Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Формы международных расчетов и перспективы их изменения (Роль российского рубля во внешнеэкономических отношениях)

Содержание:

Введение

Во внешнеэкономические отношения входят все операции по обороту денег, капиталов, товаров и услуг между различными экономическими и валютными зонами. Существенной частью внешнеэкономических отношений является внешняя торговля. Расчеты по некоммерческим операциям, кредитам, движение капиталов между странами, внешнюю торговлю товарами и услугами – все это включают в себя международные расчеты.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в современных условиях активное участие Российской Федерации в международной торговле связано со значительными преимуществами: оно позволяет более эффективно использовать имеющиеся в стране ресурсы, приобщиться к мировым достижениям науки и техники, а также полно и разнообразно удовлетворять потребности населения.

Глобально международный рынок отличается от условий хозяйствования, в которых привыкли работать субъекты предпринимательства. Эффективность экономической деятельности международного рынка первоначально требует чёткого представления о правовых нормах, в которых она осуществляется, и понимания того, что практически единственным инструментом регулирования отношений между участниками внешнеэкономических связей является соответствующая правовая система, построенная и на международных и на национальных источниках. Главной целью регуляторной политики государства в сфере внешнеэкономической деятельности экономических агентов должно быть создание рациональной системы механизмов и норм, которая способствовала достижению целей предприятий на внешних рынках, обеспечивала их участие в международном разделении труда [7].

В этой связи большой интерес представляет изучение форм международных расчетов.

Общетеоретическую основу исследования составили работы российских и зарубежных ученых. Вопросы теории и практики организации международных расчетов раскрыты в трудах: Агеева О.А., Артемов Н.М., Булатов А.С., Маркс К., Мощенко М.П., Николаева О.Л., Овсейко С.В., Полежарова Л.В., Рассказова-Николаева С.А., Шитов В.Н. и др. В этих работах рассмотрены вопросы теории и практики организации международных расчетов, дается анализ проводимой валютной политики страны, валютных рисков, рассматриваются перспективы развития валютно-финансового сотрудничества стран постсоветского пространства Таможенного союза, ЕврАзЭС.

Анализ работ российских экономистов выявил отсутствие единой терминологии и концепции организации системы международных расчетов; недостатки в исследовании пробелов и неточностей валютного законодательства, препятствующих эффективной внешнеэкономической деятельности предприятий, предотвращению незаконного вывоза капитала из страны. Поэтому необходимо исследовать имеющие в экономической литературе точки зрения на содержание понятия «международные расчеты», уточнить его, проанализировать систему международных расчетов и ее структуру, определить роль каждого элемента, показать их взаимосвязь, исследовать условия и особенности проведения международных расчетов России. На основе анализа валютного законодательства и практики его использования в международных расчетах российскими предприятиями, следует разработать рекомендации по их совершенствованию, направленные на предотвращение незаконного вывоза капитала. Это будет способствовать повышению эффективности международных расчетов, а также результатов деятельности российских коммерческих банков с использованием международных стандартов, передовых банковских технологий и продуктов. Такое исследование представляет интерес для уполномоченных банков, практиков-хозяйственников, государств, заинтересованных в развитии торговых отношении с Россией, а также для ученых, исследующих проблемы внешнеэкономического сотрудничества российских предприятий в условиях развития интеграционных процессов на постсоветском пространстве.

Исходя из актуальности темы исследования были сформированы цель и задачи исследования курсовой работы.

Цель курсовой работы - анализ форм международных расчетов и изучение перспектив их изменения.

Для достижения цели необходимо решить ряд последовательных задач:

1. Изучить теоретические аспекты понятия форм международных расчетов;

2. Проанализировать деятельность кредитных организаций на международном рынке;

3. Рассмотреть текущие проблемы и перспективы развития международных расчетов при экспорте и импорте товаров .

Объектом исследования является международные расчеты.

Предметом исследования выступают формы международных расчетов и перспективы их изменения.

При написании курсовой работы использовались следующие методы: сравнительный анализ, исследование, индукция, логический, факторный анализ, конкретизация, классификация, синтез, обобщение.

В процессе проведения исследования и обоснования результатов работы использовались такие общенаучные методы, как: синтез, индукции и дедукции, абстрагирования, экономико-статистический, экспертных оценок, графической интерпретации. При решении отдельных задач применялись методы экспертных оценок, сравнения и обобщения теоретических и практических материалов, исторический и логический методы, сравнительного анализа и другие научные методы, что позволило обеспечить достоверность выводов и положений курсовой работы.

1. Теоретические аспекты понятия форм международных расчетов

1.1. Понятие международных расчетов и их сущность при осуществлении внешнеэкономической деятельности

Международные расчеты - осуществление и регулирование платежей, проводимое по требованиям и обязательствам в ходе различных видов отношений между резидентами разных стран. Международная валютная система сдерживает инфляцию, регулирует поддержание равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран, область международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста [11].

Международные расчеты включают в себя расчеты по импорту и экспорту товаров и услуг, оказанию помощи развивающимся странам, кредитам и движению капиталов между странами, по некоммерческим операциям, по строительству объектов за границей. Большое количество расчетов проходит безналичным путем при помощи записей на счетах банков. Крупнейшие банки играют главенствующую роль в международных расчетах. Степень задействования банков в расчетах зависит от охвата внешнеэкономических связей страны, стабильности и конвертируемости курса национальной валюты страны, предназначения и финансового состояния банков развития собственных филиалов и банков – корреспондентов, их деловой репутации [7].

Протекающие в настоящее время процессы интеграции различных стран в систему мировых хозяйственных связей обуславливают активное развитие международных экономических отношений. Рост открытости экономик стран и усиление межхозяйственных связей приводят к увеличению числа проводимых международных расчетов. Такие расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам между юридическими и физическими лицами разных стран [1].

С одной стороны данные расчеты включают в себя условия и порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами, а с другой стороны – практической, они представляются как деятельность банков по проведению платежей между хозяйствующими субъектами разных стран. С целью организации расчетов между иностранными организациями используются различные формы международных расчетов и платежных инструментов. Так наибольшее распространение получили такие формы международных платежей как аккредитивы, расчеты по открытому счету.

Особенность международных расчетов заключается в их стандартизованности и документарном сопровождении таких операций, регулировании законодательными актами национальных государств и зарубежных стран, использовании валют в качестве средства платежа. Данные особенности международных расчетов обуславливают наличие определенного ряда проблем, препятствующих их проведению.

Так, после введения международных санкций многие российские организации были вынуждены пересматривать свои подходы к работе в связи с наличием счетов в иностранных банках, осуществлением внешнеэкономической деятельности. Неочевидность трактовок и содержания санкций приводит к росту комплаенс-рисков, представляющие собой риски применения юридических санкций или санкций регулирующих органов, существенного убытка или потери репутации в результате несоблюдения законов, инструкций, правил, установленных стандартов проведения международных расчетов.

Так в случае с санкциями Евросоюза комплаенс-риск заключается в вероятности возврата платежа по сделке, в которой присутствует участник санкционного списка. Санкции США предполагают «замораживание» средств на специальном счете Казначейства США на период действия санкций. На практике это означает, что банки ЕС вернут вам деньги, сорвав сделку, а банки, находящиеся в юрисдикции США (т.е. не только расположенные на территории США, но и иностранные банки, имеющие корреспондентские счета в США) перехватят платеж и разместят его на специальном депозите OFAC на неопределенный срок [4].

Таким образом, в сложившийся ситуации минимизация комплаенс- риска становится одной из первоочередных задач для организаций, чья внешнеэкономическая деятельность может попасть под влияние введенных санкций. Решение данной проблемы задачи предполагает преждевременное определение санкционной составляющей международной сделки на начальном этапе её осуществления (к примеру, открытия аккредитива, его авизования). Это предполагает организацию комплаенс-контроля не только банком, сопровождающим такую сделку, но и самим предприятием. Функция комплаенс-контроля как обособленного подразделения предполагает осуществление контроля за правовыми и репутационными рисками.

Одной из особенностью международных расчетов является обмен национальной валюты на иностранную. Использование в международных расчетах национальных валют различных стран оказывает значительное влияние на эффективность таких операций с точки зрения их прибыльности. Так из-за сильной волатильности валюты, используемой в международных расчетах, убытки может понести как экспортер, так и импортер.

Для экспортера, угроза изменения курса валют в сторону понижения курса валюты цены к национальной валюте в период между подписанием и произведением платежа по контракту может привести к уменьшениюпотенциальной экспортной выручки, и соответственно сокращению уровня прибыли. Фиксация цены товара в иностранной валюте при повышении её курса по отношению к национальной валюте импортера приводит к росту его издержек на приобретение иностранной валюты, также уменьшая объем его предполагаемой прибыли.

В условиях действующих санкций, в целях минимизации валютного риска по международным расчетам следует сократить объем операций, осуществляемых в долларах США, поскольку отслеживанию OFAC подвергаются долларовые переводы. Поэтому организации, используя в международных расчетах доллар, подвергают себя высокому коплаенс- риску.

В качестве примера из отечественной практики можно привести случай, когда в январе 2014 года «Банк Москвы» был оштрафован на 9,4 млн. долл. за транзакции с участием «Банк Мелли Иран», находящимся под санкциями США в лице OFAC. В том же 2014 году крупнейший французский банк BNP Paribas SA выплатил рекордный штраф в размере 8,97 млрд.долл. за многочисленные нарушения режима санкций в отношении Ирана, Кубы и Судана. В обоих случаях уязвимость попавшим под штрафы банкам обеспечило проведение ими запрещенных транзакций в американской валюте [4].

Использование в международных расчетах такого канала связи, как SWIFT, также обуславливает высокий уровень приведенных рисков. Примером может служить ситуация, связанная с блокированием без предварительного уведомления пластиковых карт таких банков как «Россия», «СМП Банк» со стороны платежных систем Visa и Mastercard. Дело в том, что транзакции Visa и MasterCard проходят через США, а в случае введения санкций против какого-либо банка у него арестовываются корреспондентские счета, открытые в западных банках. Это означает, что платежные системы просто не могут провести операции клиентов таких банков, иначе им придется оплачивать эти услуги за счет собственных средств. Данная ситуация указывает на необходимость разработки национальной платежной системы, способной осуществлять проведение международных расчетов.

Таким образом, несмотря на веденные санкции, имеются возможности повышения эффективности проведения международных расчетов, требующие предприятий и государства активных действий и готовности к внесению изменений в процессы управления своей деятельностью.

1.2. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта. Базисные условия поставки

Валютно-финансовые условия контрактов включают:

1) валютные условия сделки (установление валюты цены товара, валюты платежа, порядка пересчета первой во вторую и валютные оговорки, страхующие стороны от валютных потерь);

2) сроки платежа;

3) финансовые условия, где отражаются способы платежа (наличный платеж, платеж с авансом, платеж в кредит) и формы расчетов по сделке (инкассовая, аккредитивная, на открытый счет, банковский перевод, вексель).

Все вышеназванные валютные условия контракта прописываются в статье «Условия платежа (платеж)». Формулируя данную статью, экспортер стремится застраховать себя от неоплаты, несвоевременного или неполного поступления валютной выручки, а импортер — выбрать более дешевые и простые формы международных расчетов.

В условия платежа, как правило, включаются:

• валюта платежа;

• порядок пересчета валюты цены в валюту платежа при их несовпадении;

• валютные оговорки;

• сроки платежа;

• способы платежа;

• формы расчетов;

• наименование и реквизиты банков, через которые осуществляются расчеты;

• порядок распределения расходов по оплате между сторонами;

• перечень документов, служащих основанием для платежа;

• гарантии выполнения сторонами платежных обязательств.

Валюта платежа в контракте отражает выбор сторон в вопросе в какой валюте будут производиться расчеты: страны экспортера, импортера или в валюте третьей страны. Как правило, используются устойчивые валюты или традиционные для данного вида товара. В случаи несовпадения валюты платежа и валюты цены, в контракте указывается курс, по которому валюта цены будет переведена в валюту платежа (обычно по курсу страны, где производится платеж).

Срок платежа обычно устанавливается конкретными датами. Eсли сроки не установлены прямо или косвенно, то платеж производится через определенное число дней после уведомления продавцом покупателя о том, что товар предоставляется в его распоряжение либо готов к отгрузке.

Способ платежа определяет, когда должна осуществиться оплата товара по отношению к его фактической поставке. Основные способы платежа: наличный, авансом, в кредит.

Наличный платеж — полная или частичная оплата товара до, или в момент перехода товара либо товарораспорядительных документов в распоряжение покупателя.

Наличный единовременный платеж предполагает оплату стоимости товара по одному из условий:

• по получении телеграфного извещения экспортера о готовности товара к отгрузке;

• по получении телеграфного извещения капитана судна об окончании погрузки товара на борт судна в порту отправления;

• против вручения импортеру комплекта товарных документов перечисленных в контракте.

В случае предоставления импортеру нескольких льготных дней для оплаты экспортер обычно требует от него предоставления банковской гарантии против приемки товара в порту назначения.

Указанные условия приведены в определенной последовательности с учетом интересов экспортера. Наиболее выгодным для экспортера будет первое условие, для импортера — последнее. Наличный платеж по частям предусматривает несколько взносов в соответствии с условиями, оговоренными в контракте. Он может быть разбит на части по условиям поставки и по мере готовности товара.

Платеж авансом предусматривает выплату покупателем поставщику согласованных в контракте сумм до передачи товара в его распоряжение, а чаще всего до начала исполнения заказа. Авансовый платеж выполняет двоякую функцию: как форма кредитования покупателем продавца и как средство обеспечения обязательств, принятых покупателем по контракту. При отказе покупателя принять заказанный товар поставщик имеет право обратить полученный им аванс на возмещение убытков. Аванс может быть предоставлен в денежной и товарной формax (сырье, материалы, комплектующие узлы и детали). Аванс в денежной форме определяется в процентах от общей стоимости размещаемого заказа.

Платеж в кредит предусматривает расчет по сделке на основе предоставленного экспортером импортеру фирменного кредита. По срокам фирменные кредиты подразделяются:

• на краткосрочные — до одного года;

• среднесрочные — до пяти — десяти лет;

• долгосрочные — свыше пяти или десяти лет. Фирменные кредиты предоставляются в товарной и денежной формах. Иногда встречается их сочетание.

Предоставление кредита в товарной форме чаще всего осуществляется путем отсрочки или рассрочки платежа по сделке.

При выдаче кредита в денежной форме в контракте подробно оговариваются его условия:

• стоимость кредита, определяемая в процентах годовых;

• срок использования кредита;

• срок погашения кредита;

• льготный период, в течение которого не производится погашение кредита.

Формы расчетов в контрактах связаны с использованием различных видов банковских и кредитных средств платежа.

Основными формами расчетов, используемыми в международной коммерческой практике, являются: инкассовая, аккредитивная, по открытому счету, телеграфные и почтовые переводы, чековая и вексельная.

Инкассо — вид банковской операции, заключающейся в получении банком денег по различным документам (векселям, чекам и т.п.) от имени своих клиентов и зачислении их в установленном порядке на счет получателя средств.

В основе инкассовой формы расчетов лежит договоренность экспортера со своим банком, предусматривающая его обязательство передать товарораспорядительную документацию импортеру только при условии выплаты последним стоимости отгруженного товара либо договориться об этом с банком импортера.

В инкассовом поручении экспортер просит свой банк, чтобы была получена стоимость отгруженного товара на условиях «наличными против документов» и реже — «наличными при сдаче товаров».

Расчеты путем инкассо на условиях «платеж против документов» или на условиях акцепта дают экспортеру гарантию в том, что товар не перейдет в распоряжение покупателя до тех пор, пока им не будет произведен платеж, или дано обязательство оплатить товар.

Аккредитив — вид банковского счета, дающий возможность контрагенту получить на условиях, указанных в аккредитивном поручении, платеж за товар, работы или услуги немедленно по исполнении обязательств.

Расчеты по аккредитивам — одна из наиболее часто используемых во внешнеторговых договорах форма оплаты. Для нее характерно, что снятие денег со счета плательщика предшествует отправке товаров в его адрес. Платежи производятся банком плательщика (получателя товара) в соответствии с его поручением и за счет его средств или полученного им кредита против названных в аккредитивном поручении документов и при соблюдении других условий поручения.

Наиболее распространенной формой страхования валютных рисков являются валютные оговорки — условия, включаемые в контракт международной купли-продажи с целью страхования контрагентов по сделке от риска изменения курса валюты платежа между моментом заключения сделки и фактическим моментом оплаты. Экспортер стремится застраховать себя от понижения, а импортер — от повышения курса валюты.

Существует два основных вида валютной оговорки:

1) прямая (при совпадении валют цены и платежа), когда цена товара и сумма платежа ставятся в зависимость от курса другой валюты;

2) косвенная (при несовпадении валют цены и платежа), когда цена товара выражается в одной, более устойчивой валюте, а платеж — в другой, в которой осуществляется подавляющая масса расчетов.

Оговорки могут быть с двусторонней направленностью, когда коррекция платежа осуществляется с учетом снижения курса валюты, его роста («если курс... изменится») и с односторонней направленностью, предусматривающей коррекцию платежа либо при повышении, либо при понижении курса («если курс... будет выше (ниже)»). В целях выполнения сторонами своих обязательств в контракте нередко устанавливается перечень документов, представляемых экспортером импортеру для получения платежа, и количество экземпляров каждого из них.

1.3. Формы международных расчетов, порядок их применения и недостатки

При расчетах между плательщиком и получателем платежей, банки выступают в роли посредника. Для актуального и целесообразного осуществления расчетов банки держат валютные позиции в разных валютах на основании структуры и сроков предстоящих платежей, проводят политику диверсификации своих валютных резервов. Потому как остатки на корреспондентских счетах «ностро», зачастую, приносят минимальный доход, банки склонны поддерживать на них минимальные остатки, размещая валютные активы на мировом рынке ссудных капиталов, для того чтобы получать дополнительную прибыль [11].

В таблице 1 представлен сравнительный анализ методов международных расчетов.

Таблица 1

Сравнительный анализ методов международных расчетов

Форма расчетов	Особенности	Преимущества	Недостатки
Аккредитив	Обязательство банка является независимым от обязательств сторон по основному договору, предусматривающему аккредитивную форму расчетов между поставщиком и покупателем. Таким образом, банк выступает в качестве гаранта между ними.	твердое и надежное обеспечение платежа до начала отгрузки; совершение платежа только после предъявления товарных документов; наиболее сложная форма расчетов.	определенные задержки прохода документов через банк; высокая стоимость аккредитива.
Инкассо	Как правило, инкассо используется в тех случаях, когда между продавцом и покупателем установлены доверительные отношения и платежеспособность не вызывает сомнения.	оплата действительно поставленного товара; низкие расходы по проведению операции; гарантия, что товар перейдет покупателю только после оплаты	длительность прохождения документов через банки и периода их оплаты; импортер может оказаться неплатежеспособным.
Банковский перевод	Банковские переводы используются в основном для платежей в счет окончательных расчетов и перерасчетов. Играют вспомогательную роль в дополнение к основным формам международных расчетов.	относительная простота осуществления; невысокая стоимость; быстрота осуществления платежа.	одна из сторон всегда несет на себе риск; для экспортера существует риск неоплаты поставленного товара; риск не поставки товара после его предварительной оплаты.

Аккредитив -обязательство банка по просьбе клиента оплатить документы, предоставленные третьим лицом. Обязательство банка по аккредитиву является самостоятельными не зависит от правоотношений сторон по коммерческому контракту. Это положение защищает интересы банков и их клиентов: экспортеру гарантируется ограничение требований по оформлению документов и получению платежа только на условиях аккредитива; импортеру -точное выполнение всех условий соглашения экспортером [6].

Аккредитивная форма расчета дает гарантию поставщику, что оплата за отгруженный товар будет произведена точно в установленный срок. Аккредитив открывается для оплаты только одному лицу. По такой форме расчетов не допускается выдача наличных денежных средств [9].

На рисунке 1 представлена схема аккредитивной формы расчетов.

Плательщик (покупатель)

Получатель (поставщик)

Банк плательщика (банк-эмитент)

Банк получателя (исполняющий банк)

10 3 2 5 7 9

Рисунок 1 - Схема аккредитивной формы расчетов

В таблице 2 представлена классификация видов аккредитивов.

Таблица 2

Классификация видов аккредитивов

Классификационный признак		Вид аккредитива	Характеристика
1.По возможности аннулирования или изменения аккредитива банком-эмитентом		Безотзывный; Отзывный	- аккредитив, который не может быть отменен без согласия получателя средств. - аккредитив, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом без предварительного уведомления получателя средств.
2.По дополнительным обязательствам другого банка по аккредитиву		Подтвержденный; Неподтвержденный	- исполняющий банк берет на себя ответственность по выплатам в пользу получателя не зависимо поступили ли денежные средства со счета клиента. - обязательство по перечислению денежных средств перед продавцом несет банк-эмитент.
3. По возможности возобновления аккредитива		Револьверный	- открываются на часть стоимости контракта, с возобновлением первоначальной суммы.
4. По возможности использования аккредитива вторыми бенефициарами		Переводной	- при комплектных поставках, осуществляемых субпоставщиками, по указанию бенефициара. Не более одного раза.
5. По наличию валютного покрытия		Покрытый; Непокрытый	- банк-эмитент переводит валюту в сумме аккредитива авизующему банку. - банк-эмитент предоставляет право исполняющему банку списать с корреспондентского счета плательщика в банке-эмитенте сумму, равную размеру аккредитива.
6. По возможности реализации	Аккредитив с платежом по предъявлении документов; Аккредитив с окончательным расчетом; Аккредитив с "красной оговоркой" Компенсационный (backtoback)		- безотложное получение указанной в документах суммы, при их предъявлении. - перевод денежных средств за оказанные услуги и поставленные товары, минус оговоренный процент, оплачиваемый после получения документов об оплате. - получение аванса. - встречный аккредитив покупателя в пользу производителя.

Инкассо - банковская операция, в результате которой по поручению клиента банк принимает от импортера платеж за отгруженные товары и оказанные услуги. Денежные средства перечисляются на банковский счет экспортера. Инкассо совершается на основании инструкций экспортера. Виды инкассо представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 - Виды инкассо

Порядок операции по документарному инкассо представлен на рисунке 3.

контракт

Импортер (плательщик)

Экспортер (доверитель)

Перевозчик

2 7 ТОВАР 4 5

Банк импортера (инкассирующий)

Банк экспортера (ремитент)

Рисунок 3 - Порядок проведения расчетов с использованием инкассового поручения

Инкассовая форма расчетов тесно связана с кредитными отношениями. Для контрактов на условиях коммерческого кредита инкассо является основной формой расчетов. При этом экспортер выставляет переводной вексель на инкассо для оплаты плательщиком, при вручении ему коммерческих документов. Как только наступает срок платежа, акцептованные векселя отсылаются для оплаты на инкассо.

Банковский перевод – это безналичная форма оплаты оговоренной суммы. Часто при международных расчетах переводы по поручению своих клиентов выполняют банки. Схема расчетов с помощью банковских переводов представлена на рисунке 4.

Получатель денежных средств, экспортер (бенефициар)

Плательщик, импортер (перевододатель)

2 6

Банк экспортера (5)

Банк импортера (3)

Рисунок 4 - Схема расчетов банковским переводом импортера с экспортером

Международные расчеты – один из элементов международной валютной системы.

Такие расчеты обслуживают движение факторов производства, товаров и финансовых инструментов.

Для того чтобы более наглядно удостовериться в различиях международных расчетов, проведен анализ тарифов на совершение аккредитивных, инкассовых расчетов и на совершение банковских переводов.

Тарифы взяты с официального сайта Альфа-Банка и представлены в таблицах 3, 4, 5.

Таблица 3

Тарифы на совершение аккредитивных расчетов в валюте РФ

Операция	Размер комиссии			День взимания/ предъявления к оплате комиссии
Операция	%	min	max	День взимания/ предъявления к оплате комиссии
Проверка документов по аккредитиву	0,22%	3300 руб.	-	В дату проведения операции
Изменение условий аккредитива (кроме увеличения суммы)	990 руб. за каждое изменение			В дату проведения операции
Подтверждение Банком аккредитива	Устанавливается отдельно			В дату проведения операции
Исполнение(перевод)аккредитива в пользу третьего лица	0,11%	1650 руб.	3300 руб.	В дату проведения операции

Таблица 4

Тарифы на совершение инкассовых расчетов в валюте РФ (Эквивалент суммы инкассо рассчитывается по курсу Банка России на день уплаты комиссии).

Операция	Размер комиссии		День взимания/ предъявления к оплате комиссии
Операция	%	Руб.	День взимания/ предъявления к оплате комиссии
Выдача документов против акцепта или платежа	0,17%	1650 руб. от суммы документов	В дату проведения операции
Выдача документов без акцепта или платежа	0,083%	1320 руб. от суммы документов	В дату проведения операции
Прием, проверка и отсылка документов на инкассо	0,17%	1650 руб. от суммы документов	В дату проведения операции
Изменение инструкций по инкассо	1320 руб. за каждую операцию		В дату проведения операции

Таблица 5

Тарифы на совершение банковских переводов

Операция	Комиссия, %	Комиссия, руб.
Перевод с Текущего счета в сторонний банк через отделение Банка в рублях	1,5% - 2%	150 - 2000
Перевод с Текущего счета в сторонний банк через отделение Банка в долларах США и евро	1% - 1,9%	990 - 9900
Перевод в иностранной валюте с текущего счета на счет для проведения конверсионных арбитражных операций	-	135 - 155
Внутрибанковский перевод по поручению, поданному через отделение на сумму перевода до 100 000 руб. включительно	-	0 - 250

Из представленных таблиц тарифов видно, что самой дорогостоящей формой расчетов является аккредитив. Это связано

1) с более высоким комиссионным сбором за совершение аккредитивных операций, в сравнении с другими формами расчетов;

2) для открытия аккредитива импортер зачастую вынужден прибегнуть к банковскому кредиту, уплачивая за него процент.

Главное отличие всех внешнеторговых сделок от систем клиринговых расчетов – это связь с платежами, когда они производятся между партнерами и банками в одной стране, но конечный результат совершается между банками этих стран. Если международные расчеты связаны с внешней торговлей и другими видами внешнеэкономической деятельности, то они должны совершаться в строгом соответствии с законодательством страны и на основании поручения в форме и на условиях, применяемых в международной банковской практике.

Состояние международных расчетов зависит от разнообразных международных торговых правил и обычаев, ряда экономических факторов, международной банковской практики, различных экономических отношений между странами, валютного законодательства стран, кредитных отношений и условий внешнеторговых контрактов, репутации агентов по внешнеторговым контрактам.

2. Безналичные расчеты и системы, создаваемые коммерческим банком для их проведения

2.1. Платежные системы и их место в структуре безналичных расчетов

Развитие экономики любого государства сегодня невозможно без высокоэффективной системы денежного обращения и использования современных платежных механизмов. Практика показывает, что каждодневные проблемы финансирования, кредитования экономики, исполнения бюджета, а также задачи отдаленной перспективы, позволяют обеспечивать интенсивное развитие различных форм безналичных расчетов.

Платежный механизм — структура экономики, которая опосредует "обмен веществ" в хозяйственной системе. Методы платежа делятся на наличные и безналичные. Безналичные расчеты постепенно вытесняют налично-денежные платежи в денежных системах различных стран. Основная доля проведения безналичных расчетов приходится на коммерческие банки. Именно им принадлежит важнейшая расчетно-платежная функция в платежной системе государства.

Тесная связь банковских расчетов и безналичных средств обращения предполагает рассматривать сущность банковских расчетов, прежде всего через определение их места в системе безналичных расчетов.

Расчеты, проводимые коммерческим банком, можно определять с различных точек зрения: во-первых, с точки зрения техники осуществления расчетов, во-вторых, в зависимости от особенности организации расчетов и, в-третьих, по экономической сущности банковских расчетов. В экономической литературе даются различные определения банковских расчетов. М.П. Березина и Ю.С. Крупнов определяют межбанковские расчеты как "систему безналичных расчетов между банковскими учреждениями, основанную главным образом на прямых переводах денежных средств и регулярных зачетах их взаимных требований и обязательств. В отдельных случаях расчеты между банками могут вестись и с помощью наличных денег" (14). О.И. Лаврушин раскрывает организационную сторону межбанковских расчетов, представляя их как "совокупность платежей через расчетные центры центрального банка, специализированные расчетные и клиринговые организации, а также расчетов через корреспондентские субсчета, открытые в других банках" (6).

В зарубежной литературе при характеристике межбанковских расчетов чаще всего используются понятия "платежный оборот" и "платежная система". Например, Э. Роде под платежным оборотом понимает "осуществление банками за счет клиентов и за их собственный счет наличных и безналичных платежей" (13). Такое определение платежного оборота не получило распространения в современной российской литературе, так как традиционно оно подразумевает под собой другое понятие. О.Р. Халфина определяет платежный оборот как "часть безналичного денежного оборота, включающая платежи, совершаемые путем перечисления денег со счета плательщика на счет получателя, обслуживаемая деньгами в форме средств платежа" [15]. По мнению А.М. Косого, "платежный оборот — часть обращения безналичных средств платежа" [15], а Г.А. Шварц понимает под этим определением "совокупность платежей с использованием денег в качестве платежного средства" [15]. Очевидно, что основное отличие состоит в том, что зарубежные экономисты связывают понятие платежного оборота с межбанковскими операциями, а отечественные —с функционированием денег в качестве средства платежа.

Второй термин — "платежная система" — напротив, очень широко используется в настоящее время практически во всех публикациях, связанных с банковскими расчетами. Западными специалистами это понятие раскрывается как "набор механизмов для выполнения обязательств, принимаемых хозяйствующими субъектами при приобретении ими материальных или финансовых ресурсов" [15]. К числу таких механизмов они относят "учреждения, предоставляющие платежные услуги, различные инструменты, используемые для передачи платежных указаний (включая каналы связи) и договорные отношения между заинтересованными сторонами" [15]. Межбанковские расчеты определяются ими с технологической позиции. П. Ван ден Берг считает: "межбанковские переводы средств — это переводы, при осуществлении которых банки выступают в роли плательщика и получателя платежа. Такие переводы имеют место либо когда банки производят платежи друг другу во исполнение платежей своих клиентов, либо когда они выполняют обязательства друг перед другом, например, по операциям на денежном рынке" [13]. Г.Д. Бломштейн и Б.Д. Саммерс дают почти аналогичное определение, представляя межбанковские расчеты в виде расчетов "между коммерческими банками, осуществляемыми для удовлетворения потребностей клиентов в платежах и проводимыми через межбанковскую сеть корреспондентских счетов" [14].

Можно остановиться на определении безналичных расчетов О.И. Лаврушина — «Система безналичных расчетов представляет собой совокупность принципов организации расчетов, предъявляемых к ним требований, форм и способов расчетов» [6]. Данное определение характеризует не только систему безналичных расчетов, но и платежные системы, создаваемые банком для их проведения.

2.2. Виды платежных систем и их характеристики

В экономической науке сложилось неоднозначное понимание принципов безналичных расчетов. Традиционно эти принципы формулируются следующим образом: проведение всех расчетов предприятиями и организациями через учреждения банков; платежи совершаются, как правило, после отгрузки продукции, оказания услуг, выполнения работ, наступления сроков погашения финансовых, кредитных и других денежных обязательств; платежи осуществляются при наличии средств на счете плательщика или права его на кредит; наличие согласия плательщика на списание средств с его счета.

Укоренившиеся принципы безналичных расчетов критически исследованы В.И. Таракановым [16], который разделил все принципы на общеэкономические и специфические. К общеэкономическим принципам отнесены экономичность и дифференцированность безналичных расчетов. Специфические принципы, по мнению В.И. Тараканова, разделяются на две группы. Первая группа делает организационные аспекты расчетов. Вторая группа, раскрывающая экономические основы платежных операций, «включает такие принципы, как целевой характер, срочность, обеспеченность платежей» [16]. В этом определении отражена близость принципов безналичных расчетов и кредитования.

Свою позицию по поводу принципов безналичных расчетов высказали участники Международной конференции по банковскому делу в России. В рекомендациях конференции указано, что основополагающим принципом расчетов является равенство всех платежей, осуществляющие их с согласия плательщиков.

При всей неоднородности определения принципов безналичных расчетов можно выделить следующие, наиболее часто встречающиеся в трудах отечественных экономистов:

обязательное условие хранения денежных средств в кредитных организациях;
принцип согласия плательщика на списание средств;
принцип платежей в пределах собственных средств и полученных кредитов;
принцип оптимальной скорости безналичных расчетов;
принцип периодической очередности платежа;
принцип повышения эффективности затрат на ведение безналичных расчетах.

В самом общем виде национальную систему безналичных расчетов можно подразделить на следующие логические составляющие:

система Центрального банка;
система негосударственных клиринговых и расчетных палат (банков);
система внутрибанковских межфилиальных расчетов.

В свою очередь, системы негосударственных клиринговых и расчетных палат (банков) имеют еще три крупных компонента:

платежные системы международных расчетов;
платежные системы расчетов по пластиковым карточкам;
платежные системы взаиморасчетов участников фондового рынка.

Их особенность заключается в том, что они создаются и регулируются не Центральным банком, а коммерческими организациями: международные расчеты — управляющими органами соответствующих расчетных систем (например, SWIFT), расчеты по пластиковым карточкам — органами платежных систем, взаиморасчеты участников фондового рынка — органами, регулирующими данный рынок. Кроме того, они имеют довольно значительные технологические особенности.

Перечисленные компоненты имеются сейчас практически в любой стране мира, за исключением самых слаборазвитых. Есть они и у нас. Необходимо иметь в виду, что каждый компонент, как правило, не является чем-то единым, а состоит из множества взаимодействующих между собой юридических лиц, технологических комплексов, правил, протоколов и т.п. Обычно исключением из этого правила бывает система Центрального банка, но у нас она пока что едина только с точки зрения ведомственной принадлежности: ЦБ РФ является одним юридическим лицом, и все его учреждения представляют собой подразделения этого юридического лица. В системе ЦБ РФ едины только правила проведения платежей, утвержденные ведомственными инструкциями. Технологии же, регламенты и программно-аппаратные комплексы, по словам многих представителей Центробанка, еще сейчас являют собой довольно пестрый «зоопарк».

Сущность безналичных расчетов и платежных систем лежит в области определения денег и их функций. С экономической точки зрения природа безналичных и наличных денег одинакова — это агрегат М1. В свое время Милтон Фридман определил деньги как социальную условность, а сегодня к этому можно добавить, что деньги — это еще информационная условность (средства платежа превращаются в чистую информацию, хранимую на разных носителях). Создание банками платежных систем не дает им возможность получать эмиссионный доход, он остается прерогативой государства. Но государство дает на откуп коммерческим банкам, за выполнение расчетно-платежных функций, возможность извлекать доход из обслуживания денежной массы.

Можно дать определение банковским платежным системам с точки зрения их экономической сущности. С этой позиции банковские платежные системы представляют собой часть системы безналичных расчетов, основанной на собственных принципах, способах платежа и формах расчетов и активно взаимодействующей со всей системой безналичных расчетов.

2.3. Правовые особенности существования платежных систем

Для рассмотрения непосредственно правовых особенностей существования системы безналичных расчетов необходимо разобраться в сущности правоотношений, возникающих при осуществлении расчетных, платежных и иных операций. Важно определить объем прав и обязанностей, приобретаемых их субъектами, пределы ответственности, а также особенности объекта.

В самом широком смысле под объектом любого правоотношения понимается то, по поводу чего субъекты вступают в правоотношения, т. е. то, по поводу чего они становятся носителями взаимных прав и обязанностей. В силу установленной законодательством системы денежного обращения "расчеты между юридическими лицами, а также расчеты с участием граждан, связанных с осуществлением ими предпринимательской деятельности, производятся в безналичном порядке" (п. 1 ст. 861 ГК РФ) [2]. В безналичных расчетах переход денег от плательщика к получателю осуществляется не путем их непосредственной передачи, а путем денежных переводов через учреждения банка. Такой переход не следует связывать только с расчетами в форме платежных поручений: он имеет место и при расчетах посредством аккредитива, расчетного чека, акцепта платежного требования, т. е. при любой форме расчетов.

Поскольку при несбалансированной экономике движение больших наличных денежных масс может вызывать кризисные ситуации, переход денежных средств из безналичной формы в наличную довольно жестко контролируется государством, и искусственно создаются и законодательно закрепляются условия для преимущественного хранения денежных средств в безналичной форме на счетах в кредитных организациях. Безналичные денежные средства весьма подвижны: для уплаты (передачи) денег достаточно списать сумму задолженности со счета плательщика и зачислить ее на счет получателя, чтобы таким способом передать денежный эквивалент стоимости поставок, работ, услуг.

Объектом расчетных правоотношений являются деньги, подлежащие уплате за выполненные работы, поставленную продукцию, оказанные услуги. Но, учитывая, что характерной чертой безналичных расчетов является отсутствие передачи денег плательщика непосредственно получателю, возникают такие вопросы: что следует понимать под термином "безналичные деньги" и являются ли они самостоятельным объектом расчетных правоотношений?

Сам по себе способ безналичных расчетов как бы не создает новых средств платежа — "безналичных денег", которые следовало бы включить в понятие объекта расчетных правоотношений. Их объектами остаются деньги в виде денежных знаков, причем не только в идеальном представлении, когда они используются для расчетов или как мера стоимости, но и реально, в виде банковских и казначейских билетов, когда в предусмотренных законом случаях банк выдает их владельцу счета на основании чеков.

Сущность денег при переходе их в безналичную форму не нарушается. Более того, все функции денег, сформулированные современными экономистами, в полном объеме выполняются и безналичными деньгами.

Развитие техники привело к появлению новых терминов — "электронные деньги" и "электронные расчеты". С этим связан следующий эволюционный шаг денежного обращения, и объектом этих подобных расчетов по-прежнему являются те же безналичные деньги. "Электронные деньги" являются подвидом безналичных денег и имеют все характеристики, присущие безналичным деньгам. Знаки стоимости, отраженные на электронных носителях информации, находятся в прямой зависимости не только от специального субъекта — банка, но и от целой системы обеспечения их оборота, включающей технические средства приема, обработки и хранения информации (компьютеры, базы данных, специальное программное обеспечение поддержки платежных операций, каналы связи и такие средства проведения платежных и расчетных операций, как банкоматы, платежные терминалы и пластиковые карточки). Появление электронных носителей стоимости породило новые правовые проблемы, при неизменной экономической природе новоявленных денег. Эти проблемы лежат в области «отмывания» денежных средств теневой экономики и прав человека. Существует специальная межправительственная комиссия по финансовым операциям (Financial Action Task Force, FATF) из представителей 26 стран, которая изучает возможность использования систем электронных денег для отмывания незаконных доходов. Она хочет убедиться, что создаваемые системы электронных денег позволят банкам выявлять подозрительные сделки и сообщать о них [16]. В опубликованном докладе юридической группы по вопросам информационных технологий при Лондонском университете содержится предостережение, что развитие систем электронных денег чревато опаснейшими последствиями. В частности, в этом докладе говорится, что способы регистрации операций в действующих системах электронных денег существенно облегчают отмывание денег и уклонение от уплаты налогов. В этом докладе предлагается организовать систему агентств для контроля частных телефонных сообщений с целью выявления операций с электронными деньгами.

Если бы даже такой контроль был возможен, то получаемые данные, включая номера телефонов отправителя и получателя, необходимо было бы переправлять в полицейские компьютеры. А это затрагивает права человека на неприкосновенность частной жизни и защиту данных, так что эти вопросы еще необходимо рассматривать с правовой точки зрения.

Платежные системы, создаваемые банками для проведения расчетно-кредитных операций, регулируются Гражданским кодексом. Он устанавливает наиболее общие правила для кредитных и расчетных обязательств, которые не могут быть изменены другими законами и иными правовыми актами. Важным является предоставление сторонам при заключении соглашений в области кредитных и расчетных обязательств права строить свои взаимоотношения, основываясь не только на законе и банковских правилах, но также с учетом обычаев делового оборота, применяемых в банковской практике.

В отличие от банковских правил, закрепляющих императивный характер отношений при осуществлении безналичных расчетов, ГК расширил возможность сторон устанавливать права и обязанности по своему усмотрению.

Законодательство не устанавливает определенных норм для создания, эксплуатации, управления, определения ответственности в платежных системах. Все отношения в платежных системах носят договорной характер. Определенно, правовой пробел в данной области будет ликвидирован. И учитывая заинтересованность государства в контроле за платежными системами, можно предположить, что дальнейшее развитие нормотворчества в этой области будет идти по пути повышения контроля и ответственности.

3. Роль российского рубля во внешнеэкономических отношениях

В настоящее время доля рубля в международных расчетах невелика и составляет менее 1%, что в целом соответствует фундаментальным факторам – доле России в мире. В то же время в региональном разрезе по фундаментальным факторам в рамках ЕАЭС Россия занимает 60–80% по различным показателям (ВВП, экспорт/импорт, иностранные инвестиции и пр.). Региональное взаимодействие между странами бывшего СССР и наличие емкого внутреннего рынка позволяют российскому рублю повышать свою роль на постсоветском пространстве.

Однако в расчетах российский рубль доминирует только в двусторонних сделках с российскими участниками. В сделках других государств-членов ЕАЭС превалирует доля доллара США. Это означает, что рубль как региональная валюта не выполняет функцию универсальной меры стоимости и платежа, функцию расчета и средства обращения – частично.

Так, удельный вес российского рубля в валютной структуре направленных и полученных платежей, связанных с оборотом товаров и услуг между государствами – участниками Евразийского совета центральных (национальных) банков3 – увеличился по объему с 56% в 2010 г. до 75% в 2016 году. Доля доллара США за тот же период снизилась и составила в 2016 г. 18,7% (в 2010 г. – 35%). Прежде всего, российский рубль использовался в двусторонних расчетах с Россией. Наибольшая доля расчетов в рублях наблюдается в торговле Белоруссии, имеющей тесные внешнеэкономические связи с Россией. Экспорт товаров из России в рамках ЕАЭС обычно сопровождается расчетами в рублях, но в торговле с Казахстаном и Арменией преобладают платежи в долларах США. Оплата за импорт товаров в Россию также происходит по большей части в рублях, за исключением тех же двух стран. Белоруссия уже сравнительно давно использует российский рубль в качестве расчетной валюты, а до недавнего времени даже резервной.

Анализ фундаментальных факторов (доля России в экономике региона, развитие платежной инфраструктуры, глубина и ликвидность финансовых рынков, отсутствие валютных ограничений и доступ на российский финансовый рынок), определяющих перспективы интернационализации валюты свидетельствуют о том, что в настоящий момент российский рубль потенциально может выполнять все функции региональной валюты. Расширение использования российского рубля в международной экономической практике, в первую очередь в рамках ЕАЭС, возможен при формировании необходимых институциональных и макроэкономических условий.

Вступивший в силу с 1 января 2015 года Договор о Евразийском экономическом союзе (Далее – ЕАЭС) заложил политические и законодательные основы для дальнейшего развития интеграционных процессов на пространстве ЕАЭС. Среди мероприятий, предполагаемых данным документом для развития интеграции на евразийском пространстве, можно выделить создание общего финансового рынка (к 2025 году) через гармонизацию регуляторных требований на финансовых рынках, построение общего биржевого пространства и расширение использования национальных валют во взаимных расчетах, в том числе за счет создания интегрированной рас- четно-платежной системы стран ЕАЭС.

При этом действующее законодательство и организация корреспондентских отношений в российской банковской системе обеспечивает возможность открытия рублевых счетов центральным банкам и кредитным организациям как в Банке России, так и в российских кредитных организациях. В настоящее время ряд кредитных организаций Белоруссии имеют прямой до- ступ к российскому межбанковскому валютному рынку, однако существенных объемов операций с их стороны и воздействия на показатели функционирования сегментов российского рынка пока что не наблюдается.

В российском валютном законодательстве специального регулирования, ориентированного на интеграционные процессы в ЕАЭС, практически нет: государства-члены в соответствии с До- говором о ЕАЭС обязуются проводить согласованную валютную политику, направленную на повышение роли национальных валют и способствование интеграционному развитию. Переход в большинстве центральных (национальных) банков ЕАЭС к таргетированию инфляции исключил обсуждавшееся ранее согласование политики валютных курсов, так как политика инфляционного таргетирования предполагает, что центральный банк не устанавливает курсовых ориентиров. В этих условиях первоочередное значение приобретают усилия каждого центрального банка по предотвращению резких колебаний курса, ведущих к рискам финансовой стабильности, а так-же оперативный обмен информацией.

Если говорить о повышении роли российского рубля внутри ЕАЭС, то на первый план выходят вопросы учета и компенсации взаимного влияния, симметричности и асимметричности трансмиссии шоков внутри блока, степени координации и доверия к ДКП. На втором плане стоят долгосрочные перспективы – зависимость от глобального контекста развития мировой экономики в целом и ключевых регионов, что будет определять контуры взаимодействия государств, как внутри региона, так и между регионами. Соответственно это будет определять контуры мировой валютной системы и позиции региональных валют.

Для российского рубля целевым регионом является ЕАЭС, соседними – азиатско-тихоокеанский регион и Европа. Развитие данных регионов можно рассматривать в двух контекстах: (1) продолжение усиление регионализации или возврат к глобализации с одним центром, (2) сохранение уровня интеграции в ЕАЭС на текущем уровне или ее усиление. На табл. 6 показаны соответствующие сценарии.

Таблица 6

Сценарии развития ЕАЭС

	Глобализация	Регионализация
Интеграция ЕАЭС на текущем уровне	Продленное статус-кво	Транзитно-сырьевой мост
Усиление экономической интеграции ЕАЭС	Нереалистичен из-за недостатка ресурсов	Региональный «центр силы»

Источник: Основные направления экономического развития ЕАЭС до 2030 г.

При сохранении интеграции в ЕАЭС на текущем уровне вне зависимости усиления или ослабления тенденций регионализации перспективы усиления региональной роли рубля отсутствуют. В сценарии продленного статуса-кво роль рубля останется на текущем уровне, в сценарии «Транзитно-транспортный мост» при усилении регионов АТР и ЕС пространства для региональной роли российского рубля не остается. Усиление региональной роли рубля возможно только при усилении интеграции внутри ЕАЭС, что предполагает реализацию системного подхода в ЕАЭС к созданию «окон возможностей» и новых конкурентных преимуществ, активизацию сотрудничества государств-членов в неэнергетических сферах экономики, укрепление позиций национальных производителей ЕАЭС на внутренних рынках, экспортоориентированное импортозамещение и пр. Важнейшая роль при этом принадлежит развитию российского финансового рынка, появлению внутренних длинных денег, сохранению ценовой и финансовой стабильности.

Повышению макроэкономической устойчивости ЕАЭС способствует наличие региональных институциональных финансовых органов, поддерживающих интеграцию. Это Евразийский банк раз- вития (далее – ЕАБР), Фонд стабилизации и развития (далее – ЕФСР) и Межгосударственный банк (далее – МГБ). В частности, ресурсы ЕФСР используются для поддержания финансовой стабильности, МГБ и ЕАБР занимаются кредитованием интеграционных проектов и развитием финансовой инфраструктуры.

Ресурсы региональных финансовых институтов могут быть использованы для усиления интернационализации российского рубля. ЕАБР может использовать инвестиционные инструменты, но- минированные в российских рублях. ЕФСР по опыту МВФ может создать инструмент гибкого реагирования на шоки платежного баланса (flexible credit line), номинированный в российских рублях, как региональной валюте. Однако использование подобных финансовых инструментов должно опираться на доверие к российскому рублю как региональной валюте, в ином случае эффективность этих инструментов для продвижения российского рубля будет незначительной.

3.1. Последствия интернационализации рубля

Интернационализация рубля будет сопровождаться изменением ситуации на российском финансовом рынке за счет интенсификации и возможного изменения направления трансграничного движения средств. Развитие функций расчета, средства обращения и накопления главным образом будет оказывать влияние на спрос на национальную валюту на внутреннем валютном рынке, а также на возможности участия российских контрагентов на внешних рынках и формирование офшорного рынка рубля.

Степень и характер интернационализации российской валюты будут определять динамику изменения масштабов и структуры сегментов внутреннего финансового рынка. Данные процессы с учетом вероятного изменения отдельных показателей финансового рынка, в первую очередь курса рубля к иностранным валютам, и стоимости процентно-валютных операций могут оказывать воздействие на макроэкономические показатели.

Использование российской валюты в качестве валюты для внешнеторговых операций, в первую очередь, между Россией и остальным миром может происходить в форме совершения сделок за рубли по экспортным и импортным поставкам.

Сценарий развития оплаты импорта за рубли представляется благоприятным для российской экономики, поскольку снижение спроса российских участников рынка на иностранную валюту и фактическая «отвязка» цен на отдельные товарные группы от динамики валютного курса бу- дут способствовать снижению эффекта переноса динамики курса во внутренние цены и позволят проводить более контрциклическую ДКП. Однако перевод всего импорта за рубли представляется в настоящее время маловероятным, поскольку большая часть импорта России приходится на рын- ки стран дальнего зарубежья. Представляется возможным развитие импорта за рубли в рамках регионализации рубля, в том числе из государств-членов ЕАЭС, что будет способствовать стабилизации инфляции, значительно влияющей на инфляционные ожидания. Сценарий интернационализации рубля как валюты, с помощью которой осуществляются платежи за российский экспорт, представляется более вероятным. Увеличение объема внешнеторговых операций, по которым поступления будут происходить в рублях, приведет к увеличению спроса иностранных контрагентов на российскую валюту и росту оборотов внутреннего валютного рынка.

В ситуации асимметрии использовании рублевых расчетов, например в основном за экспорт и в меньшей части за импорт, у нерезидентов будет возникать дефицит рублевой ликвидности, который будет пополняться на внутреннем рынке. Краткосрочно это может привести к волатильности на валютном рынке, но в среднесрочном периоде потоки будут балансироваться и значимо- го эффекта на курс рубля и инфляцию это не окажет, соответственно ДКП Банка России не изменится. Положительный эффект – развитие валютного рынка РФ, но в то же время возникает риск, что в ситуации негативных шоков волатильность курса может увеличиваться. В случае симметрии оплаты экспорта и импорта возможно также развитие рублевых секций торгов у нерезидентов – офшорного рублевого рынка.

Безусловным плюсом будет являться перемещение валютного риска на нерезидентов. Также более активное использование рублей в экспортных контрактах снижает риски российских нефинансовых компаний и упрощает расчеты, что имеет большое значение в условиях усложнения комплаенсроцедур иностранных банков, в том числе, в результате действия санкционных ограничений со стороны ряда стран.

В дальнейшем переориентация потоков экспортной выручки с иностранной валюты на рубли приведет к увеличению доли рубля в структуре заимствований компаний. Спрос на рублевые заимствования со стороны российских экспортеров и на рублевые депозиты со стороны российских импортеров приведет к снижению долларизации российской экономики и экономики торговых партнеров.

Увеличение роли рубля в трансграничной торговле может дать начало тренду на его использование в контрактах экспортеров и импортеров третьих стран (не с Россией), хотя такой сценарий требует достаточно существенного развития процессов интернационализации. В случае его реализации российские финансовые институты выступали бы как маркет-мейкеры на валютном рынке. Имея доступ к операциям с Банком России, они также могли бы оказывать посреднические услуги по кредитованию, предоставлению рублевой ликвидности и трансграничных рублевых переводов минуя международные платежные системы и юрисдикции. Более того, положительно сказаться на прибыли в банковском секторе могли бы посреднические услуги финансовых институтов по размещению рублевых финансовых инструментов компаниями-нерезидентами, а также операции по хеджированию валютного риска.

Увеличение спроса на акции и долговые ценные бумаги российских компаний и государства, потоки прямых инвестиций будут во многом зависеть от фундаментальных факторов. Развитием торговли в рублях возможно расширение использования рубля как посреднической валюты международных расчетов (FOREX-валюты). Соответствующий приток капитала на российский финансовый рынок будет способствовать укреплению рубля и определенному снижению процентных ставок по долговым ценным бумагам за счет повышения спроса на них.

С учетом того, что в в перспективе 10-ти лет выход рубля за границы региональной валюты маловероятен, то рубль не станет «тихой гаванью» или валютой контрцикличного спроса, как доллар США, – интерес международных инвесторов к российским активам будет в значительной степени определяться мировой конъюнктурой. Данная специфика международного спроса может создавать процикличное воздействие на динамику валютного курса и процентных ставок на российском финансовом рынке, что может приводить к ухудшению условий проведения ДКП и «трений» в работе трансмиссионного механизма ДКП Банка России.

Повышение активности международных участников на внутреннем валютном рынке и увеличение спроса на российские активы может также способствовать развитию внутреннего рынка валютных и процентно-валютных инструментов. При этом увеличение доли нерезидентов на российском финансовом рынке может способствовать росту волатильности курса рубля к иностранным валютам за счет перепозиционирования участников не только на рынке валютных свопов (как сейчас), но и рублевых свопов за счет повышениях ликвидности данного сегмента рынка. В результате может происходить рост волатильности процентных ставок, воздействие может переноситься на процентные ставки рынка межбанковского кредитования, что в отдельные периоды может сказываться на эффективности достижения операционной цели денежно-кредитной политики. Если говорить о региональном разрезе интернационализации, то с учетом низкой емкости финансовых рынков и относительно небольших размеров экономик стран – партнеров влияние на внутренний валютный рынок будет незначительным.

Усиление рубля в качестве региональной валюты может привести к накоплению у нерезидентов внешнего рублевого долга. Проблема чрезмерного наращивания государственного внешнего долга, сеньоража при использовании российского рубля для резервов (дилемма Триффина) не актуальна для региональной роли рубля. Однако политика Банка России может в отдельные периоды выступать существенным фактором, влияющим на финансовую стабильность этих стран, как через стоимость обслуживания и рефинансирования, так и через возможность привлечения нерезидентами рублевой ликвидности (spillover). Также может наблюдаться обратный эффект (spillback), когда расширение использования российской валюты как средства международных сбережений может повысить уязвимость российской экономики к шокам в странах-партнерах, имеющих существенные вложения в рублевые активы. Это может потребовать от Банка России внимания к возникновению избыточного спроса в них и формированию «пузырей», в том числе посредством макропруденциальных мер.

3.2. Возможные меры и действия по усилению роли рубля как валюты расчета в двусторонней торговле и инвестировании

Выбор валюты платежа по контракту относится в первую очередь к компетенции хозяйствующих субъектов по принципу экономической целесообразности. Анализ показывает, что переход к национальным валютам в расчетах со странами-партнерами экономически обоснован в случае наличия масштабного двустороннего товарооборота, сбалансированной и диверсифицированной торговли и высокого уровня экономических взаимосвязей. Кроме этого экспортные контракты, расчеты по которым осуществляются в свободно конвертируемых валютах, важны для стабильности валютного рынка, возможности пополнения золотовалютных резервов и т.д.

Санкционные ограничения, введенные рядом стран, осложнили использование традиционных схем расчетов в свободно конвертируемых валютах. Альтернативные схемы расчетов, в том числе предусматривающие расчеты в национальных валютах, позволяет обойти ограничения, одна- ко увеличивает транзакционные издержки участников внешнеэкономической деятельности. Банк России ведет активную работу по увеличению доли российского рубля во взаиморасчетах в двусторонней торговле с Китаем, Индией, Ираном, Вьетнамом, Турцией; из стран СНГ – с Белоруссией. Запущен диалог с Монголией, Аргентиной, Ираном, Таиландом. Эта работа ведется через раз- личные двусторонние форматы сотрудничества, и основная ее цель – это выявление регулятивных препятствий в использовании национальных валют во взаиморасчетах.

Директивный перевод определенной части экспортных контрактов на расчеты в рублях, в отсутствие двусторонних межстрановых рублевых потоков (экспорт-импорт, инвестиции), приведет к дополнительным издержкам – за счет конвертации или хеджирования (10–15%). У компаний реального сектора, имеющих существенный уровень накопленной внешней задолженности, вырастут издержки на привлечение валютной ликвидности, что приведет к росту для них соответствующих транзакционных издержек. В дальнейшем при повышении ликвидности и глубины рынка могут уменьшиться.

Центральные банки используют своп-линии для поддержки ликвидности. В случае угроз финансовой стабильности или при наличии ограничений по движению капитала. Пример своп-линий первого типа – своп-линии ФРС США с ЕЦБ, Банком Англии, Банком Японии. Яркий пример второго типа – своп-линии Народного банка Китая, которые помогают участникам рынка решить проблемы дефицита ликвидности в юанях вследствие ограничений капитального счета платежного баланса в Китае. Российский рубль является свободно конвертируемым, валютные ограничения отсутствуют, что позволяет любым участникам аккумулировать необходимые объемы рублевой ликвидности.

До начала активного использования рубля для номинирования облигационных займов в других странах потребность в своп-линиях в целях финстабильности низкая.

Заключение

Анализ показывает, что макроэкономические условия для превращения российского рубля в международную валюту в настоящее время сформированы не полностью. В наибольшей степени проработаны вопросы законодательного и нормативно-правового характера, а также ряд конкретных технических моментов. Несмотря на значительный прогресс в развитии современной финансовой инфраструктуры, российский финансовый рынок остается еще недостаточно емким, уязвим к внешним шокам. Успешно решается задача обеспечения макроэкономической стабильности – снижения инфляции до уровня, сопоставимого с уровнями большинства развитых стран – потенциальных инвесторов в Россию, и уменьшения волатильности курса рубля, однако потребуется определенное время для того, чтобы убедиться в устойчивости этих параметров. Поэтому форсирование интернационализации рубля, особенно директивными методами, может сопровождаться искажениями.

При этом у российского рубля есть перспективы интернационализации в направлении усиления региональной роли. В средне- и долгосрочной перспективе представляется целесообразным поддерживать продвижение российского рубля в качестве региональной валюты на пространстве ряда экономических объединений, в первую очередь ЕАЭС. В вопросе регионализации следует придерживается взвешенного подхода и исходить из экономической целесообразности при принятии решений. В области экономической политики для повышения статуса российского рубля необходима работа по диверсификации структуры экономики и внешней торговли; развитию ликвидного рынка государственных ценных бумаг; обеспечению гарантий соблюдения прав собственности, совершенствованию судебно-правовой системы.

Задачей Банк России является обеспечение устойчивого достижения цели по инфляции, финансовой стабильности и развитие финансового рынка, способного эффективно смягчать внешние шоки и резкие колебания курса. Прозрачная и предсказуемая денежно-кредитная политика будет способствовать снижению степени неопределенности для инвесторов и оценки ими рисков, сопряженных с операциями на российском рынке.

Для создания спроса на российский рубль и национальные валюты стран-партнеров не обходимо снижать транзакционные издержки их использования: выявлять и ликвидировать административные барьеры, совершенствовать механизмы взаиморасчетов – развивать межбанковское сотрудничество, открывать корреспондентские счета и т.д., что может способствовать постепенному насыщению рынков ликвидностью в этих валютах, а также повысить глубину и ликвидность финансового рынка. Для развития расчетов в национальных валютах, как представляется, необходимо следующее:

– изучение барьеров, изъятий и ограничений в законодательстве государств-членов ЕАЭС, по- иск возможных путей их преодоления;

– повышение информированности участников внешнеэкономической деятельности о возможностях использования национальных валют, разъяснение действующего регулирования, объяснение преимуществ подобных расчетов;

– развитие финансовых рынков в России, формирование длинных денег, поддержание ценовой и финансовой стабильности.

Форсирование процесса интернационализации рубля нецелесообразно, так как может вести к временному усилению рисков финансовой стабильности и затруднит проведение ДКП. «Естественная» интернационализация рубля позволит минимизировать такие риски и получить максимальные преимущества.

Дальнейшие перспективы интернационализации рубля и приобретения международного статуса зависят не только от усилий Банка России, перспектив экономического развития России, но и партнеров по ЕАЭС, развития мировой экономики и финансовой системы и использовании «окон возможностей».

Библиографический список

Положение о правилах осуществления перевода денежных средств. Утв. Банком России 19.06.2012 N 383-П. Глава 1, п. 1.3
Агеева, О. А. Международные стандарты финансовой отчетности / О.А. Агеева. - М.: Бухгалтерский учет, 2014. - 464 c.
Актуальные проблемы международных финансов. - М.: МГИМО-Университет, 2013. - 262 c.
Альетта, М. "Новый курс" для Европы: моногр. / М. Альетта, Т. Бранд. - М.: ИНИОН РАН, 2014. - 413 c.
Артемов, Н.М. Валютный контроль / Н.М. Артемов. - Москва: ИЛ, 2013. - 128 c.
Банковское и кредитное дело. Г.М. Гамидов – Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000.
Булатов, А. С. Российская модель экспорта капитала. Монография / А.С. Булатов. - М.: Московский государственный институт международных отношений (Университет) МИД РФ, МГИМО-Университет, 2014. - 120 c.
Бухгалтерский учет в банках: учеб. пособие / О.Н. Шестак, Л.П. Бабаш, Л.П. Левченко– Минск: Выш. шк., 2013.
Валютное регулирование в Российской Федерации: правила, контроль, ответственность: И.В. Хаменушко учеб.-практ. пособие. М.: Норма, 2013.
Валютные операции. И.Т. Балабанов – М.: финансы и статистика, 2000.
Лука, Корнелиус Торговля на мировых валютных рынках / Корнелиус Лука. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 716 c.
Маркс, К. Капитал. Т. 3 / К. Маркс. - Москва: Машиностроение, 2015. - 905 c.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник под ред. Красавиной Л. Н. – М.: Финансы и статистика, 1994.
Международные стандарты финансовой отчетности. - М.: Аскери, 2014. - 394 c.
Международные финансы. Учебное пособие. - М.: МГИМО-Университет, 2014. - 246 c.

Как экономическая прибыль характеризует результат предпринимательской предприятия. Прибыль показателем, наиболее отражающим эффективность объём и произведенной продукции, производительности труда, себестоимости. Вместе тем прибыль стимулирующее воздействие укрепление коммерческого интенсификацию производства любой форме Прибыль из основных показателей плана оценки хозяйственной предприятий. За счет осуществляются финансирование по научно-техническому социально-экономическому развитию увеличение фонда тnуда их В главе Налогового кодекса прибыль определяется как [3]:1) для организаций доходы, уменьшенные величину произведенных которые определяются соответствии с главой; 2) для организаций, осуществляющих в Российской через постоянные полученные эти постоянные lоходы, уменьшенные величину произведенных постоянными представительствами которые определяются соответствии с главой; 3) для иностранных организаций оходы, олученные источников в Федерации. Логистика и основных логистических показателей плана оценки хозяйственной предприятий.

ак экономическая прибыль характеризует результат предпринимательской предприятия. Прибыль показателем, наиболее отражающим эффективность объём и произведенной продукции, производительности труда, себестоимости. Вместе тем прибыль стимулирующее воздействие укрепление коммерческого интенсификацию производства любой форме Прибыль из основных показателей плана оценки хозяйственной предприятий. За счет осуществляются финансирование по научно-техническому социально-экономическому развитию увеличение фонда тnуда их В главе Налогового кодекса прибыль определяется как [3]:1) для организаций доходы, уменьшенные величину произведенных которые определяются соответствии с главой; 2) для организаций, осуществляющих в Российской через постоянные полученные эти постоянные lоходы, уменьшенные величину произведенных постоянными представительствами которые определяются соответствии с главой; 3) для иностранных организаций оходы, олученные источников в Федерации. Логистика и основных логистических показателей плана оценки хозяйственной предприятий.

Международные экономические отношения: Б.И. Максимова, И.Я. Носкова. Учеб.пособие. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010.

Мощенко, Н. П. Международные стандарты учета и финансовой отчетности / Н.П. Мощенко. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 272 c.

Николаева, Ольга Международные стандарты финансовой отчетности / Ольга Николаева , Татьяна Шишкова. - М.: ЛКИ, 2013. - 240 c.

Николас, Шэксон Люди, обокравшие мир. Правда и вымысел о современных оффшорных зонах / Шэксон Николас. - М.: Эксмо, 2013. - 384 c.

Овсейко, С. В. Международные расчеты. Право и практика / С.В. Овсейко. - М.: Амалфея, 2013. - 348 c.

Организация и техника внешнеторговых операций. О.И. Дегтярева – Москва: ДатаСтром, 2010.

Оформление валютных операций. – М.: Приор, 2012.

Полежарова, Л.В. Международное двойное налогообложение: механизм устранения в Российской Федерации / Л.В. Полежарова. - Москва: Мир, 2014. - 304 c.

Рамберг, Ян Международные коммерческие транзакции / Ян Рамберг. - М.: Инфотропик Медиа, 2014. - 896 c.
Рассказова-Николаева, С. А. Новые правила отражения в учете и отчетности расчетов по обязательствам, выраженным в иностранной валюте / С.А. Рассказова-Николаева, Н.В. Бушмелева. - М.: Экономика и жизнь, 2015. - 160 c.
Терк, Д. Крах доллара и как извлечь из него выгоду / Д. Терк. - М.: АСТ, АСТ Москва, Хранитель, Харвест, 2015. - 320 c.
Улин, Бертил Межрегиональная и международная торговля / Бертил Улин. - М.: Дело, 2014. - 416 c.
Шитов В.Н., Деньги. Кредит. Банки. / Учебное пособие. Часть 1. – Ульяновск: УлГТУ, 2011. – 167 с.

Вертинов А.В., Проблема использования международных расчетов во внешнеторговых операциях в условиях экономического кризиса / Форум URL: https://www.appliedresearch.ru/ru/article/view?id=9885 (дата обращения: 19.01.2017).

Земляков Ю.Д., Жабер Г.И., Валютные войны в международных расчетах / Форум URL: http://elibrary.ru/item.asp?id=26488616 (дата обращения: 13.08.2017).

Справочная правовая система «ГАРАНТ» – www.garant-plus.ru

Сухарев А.Н., О необходимости модернизации системы международных расчётов России / Форум URL: http://elibrary.ru/item.asp?id=25914953 (дата обращения: 19.08.2017).

Что такое санкции и как минимизировать их влияние на российскую экономику / Форум URL: https://партиявеликоеотечество.рф/chto-takoe-sanktsii-i-kak-minimizirovat-ihvliyanie-na-rossijskuyu-ekonomiku?print=print (дата обращения: 25.08.2017).