ФРиВО.Денежное обращение

Содержание:

Введение

Актуальность работы определена тем, что современная экономика любого государства представляет собой широко разветвленную сеть сложных взаимоотношений миллионов входящих в нее хозяйствующих субъектов. Основой этих взаимосвязей являются расчеты и платежи, в процессе которых происходит удовлетворение взаимных требований и обязательств. Платежная система страны - неотъемлемый элемент рыночной экономики, через которую реализуются различные экономические возможности. Создание надежной платежной системы в России имеет особую значимость и является одной из ключевых проблем реформирования экономики на переходном этапе страны к рынку.

Денежное обращение - движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичных формах.

Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытым К. Марксом.

Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а также цены.

С появлением и развитием кредитных отношений возникает функция денег как средства платежа, товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

Глава 1: Законы денежного обращения

Обращение денег не происходит стихийно - оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативно реагировать на или иные изменения, принимать соответствующие решения и воздействовать на экономическое развитие. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.

Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:

Количество денег

=

Сумма цен

/

Число оборотов денежных единиц

            Указанная формула в большей степени справедлива для золотого обращения. При обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение.

Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом двух функций - средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

КД = (СЦ-К+П-ВП)/О Где КД -- количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа; СЦ -- сумма цен реализуемых товаров и услуг; К -- сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил П -- сумма платежей по долговым обязательствам ВП -- сумма взаимно погашающихся платежей; 0 -- среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.

При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможными обесценение.

Ныне в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценивать количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства - товара к товару. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнения его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.

Неразменные кредитные деньги, приобретая черты бумажных денег, вводятся государственной властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению.

В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории Л. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

MY= РQ, где M - масса денег; P - цена товара; Y - скорость обращения денег; Q - количество товаров, представленных на рынке.

Из формулы количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров, равно:

M= PQ/Y,

а цена товара

P= MY/Q.

Уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в обращении.

Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. multiplicator -- умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране. Скорость оборота денег - это фактор изменения денежной массы. Под «скоростью обращения денег» понимается среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку готовых товаров и услуг. Скорость обращения денег равна отношению номинального валового национального продукта к массе денег в обращении:

V = U : M

где

V - скорость обращения денег;

U - номинальный объём ВНП;

M - масса денег в обращении.

Второй фактор изменения денежной массы. Для расчета скорости обращения денег, т.е. их интенсивного движения при выполнении ими функций обращения и платежа, используются два показателя.

1. Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов:

О = ВВП или НД/ Денежная масса (М1 или М2)

Этот показатель свидетельствует о связи денежного обращения с процессами экономического развития.

2. Оборачиваемость денег в платежном обороте:

SД СДМ,

где SД - сумма денег на банковских счетах;

СДМ - среднегодовая величина денежной массы в обращении.

Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчётов.

На скорость обращения денег влияют:

1) общеэкономические факторы -- циклическое развитие
производства; темпы его роста; движение цен.

2) денежные (монетарные) факторы -- структура платежного
оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие
кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных
ставок за кредит на денежном рынке; внедрение компьютеров
для операций в кредитных учреждениях; использование элек
тронных денег в расчетах.

Скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Глава 2: Подходы к определению количества денег в обращении.

Спрос на деньги (MD) – это совокупность денег, которую хотят иметь в своем распоряжении хозяйствующие субъекты. Это спрос на денежные запасы в виде наличности, а не в виде других ликвидных активов: акций, облигаций и пр. Спрос на деньги связан с функциями денег как средства обращения и как средства сбережения.

Существует несколько подходов к определению величины спроса на деньги. Рассмотрим две основные теоретические модели: количественную теорию спроса на деньги (классическую) и кейнсианскую теорию.

количественным:

MV=PY 

М–количество денег в обращении
V–скорость обращения денег
Р–уровень цен
Y– объем выпуска.

Кейнсианская теория спроса на деньги

получила название теории предпочтения ликвидности.

трансакционный мотив – спрос на деньги для сделок Графически-линией, параллельной оси ОY. Он зависит от уровня доходов и не зависит от ставки процента.

мотив предосторожности – спрос на деньги в виде наличности для обеспечения возможности осуществления расходов в будущем, на случай непредвиденных платежей. Он находится в зависимости от уровня дохода и зависит также от ставки процент.

спекулятивный спрос – спрос на деньги как на имущество, связанный с желанием сохранить и преумножить богатство. Его можно хранить в разных видах: наличных денег, облигаций, акций и пр.Спрос на деньги как имущество находится в обратной зависимости от ставки процента.

 Предложение денег.

Под предложением денег обычно понимают денежную массу, включающую в себя наличность (С) и депозиты (D): MS = C + D.

Процесс увеличения денежной массы в результате деятельности коммерческих банков получил название кредитной (или банковской) мультипликации.

Коэффициент, характеризующий зависимость между увеличением денежного предложения и величиной банковского вклада, дающего импульс для создания кредитных денег, получил название банковского мультипликатора).

m = 1/rr,(rr – норма обязательного резервирования)

Дополнительное предложение денег (MS), которое возникает в результате появления нового депозита, равно: MS = D*m,D первоначальный вклад.

Наряду с банковским, на денежном рынке действует денежный мультипликатор, учитывающий зависимость предложения денег от трех переменных:

денежной базы (МВ)– наличности (С) вне банковской системы, а также резервов (R) коммерческих банков, хранящихся в центральном банке (C + R);

нормы резервирования депозитов rr =R/D;

коэффициента депонирования денег cr=C/D, отражающего предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными деньгами и депозитами.

Денежный мультипликатор или коэффициент самовозрастания денег рассчитывается как отношение предложения денег к денежной базе:

 

Прирост денежной базы на одну единицу вызывает прирост предложения денег на m денежных единиц.

 Важная сторона проблемы – это определение количества предлагаемых к обмену денежных единиц. Поскольку эмиссия денег во всех странах является монополией государства, то определение количества денег в обращении становится доминантой монетарной политики во все времена и во всех странах.

Первые подходы в решении названной проблемы связаны с появлением еще в XIX в. так называемого уравнения обмена И. Фишера:

MV = PQ,

где М – количество денег в обращении;

V – скорость обращения денежной единицы;

Р – уровень цен, сложившийся на общенациональном рынке;

Q – количество произведенной за данный период продукции.

Произведение PQ, по сути, является стоимостью ВНП и показывает спрос на деньги, необходимые для реализации этого объема. Произведения MV показывают, сколько денег должно обращаться в данный период в экономике, чтобы удовлетворить спрос.

Вывод: спрос на деньги зависит от стоимости ВНП напрямую и равен:

M = PQ / V

Скорость обращения денег V при своем росте равносильна росту количества денег, а при замедлении – сокращению количества денег. Однако такой подход весьма упрощает проблему, поскольку не учитывает потребность в деньгах для нужд сбережения, операций с ценными бумагами, валютой и т.п. и не показывает обратного влияния количества денег на экономику.

В начале XX в. Дж. Кейнс предложил свой подход в определении количества денег, объективно необходимых рынку. При этом, полагал Кейнс, деньги не должны быть вспомогательным инструментом для проведения государственной политики борьбы со спадами и безработицей за счет бюджетной экспансии или сдерживания. Рассуждая о спросе на деньги, ДЖ. Кейнс подчеркивал, что они необходимы как для покупки товаров, так и для приобретения финансовых активов. Первое, безусловно, зависит от уровня ВНП, однако с его ростом, по мнению великого экономиста, падает предельная склонность к потреблению со стороны населения (МРС) и растет склонность к сбережению (MPS).

Отсюда следовал вывод, что с ростом доходов населения оно все больше и больше сберегает финансовых средств и через банковские депозиты и ценные бумаги направляет их в виде инвестиций в производство, а то, в свою очередь, отвечает ростом выпуска товаров и услуг. Окончательный вывод ДЖ. Кейнса состоял в том, что государство смело может идти во время спада в экономике на бюджетный дефицит из-за дополнительных вложений в экономику, покрывать его эмиссией денег и развязывать определенную инфляцию, поскольку дополнительные доходы будут в скором времени превращены в инвестиции. однако эта политика во время циклического подъема, по мнению Дж. Кейнса, в обязательном порядке должна была периодически сменяться бюджетным сдерживанием, ростом налогов, госзаймов и накоплением денег в госбюджете.

На практике оказалось, что трудно точно рассчитать время смены фаз цикла и проводить нужную политику в нужное время; трудно сдерживать бюджетные расходы и повышать налоги – это непопулярные меры. Поэтому западный мир испытал сильные инфляционные потрясения и в конце 70-х годов подошел к необходимости переориентироваться на концепции монетаристской теории, родоначальником которой является М. Фридмен, лауреат Нобелевской премии.

В качестве базисной формулы в своих расчетах М. Фридмен вновь избрал уравнение обмена, несколько модернизировав его.

Итак:

MV = PQ,

отсюда M = 1 / V · PQ, отсюда M = kּ ВНП, где коэффициент k – показывает, какую часть ВНП должны составлять деньги для сделок (агрегат М1). В мировой практике значение k в среднем составляет 70 – 80 %. В России в начале 90-х годов k = 40 %, а сейчас только 15 %.

Это последствия борьбы с инфляцией. Однако в реальном обороте денег действительно не хватает, они заменяются суррогатами (векселями) или бартером, что также ведет к кризису из-за неплатежей. Поэтому в ближайшие годы масса денег в России должна увеличиться до 40 – 50 % от ВНП, этот процесс уже начался. Но рубли должны вкладываться именно в экономику, в инвестиции.

Приоритет монетаристов – борьба с инфляцией. Одновременно они являются приверженцами идеи саморегулирования рыночной экономики при минимальном вмешательстве государства. Отсюда вытекал новый взгляд на уравнение обмена типа

 M = kּ ВНП,

а именно: количество денег напрямую влияет на рост ВНП через стимулирующую функцию цен. Поэтому, если увеличивать предложение денег (M) на фиксированный, заранее определенный процент, соответствующий долгосрочному среднегодовому темпу роста ВНП, равный 4 % (по расчетам самого М. Фридмена), то можно будет вызвать именно этот рост во время спада. Наоборот, во время инфляции тот же фиксированный процент роста денежной массы будет сдерживать спрос на рынке, повышая банковские процентные ставки.

Другими словами, государство, регулируя только денежную массу и ее прирост, не применяя других рычагов (налоги, процентные ставки, государственные расходы), может оказывать эффективное воздействие на экономическую ситуацию в стране.

Эта идея соответствует следующему уравнению Фридмена:

D М = D Р + D Q – D V( D - значок приращения фактора). По расчетам автора уравнения, если D М = 5 %, то это является оптимальным вариантом для экономики; если D М > 5 %, то это приведет к инфляции, если D М < 5 %. произойдет кризис неплатежей и общий спад экономики.

В этой теории снова четко прослеживается мысль о возможности применения автоматически действующих механизмов. одновременно избавляющих общество и от инфляции, и от спада экономики. Однако у многих аналитиков вызывает сомнение тезис о возможности стабильного роста экономики ежегодно на 3 – 4 % (как утверждал М. Фридмен) и о его стимулировании за счет заранее спланированной денежной массы. Может возникнуть ситуация, при которой экономический потенциал может быть уже исчерпан или же, наоборот, он внезапно возрастет, т.е. все равно необходимо конструировать такие экономические модели, которые учитывали бы реалии каждодневной ситуации.

Безусловно, выводы именитых экономистов весьма важны для оценки последствий применения тех или иных инструментов регулирования денежного обращения. Однако нет магической формулы, одновременно устраивающей всех. Речь может идти лишь о выработке программы на обозримое будущее с тем, чтобы ограничить кризисные тенденции, возникшие в экономике.

Кроме макроэкономических факторов, влияющих на состояние денежного обращения, абсолютно необходимо учитывать так называемый мультипликационный эффект увеличения денежной массы, связанный с функционированием разветвленной банковской системы. Это приводит к тому, что денежные суммы, попадающие в один из банков в качестве депозитов, могут им использоваться как кредитный ресурс (за вычетом установленной официально обязательной нормы резервов). Эта уменьшенная сумма попадает на депозит другого банка, еще уменьшается на норму резерва и становится снова ссудой и т.д., пока первоначальная сумма полностью не исчерпается.

Таким образом, сумма «созданных» всеми банками денег, обращающихся в качестве кредитов и ссуд (безналичный оборот), будет равна сумме убывающей геометрической прогрессии:

М = М _б · 1/d,

где М – сумма денег в обращении;

М _б – первоначальная сумма (денежная база);

d – обязательная норма резервов.

Отсюда денежный мультипликатор m равен:

m = 1 / d, т.е. это величина, обратная норме резерва.

Таблица 1: Подходы к определению количества денег в обращении.

Содержание

Подход	Формула
уравнения обмена И. Фишера:	Произведение PQ, по сути, является стоимостью ВНП и показывает спрос на деньги, необходимые для реализации этого объема. Произведения MV показывают, сколько денег должно обращаться в данный период в экономике, чтобы удовлетворить спрос. Спрос на деньги зависит от стоимости ВНП напрямую и равен	MV = PQ, где М – количество денег в обращении; V – скорость обращения денежной единицы; Р – уровень цен, сложившийся на общенациональном рынке; Q – количество произведенной за данный период продукции. M = PQ / V
Базисная формула: М. Фридмена	Количество денег напрямую влияет на рост ВНП через стимулирующую функцию цен. Поэтому, если увеличивать предложение денег (M) на фиксированный, заранее определенный процент, соответствующий долгосрочному среднегодовому темпу роста ВНП	M = 1 / V · PQ M = kּ ВНП, где коэффициент k – показывает, какую часть ВНП должны составлять деньги для сделок (агрегат М1).
Уравнение М.Фридмена	Если D М = 5 %, то это является оптимальным вариантом для экономики; если D М > 5 %, то это приведет к инфляции, если D М < 5 %. произойдет кризис неплатежей и общий спад экономики.	D М = D Р + D Q – D V ( D - значок приращения фактора)
Мультипликаци-онный эффект увеличения денежной массы	Сумма «созданных» всеми банками денег, обращающихся в качестве кредитов и ссуд (безналичный оборот), будет равна сумме убывающей геометрической прогрессии	М = М б · 1/d, где М – сумма денег в обращении; М б – первоначальная сумма (денежная база); d – обязательная норма резервов. Отсюда денежный мультипликатор m равен: m = 1 / d, т.е. это величина, обратная норме резерва.

Заключение

Итак, деньги в условиях рыночной экономики осуществляют непрерывное движение в сфере обращения, и это движение связанное, исполнением функций средства и платежа, называется денежным обращением.

А денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. В основе денежной системы находится денежное обращение, под которым понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий обращение товаров и услуг, движение капитала. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Наличное обращение является движением наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими билетами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами. Безналичное обращение - это движение стоимости без участия наличных денег, посредством перечисления денежных средств на счета кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований. Известны различные типы денежных систем. В зависимости от вида денег они подразделяются на системы металлического обращения и системы бумажно - кредитного обращения. К системам металлического обращения относятся биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях.

Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом, и одновременно в обращении присутствую другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на золото. Существовало три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодёвизный стандарт. И по каким же принципам строится современная денежная система рыночного типа. Перечислим их:

. Принцип централизованного управления денежной системой.

. Принцип прогнозного планирования денежного оборота.

. Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота

. Принцип кредитного характера денежной эмиссии.

. Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.

. Принцип неподчиненности центрального банка правительству и подотчетности его парламенту страны.

. Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования.

. Принцип комплексного использования инструментов денежно- кредитного регулирования.

. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом.

. Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны.

Так же в заключении хотелось бы отметить что, Экономика любого государства — это сложные взаимоотношения миллионов хозяйствующих субъектов. Основой этих взаимосвязей являются расчеты и платежи, в ходе которых удовлетворяются взаимные требования и обязательства. Через платежную систему страны реализуются экономические отношения. Денежный оборот — это совокупность всех платежей, которые опосредуют движение стоимости в денежной форме между всеми агентами как во внутренней, так и во внешней экономической сфере.

Денежный оборот делится на наличный и безналичный. Основную часть денежного оборота составляет платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа, используются для погашения долговых обязательств. Весь безналичный оборот является платежным, поскольку существует определенный разрыв во времени между движением товаров и денег. Безналичный платежный оборот является преобладающим (90%), осуществляется в виде записей по счетам в банках либо путем зачета взаимных требований. Все расчеты в экономике — это совокупность экономических отношений, которые связаны с возникновением и урегулированием взаимных требований и обязательств субъектов рынка в процессе осуществления операций.

Расчетные отношения включают в себя следующие элементы:

• участники расчетов (поставщики, покупатели);
• объекты расчетных операций (услуги, работы, финансовые требования, валюта);
• органы, которые осуществляют платежи (банки, РКЦ, клиринга вы е орга н и за ци и);
• посредники в расчетах (факторинговые компании, гаранты и другие посредники).

Банковская система в целом выступает началом кругооборота наличных денег и безналичных платежей, создание платежных средств является ее важнейшей функцией. При проведении расчетов деньги выполняют функцию средства платежа

В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят всё своё время на то, чтобы заработать деньги, жертвуя своей семьёй, родными, личной жизнью.

Денежное обращение - нервная система экономики, состояние которой свидетельствует о здоровье и благополучии общества. Поэтому основная задача правительства в вопросах регулирования денежного обращения заключается в обеспечении сбалансированности между спросом на деньги и их предложением, что обеспечивает устойчивость и платежеспособность рубля. Таким образом, и наличные, и безналичные формы расчетов просто необходимы для нормального функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного денежного обращения и его неотделимость от безналичного, можно смело говорить о том, что будущее принадлежит именно безналичным расчетам. Уже сейчас они очень актуальны для экономики, и платежный оборот современной России в подавляющей своей массе производится безналично, хотя российская система расчетов еще очень далека от совершенства.

На сегодняшний момент, когда отечественная экономика находится в не лучшем положении, что во многом обусловлено состоянием валютного и фондового рынка, банковская система продолжает успешно функционировать благодаря мерам, предпринятым правительством.

Следует надеяться на то, что все то позитивное влияние на экономические преобразования в стране, которое банковская система оказывала на протяжении последних лет продолжится и в будущем.

Список использованной литературы

1. Деньги. Кредит. Банки. /Учебник для вузов А.С. Селищев - СПБ "Питер", 2007

2. Бюджетная система России: Учебник для вузов / Под ред. проф.Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

3. Государственное регулирование рыночной экономики / Под общей ред. Кушлина В.И., Волгина Н.А. - М.: ОАО "НПО "Экономика", 2008.

4. Курс экономической теории: Учебник / Под общей ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. Киселевой. - Киров.: Издательство "АСА", 2008.

5. Курс экономической теории: Учебное пособие / Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой С.А. - М.: 2006.

6. Макроэкономика: Теория и рассийская практика: учебник / Ред.: А.Г. Грязнова, Н.Н. Думная. - М.: КноРус, 2007.

7. Макроэкономика: Учебник / Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский. - 5-е изд. - М.: Юрайт-Издат, 2008.

8. Макроэкономика: Учебник / М.К. Бункина, А.М. Семенов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2008.

9. Самуэльсон П. Экономика. Учебное пособие: Пер. С англ. - 15-ое изд. М.: Бином Торг. Дом "КноРус", 2007.

10. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.

11. Экономическая теория: Учебник / Л.С. Тарасевич, Г.П. Журавлева и др. - М.: ИНФРА-М, 2008

12. Экономическая теория: Учебник /Е.Ф. Борисов. - 2-е изд., перераб. - М.: Проспект: КнорРус, 2007.

13. Сайт http://www.i-univer.com/? p=495

14. Сайт http://www.cbr.ru/print. asp? file=/statistics/credit_statistics/. htm

15. Сайт "Государство и право", http://www.state. rin.ru

16. Сайт http://www.gisasp.ru 17. "Независимая газета", К. Фрумкин, 2003 г.

18. Сайт "Центр политической конъюнктуры", http://www.ancert.ru

19. "Газета.ru", http://www.gzt.ru20.

20. Сайт Центрального Банка России, http://www.cbr.ru

21. Сайт http://www.e-vid.ru

22. Сайт http://www.grevtsov.ru