Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансовая устойчивость организации: методы и способы оценки (на примере конкретной организации)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ.

В современных экономических условиях деятельность каждого субъекта хозяйствования является предметом внимания широкого круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечить выживание компании в современных условиях, менеджеры должны, прежде всего, быть в состоянии по-настоящему оценить финансовое положение компании и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое положение является важнейшей характеристикой хозяйственной деятельности компании, определяет конкурентоспособность, потенциал делового сотрудничества, оценивает степень, в которой экономические интересы компании и ее партнеров гарантированы с финансовой и производственной точек зрения.

В этих условиях финансовый менеджер становится одной из ключевых личностей компании. Он отвечает за создание финансовых проблем, анализирует целесообразность использования того или иного метода решения руководства компании и предлагает наиболее приемлемый вариант.

Целью данной работы является изучение методов финансового анализа как инструмента принятия управленческих решений и на его основе выработка практических рекомендаций и выводов.

Основными задачами, поставленными для достижения цели работы, можно считать:

Изучение теоретических и методологических основ финансового анализа предприятий. Чтобы решить эту проблему, необходимо рассмотреть аппарат финансового анализа инструменты финансового анализа, которые включают набор методов, приемов и методов для анализа финансового положения компании, а также набор основных экономических показателей, которые описывают текущее и будущее финансовое состояние компании.
Проведение финансового анализа компании на основе финансовой отчетности.
Разработка рекомендаций по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности компании.

Предмет исследования - Щербинский лифтостроительный завод.

Предметом исследования является методология анализа финансовой деятельности и практика ее применения в управленческой деятельности.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ.

1. Понятие и сущность финансовой устойчивости организации

Одной из характеристик стабильного положения компании является ее финансовая устойчивость, которая зависит от стабильности экономической среды, в которой работает компания, и от результатов ее деятельности, ее активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Понятие «финансовая устойчивость» [1-интернет-источник] организации является многогранным, оно в целом противоречит понятиям «платежеспособность» и «кредитоспособность», поскольку предполагает оценку различных аспектов организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют суть термина «финансовая стабильность».

Вначале 90-х гг. [6] Состояние финансовой устойчивости предприятия характеризовалось запасом собственных ресурсов при условии, что его собственные ресурсы превышают заемные средства. Также оценивалась доля собственных и заемных ресурсов в активах компании, степень накопления собственных ресурсов, доля долгосрочных и краткосрочных обязательств и достаточное обеспечение материальными оборотными средствами собственных ресурсов.

Финансовая стабильность - это ситуация, в которой финансовая система компании, то есть ключевые финансовые рынки и система финансовых институтов, устойчива к экономическим потрясениям и способна свободно выполнять свои основные функции: финансовое посредничество, управление рисками и организация платежей.

Анализ стабильности финансовой ситуации на определенную дату позволяет выяснить, как компания управляла ресурсами в период до этой даты.

Анализ платежеспособности необходим не только для оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о том, будет ли предоставлен коммерческий кредит или отсрочка платежа. Оценка платежеспособности основана на характеристиках ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для их преобразования в денежные средства.

Если платежеспособность выступает как внешнее проявление финансового положения организации, то внутренней стороной является финансовая устойчивость, которая отражает баланс товарных и денежных потоков, расходов и доходов, средств и источников их создания. Финансовая стабильность обеспечивается способностью компании работать и развиваться, поддерживать баланс своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, обеспечивая платежеспособность компании и инвестиционную привлекательность в пределах приемлемого риска.

Стабильная финансовая система может эффективно распределять ресурсы, оценивать и управлять финансовыми рисками, поддерживать уровень занятости на уровне, близком к естественному уровню экономики, и устранять относительные колебания цен в реальных или финансовых активах, которые влияют на стабильность денежной массы или уровни занятости.

Финансовый анализ является важным элементом аудита. Почти все пользователи корпоративной финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений об оптимизации своих интересов.

Основным (а в некоторых случаях единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера являются опубликованные финансовые отчеты. Деловая отчетность в рыночной экономике основана на обобщении данных финансового учета и является информационной связью между компанией и компанией и деловыми партнерами - пользователями деловой информации.

«Финансовая устойчивость компании определяется соотношением стоимости собственных и заемных источников обеспечения и стоимости самих резервов. Обеспечение резервов и затрат источниками создания, а также эффективное использование финансовых ресурсов является сущностью финансовой стабильности, а платежеспособность является ее внешним проявлением», - говорит Т. И. Григорьева.

Недостаточная финансовая стабильность может привести к несостоятельности организаций, нехватке средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, банкротству и чрезмерному развитию - это будет препятствовать развитию, приводя к избыточным резервам и резервам, увеличению времени оборота капитала и уменьшению прибыли.

Финансовый анализ [3] позволяет обосновать параметры такой устойчивости. Задачи анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическим заданием является уточнение целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методологических возможностей анализа. Основным фактором в конечном итоге является объем и качество исходной информации. Следует иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность или финансовая отчетность предприятия являются только «исходной информацией», подготовленной в ходе учетной политики предприятия.

Результаты финансового анализа позволяют нам выявить слабые стороны, требующие особого внимания, и разработать меры по их устранению.

1. Методы оценки финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости компании является наиболее важным этапом в оценке ее деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результаты ее текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов и характеризует способность компании погашать свои долги и обязательства и увеличивать свой экономический потенциал.

Во-первых, финансовое положение предприятия оценивается по его финансовой устойчивости и платежеспособности. Платежеспособность отражает способность компании погашать свои долги и обязательства в течение определенного периода времени. Условие достаточности выполняется, когда компания со временем платежеспособна, т.е. имеет постоянную способность погашать свои долги в любой момент времени.

Финансовая устойчивость [8] должна пониматься как ее платежеспособность с течением времени при условии финансового баланса между собственными и заемными средствами.

Финансовое равновесие - это соотношение собственных и заемных средств предприятия, в которых старые и новые долги полностью погашаются за счет

собственных ресурсов. Точка финансового равновесия, рассчитанная по определенным правилам, не позволяет компании, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой стороны, нецелесообразно использовать собственные накопленные средства.

Традиционные методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости состоят из расчета показателей, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия. Рассчитанные коэффициенты затем сравниваются с их нормативными значениями, которые формируют итоговый акт оценки. Кроме того, он стремится оценить уровень коэффициентов в баллах и суммировать их, таким образом, выясняя рейтинг той или иной компании при сравнении ее с другими компаниями.

Выше была общая, международно признанная концепция платежеспособности. Для его измерения рассчитываются три коэффициента: коэффициент ликвидности; средний коэффициент покрытия; общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности).

Каждый из этих трех коэффициентов представляет отношение определенной группы оборотных активов к одной и той же стоимости - сумме обязательств с точки зрения краткосрочной задолженности предприятия с течением времени (начало или конец отчетного периода).

Коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к объему краткосрочной задолженности.

Коэффициент временного покрытия определяется как отношение объема ликвидных активов (денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения) и дебиторской задолженности к сумме краткосрочной задолженности.

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) определяется как отношение суммы текущих активов (ликвидные активы + дебиторская задолженность плюс запасы) к объему краткосрочной задолженности.

Чтобы определить платежеспособность или несостоятельность на практике, официально применяется треть вышеуказанных показателей - коэффициент текущей ликвидности (КТЛ).

Давайте перейдем к измерителям устойчивости бизнеса. Несколько факторов также применяются здесь. К ним относятся:

1) степень хеджирования оборотных активов собственными ресурсами (рассчитывается как отношение разницы между суммой капитала и резервов и суммой основных средств к сумме всех оборотных активов);

2) коэффициент автономии предприятия (рассчитывается как отношение капитала и резервов к общей стоимости обязательств);

3) коэффициент финансовой устойчивости (рассчитывается как соотношение стабильных обязательств, равное сумме капитала, резервов и долгосрочных обязательств и активов за вычетом суммы непокрытых убытков);

4) коэффициент справедливой стоимости актива (рассчитывается как отношение производственного потенциала, равного сумме основных средств, запасов и незавершенного производства к общей стоимости актива);

5) коэффициент управляемости собственного капитала (рассчитывается как соотношение оборотных средств, определяемое по разнице между суммой капитала и резервов и общим количеством основных фондов, суммой капитала и резервов);

6) коэффициент финансовой независимости (рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к объему запасов и не включается в налог на добавленную стоимость по приобретенным материальным активам)

Финансовое положение компании определяется тремя показателями:

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛк) на конец отчетного периода с нормативным значением не менее 2 определяется как отношение суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности:

(1)

где Аоб - оборотные активы (из строки 290 бухгалтерского баланса приведен результат части II «Оборотные активы»); Пкср - краткосрочная задолженность (сумма строк из баланса: 610 + 620 + 670).

Коэффициент достаточности капитала (КОС) с нормативным значением не менее 0,1, который включен в данную главу в перечень возможных мер финансовой устойчивости под заголовком «Коэффициент хеджирования текущих активов из собственных ресурсов». Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

(2)

Числитель формулы (2) рассчитывается следующим образом:

(3)

где П_С/Об - собственный оборотный капитал; К_соб - капитал собственный (из бухгалтерского баланса итог раздела IV «Капитал и резервы», строка 490); А_В/Об - внеоборотные активы (из бухгалтерского баланса итог раздела I «Внеоборотные активы», строка 190).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП), с нормативным значением не ниже 1. Формула расчета КВП будет представлена ниже. Сопоставляя формулы (4) и (6), обнаруживаем тесную взаимосвязь двух коэффициентов - текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами:

(4)

(5)

(6)

(7)

Равенство формулы (5) непосредственно следует из структуры баланса: стоимость текущих активов (Аоб) представляет собой сумму собственного оборотного капитала (Пс /об) и краткосрочного заемного капитала (Пкср) при условии, что долгосрочные заемные средства (Пдср) незначительны, и это может быть пренебречь.

Если этим значением не пренебречь, то формула отношения между текущим коэффициентом ликвидности и доступностью собственного оборотного капитала будет выглядеть следующим образом:

(8)

В любом варианте количества КОС - согласно формуле (7) или по формуле (4) - ограничение, указанное для одного из двух коэффициентов (КТЛк и КОС), означает, что второй коэффициент, связанный с первым, не должен быть ограничен. Этот вывод следует из требований системного подхода к анализу финансового положения предприятия. Мы дважды определяем значение показателей для каждого из двух стандартов, установленных Методологическими положениями Федерального ведомства по банкротству.

Теперь мы спросим о нормативном значении коэффициента собственности и определим значение коэффициента текущей ликвидности, вытекающего из этого стандарта:

(9)

Таким образом, норматив должен устанавливаться (если вообще нужен норматив) парными значениями коэффициентов:

либо КТЛ_к 1,11, но тогда КОС0,1;

либо КТЛ_к2, но тогда КОС 0,5.

Представлен анализ фактора долгосрочных заемных средств. Если текущие активы не содержат два, а три типа капитала: собственный, долгосрочный и краткосрочный кредит, то дальнейший вычет будет сделан в знаменателе дроби (формула 9) - коэффициент долгосрочного хеджирования (КОД), и формула примет форму:

(10)

Зная, что каждый из двух коэффициентов в знаменателе дроби (10) равен 0,1, коэффициент текущей ликвидности будет равен:

Хотя долгосрочные кредиты обеспечивают краткосрочные активы на 10%, значение по умолчанию коэффициента запаса собственных средств будет 0,4 (вместо 0,5) при расчете по формуле (17) со значением КТЛк по умолчанию 2.

Затем нормативные пары коэффициентов заменяются тремя коэффициентами:

а) КТЛ_к 1,25; КОС 0,1; КОД = 0,1.

б) КТЛ_к 2; КОС 0,4; КОД = 0,1.

Согласно существующей методологии, финансовое положение компании считается удовлетворительным только в том случае, если оба показателя (КТЛк и КОС) значимы в рамках стандарта. Превышение нормы хотя бы одного коэффициента считается достаточной причиной для того, чтобы предприятие считалось неплатежеспособным и финансово нестабильным. Как уже упоминалось, нормативное покрытие текущих активов текущими активами может быть достигнуто только путем обеспечения половины стоимости текущих активов собственными ресурсами (в лучшем случае 0,4 при наличии долгосрочных кредитов и инвестиций в оборотные активы в размере 10% от их стоимости).

Многие экономисты ставят под сомнение двойной уровень покрытия краткосрочных обязательств, поскольку считают их завышенными. В любом случае, существующие нормативные отношения должны быть дифференцированы для разных отраслей.

Рассмотрим третий официально рекомендованный коэффициент (КВП).

Норма доходности (потери) платежеспособности на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (11), если КТЛк ниже нормы:

(11)

Предполагается, что компания, которая не имеет удовлетворительного значения одного из двух показателей - текущей ликвидности и обеспечения собственных средств - может восстановить платежеспособность через 6 месяцев, как это прогнозируется путем экстраполяции возникающей тенденции за отчетный период: в числителе дроби (формула 11) в скобках разница в значениях коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода (КТЛк) и на начало периода (КТЛн), который взвешивается на коэффициент , в соответствии с процентным соотношением месяцев в полугодовой программе за следующий период.

Дробный знаменатель (формула 11) указывает нормативное значение коэффициента ликвидности. Таким образом, если увеличение текущей ликвидности экстраполируется на следующие шесть месяцев, значение числителя будет означать увеличение коэффициента текущей ликвидности, а если уменьшение экстраполируется, то, конечно, коэффициент текущей ликвидности будет уменьшаться. Значение дроби характеризует отношение прогнозируемого значения коэффициента КТЛк к стандартному коэффициенту и должно быть равно или больше единицы. Между тем невозможно категорически перенести тенденцию прошедшего периода в будущее. Оказывается, изменить ситуацию и попробовать нечего, потому что будущее одинаково ценится прошлым.

Формула (11) также используется для проверки того, сохраняет ли компания платежеспособность через три месяца, если в конце отчетного года коэффициент текущей ликвидности достиг стандартного значения, но при этом коэффициент , заменяется на , соответственно доле трехмесячного срока в годовом периоде, а в числителе (в скобках) размещаются те же коэффициенты текущей ликвидности - на конец и на начало отчетного периода. Значение всей дроби также должно равняться или превышать единицу.

Связь КВП с коэффициентом текущей ликвидности в прогнозе не дает новой информации о финансовом положении компании. Анализ движется по замкнутому кругу: если достигается стандарт «2», получается второй стандарт - «единица измерения», а если нет, второй стандарт не достигается.

Стандарт предоставления собственных ресурсов (0,1) вообще не работает: на этом уровне резервирования это невозможно, и мы приблизимся к значению КТЛ, равному 2, поскольку оставшиеся 0,9 значения оборотного капитала должны быть заимствованы, а максимальная доля краткосрочных заемных средств равна 0,5. , Только если 0,4 стоимости текущих активов не обеспечено капиталом, а не краткосрочными обязательствами, но, скажем, они являются постоянными кредитами, стандартное соотношение «2» к текущему показателю достигается:

Стремление финансистов оценивать финансовое положение компании по широкому спектру показателей [5], а не только по трем вышеуказанным коэффициентам, ориентированным на одну и ту же перспективу, оправдано.

Для определения объективного рейтинга компании предлагаются различные варианты, что, несомненно, интересно для потенциальных инвесторов; для кредитных банков; для налоговой службы; для законодательных и исполнительных органов; для сотрудников компаний и общественности.

1.3 Основные показатели и типы финансовой устойчивости организации

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заемных средств. Обычно считается, что если заемные средства составляют более половины средств компании, это не является хорошим признаком финансовой стабильности.

В дополнение к вышеуказанным показателям финансовая устойчивость компании отражает ликвидность ее активов по сравнению с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Финансовая устойчивость может рассматриваться как один из важнейших показателей организационной устойчивости. Мы можем говорить о финансовой стабильности, если доход организации превышает уровень ее расходов. Если организация может свободно распоряжаться своими деньгами, эффективно использовать их, если у нее есть установленный механизм непрерывного производства и продажи услуг или товаров, мы можем считать такую организацию финансово устойчивой.

Оцените финансовое положение организации в долгосрочной и краткосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе приоритетной характеристикой оценки будет мобильность организации и ее платежеспособность. В долгосрочной перспективе финансовая стабильность организации важнее.

Финансовая устойчивость оценивается на основе абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели - состояние финансовых запасов, а также ресурсы, которые их покрывают.

Относительные показатели дают аналитикам основу для исследований. Аналитический метод заключается в работе с относительными показателями финансовой устойчивости. Это включает в себя анализ расходов, бюджета и баланса.

Основными показателями, которые обеспечивают материал для анализа в данном случае, являются: коэффициенты левереджа, финансовая независимость. Сюда также входят коэффициент обеспеченности собственными ресурсами и коэффициент их управляемости, коэффициент мобильности активов и коэффициент покрытия инвестиций. Коэффициент запасов и коэффициент краткосрочной задолженности также считаются важными показателями [7].

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

- - Абсолют - это редкие для собственных оборотных средств, чтобы обеспечить запасы;
  - Нормально - запасы предоставляются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных заемных ресурсов;
  - Нестабильное финансовое положение - запасы обеспечиваются за счет собственных средств защиты, долгосрочных заемных ресурсов и краткосрочных займов и займов;
  - Кризисное финансовое положение - запасы не обеспечиваются за счет собственных ресурсов, и компания может оказаться банкротом.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных относительных показателей. Общим абсолютным показателем финансовой устойчивости является избыток или недостаток ресурсов для создания резервов и затрат, полученных в виде разницы между стоимостью запасов и затратами. Это относится к обеспечению резервов и затрат из таких источников, как оборотный капитал, долгосрочные краткосрочные займы, займы, кредиторская задолженность только в части задолженности перед поставщиками, которую банк кредитует при заимствовании.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы: М1 = (1, 1, 1), т. е. СОС 0; СДИ 0; ОИЗ 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой: М2 = (0, 1,1), т.е. СОС < 0; СДИ 0; ОИЗ 0.

Нормальная финансовая стабильность гарантирует выполнение финансовых обязательств компании, т.е. Платежеспособность.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле: М3 = (О, О, 1), т. е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ 0.

Нестабильная финансовая ситуация, связанная с нарушением условия ликвидности (финансово устойчивая компания способна погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидать доход от заемщиков в краткосрочной перспективе), но баланс можно восстановить путем пополнения реального капитала и увеличения оборотного капитала, а также дополнительной долгосрочной привлекательности кредиты и заемные средства.

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде: М4 - (0, 0, 0), т. е. СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0.

Во время финансового кризиса компания находится на грани банкротства, потому что в этой ситуации текущие активы даже не покрывают свои обязательства и другие краткосрочные обязательства.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «Щербинский лифтостроительный завод»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Предметом исследования является открытое акционерное общество "Щербинский лифтостроительный завод".

ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» (ЩЛЗ) работает на российском рынке уже много лет и в апреле 2017 года отметило свое 73-летие. Сегодня это один из основных производителей лифтовой техники, который производит широчайший ассортимент лифтов и лифтов с электрическим и гидравлическим приводом в России и за рубежом.

За долгие годы работы элеваторный завод «Щербинский лифт» (ЩЛЗ) завоевал репутацию ведущего производителя надежных и качественных лифтов в России и за рубежом.

Специалисты ЩЛЗ стремятся улучшить качество лифтов и подъемников, модернизируя станочный парк принципиально новым высокоточным оборудованием, внедряя современные технологические процессы и строительные решения с использованием современных материалов для обработки поверхностей. Специалисты завода постоянно совершенствуют серийную продукцию: пассажирские лифты, лифты без машинного помещения, больничные лифты (для медицинских учреждений), пассажирские лифты и подъемники для инвалидов, различные грузовые автомобили и малые грузовики; Разработка новых дизайнерских решений для обеспечения безопасности и надежности лифтов ЩЛЗ [2-интернет-источник].

Служба маркетинга уделяет большое внимание предоставлению необходимой информации специалистам из внешней среды: потребителям, организациям по установке и партнерским компаниям. Систематический анализ информации, комментариев и предложений учитывает качество мастерской и конструктивные недостатки при модернизации и подъеме лифтов. После изучения потребностей и потребностей потребителей в лифтах в массовое производство за последние два года было введено следующее:

• подъемники для перевозки автомобилей в многоэтажных гаражах;

• пассажирские лифты с использованием регулируемых приводов на основе частотных преобразователей;

• взрывозащищенные грузовые лифты,

• сертифицированные противопожарные двери для шахт с различными пределами огнестойкости;

• подъемники для пассажиров инвалидных колясок.

В связи с постоянным совершенствованием лифтового оборудования и обновлением ассортимента продукции можно сказать, что Щербинский лифтостроительный завод (ЩЛЗ) готов обеспечить выполнение всех пожеланий клиентов, которые возможны на текущем этапе развития лифтов.

С 2016 года Щербинский элеватор производит компоненты для вентилируемых фасадов. Запатентованная телескопическая система «СУТЕК» имеет срок службы 50 лет, что является минимальными требованиями к климатическим условиям. Держатели доступны в двух версиях: из нержавеющей стали и оцинкованной стали с полимерным покрытием. Данная подсистема для крепления вентилируемых фасадов предназначена для облицовки зданий и сооружений из композитных материалов, а также для облицовки из фарфоровой керамики и натурального камня.

Новые идеи и современный подход к бизнесу в сочетании с профессионализмом и опытом производственного персонала компании в области строительства лифтов позволили Щербинскому лифтовому заводу улучшить технико-экономические показатели путем замены оборудования в короткие сроки. Динамика основных технико-экономических показателей за весь период существования предприятия представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Динамика технико-экономических показателей деятельности ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» в механо-обрабатывающем цехе на участке №3 за период с 2016 по2018 гг.

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Изменения +/- 2018 к 2017 гг.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1.Среднесписочная численность работников, чел.	29	6	8	+2	114
2.Среднегодовая стоимость основных фондов, руб.	1260000	2070000	3100000	+1030000	33
3.Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств, руб.	461960	2289910	5409880	+3119970	236
4.Выручка от реализации в сопоставимых ценах, руб.	8155570	16959250	30071120	+13111860	177
5.Затраты на производство реализованной продукции, руб.	6991110	13126980	24051500	+10924510	183
6.Прибыль от реализации продукции, руб.	744210	1583370	3316510	+1733130	210
7.Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб./руб. (п.5/п.4)	0,86	0,77	0,80	+0,03	104
8.Фондоотдача на 1 руб. основных фондов, руб./руб. (п.4/п.2.)	6,4	8,19	9,7	+1,51	116
9.Фондовооружённость, руб./чел. (п.2/п.1)	43448	345000	387500	+42500	111
10.Производительность труда, руб./руб. (п.4/п.1)	281226	2826541	3758890	+932349	128
11.Рентабельность продаж, % (п.6/п.4)	9,1	9,3	11,2	+1,9	117

При расчете выручки от реализации в сопоставимых ценах мы пересчитываем показатели, скорректированные с учетом уровня инфляции в 2016, 2017 и 2018 годах (таблица 2.2.)

Таблица 2.2.

Динамика индекса-дефлятора по данным Госкомстата РФ за период с 20016-2018 гг.

Год	Значение индекса дефлятора
2016	111,4 %
2017	115,4 %
2018	115,8 %

Выручка за 2016 год достигла 70 123 500 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составит:

70 123 500 * 115,4% * 115,8% = 80922519 * 115,8% = 93708277 рублей.

Выручка от продаж за 2017 год достигла 88943300 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составит

88943300 * 115,8% = 10299634 рублей.

Поэтому динамика выручки от продажи товаров и услуг будет выглядеть следующим образом:

2016 г - 93708277 рублей;

2017 г - 10 299 634 руб.;

2018 г - 30071120 рублей

Издержки производства в 2016 году достигли 60111200 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составляет

60111200 * 115,4% * 115,8% = 80328520 рублей.

Издержки производства в 2017 году достигли 123027000 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составляет 1230270 * 115,8% = 14243712 рублей.

Динамика себестоимости продукции, будет следующей:

2016 г - 80328520 рублей

2017 г - 14243712 рублей

2018 г - 24051500 рублей

Прибыль от реализации товаров и услуг в 2016 году достигла 1 639 890 рублей, что в сопоставимых ценах с 2016 года составит:

1 639 890 рублей * 115,4% * 115,8% = 1892433 * 115,8% = 2191437 рублей.

Прибыль от продаж за 2017 год составила 1 948 395 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составит

1 948 395 рублей * 115,8% = 2 256 241 рублей.

Поэтому динамика прибыли от продажи товаров и услуг будет выглядеть так:

2016 г - 2191437 рублей;

2017 г - 2256241 руб.;

2018 г - 3316510 руб.

Согласно таблице 2.1.

В 2016–2017 годах основные показатели динамики компании улучшились. Эта тенденция продолжается и сегодня. Выручка от реализации в 2018 году увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 2807788 рублей, прибыль увеличилась на 60269 рублей.

Негативным фактором является увеличение себестоимости реализованной продукции, особенно ее доли в выручке от продаж на 4%. Стоимость продукции и услуг должна быть критически пересмотрена [3-интернет-источник].

2.2 Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

Финансовый анализ компании начинается с изучения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности [1]. Следующие вопросы должны быть рассмотрены в ходе этого обзора:

состояние компании на начало и конец отчетного периода;
условия работы предприятия в отчетном периоде;
результаты, достигнутые компанией за отчетный период;
перспективы финансово-хозяйственной деятельности компании.

Статус имущества компании характеризуется данными бухгалтерского баланса. Сопоставляя динамику результатов раздела активов баланса, можно выявить тенденции изменения состояния активов.

Информация об изменениях в организационной структуре управления, открытии новых видов предпринимательской деятельности, характеристиках работы с поставщиками и др. они обычно включаются в примечания к годовой финансовой отчетности. Эффективность и перспективы развития предприятия можно обобщить на основе анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов финансового роста предприятия, объема его производственной деятельности и прибыли. Экономический потенциал организации можно охарактеризовать двумя способами: с позиции имущественного положения компании и с позиции ее финансового положения. Оба эти аспекта финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура активов, ее плохой состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

В соответствии с действующим законодательством, баланс в настоящее время составляется на основе чистой оценки. Однако многие статьи по-прежнему носят нормативный характер. Для целей анализа целесообразно использовать так называемые Конденсированный аналитический чистый баланс, который создается путем устранения влияния на общий баланс (валюту) и его структуру регуляторных элементов. Выполните следующие действия:

суммы, указанные в статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал», уменьшаются на сумму собственного капитала и стоимость оборотных средств;
значение статьи «Расчетные резервы» корректирует стоимость дебиторской задолженности и капитала предприятия;
элементы статей баланса, состав которых однороден, объединены в необходимые аналитические разделы (долгосрочные краткосрочные активы, собственный капитал и заемный капитал).

Сводный баланс ОАО «Щербинский лифтостроительный завод в динамике за три года» приведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Уплотнённый баланс ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» в динамике за период с 2016 по 2018 гг.

Показатели	Код стр.	2016 г.		2017 г.		2018 г.
		начало	конец	начало	конец	начало	конец
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	0	0	0	0	0	0
Основные средства	120	1260000	1260000	1260000	2070000	2070000	3100000
Незавершённое строительство	130	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0	0	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 1	190	1260000	1260000	1260000	2070000	2070000	3100000
2.Оборотные активы
Запасы ,в том числе	210	2400000	2400000	2400000	4540000	4540000	6214190
Сырьё и материалы	211	400000	400000	400000	1040000	1040000	2014190
Готовая продукция	214	2000000	2000000	2000000	3500000	3500000	4200000
Товары отгруженные	215	0	0	0	0	0	0
Расходы будущих периодов	216	0	0	0	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по обретённым ценностям	220	38480	38480	38480	61440	61440	122950
Дебиторская задолженность (платежи более чем через год)	230	345450	345450	345450	434450	434450	625780
Дебиторская задолженность (платежи в течение года)	240	122000	122000	122000	446000	446000	725000
1	2	3	4	5	6	7	8
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	260	1258630	1258630	1258630	2040000	2040000	2442790
Прочие оборотные активы	270	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 2	290	4564560	4564560	4564560	7521890	7521890	11987710
БАЛАНС (190+290)	300	5824560	5824560	5824560	9591890	9591890	13230710
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	5000000	5000000	50000000	5000000	5000000
Добавочный капитал	420	0	0	0	0	0	0
Резервный капитал	430	0	0	0	0	0	0
Нераспределённая прибыль	470	205640	205640	205640	2006880	2006880	3702410
Итого по разделу 3	490	5205640	5205640	5205640	7006880	7006880	8702410
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 4	590	0	0	0	0	0	0
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	0	0	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	620	618290	618290	618290	2585010	2585010	4528300
Итого по разделу 5	690	618920	618920	618920	2585010	2585010	4528300
БАЛАНС (490+590+690)	700	5824560	5824560	5824560	9591890	9591890	13230710

Данные в таблице 2.3. указывают на положительную динамику баланса за последние 3 года. Сравнивая эти показатели в сопоставимых ценах, мы получаем следующую картину:

Баланс 2016 года составляет 5824560 рублей, что по ценам, сопоставимым с 2018 годом, 5824560 * 115,4% * 115,8% = 7783545 рублей.

Баланс 2002 года составляет 9591890 рублей, что в ценах сопоставимо с 2018 годом, 9591890 * 115,8% = 11107408 рублей.

Таким образом, динамика валюты баланса будет выглядеть следующим образом:

2016 г - 7783545 рублей

2017 г - 11107408 руб.

2018 г - 13230710 рублей

Темпы роста 2018/2017 = 13230710/11107408 * 100% = 119%

Темпы роста 2017/2016 = 11107408/7783545 * 100% = 142%.

Как видно, даже при сопоставимых ценах темпы роста валюты баланса существенно замедляются. Однако это можно объяснить концепцией деятельности ОАО «Щербинский элеваторный завод».

Чтобы получить более объективную оценку баланса, мы проводим горизонтальный и вертикальный анализ.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности, включая бухгалтерский баланс компании, состоит в том, чтобы представить изменения, произошедшие в основных статьях финансовой отчетности, и помочь руководителям компании принять решение о том, как продолжить свою деятельность.

Горизонтальный анализ - это составление одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегации показателей определяется аналитиком. Как правило, базовые темпы роста принимаются за несколько лет (смежные периоды), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Анализ баланса проводится с использованием дедуктивного метода - от общего к частному. Целью горизонтального анализа является выявление изменений показателей баланса за период по разделам баланса путем сравнения данных на конец периода с началом периода, а также для определения общей динамики и расчета процентных отклонений [9].

Как видно из таблицы 2.4, все показатели структуры баланса значительно выросли за последний период, поскольку компания работает на рынке второй год, а показатели первого года работы нельзя считать индикативными. И все же, исходя из приведенной таблицы, можно сказать об увеличении баланса валюты на 3767330 руб. В то же время основные фонды не изменились, что является положительным фактором.

Общая сумма оборотных активов увеличилась на 164%, в основном за счет различных запасов. В то же время рост краткосрочных обязательств достиг 418%, что превышает рост активов (Таблица 2.4.).

ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	5000000	0	100
1	2	3	4	5	6
Добавочный капитал	420	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	470	205640	2006880	1801240	975
Итого по разделу 3	490	5205640	7006880	1801240	134
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	618290	2585010	1966720	418
Итого по разделу 5	690	618290	2585010	1966720	418
БАЛАНС (490+590+690)	700	5824560	9591890	3767330	164

Рассмотрим таблицу горизонтального анализа баланса ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» за 2017 год (см. Таблица 2.5.).

Таблица 2.5.

Аналитическая таблица горизонтального анализа баланса ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» за 2017 год, руб.

Показатели	Код стр.	На начало 2017 г.	На конец 2017 г.	Отклонения в сумме	Отклонения в %
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-
Основные средства	120	2070000	3100000	1030000	149
Незавершённое строительство	130	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
Итого по разделу 1	190	2070000	3100000	1030000	149
2.Оборотные активы
Запасы, в том числе	210	4540000	6214190	1674190	136
Сырьё и материалы	211	1040000	2014190	974190	193
Готовая продукция	214	3500000	4200000	700000	120
Товары отгруженные	215	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	216	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	220	61440	122950	61510	200
Дебиторская задолженность (платежи более чем через год)	230	434450	625780	191330	144
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность (платежи в течение года)	240	446000	725000	279000	162
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-
Денежные средства	260	2040000	2447290	407290	119
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-
Итого по разделу 2	290	7521890	11987710	4458820	152
БАЛАНС (190+290)	300	9591890	13230710	3638820	137
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	5000000	0	100
Добавочный капитал	420	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	470	2006880	3702410	1695530	184
Итого по раздел 3	490	7006880	8702410	1695530	124
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	2585010	4518300	1943210	175
Итого по разделу 5	690	2585010	4518300	1943210	175
БАЛАНС (490+590+690)	700	9591890	13230710	3638820	137

По сравнению с предыдущей таблицей темпы роста основных статей баланса значительно снизились, но все еще остаются относительно высокими. Валюта баланса увеличилась на 3638820 руб. Структура основных средств не изменилась, что можно считать положительной характеристикой бухгалтерского баланса.

Общий объем оборотных активов увеличился на 52%, и в то же время прирост краткосрочных обязательств достиг 75%, что превышает темп прироста оборотных активов - на этот момент компания должна обратить внимание.

Вертикальный анализ баланса дает представление о динамике структуры корпоративных фондов и их ресурсов в виде относительных показателей. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и сделать экономические сравнения экономических показателей компаний, которые различаются по объему используемых ресурсов, чтобы сгладить влияние инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности.

Целью вертикального анализа является изучение структуры показателей баланса на основе расчета удельного веса отдельных статей в связи с балансом и оценка изменений, произошедших в структуре баланса за отчетный период.

Аналитические таблицы также составляются для вертикального анализа баланса компании. (См. Таблицу 2.6. И 2.7.).

Таблица 2.6.

Аналитическая таблица вертикального анализа баланса ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» за 2016 год, руб.

Показатели	Код стр.	На начало 2016 г.		На конец 2016 г.		Отклонения в уд.весе, %
		Руб.	% к итогу	Руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-
Основные средства	120	126000	2,16	207000	2,15	-0,01
Незавершённое строительство	130	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-
Итого по разделу 1	190	126000	2,16	207000	2,15	-0,01
2.Оборотные активы
Запасы, в том числе	210	2400000	41,2	4540000	47,33	+6,13
Сырьё и материалы	211	40000	0,686	104000	1,08	+0,39
Готовая продукция	214	2000000	34,33	3500000	36,48	+2,15
Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	216	-	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	220	38480	0,59	61440	0,64	+0,05
Дебиторская задолженность (платежи более чем через год)	230	345450	5,93	434450	4,52	-1,4
Дебиторская задолженность (платежи в течение года)	240	122000	2,09	446000	4,64	+2,56
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	1258630	21,6	2040000	21,26	-0,33
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-
Итого по разделу 2	290	4564560	78,3	7521890	78,4	+0,1
БАЛАНС (190+290)	300	5824560	100	9591890	100	0
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	85,8	5000000	52,1	-33,6
Добавочный капитал	420	-	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	470	205640	3,53	2006880	20,92	+17,93
Итого по разделу 3	490	5205640	89,37	7006880	73,05	-16,31
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	618290	10,61	2585010	26,95	+16,43
Итого по разделу 5	690	618290	10,61	2585010	26,95	+16,43
БАЛАНС (490+590+690)	700	5824560	100	9591890	100	0

Таблица 2.7.

Аналитическая таблица вертикального анализа баланса ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» за 2018 год, руб.

Показатели	Код стр.	На начало 2018 г.		На конец 2018 г.		Отклонения в уд. весе, %
		Руб.	% к итогу	Руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-
Основные средства	120	2070000	2,15	3100000	2,34	+0,19
Незавершённое строительство	130	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-
Итого по разделу 1	190	2070000	2,15	3100000	2,34	+0,19
2.Оборотные активы
Запасы, в том числе	210	4540000	47,33	6214190	46,96	-0,37
Сырьё и материалы	211	1040000	10,84	2014190	15,22	+4,38
Готовая продукция	214	3500000	36,48	4200000	31,74	-4,74
Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	216	-	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	220	61440	0,64	122950	0,92	+0,28
Дебиторская задолженность (платежи более чем через год)	230	434450	4,52	625780	4,72	+0,2
Дебиторская задолженность (платежи в течение года)	240	-	-	-	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	2040000	21,26	2442790	18,46	-2,8
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-
Итого по разделу 2	290	7521890	78,42	11987710	90,6	+12,18
БАЛАНС (190+290)	300	9591890	100	13230710	100	0
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	52,1	5000000	37,79	-14,31
Добавочный капитал	420	-	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	470	2006880	20,92	3702410	27,98	7,06
Итого по разделу 3	490	7006880	73,05	8702410	65,77	-7,28
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	2585010	26,95	4528300	34,22	+7,27
Итого по разделу 5	690	2585010	26,95	4528300	34,22	+7,27
БАЛАНС (490+590+690)	700	9591890	100	13230710	100	-

Как следует из аналитической таблицы за отчетный период (см. Таблицу 2.11.). Доля оборотных активов осталась на прежнем уровне. Этот фактор можно оценить положительно, так как он будет считаться признаком стабильности структуры собственности. Однако если мы посмотрим на структурные изменения, которые произошли в этой части баланса, мы обнаружим, что уменьшение доли оборотных активов в основном связано с уменьшением дебиторской задолженности, что является положительным фактором. Положительное увеличение также можно рассматривать как значительное увеличение запасов и готовой продукции. Это свидетельствует об улучшении ликвидности баланса.

Анализируя изменения в структуре пассива в балансе, можно констатировать, что негативным моментом является увеличение доли пассивов на 16,34%.

Изменения в структуре баланса, произошедшие в 2018 году, приведены в аналитической таблице 2.7.

Как видно из таблицы, негативная тенденция к росту пассивов сохраняется. По сравнению с 2017 годом этот показатель снизился на 9,07%. Также наблюдается снижение денежных средств (на 2,47%). Однако на фоне этих изменений окончательный показатель оборотных активов вряд ли изменится, что предполагает создание более стабильной структуры активов, что способствует улучшению его финансового положения.

Вертикальная структура обязательств не такая положительная, как в 2017 году. Доля капитала и резервов снижается, что не является положительной тенденцией. Особое внимание следует уделить управлению Щербинским лифтом и строительным заводом ОАО.

2.3 Анализ финансового положения ОАО «Щербинский лифтостроительный завод»

Финансовое положение компании можно оценить с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критериями оценки финансового положения являются ликвидность и платежеспособность компании, т. е. Способность своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства.

Одной из важнейших характеристик финансового положения компании является стабильность ее деятельности в долгосрочной перспективе. Это связано с общей финансовой структурой компании, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Во втором случае критерием оценки финансового положения будет финансовая устойчивость предприятия.

Есть два способа оценить финансовое положение компании [2]:

Во-первых, с точки зрения определения платежеспособности предприятия как способности компании погасить свои обязательства. Затем показатели финансовой устойчивости определяют способность компании оплачивать свои долгосрочные обязательства (в долгосрочной перспективе), а показатели ликвидности определяют способность компании оплачивать свои краткосрочные (текущие) обязательства.

Во-вторых, вы можете выбрать традиционный подход, который не меняет природу проблемы. Это означает, что мы анализируем финансовое положение компании, оценка которого основана на анализе ликвидности и платежеспособности (краткосрочные обязательства) и финансовой устойчивости (перспективы).

Цель анализа [4] ликвидности баланса обусловлена рыночными условиями, связанными с растущей серьезностью финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности компании, то есть ее способности своевременно и в полном объеме погашать все свои обязательства. Ликвидность баланса определяется как степень, в которой обязательства компании покрываются ее активами, период, за который они конвертируются в денежные средства, соответствует дате погашения обязательств. Ликвидность активов должна отличаться от ликвидности в балансе, которая определяется как взаимное время, необходимое для преобразования их в денежные средства. Чем короче время, тем выше ликвидность активов.

В зависимости от степени ликвидности активы компании подразделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения

А-2 - Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация

А-3 - Медленно реализуемые активы - запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-)

А-4 - Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок;

П-2 - Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П-3 - Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;

П-4 - Постоянные пассивы

Чтобы определить ликвидность баланса, необходимо сравнить результаты данных групп по активам и пассивам. Для этого рассмотрим аналитические таблицы 2.10 и 2.11.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Таблица 2.10

Анализ ликвидности за 2017 год.

АКТИВ	На начало года	На конец года	Отклонения	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Отклонения
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Наиболее ликвидные активы	1258630	2040000	+781370	1.наиболее срочные обязательства	618290	2585010	+1966720
2.Быстро реализуемые активы	345450	434450	+89000	2.Краткосрочные пассивы	0	0	0
3.Медленно реализуемые активы	2438480	4601440	+26122960	3.Долгосрочные пассивы	0	0	0
4.Трудно реализуемые активы	1260000	2070000	+810000	4.Постоянные пассивы	5205640	7006880	+1801240
Убытки	0	0	0
БАЛАНС	5824560	9591890	+4166330	БАЛАНС	5824560	9591890	+4166330

В нашем случае мы получаем следующие показатели при анализе показателей за 2017 год:

A-1 <P-1 из 2040000 <2585010

A-2> P-2 из 434450> 0

A-3> P-3 из 4601440> 0

A-4 <P-4 из 2070000 <7006880

Это указывает на недостаток ликвидности в балансе 2017 года.

Давайте проанализируем данные баланса за 2018 год.

Из анализа показателей за 2018 год мы получаем следующие показатели:

A-1 <P-1 из 2442790 <4528300

A-2> P-2 из 62578> 0

A-3> P-3 от 2137140> 0

А-4 <С-4 из 310 000 <8702410 (см. Таблицу 2.10).

Таблица 2.11

Анализ ликвидности за 2018 год

АКТИВ	На начало года	На конец года	Отклонения	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Отклонения
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Наиболее ликвидные активы	2040000	2442790	+402790	1.Наиболее срочные обязательства	2585010	4528300	+1943230
2.Быстро реализуемые активы	434450	625780	+191330	2.Краткосрочные пассивы	0	0	0
3.Медленно реализуемые активы	1101400	2137140	+1035740	3.Долгосрочные пассивы	0	0	0
4.Трудно реализуемые активы	2070000	3100000	1030000	4.Постоянные пассивы	7006880	8702410	+1695530
Убытки	0	0	0
БАЛАНС	9591890	13230710	3638820	БАЛАНС	9591890	13230710	3638820

Это указывает на недостаток ликвидности в балансе 2018 года.

Выполнение первых трех неравенств обязательно означает четвертое неравенство, и поэтому практически необходимо сравнить результаты первых трех групп по активам и обязательствам. Четвертое неравенство носит сбалансированный характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его реализация свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - предприятие имеет собственный оборотный капитал.

Сравнение наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет нам определить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает потенциальную ликвидность. Текущая ликвидность указывает на платежеспособность предприятия как наиболее близкую к рассматриваемому периоду времени. Предполагаемая ликвидность - это прогноз платежеспособности, основанный на сравнении будущих доходов и платежей.

Данные в таблицах 2.10. и 2.11. позвольте сделать следующие выводы:

Наибольшая доля приходится на наиболее ликвидные активы, а наименьшая - на трудно реализуемые. В случае пассивов наибольшая доля приходится на фиксированные обязательства.

Анализируем платежеспособность предприятия и рассчитываем следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, сколько краткосрочных кредитных обязательств может быть погашено немедленно благодаря высоколиквидным активам.

Стандартное значение коэффициента считается в диапазоне 0,2 - 0,3.

К_ла2017 = А1 / П1+П2 = 2040000 / 2585010 = 0,78

К_ла2018 = А1 / П1+П2 = 2442790 / 4528300 = 0,53

Как видите, коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году не соответствует нормативному значению.

2. Слегка критический коэффициент ликвидности - указывает, сможет ли компания своевременно погасить свои краткосрочные долговые обязательства. Определяется по формуле 2.1.

К_пл = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО, где формула 2.1.

ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ - дебиторская задолженность,

ТО - краткосрочные текущие обязательства

К_пл2017 = (2040000 + 0 + 434450) / 2585010 = 0,95

К_пл2018 = (2442790+ 0 + 625780) / 4528300 = 0,71

Достаточный критерий для стандартов производительности находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель находится в положительном диапазоне. Отрицательным моментом является снижение показателя среднесрочной ликвидности по сравнению с предыдущим годом.

3. Общий коэффициент покрытия - обеспечивает общую оценку платежеспособности компании. Он показывает степень, в которой краткосрочные обязательства обеспечены материальным оборотным капиталом. Рассчитывается по формуле 2.2.

К_п = (ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / ТО, где формула 2.2.

ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ - дебиторская задолженность,

ЗЗ - запасы и затраты (включая НДС)

ТО - краткосрочные текущие обязательства

К_п2017 = (2040000 + 0 + 434450 + 4540000) / 2585010 = 2,71

К_п2018 = (2442790+ 0 + 625780 + 6214190) / 4528300 = 2,04

Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от отрасли, к которой принадлежит компания. Его оптимальное значение колеблется от 2 до 3. Наш коэффициент имеет оптимальное значение, тревожит только тенденция к снижению.

4. Коэффициент текущей ликвидности представляет собой практически расчет общей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель был принят в качестве официального критерия несостоятельности компании (организации). Его преимущество перед другими коэффициентами платежеспособности заключается в том, что он обобщен с учетом полной стоимости оборотных активов.

К_лт = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2

К_лт2017 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (2040000 + 0 + 434450 + 4540000) / 2585010 = 2,71

К_лт2018 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (2442790+ 0 + 625780 + 6214190) / 4528300 = 2,04

Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению для данного сектора. Однако этот показатель снова снижается, что, безусловно, может быть связано с коротким периодом существования компании на рынке.

Оценка финансового положения компании будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих непрерывный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе роста реальной прибыли.

Распространено рассчитывать несколько показателей для характеристики финансовой устойчивости. Основными показателями финансовой устойчивости являются:

наличие собственных ресурсов компании в обращении;

отношение запасов к стоимости собственного капитала;

соотношение запасов ценных бумаг и стоимости собственных и заемных средств;

коэффициент финансовой устойчивости;

, коэффициент автономии.

, Для оценки первого показателя необходимо вычесть стоимость внеоборотных активов (раздел 1 бухгалтерского баланса) из общей суммы капитала (раздел 3 пассива баланса), а также из убытков, выраженных в бухгалтерском балансе, т.е. Расчет производится по формуле 2.3.

СОС = Ис_с - ВА - У, где формула 2.3.

СОС - оборотных средств собственных;

Ис_с - источники собственных средств;

ВА - внеоборотные активы;

У - убыток.

Итак,

СОС₂₀₁₇= 7006880 - 2070000 - 0 = 4936880 руб.

СОС₂₀₁₈= 8702410 - 3100000 - 0 = 5602410 руб.

Поскольку компания не разработала стандарты для своего оборотного капитала, вам необходимо будет использовать меры безопасности оборотного капитала.

Мы рассчитываем другие коэффициенты безопасности с нашим собственным оборотным капиталом. Составьте таблицу 2.12.

Таблица 2.12

Оценка финансовой устойчивости ОАО «Щербинкий лифтостоительный завод» за 2018 год.

№ п/п	Наименование показателей	Код стр.	На начало 2018 г.	На конец 2018 г.	Отклонения (5 гр.-4 гр.)
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы-источники формирования собственных средств	490	7006880	8702410	+1695530
2	Непокрытые убытки	465,475	-	-	-
3	Внеоборотные активы	190	2070000	3100000	1030000
4	Наличие собственных оборотных средств	-	4936880	5602410	+665530
5	Долгосрочные обязательства	590	-	-	-
6	Краткосрочные обязательства	690	2585010	4528300	+1943290
7	Наличие собственных и заёмных средств	-	7521890	11204820	+3682930
8	Запасы и затраты	290	7521890	11204820	+36822930
9	Излишек, недостаток собственных средств (стр.7-стр.8)	-	-2585010	-5602410	-3017400
10	Излишек, недостаток собственных средств (стр.7-стр.8)	-	0	0	0
11	Доля собственных средств в товарах и затратах, % (стр.4/стр.8)		65	50	-15

Расчеты приведены в таблице. Охарактеризуем финансовую устойчивость ОАО "Щербинский лифт" по следующим показателям:

1. Отношение запасов ценных бумаг к стоимости оборотных средств достигло:

на конец 2018 года - 0,65

на конец 2018 года - 0,5

2. Коэффициент обеспеченности резервов и стоимости собственных и заемных средств достиг:

на конец 2017 года - 1 (7521890/7521890)

на конец 2017 года - 1 (11204820/11204820)

3. коэффициент финансовой устойчивости

К_ф.у. = (СОС+ДО)/ОК, где формула 2.4.

ДО - долгосрочные обязательства,

ОК - оборотные активы.

К_ф.у.2017 = (4936880 + 0) / 7521890 = 0,65

К_ф.у.2018 = (5602410 + 0) / 11204820 = 0,5

4. Коэффициент автономии (Q) определяется как отношение суммы капитала в форме капитала и резервов к стоимости всех активов, т. Е. Согласно формуле 2.5.

Кв = Исс / Валюта баланса формула 2.5.

Кв2017 = 7006880 / 9591890 = 0,73

Кв2018 = 8702410 / 13230710 =0,65

Расчетные показатели соответствуют принятому нормативному значению коэффициента автономии - не менее 0,5.Превышение нормативного значение, как в нашем случае, означает рост финансовой независимости организации, уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Общая величина запасов и затрат

ЗЗ2018 = 6214190 руб. + 12 2950 руб. = 6337140 руб.

Наличие собственных оборотных средств:

СОС2018 = 5602410 руб.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ2018 = 5602410 руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ2018 = 5602410 руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Фс = СОС - ЗЗ, формула 2.6.

В нашем случае, Фс = 5602410 руб. - 6214190руб. = -611780 руб.,

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Фт = КФ - ЗЗ, формула 2.7.

В нашем случае, Фт = 5602410 руб. - 6214190руб. = -611780 руб.,

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Фо = ВИ - ЗЗ, формула 2.8.

В нашем случае, Фо = 5602410 руб. - 6214190руб. = -611780 руб

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф>0, 0, если Ф <0.

В нашей ситуации мы наблюдаем финансовую неустойчивость предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основная цель каждой компании в современных условиях - максимизировать прибыль, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиск резервов для увеличения прибыльности компании является главной задачей менеджера.

Результат деятельности компании в целом, безусловно, полностью зависит от эффективности финансовых ресурсов и управления компанией. Если компания становится серьезной и стиль управления не меняется в новых рыночных условиях, борьба за выживание становится непрерывной.

В первой главе этой работы был указан механизм финансового анализа компании и его значение в современных условиях ведения бизнеса. Рассмотрены основные теоретические методы проведения финансового анализа, предприятия, опубликована экономическая сущность коэффициентов, используемых при анализе финансового положения предприятия.

Во второй главе, которая занимает большую часть работы, была рассмотрена существующая компания и ее финансовое положение. За время работы выяснилась реальная ситуация в компании; выявлены изменения в финансовом положении и факторы, вызвавшие эти изменения.

Был изучен основной технологический процесс, и было принято решение о целесообразности изменений в технологии процесса, и было решено заменить универсальные станки на станки с ЧПУ.

Предлагаемый технологический процесс ограничен несколькими операциями: токарные операции; сверление и нарезание отверстий; крепление заводной головки к ступице с помощью винтов и прорезей головок винтов; а также транспортные операции.

Годовой экономический эффект составляет 4187 руб. Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений составляет 1,5 года.

Наблюдается тенденция к снижению финансовой устойчивости предприятия. Поэтому, чтобы стабилизировать финансовое положение компании, предлагается выполнить следующие мероприятия как минимум на уровне прошлых лет.

В частности, больше внимания следует уделять разработке оперативного анализа финансового положения компании.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия./ М.С. Абрютина, А.В. Грачева. – М.: ДИС, 2001. – 272 с.
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.:ДИС, 2017. - 256 с.
Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.:ДИС, НГАЭиУ, 2017 - 128 с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: ФиС, 2016. - 327 с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2017 - 300 с..
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 208 с.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.:ФиС, 2016. - 624 с.
Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. - М, ИКФ «Альф», 2008 - 50 с.
Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. - М.:ИКЦ «Маркетинг», 2017. - 320 с.

Интернет-источники:

https://economuch.com/biznes-planirovanie-kniga/ponyatie-suschnost-finansovoy-45726.html
https://www.shlz.ru/
https://vuzlit.ru/2108796/issledovanie_motivatsii_stimulirovaniya_personala_kompanii