Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.(ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ)

Содержание:

Введение

финансовый воспроизводственный коммерческий управление

Основное звено в рыночной экономике формируют компании, выступающие в качестве коммерческих субъектов. Они используют определенные виды ресурсов для осуществления экономической деятельности, получения продуктов, доходов и сбережений: материальных, рабочих, финансовых, а также денежных средств.

Финансовые ресурсы выделяются на развитие производства, на содержание и развитие непроизводственных установок, на потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые для развития процесса производства и обмена, представляют капитал в его денежной форме.

Наличие достаточного количества финансовых ресурсов, их эффективное использование предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В связи с этим наиболее важной задачей компаний является поиск резервов для увеличения собственных финансовых ресурсов и их наиболее эффективное использование с целью повышения эффективности работы компании.

Цель данной работы – исследовать теорию формирования и эффективного использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях и разработать рекомендации по совершенствованию их формирования и использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

– раскрыть сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях;

– выявить роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия;

– охарактеризовать показатели финансовой устойчивости предприятия;

– предложить основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;

– разработать использование альтернативных источников финансирования деятельности предприятия.

При освящении теоретических вопросов управления финансовыми ресурсами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий.

1. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

1.1 Сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях

Одна из наиболее важных финансовых категорий - это финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы генерируются коммерческими организациями с целью осуществления производственной деятельности. От рациональности их обучения и их использования стабилизация зависит не только от уровня предприятий (микроуровень), но и от уровня государства (макроуровень), поскольку эффективная работа производителей является ключом к финансовой власти. и независимость любого государства.Финансовые ресурсы предприятий - это доходы, накопления, доходы, генерируемые предприятием и предназначенные для простого и расширенного воспроизводства [17, с. 12].

Любое предприятие в рыночной экономике неизбежно сталкивается с проблемой обучения и рационального использования финансовых ресурсов. Под обучением финансовых ресурсов мы понимаем процесс обучения и мобилизации финансовых ресурсов в компании. Использование финансовых ресурсов - это главным образом использование финансовых ресурсов для осуществления производственной деятельности бизнеса.Степень независимости компании в этой области зависит главным образом от степени централизации, авторитаризма экономики и миссии этой организации во внешней среде.

Разумеется, эти детерминанты не ограничиваются перечнем факторов, влияющих на деятельность компании при обучении и использовании финансовых ресурсов. Есть также обязательства перед партнерами, потребителями и другими субъектами рыночных отношений, выбранная стратегия компании и внутренняя среда организации также оставляют свой след. Таким образом, на процесс формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта оказывают влияние многие известные и рассмотренные факторы внешней и внутренней среды, а также факторы неопределенности (риска).

Следует отметить, что в плановой экономике процесс обучения и использования финансовых ресурсов отличается по своей природе и может рассматриваться только в контексте и в рамках строгого планирования и определения. В рыночной экономике эта концепция приобретает всю глубину смысла, что позволяет более полно раскрыть сущность финансовых ресурсов.По сути, формирование и использование финансовых ресурсов представляют собой два взаимосвязанных процесса, которые характеризуют и раскрывают сущность механизма движения финансовых ресурсов в бизнесе. Обучение - это начальная фаза движения финансовых ресурсов, именно здесь определяются источники финансирования, формы доходов и пропорции их объединения. Как правило, на данном этапе финансовые ресурсы находятся в форме стоимости, что благоприятно для их контроля и планирования.

Тренинг определяет и определяет последующее движение финансовых ресурсов в форме их использования. На этом этапе схемы становится возможным напрямую запустить производственный процесс в компании. Здесь финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта материализуются в основных и оборотных активах. В производственных активах финансовые ресурсы скрыты, потому что их оценка больше не является решающей, но показатели производственной деятельности компании имеют абсолютное значение. В этой материальной форме финансовые ресурсы располагаются до момента продажи готовой продукции на рынке, когда становится возможным ее разработку и определение эффективности их использования.

Таким образом, процесс использования финансовых ресурсов связан с реализацией плановых планов и характеризует постепенное движение к другому качественному уровню. Конечно, в отделе обучения и использования существует значительная часть обусловленности, поскольку эти два процесса являются взаимозависимыми и взаимоусиливающими, и каждый из них уже имеет в себе детерминизм относительно будущей ситуации, которую он будь то обучение или использование финансовых ресурсов. Кроме того, обучение можно условно назвать процессом со знаком плюс, поскольку оно предполагает консолидацию финансовых ресурсов.

Напротив, использование - это «минус», потому что, как и следовало ожидать, расходы, расходы, временная «децентрализация» сформированных ресурсов, точка «соприкосновения» или условный знак равенства (точнее, знак «Больше» или «меньше») может характеризовать этап оценки эффективности использования финансовых ресурсов (по производственной деятельности), поскольку здесь можно сравнить два разных процесса. На предприятии идет непрерывный процесс формирования и использования финансовых ресурсов, оборот которых предназначен для обслуживания производственной и хозяйственной деятельности предприятия.Для осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия используют различные источники финансовых ресурсов.

Структура задействованных источников во многом определяет финансовую устойчивость предприятия и прибыльность его производственно-хозяйственной деятельности. Проблемы формирования финансовых ресурсов на предприятии решаются в рамках финансового менеджмента, который является одной из важнейших подсистем общей системы управления современным предприятием. Это функция корпоративных финансовых услуг, и, в частности, финансовый менеджер должен определитьисточники финансовых ресурсов и обеспечение их бизнесом.

Существуют различные структурные схемы для классификации источников финансовых ресурсов для бизнеса. Наиболее распространенным является деление на собственные и заемные финансовые ресурсы. Принципиальное различие между этими типами ресурсов заключается в том, что при ликвидации бизнеса его владельцы имеют право на часть имущества, оставшуюся после расчетов с третьими сторонами [10, с. 18].

Кроме деления на собственные и заёмные средства известна также классификация источников по их срочности:

1) источники краткосрочного финансирования;

2) источники долгосрочного финансирования.

Структура используемых средств, как правило, зависит от целей, которые преследует компания. Чаще всего для финансирования решений долгосрочного плана используется капитал экономического субъекта, а заемный капитал используется в виде краткосрочных источников. Акционерный капитал (внутренний источник) в национальной практике имеет приоритетное значение, что положительно сказывается на финансовой устойчивости и репутации компании.

Справедливость является основным источником финансирования предпринимательской деятельности, поскольку, работая в рыночных условиях, предприятия должны обладать определенной долей собственности и операционной независимостью. Адекватность собственного капитала является основным условием предоставления заемных средств у компании. Более высокие темпы роста собственного капитала, чем заимствования, являются показателем рационального соотношения этих видов финансовых ресурсов. Если ресурсов из внутреннего источника недостаточно для финансирования финансовых решений, используется заемный капитал (внешний источник).

Следует отметить, что в рыночной экономике заемные ресурсы предоставляются на платной основе, для чего особенно актуально увеличение и использование собственных финансовых ресурсов. Эффективная организация производственной деятельности и расширение производства уменьшают потребность в заемных средствах, что ведет к независимости коммерческой организации и является благоприятным условием для дальнейшего воспроизводства ее собственных ресурсов.Таким образом, любой этап движения денежных средств должен рассматриваться с точки зрения увеличения их стоимости. Распределение собственных и заемных финансовых ресурсов имеет элемент условности, поскольку из-за разнообразия современных финансовых отношений довольно сложно строго классифицировать самые разнообразные источники финансирования. Наиболее подходящим в рыночных условиях является классификация на основе оплаты, то есть платных или бесплатных финансовых ресурсов.Финансовые ресурсы объединенного предприятия за счет собственных средств включают, прежде всего, различные доходы и доходы [14, с. 134].

Доход хозяйствующего субъекта генерируется из следующих источников: прибыль от основной деятельности, прибыль от исследовательских работ, прибыль от финансовых операций, прибыль от экономических и строительно-монтажных работ и т. д.Доход, составляющий финансовые ресурсы компаний, включает: амортизацию, стабильные обязательства, выручку от продажи уступленных товаров, присвоенный доход (на содержание детей в дошкольных учреждениях и т. д.),полученные средства мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, взносов членов рабочей группы, страховых возмещений за возникающие риски, ресурсов от концернов, ассоциаций, отраслевых структур, бюджетных средств и внебюджетные средства.

Наиболее важные финансовые ресурсы могут быть получены в виде прибыли от производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Будучи экономической категорией, прибыль характеризует финансовый результат бизнеса. Прибыль отражает чистый доход, полученный в области материального производства.

Показатель прибыли - это показатель, наиболее полно отражающий эффективность производства и хозяйственную деятельность компании.

Получение дохода хозяйствующим субъектом не означает получение прибыли. Чтобы определить результат деятельности, необходимо сравнить товар с затратами на производство и реализацию продукции. Результат, показывающий превышение выручки над общей стоимостью, свидетельствует о прибыльности компании при производстве продукции, то есть в этом случае можно говорить о прибыли.Основными факторами, влияющими на рост прибыли, являются: увеличение доходов от реализации продукции (услуг) и снижение себестоимости продукции.Общая сумма прибыли, получаемой бизнесом от всех видов деятельности, называется валовой прибылью.

Этот показатель является сводным, поскольку он включает следующие элементы: результат продажи товарной продукции, результат других продаж, результат неоперационных операций (за вычетом расходов от этих операций). Прибыль от продажи товарной продукции является основной и наиболее важной частью общей прибыли компании. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) является результатом, полученным от основной деятельности компании. Он рассчитывается как разница между доходом от продажи продукции (работ, услуг) и налогом на добавленную стоимость, акцизами, затратами на производство и продажами. Структура затрат, формирующих себестоимость продукции, включает: материальные затраты, затраты на рабочую силу, взносы в систему социального обеспечения, амортизацию и т. д.

Вторым компонентом валовой прибыли является прибыль от других продаж. Доля этой прибыли очень мала в общей прибыли. Прибыль от других продаж включает в себя: прибыль от продажи основных средств и других активов бизнеса (сырье, сырье, топливо, запчасти, отходы, нематериальные активы).

Прибыль от других продаж определяется как разница между выручкой от продаж и затратами на эту продажу. Например, при продаже основных средств результатом является разница между выручкой от продажи этого имущества (без учета НДС) и остаточной стоимостью средств (с учетом инфляции) с учетом расходов, понесенных за продажа.Следующим структурным компонентом валовой маржи является прибыль от неоперационных операций. Эта статья состоит из операций различного рода, которые не связаны с основной деятельностью коммерческой организации и не связаны с продажей продуктов, принадлежащих компании. Результат неоперационных операций включает в себя: результат долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, результат аренды имущества.Финансовые вложения включают в себя вложение капитала компании с целью получения дохода.

Долгосрочные финансовые вложения означают взносы в уставный капитал других предприятий (товариществ, корпораций, совместных предприятий и дочерних компаний), приобретение акций и других ценных бумаг и предоставление займов, c то есть все виды финансовых вложений продолжительностью более года. Краткосрочные формы инвестирования: краткосрочные казначейские обязательства, облигации и другие ценные бумаги, кредиты.

Внереализационные прибыли также включают различные виды штрафов, штрафов, штрафов, полученных этой коммерческой организацией, а также прошлые прибыли, выявленные в течение рассматриваемого периода, прибыли от переоценки запасов и готовой продукции, операции в иностранной валюте, долги, ранее полученные списаны как безвозвратные, средства, полученные безвозмездно от других компаний при отсутствии совместной деятельности (за исключением средств, полученных в виде учредительных взносов в уставный капитал).

Разумеется, с установлением рыночных отношений роль прибыли от финансовых операций будет возрастать (проценты, полученные по ценным бумагам других эмитентов, доходы от операций на финансовых рынках). Но не следует забывать, что, за исключением прибыли от основной деятельности, все другие виды доходов являются дополнительными. Они могут использоваться для улучшения финансового состояния экономического субъекта и, скорее всего, будут временными, прерывистыми. Если компания также несет убытки от производственной и коммерческой деятельности, это также отражается в показателе бухгалтерской прибыли (окончательный финансовый результат работы компании, отраженный в бухгалтерском балансе). Распределение нераспределенной прибыли зависит от юридической формы бизнеса. После вычета налогов формируется чистая прибыль компании (которая также допускает выплаты и отчисления), которая подлежит распределению. Руководство по распределению прибыли, остающейся в распоряжении компании, входит в компетенцию компании и изложено в ее уставе и разработанных положениях [15, с. 65].

Прибыль, остающаяся в распоряжении коммерческой организации, может быть направлена ​​на реконструкцию существующего производства, модернизацию оборудования, восстановление собственного оборотного капитала, финансирование НИОКР, улучшение организация технологий и производства, удовлетворение социальных и потребительских потребностей и т. д. Перечисленные меры финансируются за счет средств, созданных на предприятии, количество и наименование которых определяются субъектом хозяйствования независимо, но, как правило, могут быть выделены следующие средства: потребление, накопление, резерв, социальная сфера. и т. д.

Капитальные затраты - второй по величине источник финансовых ресурсов для бизнеса после получения прибыли. Резервы стоимости капитала представляют собой денежное выражение суммы амортизации, соответствующей степени износа основных средств и нематериальных активов. Эти вычеты включены в стоимость продукции. Основной целью амортизации является обеспечение воспроизводства основных и нематериальных активов компании.

На финансовом рынке могут быть мобилизованы значительные финансовые ресурсы, особенно в недавно созданных и реконструированных компаниях. Конкретными формами их мобилизации могут быть: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпущенных отдельным предприятием, а также кредитные вложения.

Фонды перераспределения включают страховые выплаты по возникающим рискам, финансовые ресурсы компаний, ассоциаций, материнских компаний или других отраслевых структур, ресурсы, полученные на совместной основе, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии и другие виды ресурсов.

Также финансовые ресурсы действующего коммерческого предприятия по основным источникам их формирования можно структурировать следующим образом [17, с. 42]:

– финансовые ресурсы, формируемые из выручки от реализации продукции (прибыль, фонд амортизационных отчислений, фонд заработной платы, фонд возмещения материальных затрат);

– финансовые ресурсы, получаемые от прочей реализации (имущества, услуг, не относящихся к основной деятельности и др.);

– финансовые ресурсы, формируемые на финансовом рынке (кредиты и займы, продажа собственных акций и других видов ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, страховые возмещения и пр.);

– финансовые ресурсы, образуемые за счет кредиторской задолженности (поставщикам и подрядчикам, по оплате труда, по социальному страхованию, перед бюджетом и пр.);

– финансовые ресурсы, формируемые за счет взносов и поступлений целевого характера (поступающие от других организаций и физических лиц, бюджетные субсидии и пр.).

Итак, финансовые ресурсы организации делятся на собственные и заемные. К собственным финансовым ресурсам и приравненным к ним средствам относятся: прибыль, амортизация, устойчивые пассивы, собственный капитал, целевые поступления, паевые и иные взносы членов трудового коллектива и другие. К заемным относятся: привлекаемый дополнительный акционерный капитал, банковские ссуды и кредиты, предоставляемая безвозмездная помощь.

1.2 Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия

Обязательным условием существования и развития общества на определенном историческом этапе является, как вы знаете, обеспечение непрерывности производства материальных благ и системы соответствующих производственных отношений между людьми как Социально-экономические формы его эффективного осуществления. Постоянное повторение производственного процесса в неизменном (количественно и качественно) или изменяющемся масштабе определяется экономикой как процесс воспроизводства.

В экономической литературе различают два типа воспроизводства: простой и экстенсивный.Согласно устоявшимся научным рекомендациям, простое воспроизведение характеризуется тем, что размер произведенного продукта, а также его качество остаются неизменными на каждом последующем цикле. В результате факторы производства остаются неизменными. Любой избыточный продукт, если он произведен, используется самими производителями для личного потребления.При широком воспроизведении размеры продукта, производимого в каждом последующем цикле, увеличиваются, что достигается, среди прочего, за счет улучшения качества продукта.

Факторы производства не остаются неизменными. Чтобы размножение происходило в более широком масштабе, необходимы дополнительные или лучшие ресурсы в начале каждого последующего цикла (года). Источником расширения или качественного улучшения факторов производства является прибавочный продукт. Поэтому при расширенном воспроизводстве он больше не может полностью удовлетворять свои личные потребности.Материально-техническая база производственного процесса в любом бизнесе - это основные производственные активы. В рыночной экономике первоначальное формирование основных средств, их эксплуатация и их расширенное воспроизводство осуществляются при непосредственном участии финансовых ресурсов, с помощью которых создаются и используются средства для специальных целей, опосредуя приобретение, эксплуатация и восстановление трудовых ресурсов.

Первоначальное формирование основных средств во вновь создаваемых компаниях происходит в ущерб основным средствам, которые являются частью уставного капитала. Основные средства - это денежные средства, вложенные в основные средства в производственных и непроизводственных целях. На момент приобретения основных средств и их принятия на баланс предприятия стоимость основных средств количественно совпадает со стоимостью основных средств. Впоследствии, когда основные средства участвуют в производственном процессе, их стоимость удваивается: часть, равная амортизации, переносится в готовую продукцию, а другая выражает остаточную стоимость существующих основных средств.

Пропорциональная доля стоимости основных средств, переданных в готовую продукцию, как и при продаже последних, постепенно накапливается наличными в специальном амортизационном фонде. Этот фонд состоит из годовой амортизации и используется для простого и частично расширенного воспроизводства основных средств. Направление амортизации при длительном воспроизводстве основных средств определяется спецификой начисленных им расходов и расходов: оно признается в течение всего нормативного срока службы основных средств, и потребность в его расходах только возникает. после их эффективного выпуска.

Следовательно, до тех пор, пока списанные основные средства не будут заменены, накопленная амортизация временно свободна и может использоваться в качестве дополнительного источника расширенного воспроизводства. Кроме того, использование демпфирования для расширенного воспроизводства облегчается научно-техническим прогрессом, благодаря которому определенные виды основных фондов могут стать дешевле, вводятся в эксплуатацию более совершенные и более эффективные машины и оборудование.

Стоимость амортизационного фонда рассчитывается ежегодно путем умножения балансовой стоимости основных средств на норму амортизации. Экономически обоснованные нормы амортизации важны. Они позволяют, с одной стороны, обеспечить полную компенсацию стоимости списанных основных средств, а с другой стороны, установить истинную себестоимость продукции, компонентом которой является амортизация. С точки зрения коммерческого расчета, как недооценка норм амортизации (так как это может привести к нехватке финансовых ресурсов, необходимых для простого воспроизводства основных средств), так и их неоправданная переоценка, приводящая к искусственному увеличению производственных затрат. и падение рентабельности производства, тоже плохо.

Нормы амортизации периодически пересматриваются, так как срок службы основных средств изменяется, процесс переноса их стоимости на производимую продукцию ускоряется под влиянием научно-технического прогресса и других факторов. Переоценка основных средств также проводится периодически; его цель - привести балансовую стоимость основных средств в соответствие с действующими ценами и условиями воспроизводства.Однако следует отметить, что расширенное воспроизведение не может быть обеспечено исключительно за счет амортизации, поскольку они в основном предназначены для простого воспроизведения.

Следовательно, в значительной степени капитальные вложения происходят из национального дохода и, в частности, собственные финансовые ресурсы компании реинвестируются в капитальные затраты; Сюда также направляются акции и средства, мобилизованные на финансовом рынке, привлекаются кредитные ресурсы, а в особых случаях это прямо предусматривается в решениях правительства, бюджетных ассигнованиях и средствах из внебюджетных средств.В структуре собственных финансовых ресурсов компании, используемых для капитальных вложений, прибыль занимает важное место. В последнее время наблюдается тенденция увеличения абсолютных размеров и доли прибыли в источниках финансирования капиталовложений.

Считается, что эту тенденцию следует развивать, поскольку ее прогрессивность заключается в том, что источники воспроизводства основных фондов напрямую связаны с результатами производственной деятельности. В результате компании все больше заинтересованы в получении лучших производственных результатов, поскольку от этого зависят скорость и полнота финансовых источников капитальных затрат.В дополнение к прибыли средства, мобилизованные в самом производстве, также используются для финансирования капитальных вложений (прибыль и экономия на строительно-монтажных работах, проводимых экономически, мобилизация внутренних ресурсов и т. д.), доходы от продажи проданного имущества, средства из фондов социального развития.

Выделение бюджетных средств на капитальные затраты обеспечивает реализацию единой технической политики, создает финансовые условия, необходимые для регулирования структуры общественного воспроизводства и развития приоритетных отраслей экономики. С переходом к рыночной экономике порядок предоставления бюджетных средств на капитальные вложения постепенно эволюционирует. Ранее бюджетные средства выделялись в форме безотзывных прямых кредитов; теперь они могут быть получены через целевые гранты (инвестиционные кредиты), гранты и инвестиционные налоговые льготы.

Объективные предпосылки целевого использования финансов в репродуктивном процессе организации заключаются в основных функциях финансов - распределении, воспроизводстве, стимулировании и контроле.Функция распределения реализуется как часть распределения финансовых ресурсов в процессе обращения средств непосредственно предприятиям. Весь оборот ресурсов компании связан с формированием и распределением финансовых ресурсов фонда. Эта функция позволяет создавать финансовые ресурсы и средства по целевому назначению, соответствующие потребностям развития предприятия в целом и его отдельных структурных подразделений.Воспроизводственная функция осуществляется путем регулирования процесса воспроизводства в форме целевого управления средствами финансовых ресурсов и создания такой финансово-экономической среды, в которой субъекты могут достичь обозначенных предпринимательских интересов.

Эта функция является необходимой предпосылкой для эффективной организации управления денежными потоками, умения успешно использовать банковские кредиты, долги, займы и другие источники финансовых ресурсов.Стимулирующая функция финансов имеет большое значение для развития производства товаров и услуг, роста корпоративной прибыльности. Реализация этой функции осуществляется через систему, созданную организацией для покрытия расходов на производство и распределение прибыли компаниями через налоговую систему, эффективную систему организации финансовых отношений между субъектами. рынка, а также за счет бюджетного финансирования наиболее перспективных приоритетных отраслей экономики.Функция финансового контроля является важным фактором экономического развития и служит необходимой предпосылкой для повышения эффективности организаций и ускорения оборота их финансовых ресурсов.

Контролируя движение финансовых потоков, можно осуществлять реальный контроль за состоянием, динамикой и эффективностью использования активов компании.Исходя из вышеизложенного, можно сказать, что финансы играют важную роль в репродуктивном процессе. Финансовые ресурсы в первую очередь предназначены для поддержки производственного процесса. Их использование может принимать форму авансов и инвестиций в производственную деятельность. Наиболее очевидную роль финансовых ресурсов можно увидеть через их функции: распределение, воспроизводство, стимулирование и контроль.Одной из важнейших характеристик финансового положения компании и эффективности управления ее финансовыми ресурсами является стабильность в долгосрочной перспективе. Это связано со структурой бухгалтерского баланса компании, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Однако степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных ресурсов к финансовым ресурсам.

Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.

Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товаро-материальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

К числу основных показателей, характеризующих эффективность использования финансовых ресурсов, относятся следующие [20, с. 10]:

– коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине стоимости оборотных средств;

– коэффициент загрузки, который рассчитывается как отношение средней за период величины стоимости оборотных средств к выручке от реализации продукции;

– продолжительность одного оборота в днях, который рассчитывается как отношение произведения средней за период величины стоимости оборотных средств на количество дней в периоде к выручке от реализации продукции;

– средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение средней суммы дебиторской задолженности к среднедневной выручки от реализации.

Также эффективность использования финансовых ресурсов характеризуют показатели рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

2. Основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов

2.1 Меры по совершенствованию формирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

– выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

– избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

– лидерство в борьбе с конкурентами;

– максимизация рыночной стоимости фирмы;

– приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

– рост объемов производства и реализации;

– максимизация прибыли;

– минимизация расходов;

– обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Таким образом, мероприятиями по уменьшению дефицита собственного капитала могут являться: сокращения производственно-хозяйственного цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства, сроков строительства, и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных предприятий.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

– от брака;

– снижения качества продукции;

– невостребованной продукции;

– утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

– неполного использования производственной мощности предприятия;

– простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

– перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

– порчи и недостачи материалов и недостачи материалов и готовой продукции;

– списание невостребованной дебиторской задолженности;

– просроченной дебиторской продукции;

– привлечение невыгодных источников финансирования;

– стихийные бедствия;

– по производствам, не давшим продукции и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

При выборе предприятием форм расчетов следует руководствоваться конкретными ситуациями. По моему мнению, каждая форма безналичных расчетов должна содействовать движению материальных ценностей от производителя к потребителю и устранять, затрудняющие их движение моменты, иметь несложный экономический документооборот с применением унифицированных документов, которые могут быть использованы всеми участниками расчетов и приспособлены для современных ЭВМ; создавать возможности для осуществления взаимного контроля участников расчетов; предотвращать возникновение перераспределения денежных средств в форме дебиторской задолженности; способствовать целесообразному использованию кредита в форме расчетов.

Правильный выбор формы безналичных расчетов должен обеспечивать своевременное и быстрое завершение кругооборота средств у поставщика, предупреждать неплатежи и возникновение незаконного перераспределения средств между предприятиями.

Осуществление глубоких преобразований в экономике вызывает необходимость максимальной мобилизации внутренних резервов. Для эффективного функционирования предприятия в условиях рыночных отношений первостепенное значение имеет выявление резервов роста прибыли.

2.2 Повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать путем уменьшения сроков оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно – повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретения сырья и материалов хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен. По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку своим клиентам.

Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

– планирование закупок необходимых материалов;

– введение жестких производственных систем;

– использование современных складов;

– совершенствование прогнозирования спроса;

– быстрая доставка сырья и материалов.

Второй путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

В рыночной экономике предприятие самостоятельно определяет рациональные варианты всех составляющих производственно-хозяйственной деятельности на основе баланса интересов производителей и потребителей выпускаемой продукции. При этом экономической оценкой эффективности варианта мероприятий является прибыль предприятия, остающаяся в его распоряжении. Поэтому основной задачей в условиях рынка является повышение эффективности функционирования предприятия путем оптимизации использования его ресурсов, в том числе финансовых, и построение перспективной производственной программы.

Ключевым вопросом при оптимизации деятельности предприятия является построение его производственной программы с учетом наиболее рационального использования ресурсов предприятия. Для определения объемов прибыли от реализации вариантов производственной программы необходимо иметь данные о цене реализации продукции и себестоимости ее изготовления, а также данные об объеме выпуска по каждому виду продукции.

Механизм распределения прибыли на предприятии должен строится таким образом, чтобы способствовать созданию условий по наиболее рациональному использованию средств на развитие предприятия, принимая во внимание показатели уровней фондо- и энерговооруженности, оборачиваемости оборотных средств, производительности труда и т.д.

Эффективность использования прибыли возможна лишь при согласованности действий системы экономических рычагов. При этом первостепенное значение имеет реализация продукции. Во-первых, потому, что в процессе продажи товаров на рынке сбыта происходит возмещение израсходованных средств производства. Во-вторых, реализация продукции – это момент, когда произведенный продукт получает признание на рынке. Так как прибыль отражает результаты всех видов деятельности предприятия: производственной, непроизводственной, финансовой, это значит, на размерах прибыли отражаются все стороны деятельности предприятия. Так, рост производительности труда означает снижение его затрат на единицу продукции, соответственно при нормальных условиях работы должны относительно снижаться расходы на оплату труда в расчете на единицу продукции. Улучшение использования основных производственных фондов означает, что относительно сокращаются затраты на их содержание и эксплуатацию, уменьшаются амортизационные отчисления в себестоимости отдельных изделий. Это, как и экономия материальных затрат, увеличивает прибыль и эффективность ее использования.

Руководству предприятия так же следовало бы повысить свою компетенцию в области управления финансовыми ресурсами, потому что руководитель понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, смог бы быстрее принимать оптимальные решения по данным вопросам.

Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками.

Улучшение использования оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, то есть появляется возможность направить их на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Разработка платежного календаря и своевременный контроль дебиторской задолженности позволили бы уменьшить свою финансовую зависимость, повысить финансовую устойчивость.

Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу. На основе существующей информационно-аналитической базы предприятия необходимо создать отчет, который бы показывал эффективность использования ресурсов предприятия на определенную дату, рассчитанных на основе экономико-финансовых показателей. Периодически его просматривать и анализировать для принятия тактических и стратегических решений.

Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании.

2.3 Использование альтернативных источников финансирования деятельности предприятия

В настоящее время на финансовом рынке появляются новые формы и методы получения денежных средств, которые могут быть использованы как дополнительные источники финансирования деятельности предприятия.

Одним из таких форм является лизинг – это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остаётся в ее собственности, но отдается в аренду предпринимателям. Лизинг форма не только аренды, но и финансирования.

В России получил распространение финансовый лизинг с полной окупаемостью. В течение срока договора имущество практически полностью амортизируется и лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает его стоимость или ее большую часть.

В договоре финансовой аренды оговариваются размер и форма лизинговых платежей, сроки внесения, условия страхования и т.д. По окончании срока лизинга предприятие – лизингополучатель возможность приобрести оборудование по цене, определяемой определённой стоимостью оборудования.

Общераспространенной практикой является заключение лизинговых соглашений на срок, составляющий от 70 до 80% амортизационного периода. Лизинг предоставляет выгоды всем участникам лизинговой сделки. Предприятие – производитель расширяет рынок сбыта продукции, налаживая долговременные связи с лизинговыми компаниями; предприятие – лизингополучатель одновременно решает две проблемы: обретение и финансирование оборудования и использование его без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение заемных и собственных средств без риска нарушения финансовой устойчивости предприятия. Поэтому лизинговые операции пользуются наибольшей популярностью мелких и средних предприятий. При организации новых производств лизинг дает возможность сформировать необходимый парк оборудования без больших начальных инвестиций.

Однако в некоторых случаях лизинг может быть более дорогостоящим, чем банковский кредит. Поэтому при выборе способа финансирования необходимо учитывать размер лизинговых платежей и график их внесения. Лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции, произведенной лизингополучателем, что позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль и суммы уплачиваемых налогов. Имущество, переданное в лизинг, находится на балансе лизингодателя, который сохраняет право собственности на него со всеми вытекающими отсюда обязанностями. Он же начисляет амортизационные отчисления. Если по согласованию сторон в договоре лизинга предусматривается применение ускоренной амортизации, лизинговые компании получают возможность возвратить основную часть средств, затраченных на приобретение оборудования, уже в первые годы его эксплуатации. Это фактически означает уменьшение налогового бремени и для арендодателя.

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев можно прибегнуть к необходимости привлечения банковского кредита. Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года – к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия – за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

Однако в последнее время все большую популярность приобретают факторинговые операции, осуществляемые банками. Факторингом является операция, при которой поставщик (клиент) уступает банку (фактору) права требования, вытекающие из контрактов, заключаемых с его покупателями (дебиторами);

В зависимости от вида факторинга фактор предлагает ряд следующих услуг:

– учет уступаемых требований;

– финансирование поставщика;

– работа с дебиторами с целью получения платежей;

– защита клиента от неплатежеспособности дебиторов.

Таким образом, учитывая разнообразие услуг, оказываемых фактором поставщику услуг корректнее говорить о факторинге, не как о некой сделке, а как о комплексе услуг – факторинговом обслуживании.

Итак, в связи с недостатком собственного капитала можно предложить воспользоваться альтернативными источниками финансирования своей производственной деятельности, которые в дальнейшем позволят вывести предприятие из кризисного состояния, такими источниками могут являться: банковское кредитование, как краткосрочное, так и долгосрочное, лизинг, факторинг.

Заключение

В соответствии с поставленной целью и задачами курсового исследования анализ теоретико-методологических основ и прикладных аспектов рассмотрения теории формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях позволил сделать ряд следующих выводов.

Финансовые ресурсы организации делятся на собственные и заемные. К собственным финансовым ресурсам и приравненным к ним средствам относятся: прибыль, амортизация, устойчивые пассивы, собственный капитал, целевые поступления, паевые и иные взносы членов трудового коллектива и другие. К заемным относятся: привлекаемый дополнительный акционерный капитал, банковские ссуды и кредиты, предоставляемая безвозмездная помощь.

Финансы играют важную роль в воспроизводственном процессе. Финансовые ресурсы призваны, в первую очередь, обеспечить производственный процесс. Их использование может осуществляться в форме авансирования и инвестирования в производственную деятельность. Наиболее наглядно роль финансовых ресурсов можно увидеть через их функции: распределительную, воспроизводственную, стимулирующую и контрольную.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно – повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами.

Второй путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами.

В связи с недостатком собственного капитала можно предложить воспользоваться альтернативными источниками финансирования своей производственной деятельности, которые в дальнейшем позволят вывести предприятие из кризисного состояния, такими источниками могут являться: банковское кредитование, как краткосрочное, так и долгосрочное, лизинг, факторинг.

Список используемых источников

1 Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов – М.: Финансы и статистика. 2018– 416 с.

2 Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов – М.: Финансы и статистика. 2017– 183 с.

3 Банк, В.Р., Банк, С.В., Тараскина, А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект. 2017– 344 с.

4 Бороненкова, С.А. Экономический анализ в управлении предприятием / С.А. Бороненкова // Экономический анализ: теория и практика. 2016 – С. 47–52.

5 Бровкина, Н.Д. Экономический анализ / Н.Д. Бровкина // Экономический анализ: теория и практика. – 2017. – №6. – С. 45–55.

6 Бухалков, М.И. Внутрифирменное планирование / М.И. Бухалков – М.: Инфра-М. 2016– 400 с.

7 Буянов, В.А. Анализ рисков в деятельности предприятия / В.А. Буянов // Вопросы экономики. – №8. 2017 – С. 128–135.

8 Гончаров, А.И. Финансовое оздоровление / А.И. Гончаров // Финансы. –№5.2016– С. 11–16.

9 Джанаев, Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / Т.К. Джанаев // Экономический анализ: теория и практика. – – 2018 - С. 44–52.

10 Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет». 2016– 528 с.

11 Илышева, И.Н., Крылов, С.И. Анализ финансовых потоков организации / И.Н. Илышева, С.И. Крылов // Экономический анализ: теория и практика. – – 2017 – С. 10–17.

12 Илясов, Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Г.Г Илясов // Финансы. 2017– №10. – С. 70–73.

13 Илясов, Г.К. Оценка финансового состояния / Г.К. Илясов // Экономист. – – №6. 2017– С. 49–54.

14 Карелин, В.С. Финансы корпорации: Учебник / В.С. Карелин – М.: ИТК «Дашков и Ко». 2016– 620 с.

15 Ковалев, В.В., Вит, В. Финансы предприятий: Учебник / В.В. Ковалев, В. Вит – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект. 2017 – 352 с.

16 Куликова, Н.Н. Критерии оценки текущих обязательств и способы оптимизации их величины в целях эффективного управления финансовыми ресурсами / Н.Н. Куликова // Экономический анализ: теория и практика. 2016.. – С. 60–63.

17 Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода / П.А. Левчаев; научи. ред. проф. П.В. Шичкин. Саранск: Изд-во Мордв. Ун-та. 2017. -104 с.

18 Левчаев, П.А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики / П.А. Левчаев; научи. ред. проф. Н.П. Макаркин. Саранск: Изд-во Мордв. Ун-та. 2018. -168 с.

19 Левчаев, П.А. Финансы предприятий национальной экономики (Учеб. пособие). // Интеграция образования №1, Саранск. 2017.– С. 77–84.

20 Левчаев, П.А. Концептуальные положения системного представления знаковой трактовки финансовых ресурсов предприятий // Вестник Мордовского университета, Саранск, Изд-во Мордов. ун-та, №1–2. 2018. - С. 5–13.

21 Левчаев, П.А. Система финансовых ресурсов предприятия / П.А. Левчаев // Экономический анализ: теория и практика. – №16.2016. – С. 40–47

22 Нарушина, Н.В. Кредиты и займы / Н.В. Нарушина // Бухгалтерский учет. – – №1. 2018 – С. 57–60.

23 Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учеб. для вузов / Л.Н. Павлова – М.: ЮНИТИ. 2018. – 400 с.

24 Панков, В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса / В.В. Панков // Экономический анализ: теория и практика. – – №2. 2016.– С. 6–17.

25 Парушина, Н.В. Анализ движения денежных средств / Н.В. Парушина // Бухгалтерский учет. – №5. 2018. - 181 c. – С. 45–49.

26 Ржаницына, В.С. Сущность нематериальных активов / В.С. Ржаницына // Бухгалтерский учет. – №7. 2017. - 181 c. – С. 41–44.

27 Райзберг, Б.А., Лазовский, Л.Ш., Стародубцева, Е.Б. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лазовский, Е.Б. Стародубцева – М.: ИНФРА-М. 2018. - 181 c. – 480 с.

28 Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробоздиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2015. - 181 c. – 527 с.

29 Финансы: учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт. 2017. - 181 c. – 520 с.

30 Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2017. - 181 c. – 447 с.

31 Финансы организаций: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2018. - 181 c. – 368 с.

32 Финансы: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. В.П. Литовченко. – М.: ИТК «Дашков и Ко». 2018. - 181 c. – 724 с.

33 Финансы: Учебник / Под ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ. 2016.– 682 с.

34 Финансы предприятий: Учебное пособие / Под ред. В.В. Остапенко. – М.: Омега-Л. 2018. - 181 c. – 304 с.