |
720 |
110 |
9,91 |
-500 |
-40,98 |
Прочие расходы, тыс.руб. |
900 |
1100 |
680 |
200 |
22,22 |
-420 |
-38,18 |
Продолжение таблицы 15
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Прибыль до налогообложения, тыс.руб. |
210 |
120 |
40 |
-90 |
-42,86 |
-80 |
-66,67 |
Чистая прибыль, тыс.руб. |
160 |
100 |
30 |
-60 |
-37,50 |
-70 |
-70,00 |
По данным таблицы 15 видно, что выручка от оказания услуг в 2015 г. на 32,35 % ниже, чем в 2014 г. Отрицательное изменение в 2015 г. отмечается и показателю чистой прибыли: она на 70 % ниже, чем в 2014 г. Ухудшение показателей работы предприятия обусловлено, главным образом, ростом конкуренции на рынке, что вызвало сокращение потока клиентов и выручки.
Показатели рентабельности предприятия представлены в таблице 16. Как видно из таблицы 16, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует рассматривать как негативную тенденцию.
Таблица 16
Динамика показателей рентабельности ООО «Экспресс-Портер» [50]
Наименование |
31.12. 2013 г. |
31.12. 2014 г. |
31.12. 2015 г. |
Абсолютное отклонение |
|
2014/ 2013 |
2015/ 2014 |
||||
Рентабельность продаж, % |
10,00 |
7,99 |
6,97 |
-2,01 |
-1,02 |
Рентабельность собственного капитала, % |
2,05 |
1,18 |
0,28 |
-0,87 |
-0,90 |
Рентабельность оборотных активов, % |
1,81 |
0,95 |
0,22 |
-0,87 |
-0,73 |
Рентабельность всех активов, % |
1,14 |
0,56 |
0,12 |
-0,56 |
-0,44 |
Вывод. В 2015 г. выручка от оказания услуг снизилась относительно 2013 г. на 6,94 %, а относительно 2014 г. – на 32,35 %. Чистая прибыль предприятия в 2015 г. составила лишь 18,85 % от чистой прибыли 2013 г., относительно 2014 г. она на 70 % ниже. Снижение финансовых результатов деятельности ООО «Экспресс-Портер» в 2015 г. вызвано ростом конкуренции на рынке, что повлекло сокращение спроса на услуги предприятия. Баланс предприятия не является ликвидным; платежеспособность предприятия нарушена. ООО «Экспресс-Портер» коэффициент текущей ликвидности в течение всего исследуемого периода ниже нормативного, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;
Финансовое состояние предприятия неустойчивое. Предприятие не является финансово автономным и его заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Таким образом, проведенное исследование свидетельствует о необходимости разработки мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости ООО «Экспресс-Портер».
Глава 3.Разработка рекомендаций, направленных
на улучшение финансового состояния ООО «Экспресс-Портер»
Важнейшее направление, которое может способствовать улучшению финансового состояния, - это оптимизация структуры капитала. В ООО «Экспресс-Портер» заемные средства превышают собственные, что не обеспечивает предприятию финансовой автономии. Оценим выполнение критерия оптимальности сформированной величины собственного капитала с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Множество оптимальных сочетаний собственного и долгосрочного заемного капитала представлено в виде матрицы в таблице 17.
Таблица 17
Матрица допустимых значений собственного и долгосрочного заемного капитала в структуре баланса финансово–устойчивого предприятия[51]
Собственный капитал, % |
Долгосрочный заемный капитал, % |
||||
5 |
10 |
15 |
20 |
25 |
|
40 |
Недопустимое |
Недопустимое |
|||
45 |
Допустимое |
Исключение |
Недопустимое |
||
50 |
Допустимое |
Оптимальное |
Допустимое |
Недопустимое |
|
55 |
Исключение |
Допустимое |
Допустимое |
Допустимое |
Недопустимое |
60 |
Исключение |
Допустимое |
Допустимое |
Допустимое |
|
65 |
Исключение |
Исключение |
Исключение |
Анализируя данные таблицы 17, можно сделать вывод, что при удельном весе собственного капитала в общем объеме капитала в 47,40 %, ООО «Экспресс-Портер» рационально привлечение долгосрочных кредитов в размере до 15 % от общего объема капитала. Рациональная сумма долгосрочных заемных средств составляет: 25 190 * 15 % = 3 779 тыс.руб.
Оценим с использованием метода финансового рычага эффективность привлечения такого кредита.
Таблица 18
Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага в ООО «Экспресс-Портер» [52]
Показатель |
Величина |
Капитал предприятия, всего, тыс.руб. |
25190 |
Кредиторская задолженность, тыс.руб. |
11090 |
Величина источников финансирования за минусом кредиторской задолженности, тыс. руб. |
14100 |
в том числе: собственного капитала, тыс. руб. |
12040 |
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, тыс. руб. |
2060 |
Доля долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в структуре пассивов, % |
8,18 |
Доля собственного капитала в структуре пассивов, % |
47,40 |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
720 |
Рентабельность источников финансирования, % |
5,11 |
Средний уровень процентов за кредит, % |
11,20 |
Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала, тыс. руб. |
380 |
Сумма прибыли от продаж с учетом расходов по уплате процентов за кредит, тыс. руб. |
340 |
Рентабельность собственного капитала, % |
2,82 |
Из приведенных в таблице 18 данных видно, что уровень рентабельности инвестированного капитала после уплаты налога в ООО «Экспресс-Портер» составит 5,11 %, что ниже процентной ставки за кредитные ресурсы. Можно сделать вывод, что эффект финансового рычага при существующем уровне прибыли является негативным. Дополнительное привлечение заемного капитала возможно лишь при увеличении прибыли предприятия. Исходя из того, что средний уровень процентов по кредиту составляет 11,20 %, рентабельность источников финансирования не должна быть ниже этого значения. Определим целевую прибыль от продаж: 14 100 * 11,20 % = 1 579 тыс.руб., то есть необходимо увеличение прибыли на 859 тыс.руб. (1 579 – 720).
Вывод. ООО «Экспресс-Портер» рационально привлечение долгосрочных кредитов в размере до 15 % от общего объема капитала. Рациональная сумма долгосрочных заемных средств составляет 3 779 тыс.руб. При этом прибыль от продаж должна быть увеличена не менее, чем на 859 тыс.руб.
Заключение
Финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия для внешних пользователей являются: объективная оценка достигнутого уровня финансового состояния предприятия, а также оценка изменения этого уровня за анализируемый период; выявление причин отклонений в уровне финансового состояния от нормативного и характере изменения финансового состояния предприятия в динамике; подготовка выводов и рекомендаций, в которых оценивается возможность и условия взаимоотношений с анализируемым предприятием. Среди направлений анализа финансового состояния предприятия выделяют: анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ рентабельности и анализ деловой активности. Проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия.
Проведенный финансовый анализ ООО «Экспресс-Портер» позволил выделить следующие проблемы финансового состояния предприятия:
1) в 2015 г. выручка от оказания услуг снизилась относительно 2013 г. на 6,94 %, а относительно 2014 г. – на 32,35 %. Чистая прибыль предприятия в 2015 г. составила лишь 18,85 % от чистой прибыли 2013 г., относительно 2014 г. она на 70 % ниже. Снижение финансовых результатов деятельности ООО «Экспресс-Портер» в 2013 г. вызвано ростом конкуренции на рынке, что повлекло сокращение спроса на услуги предприятия;
2) баланс предприятия не является ликвидным; платежеспособность предприятия нарушена. ООО «Экспресс-Портер» коэффициент текущей ликвидности в течение всего исследуемого периода ниже нормативного, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;
4) финансовое состояние предприятия неустойчивое. Предприятие не является финансово автономным и его заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия;
Таким образом, проведенное исследование свидетельствует о необходимости разработки мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости ООО «Экспресс-Портер».
В ООО «Экспресс-Портер» заемные средства превышают собственные, что не обеспечивает предприятию финансовой автономии. Проведенное исследование показало, что при удельном весе собственного капитала в общем объеме капитала в 47,40 %, ООО «Экспресс-Портер» рационально привлечение долгосрочных кредитов в размере до 15 % от общего объема капитала. Рациональная сумма долгосрочных заемных средств составляет 3 779 тыс.руб. При этом прибыль от продаж должна быть увеличена не менее, чем на 859 тыс.руб.
Список использованных источников
- Артеменко В.Г. Финансы организаций: учебник для вузов. - М.: Проспект науки, 2012.
- Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2011.
- Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240.
- Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015.
- Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2012.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010.
- Симоненко Н.Н., Пашковский М.Ю. Управление финансовым состояние предприятия // Фундаментальные исследования. 2015. № 2-16. С. 3572-3577.
- Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2011.
- Чеглакова С. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2012.
- Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012.
- Шуляк П.Н. Финансы предприятия./ П. Н. Шуляк - М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2010.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
на |
31 декабря |
2015 |
г. |
Коды |
|||||||||||
Форма по ОКУД |
0710001 |
||||||||||||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2015 |
||||||||||||
Организация |
ООО «Экспресс-Портер» |
по ОКПО |
17100645 |
||||||||||||
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
7734035930 |
|||||||||||||
Вид экономической |
Транспортные услуги |
по |
51,57 |
||||||||||||
Организационно-правовая форма/форма собственности |
|||||||||||||||
по ОКОПФ/ОКФС |
65 |
16 |
|||||||||||||
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) |
по ОКЕИ |
384 |
Местонахождение (адрес)
Пояснения |
Наименование показателя |
Код |
На 31 декабря 2015 г. |
На 31 декабря 2014 г. |
На 31 декабря 2013 г. |
---|---|---|---|---|---|
АКТИВ |
|||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||
Основные средства |
1130 |
11450 |
7150 |
5090 |
|
Итого по разделу I |
1100 |
11450 |
7150 |
5090 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||
Запасы |
1210 |
1830 |
1770 |
910 |
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
7550 |
4730 |
4680 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
4360 |
3930 |
3110 |
|
Итого по разделу II |
1200 |
13740 |
10430 |
8700 |
|
БАЛАНС |
1600 |
25190 |
17580 |
13790 |
Пояснения |
Наименование показателя |
Код |
На 31 декабря 2015 г. |
На 31 декабря 2014 г. |
На 31 декабря 2013 г. |
ПАССИВ |
|||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
1310 |
100 |
100 |
100 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
11940 |
8980 |
7600 |
|
Итого по разделу III |
1300 |
12040 |
9080 |
7700 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
Заемные средства |
1410 |
1000 |
500 |
- |
|
Итого по разделу IV |
1400 |
1000 |
500 |
- |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
Заемные средства |
1510 |
1060 |
- |
- |
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
11090 |
8000 |
6090 |
|
Итого по разделу V |
1500 |
12150 |
8000 |
6090 |
|
БАЛАНС |
1700 |
25190 |
17580 |
13790 |
Приложение 2
Отчет о финансовых результатах
За период с 1 Января по 31 декабря 2015 г.
Коды |
|||||
Форма по ОКУД |
0710002 |
||||
Дата (число, месяц, год) |
31 |
12 |
2015 |
||
Организация ООО «Экспресс-Портер» |
по ОКПО |
17100645 |
|||
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
7734035930 |
|||
Вид экономической деятельности транспортные услуги |
по ОКВЭД |
51.57 |
|||
Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью, частная |
65 |
16 |
|||
Единица измерения: тыс. руб. |
по ОКЕИ |
Пояснения |
Наименование показателя |
Код |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
Выручка |
2110 |
15270 |
11100 |
|
Себестоимость продаж |
2120 |
(14050) |
(9990) |
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
1220 |
1110 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
1220 |
1110 |
|
Прочие расходы |
2350 |
(1100) |
(900) |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
120 |
210 |
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
(20) |
(50) |
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
100 |
160 |
|
СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
2510 |
|||
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
2520 |
|||
Совокупный финансовый результат периода |
2500 |
|||
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
2900 |
|||
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
2910 |
-
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С. 159. ↑
-
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 321. ↑
-
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2012. – С. 283. ↑
-
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2012. – С. 283. ↑
-
Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015. – С. 65. ↑
-
Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2011. – С. 277. ↑
-
Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2011. – С. 277. ↑
-
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2011. – С. 10. ↑
-
Симоненко Н.Н., Пашковский М.Ю. Управление финансовым состояние предприятия // Фундаментальные исследования. 2015. № 2-16. С. 3572-3577. ↑
-
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 272. ↑
-
Симоненко Н.Н., Пашковский М.Ю. Управление финансовым состояние предприятия // Фундаментальные исследования. 2015. № 2-16. С. 3572-3577. ↑
-
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С. 117. ↑
-
Симоненко Н.Н., Пашковский М.Ю. Управление финансовым состояние предприятия // Фундаментальные исследования. 2015. № 2-16. С. 3572-3577. ↑
-
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С. 117. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С. 117. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Артеменко В.Г. Финансы организаций: учебник для вузов. - М.: Проспект науки, 2012. - С. 150. ↑
-
Чеглакова С. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2012. – С. 64. ↑
-
Чеглакова С. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2012. – С. 66. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет"; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С. 119. ↑
-
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2012. – С. 110. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С. 123. ↑
-
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 116. ↑
-
Чеглакова С. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2012. – С. 71. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2012. – С. 105. ↑
-
Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015. – С. 143. ↑
-
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 116. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 121. ↑
-
Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240. ↑
-
Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015. – С. 161. ↑
-
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 121. ↑
-
Составлено на основе финансовой отчетности. ↑
-
Составлено на основе финансовой отчетности. ↑
-
Составлено на основе финансовой отчетности. ↑
-
Составлено на основе финансовой отчетности. ↑
-
Составлено на основе финансовой отчетности. ↑
-
Составлено на основе финансовой отчетности. ↑
-
Рассчитано на основе финансовой отчетности. ↑
-
Рассчитано на основе финансовой отчетности. ↑
-
Рассчитано на основе финансовой отчетности. ↑
-
Рассчитано на основе финансовой отчетности. ↑
-
Рассчитано на основе финансовой отчетности. ↑
-
Рассчитано автором. ↑
-
Рассчитано автором. ↑
- Несостоятельность (банкротство) индивидуального предпринимателя (Понятие и признаки несостоятельности (банкротства) индивидуального предпринимателя)
- Понятие и виды наследования (Особенности принятия и отказа от наследства по действующему законодательству)
- Роль персонала в обеспечении безопасности (Анализ роль персонала в обеспечении безопасности ООО «ТД СКК»)
- Методы нормирования труда ПАО «Аэрофлот»
- Негативные последствия принятия решения и их предотвращение решений (на примере конкретной организации) (Теоретические и методологические основы изучение последствий принятия управленческих решений)
- Разработка эскизного и технического проекта программы
- Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (Сущность и значение анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия)
- Развитие денежно-кредитного регулирования экономики России
- Повышение конкурентоспособности методами менеджмента. Провести сравнительный анализ не менее трех стратегический направлений конкурентоспособности в гостиничном или ресторанном бизнесе
- Разработка внутрикорпоративного портала ИТ-компании.
- Основные центры международной торговли валютой (европейский, американский, азиатский)
- Коммерческие банки, их виды и основные направления деятельности (Основные направления деятельности коммерческих банков)