Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств. (Мотивы движения денежных средств)

Содержание:

Введение.

Деятельность любого предприятия на сегодняшний день неразрывно связана с движением денежных средств. В современной экономике одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

Анализ движения денежных средств может проводится различными способами. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Целью курсовой работы является проведение анализа движения денежных средств и проанализировать взаимосвязь движения денежных средств с чистой прибыли.

В зависимости поставленных целей исследования в работе перед нами ставятся следующие задачи:
- проанализировать движение денежных средств;
- выявить структуру движения денежных средств;
- раскрыть взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств.
В каждой задачи данной темы будут раскрыты подзадачи характеризующие каждую задачу темы. Так же будут подведены краткие выводы по каждой главе. В конце работы будет подведён общий вывод по всей работе.




 

1. Анализ движения денежных средств.

Под анализом движением денежных средств организации в современной экономике представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. Так же основной целью анализа движения денежных средств заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью организации. 

Целью данного раздела является – анализ движения денежных средств. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд поставленных следующих задач:
- мотивы движения денежных средств;
- направления движения денежных средств;
- методы движения денежных средств;
- с какой целью проводится анализ;
- аналитическая обработка компании по движению денежных средств;
- пример анализа движения денежных средств.
На примере фирмы ООО «Светоград» проанализируем движение денежных средств прямым и косвенным методом.

1.1. Мотивы движения денежных средств.

Можно выделить три мотива, побуждающие организацию держать наличность:
- трансакционный – потребность наличности для выполнения текущих обязательств по платежам – перед поставщиками, по оплате труда, выплате налогов и дивидендов;
- предупредительный – поддержание буфера для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельств;
- спекулятивный – хранение наличности в целях получения выгоды от ожидаемых изменений в ценах на ценные бумаги.

1.2. Направления движения денежных средств.

Управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д
Движение денежных средств можно разделить на два направления:
- приток (поступление) денежных средств;
- отток (направление) денежных средств.
При обосновании результатов анализа денежных средств организации необходимо уделять внимание следующим аспектам, а именно:
При притоке:
- не произошло ли увеличение притока за счет краткосрочных обязательств, влекущих отток в будущем;
- не произошел ли рост акционерного капитала посредством дополнительной эмиссии акций;
- не осуществлялась ли распродажа имущества;- не происходит ли сокращение остатка готовой продукции.
При оттоке:
- нет ли снижения показателей рентабельности и оборачиваемости активов;
- не растут ли суммарные величины статей запасов и затрат;
- не снизилась ли оборачиваемость оборотных активов;
- не происходило ли резкое увеличение объема продаж (производства), что сопровождается ростом постоянных и переменных издержек.
Осуществляя расчет движения денежного потока и проводя анализ финансовых потоков, необходимо учитывать, что на совокупный денежный поток предприятия оказывают в первую очередь влияние:
- динамика выручки от реализации;
- рентабельность активов;
- проценты, выплачиваемые по заемным средствам.

1.3. Методы движения денежных средств.

Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств. При анализе движения денежных средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами.
Разберём подробно каждый метод.
1. Прямой способ подразумевает под собой возможность определить главные источники входящих и исходящих потоков, сделать вывод относительно достаточности средств на счетах предприятия для проведения платежей, покрывающих обязательства, выявить взаимосвязь объема реализации и поступившей выручки. Прямой способ использует информацию, характеризующую как валовый, так и чистый денежный поток. Находят отражение все виды поступления и расходования средств в разрезе отдельных направлений деятельности предприятия.
При расчете чистого денежного потока (ЧДПо) прямым способом используется формула: ЧДПо = ОР + ОПП – Зтмц – ЗП – НП – ПВ, где
ОР – объем реализации товаров и услуг; ОПП – операционные поступления прочие; Зтмц – затраты на ТМЦ; ЗП – затраты на оплату труда; НП – сумма налоговых платежей; ПВ – прочие выплаты в процессе операционной деятельности.
2. Косвенный метод базируется на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Он дает возможность наглядно провести взаимосвязь между различными видами деятельности фирмы. В данном случае применяется формула: ЧДПо = ЧП + АО ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р, где ЧП – чистая прибыль; АО – амортизационные отчисления; ДЗ – динамика изменения дебиторской задолженности; Зтмц – прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов;  КЗ – динамика изменения кредиторской задолженности;  Р – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

1.4. Для чего проводится анализ.

Проведение аналитической работы обусловлено необходимостью эффективного управления финансами, которое заключается в:
- повышении рентабельности как основного показателя финансового здоровья компании;
- росте темпов развития фирмы и ее финансовой устойчивости;
- стабилизации ритмичности производственного процесса, исключающей сбои в осуществлении платежей;
- сокращении потребности компании в использовании заемного капитала;
- рациональном и экономном использовании внутренних финансовых ресурсов;
- повышении скорости оборота капитала для обеспечения роста генерируемой прибыли;
- снижении риска возникновения неплатежеспособности компании.

1.5. Аналитическая обработка компании по движению денежных средств.

В ходе анализа финансовая информация компании проходит аналитическую обработку в следующих частях:
- сравнения результатов деятельности предприятия с данными за аналогичные прошедшие периоды;
- определения влияния различных факторов на результат работы компании;
- установления недостатков в деятельности фирмы, неиспользованных возможностей, вскрытия резервов и перспектив развития.
При обработке результатов аналитической работы обосновываются и принимаются решения по оптимизации функционирования компании в целом и устранению отдельных негативных ситуаций. От хорошо поставленного учета и правильной аналитической оценки достигается объективное восприятие информации о финансовом положении компании, ее перспективах и платежеспособности.
Анализ движения денежных средств и грамотное управление финансовыми потоками включают расчет их оборачиваемости, анализ структуры и прогнозирование динамики, определение необходимого оптимального уровня финансов, а также разработку и составление платежных бюджетов компании. Для обеспечения эффективности управления средствами следует правильно классифицировать денежные потоки.

1.6. Пример анализа движения денежных средств.

Объектом исследования является – ООО «Стеклоград».
Исследуемая организация имеет достаточно широкий спектр бизнеса, а именно она работает по следующим направлениям: установка – стекла, багета, скиналий, витражей, перегородок, дверей, душевых; художественная обработка (алмазная гравировка U и V, рисунок на зеркале, витраж на зеркалах, уф печать, фацет); дополнительные услуги (наклейка защитной пленки, зеркальное панно, обогрев зеркал, зеркало шпион, подсветка); информирование (срочное изготовление, технические условия, готовность заказа, гарантия 25 лет).
Разумеется, основное направление бизнеса организации – именно продажа, установка и обслуживание клиентов, полностью компьютеризированный процесс от оформления заказа до его выдачи позволяет точно отслеживать весь производственный цикл и максимально сокращает время изготовления любых даже самых сложных и нестандартных заказов на изготовление зеркал на заказ. Так же фирма отслеживает все инновации в зеркально-стекольном секторе, и предлагает своим потребителям самую современную и качественную продукцию.
Проанализируем динамику финансов компании ООО «Стеклоград» на основе данных агрегированного баланса. Ниже в таблице 1.1. представлены сходные данные в тыс. руб.

Таблица 1.1. Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Отчетный год	Предыд. год
1.	Текущая деятельность
1.1.	Поступило:	7795935	5307868
	выручка о продажи продукции	7467208	4367851
	прочие поступления	328727	940017
	ИТОГО:	15591870	10615736
1.2.	Направлено:	7765227	6163591
	на оплату материалов, товаров и т.д.	5597930	3644041
	на выплату заработной платы	201515	71511
	на выплату дивидендов	266384	239705
	на оплату налогов и сборов	122067	15033
	отчисления в гос. внебюджетные фонды	101949	33257
	на выдачу подотчетных сумм	24728	13703
	на прочие расходы	1450654	2146341
	ИТОГО:	7765227	6163591
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности	30708	-855723
2.	Инвестиционная деятельность
2.1.	Поступило:	32059	251318
	выручка от продажи основных средств	31252	247456
	дивиденды	807	3862
	ИТОГО:	32059	251318
2.2.	Направлено:	863458	826350
	на приобретение основных средств	253713	467680
	на приобретение ценных бумаг	609745	358670
	ИТОГО:	863458	826350
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности	-831399	-575032
3.	Финансовая деятельность
3.1.	Поступило:	6112551	1970601
	полученные кредиты и займы	6112551	1970601
	ИТОГО:	6112551	1970601
3.2.	Направлено:	5294321	534255
	возврат полученных ранее кредитов	5294321	534255
	ИТОГО:	5294321	534255
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности	818230	1436346
	Общее изменение денежных средств за анаанализируемый период	17539	5591

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 17 539 тыс. руб., что на 11 948 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей и финансовой деятельности, в результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
- изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
- неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
- иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 1.2. Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.

Показатели	Сумма
Текущая деятельность
Чистая прибыль	609 802
Начисленная амортизация	141 586
Результата от выбытия основных средств	-26 066
Доходы от участия в других организациях	-807
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям)	-133 544
Изменение объема незавершенного производства	689
Изменение расходов будущих периодов	-73
Изменение объема готовой продукции	-37 031
Изменение дебиторской задолженности	-376 020
Изменение кредиторской задолженности	155 563
Краткосрочные вложения	-348 448
Изменения доходов будущих периодов	45 057
Итого денежных средств от текущей деятельности	30 708
Инвестиционная деятельность
Поступления	32 059
Платежи	-863 458
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	-831 399
Финансовая деятельность
Приток	6 112 551
кредиты и займы	6 112 551
Отток	-5 294 321
возврат кредитов	-5 294 321
Итого денежных средств от финансовой деятельности	818 230
Изменения денежных средств	17 539

Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 30 708 тыс. руб., инвестиционная деятельность - 831 399 тыс. руб., финансовая деятельность + 818 230 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 17 539 тыс. руб.

Основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств можно отметить, что руководство фирмы ООО «Стеклоград» может корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формиро­ванию оптимальных объемов производственных запасов, соз­данию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределе­нию и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

Вывод к 1 главе.

По итогам 1-ой главы о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы. Анализ учета движения денежных средств и активные методы управления финансами дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, непосредственно генерируемую его денежными активами, т. е. эффективно использовать свободный остаток финансовых средств в накапливаемых инвестиционных ресурсах. Таким образом можно выделить, что анализ денежных потоков предприятия позволяет делать вполне обоснованные прогнозы на перспективу, осуществлять расчет потока в следующих периодах, принимать оперативные управленческие решения в текущем периоде, корректировать движение денежных потоков на предприятии на основании отклонений факта от плана.
Так же можно сказать то, что результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть в первую очередь согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Прямой метод позволяет получить наиболее полное представление об объеме и составе денежного потока. Использование косвенного метода дает возможность увидеть, под влиянием каких не денежных статей размер чистой прибыли отличается от размера чистого денежного потока.

Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности (376 020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (348 448 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств. Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности (155 563 тыс. руб.). Полученная чистая прибыль в сумме 609 802 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов. Финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет привлечения долгосрочных заемных средств.

Приведённые данные в таблицах 1 и 2 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

2. Структура движения денежных средств.

Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах.

Наличные денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработки такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд  предприятия на текущий день.

Целью данного раздела является изучение структура движения денежных средств. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- разобрать состав денежных средств
- классификация потоков денежных средств
- отчёт о движении денежных средств

2.1. Состав денежных средств.

В состав денежных средств предприятия входят такие элементы как:
1) денежные средства в национальной валюте:
- денежные средства в кассе;
- денежные средства на расчётном счёте;
- денежные средства на специальных счетах;
- денежные средства в пути.
2) Денежные средства в иностранной валюте:
- валютные средства в кассе;
- средства на валютном счёте;
- валютные средства на специальных счетах;
-валютные средства в пути.
3) Эквиваленты денежных средств в форме краткосрочных финансовых инвестиций:
- эквиваленты денежных средств в форме краткосрочных денежных инструментов;
- эквиваленты денежных средств в форме краткосрочных фондовых инструментов.
4) депозит;
5) ценные бумаги.

Разберём подробнее:
Касса предприятия. Наличные деньги, как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике показано, что касса. должна снабжать текущие потребности предприятия в наличных средствах (средств на командировочные расходы, выдача зарплаты и т.д.), а существенная масса денежных средств и подобающих им активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Нахождение больших средств в кассе предприятия считается риском, по сравнению с банком. Именно поэтому главной задачей финансового. менеджера является разработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день.

Данный принцип не оправдывает себя, учитывая текущее состояние экономики, потому что в большинстве случаев предприятия не в состоянии спланировать эффективную тактику своих действий. Большая сумма наличности в кассе объясняется также следующими факторами:
- в случае наступления непредвиденных событий требует значительной суммы денег;
- застраховаться от риска не платежей банка, обслуживающего расчетный счет предприятия из-за отсутствия наличных денежных средств у банка;
- не менее значимым в деятельности предприятий, а в особенности торговых предприятий, является дифференциация цен на товары (сырье, комплектующие, материалы) и услуги в зависимости от вида платежей в наличной или безналичной форме. В свою очередь это заставляет предприятия применять менее эффективную и менее затратную форму расчетов в наличной форме, причем нередко в обход законов. Кстати, один из факторов, заставляющих предприятия вести «черную бухгалтерию».

На расчетном счете расположены свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления. С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия, такие как: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).

Текущие счета открываются предприятиям и организациям, которые не могут открыть расчетный счет:
- некоммерческим организациям;
- обособленным подразделениям юридического лица;
- состоящим на бюджете учреждениям и организациям, руководители которых не являются самостоятельными распорядителями кредитов.

Список операций по текущему счету ограничен, а распоряжаться средствами можно только строго в соответствии с утвержденной сметой. Режим текущего счета определяется исходя из полномочий филиала, определенных в положении о нем, и обязательств перед бюджетами и государственными внебюджетными фондами в соответствии с действующим законодательством.

Валютный счет. Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия. Необходимо открыть в банке, имеющем разрешение (лицензию) на совершение операций в иностранной валюте, текущий валютный счет. Уполномоченными банками называются банки, получившие лицензию.

Депозит. Часто денежные средства, потребности в которых в данный момент не существует, либо же их сумма не соответствует целевому назначению этих средств и предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег. Примером могут служить фонды накопления, амортизационные отчисления и т.п., Предприятие выбирает такую форму как депозит, который обеспечивает как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход на них. За счет. этого предприятие может держать у себя деньги под рукой в то же время, не имея значительных потерь, не вкладывая эти деньги в производство.

Ценные бумаги. Ценные бумаги имеющие ликвидность и находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка относятся к денежным средствам предприятия. Функция, выполняемая ценными бумагами, родственна функции депозита, однако имеет ряд значительных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. К примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита, предприятие может потерять часть процентов, в то время как, реализуя ценные бумаги, оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть.
Ценные бумаги можно распределить на следующие виды:
- Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право на присваивание части прибыли в форме дивиденда.
- Облигация - это ценная бумага не предъявителя, приносящая владельцу право на получение годового дохода в виде фиксированного процента.
- Вексель - это вид ценной бумаги, денежное обязательство.
- Варрант -это ценная бумага,. которая выражает льготное право на покупку акций эмитента в течение определенного времени по определенной цене.
- Опцион является краткосрочной ценной бумагой, дающей право ее владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение прописанного периода по определенной цене контрагенту, который за денежное вознаграждение принимает на себя обязательство реализовать это право.

Поток денежных средств - это результат движения денежных средств предприятия за определенный период времени, или это разность между поступлениями денежных средств предприятия и их выплатами за обусловленный период.

Денежный поток отражает движение денежных средств, не учитывающийся при расчете прибыли: налоговые платежи, налоги, инвестиционные расходы, уплачиваемые за счет прибыли; выплаты по погашению основной суммы долга и т.п.

2.2. Классификация потоков денежных средств.

Классификация потоков денежных средств по основным признакам
1. По масштабу обслуживания хозяйственного процесса:
- по предприятию в целом;
- по отдельным структурным подразделениям;
- по отдельным денежным операциям
2. По видам хозяйственной деятельности:
- по операционной деятельности (основной, производственной);
- по инвестиционной деятельности;
- по финансовой деятельности
3. По направленности движения денежных средств:
- положительный денежный поток (приток);
- отрицательный денежный поток (отток)
4. По методу исчисления объёма:
- валовой денежный поток (вся совокупность поступивших и израсходованных средств);
- чистый денежный поток (разница между положительными и отрицательными денежными потоками в анализируемом периоде)
5. По уровню достаточности:
- избыточный денежный поток (поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность);
- дефицитный денежный поток (поступления денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия)
6. По непрерывности формирования:
- регулярный денежный поток (поступление либо расходование денежных средств, по отдельным хозяйственным операциям, которые в рассматриваемом периоде осуществляются постоянно по отдельным интервалам данного периода);
- дискретный денежный поток (поступление либо расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде)
7. По стабильности временных интервалов:
- регулярный денежный поток с равномерным интервалом;
- нерегулярный денежный поток с неравномерным интервалом (лизинговые выплаты).

2.3. Отчёт о движении денежных средств.

Отчет составляется на основе данных по счетам учета денежных средств и содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода. Сведения о денежных потоках представлены в отчете в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций разъяснено, что для целей составления отчета:

─ под текущей деятельностью понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. с производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, сдачей имущества в аренду и другое;

─ под инвестиционной деятельностью понимается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации при приобретении земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажи; при осуществлении долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуске облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера;

─ под финансовой деятельностью понимается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных ценных бумаг на срок до 12 месяцев.

Отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения: ДС_н + ДС_n - ДС_в = ДС_к ,

ДС_н ─ остаток средств на начало отчетного периода;

ДС_n ─ поступило денежных средств в течение отчетного периода;

ДС_в ─ выбыло денежных средств в течение отчетного периода;

ДС_к ─ остаток на конец отчетного периода.

Отчет позволяет не только увязать между собой балансовые суммы остатков денежных средств с суммами оборотов денежной массы, но и в существенных аспектах раскрыть источники и характер денежных оборотов организации, влияние этих оборотов на финансовое положение организации, охарактеризовать эффективность оборота денежного капитала. Таким образом, информация о движении денежных средств должна иметь статус самостоятельной отчетной формы, а не приложения к бухгалтерскому балансу по соответствующей статье.

Цель составления отчёта о движении денежных средств является предоставление необходимой информации широкому кругу внешних пользователей. Пользователи финансовой отчетности предполагают получить ограниченные по объему, но полезные, информационно насыщенные данные о состоянии и движении денежного капитала организации, которые в сочетании с показателями других форм отчетности: отражают масштабы денежного оборота организации; раскрывают обстоятельства того, как исполнены обязательства организации перед собственниками; позволяют установить причины и размеры расхождений между приростом денежных средств и чистой прибылью организации; позволяют контролировать процесс обслуживания долговых обязательств и создания необходимых резервов по погашению основной суммы долга.

Деление денежных потоков на три указанные группы отражает их финансово-экономическую сущность и прямо не вытекает из счетного обобщения данных в регистрах бухгалтерского учета.

Та часть совокупного денежного оборота, которая относится к разряду денежных потоков, обусловленных операционной (текущей) деятельностью организации, представлена поступлениями и расходами денежных сумм в связи с взаимным исполнением обязательств всех лиц, заинтересованных в делах организации, приходящихся на отчетный период. По своей сути это денежные потоки, которые обусловлены производственной, эксплуатационной, основной, обычной деятельностью организации, связанной с получением чистой прибыли за отчетный период. Чистый приток денежных средств от операционной деятельности выступает в качестве реального эквивалента прироста денежных средств в сумме чистой прибыли, сформированной в учете бухгалтерскими методами.
Важной составляющей отчета о движении денежных средств является информация о вовлечении в хозяйственный оборот и выведении из него денежных средств, поставляемых собственниками и третьими лицами.

Относительно обособленно можно рассматривать второй элемент отчета о движении денежных средств - денежные обороты, связанные с инвестиционной деятельностью. Этот вид деятельности сопряжен с размещением средств организации в долгосрочные материальные и нематериальные активы, ценные бумаги и права, обеспечивающие получение стабильных доходов в будущем, а потому относимые к категории капитальных активов (или капитальных вложений в форме инвестиций). Учитывая, что инвестиции обладают свойством возвратности к сроку погашения, в составе денежных потоков обособляются возвратные суммы по инвестиционным вложениям.

Вывод к 2 главе.

По итогам 2-ой главы о структуре движения денежных средств можно сделать следующие выводы. Можно выделить пять основных составляющих движения денежных средств: денежные средства в национальной валюте; денежные средства в иностранной валюте; эквиваленты денежных средств в форме краткосрочных финансовых инвестиций; депозит и ценные бумаги.
Информация о движении денежных средств дает возможность оценить способность организации генерировать денежные средства и оценить ее потребности в денежных средствах. Требования по представлению информации о движении денежных средств и раскрытию соответствующей информации установлены МСФО (MS) 7 «Отчет о движении денежных средств». Дадим определение – Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода. Отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств за период, классифицируя их по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. При составлении отчета о движении денежных средств организация может применять установленный формат показателей в виде стандартной таблицы и счетные увязки показателей, отраженных в Главной книге, вспомогательных бухгалтерских регистрах к счетам бухгалтерского учета "Касса", "Расчетные счета", "Валютные счета", "Специальные счета в банках" и др. В таком случае формирование отчетных показателей будет сведено к технической стороне. Наиболее важным элементом отчета о движении денежных средств является информация о поступлении и расходовании денежных сумм в связи с осуществлением операционной (текущей) деятельности. Как правило, все статьи движения денежного капитала, не относящиеся к оборотам финансовой и инвестиционной деятельности, относят к разряду текущих денежных расчетов, обусловленных обычной производственной деятельностью организации.
Классификация потоков по категориям деятельности обеспечивает представление информации, позволяющей пользователям оценить влияние каждого вида деятельности на финансовое положение компании и на сумму денежных средств (и их эквивалентов). Данная информация может также использоваться для анализа связи между указанными категориями деятельности. Одна и та же операция может приводить к образованию потоков денежных средств, которые будут классифицироваться по-разному.

3. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств.

Управление той или иной организацией в конечном итоге сводится к управлению ее финансовыми результатами и денежными потоками. В условиях самостоятельного рыночного функционирования предприятий важнейшим аспектом устойчивого развития предприятия является стабильный денежный поток предприятия. Положительный денежный поток на длительном промежутке времени характеризует получение прибыли предприятием, наличие собственных средств, устойчивое и гарантированно ликвидное развитие.
Вопросы анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств являются не только тактическими задачами, но и одновременно выступают как предпосылки и условия для оптимального экономического развития, обеспечивают осуществление стратегических задач. Анализ и контроль за движением прибыли и денежных средств, осуществляемые согласованно и регулярно позволяют предприятию достичь устойчивого финансового состояния и желаемой эффективности хозяйственной деятельности.

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам взаимосвязи прибыли и потока денежных средств, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Об этом свидетельствует тот факт, что во всех фундаментальных учебниках по основам финансового менеджмента, подготовленных исследователями как зарубежных, так и отечественной школ, самостоятельный раздел по управлению денежными потоками компаний и фирм отсутствует. Этим фактом обусловлена некоторая новизна исследований, проводимых в рамках данной работы.

Целью данного раздела является выявление взаимосвязи чистой прибыли и движения денежных средств. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- дать понятие чистой прибыли и движения денежных средств;
- состав прибыли предприятия;
- анализ взаимосвязи чистой прибыли и движения денежных средств.

3.1. Понятие чистой прибыли и движения денежных средств.

Чистая прибыль – это часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет.
Чистая прибыль считается основой, подразумевающей перспективное развитие фирмы. Она отражает финансовое состояние фирмы, ее конкурентность, платежеспособность. Чистая прибыль – это итоговая часть дохода, которая осталась после всех вычетов: на налоги, зарплаты, закупку оборудования, аренду и прочих затрат.
Благодаря результатам чистой прибыли появляется возможность оценить состояние организации, узнать, насколько можно повысить/понизить товарооборот, сколько можно вложить денежных средств на дальнейшее развитие предприятия.
Движение денежных средств или денежный поток — разница между доходами и издержками экономического субъекта (как правило, речь идет о фирме), выраженная в разнице между полученными и сделанными платежами.

3.2. Состав прибыли предприятия.

Прибыль предприятия можно выделить три главных составляющих:
1) Прибыль предприятия от реализации продукции.
Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом. Поэтому прежде всего важно определить состав прибыли предприятия. Общий объем прибыли предприятия представляет собой валовой доход, большую часть которого составляет прибыль от реализации продукции (Рис. 3.1.). На величину валового дохода влияет совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от предпринимательской деятельности.

Рис. 3.1. Прибыль предприятия от реализации продукции (работ, услуг)

1.Налог на добавленную стоимость (НДС), получаемый с покупателей
2.Акцизы (на отдельные группы товаров)
3.Себестоимость продукции (работ, услуг)
4.Экспортные тарифы

Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности предприятий, являются рост объема производимой продукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности использования производственных фондов. Рост производительности труда.

Выручка от реализации продукта (работ, услуг)

Прибыль от реализации продукта (работ, услуг)

К факторам, не зависящим от деятельности предприятия, относятся изменения государственных регулируемых цен на реализуемую продукцию, влияние природных, географических, транспортных и технических условий на производство и реализацию продукции и др.

В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности. Прежде всего, валовой доход от реализации товарной продукции, исчисленную путем вычета из общей суммы выручки от реализации этой продукции (работ, услуг) налога на добавленную стоимость, акцизов. Выручка от реализации товарной продукции - основная часть валового дохода.

Во-вторых, в состав валового дохода включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, т.е. прибыль (или убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе основного предприятия. В состав валового дохода входит также прибыль от реализации основных фондов и другого имущества.

2) Прибыль от реализации основных средств и иного имущества предприятия.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

Рис. 3. Прибыль от реализации основных средств и иного имущества предприятия

Расходы на реализацию: реклама, транспортировка, подготовка к реализации и др.

Предприятие самостоятельно распоряжается своим имуществом. Оно вправе списывать, продавать, ликвидировать, передавать в уставные фонды других предприятий здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие основные фонды, материальные ценности, полученные в процессе сноса и разборки зданий, сооружений, продавать отдельные объекты, товарно-материальные ценности и другие виды имущества. Финансовый результат имеет место только при продаже перечисленных видов имущества, а также при прочем выбытии недоамортизированных объектов в некоторых случаях. При реализации основных фондов финансовый результат определяется как разница между продажной ценой реализованных на сторону основных средств и их остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по реализации.

Остаточная стоимость

Выручка от реализации основных фондов, излишнего оборудования, материалов, комплектующих изделий

Прибыль от реализации основных средств и иного имущества предприятия

Под иным имуществом предприятия понимаются сырье, материалы, топливо, запчасти, нематериальные активы (патенты, лицензии, торговые марки, программные продукты для ЭВМ и т.д.), валютные ценности (иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные металлы и драгоценные природные камни, за исключением ювелирных и бытовых изделий и лома таких изделий), ценные бумаги. Разница между продажной ценой этих видов имущества предприятия и их балансовой стоимостью (с учетом понесенных в связи с этим расходов) составляет финансовый результат, влияющий на сумму балансовой прибыли.

3) Внереализационные доходы и расходы.
Внереализационные доходы и расходы - это денежные средства, которые получены либо истрачены предприятиям не при осуществлении основной деятельности (отсюда и их название), которые могут быть представлены следующим образом:

В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются: доходы, получаемые от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду, доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятиям, а также другие доходы (расходы) от операций, непосредственно не связанных с производством продукции (работ, услуг) и ее реализацией, определяемые федеральным законом, устанавливающим перечень затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и порядок формирования финансовых результатов, учитываемых при расчете налогооблагаемой прибыли.

В состав доходов от внереализационных операций включаются также суммы средств, полученные безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности (за исключением средств, зачисляемых в уставные фонды предприятий их учредителями в порядке, установленном законодательством; средств, полученных в рамках безвозмездной помощи, оказываемой иностранными государствами в соответствии с межправительственными соглашениями; средств, полученных от иностранных организаций в порядке безвозмездной помощи российским образованию, науке и культуре; средств, переданных между основными и дочерними предприятиями при условии, что доля основного предприятия составляет более 50 процентов в уставном капитале дочерних предприятий; средств, передаваемых на развитие производственной и непроизводственной базы в пределах одного юридического лица).

Суммы, внесенные в бюджет или в государственные внебюджетные фонды в виде санкций в соответствии с законодательством Российской Федерации, в состав расходов от внереализационных операций не включаются, а относятся на уменьшение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Приватизируемые предприятия, реализующие пакеты своих акций на конкурсах (торгах) и получающие по условиям таких конкурсов (торгов) от их победителей средства на инвестиции, отражают их в учете как целевое финансирование на кредите счета "Целевые финансирование и поступления" в корреспонденции со счетами учета денежных средств. Расходование указанных средств осуществляется в порядке, предусмотренном инвестиционной программой, разработанной в соответствии с условиями инвестиционных конкурсов (торгов).

3.3. Анализ взаимосвязи чистой прибыли и движения денежных средств.

После проведения структурного анализа движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой прибыли и изменения остатка денежных средств.
Оценка финансовых результатов должна быть согласована с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не только от размеров прибыли, но также от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т.е. от ликвидности активов. Последняя обусловлена денежным оборотом предприятия, выражающимся в потоке денежных платежей, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Поэтому высокая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при одновременном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
В отчете в прибылях и убытках может быть показана значительная величина прибыли, в результате чего оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может нуждаться в дополнительных денежных средствах для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне устойчивым. Отраженные в отчетности предприятия данные о формировании прибыли не дают полного представления о движении денежных средств. На пример, не совпадает величина балансовой прибыли, показанная в форме № 2 отчета о прибылях и убытках, с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыль является лишь   одним   из   факторов   ликвидности предприятия.  Другими  источниками  являются:  кредиты,  займы,  эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей в уставный капитал и т.п.
Поэтому в настоящее время возрастает значимость отчета о движении денежных средств как инструмента анализа финансового состояния предприятия. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность предприятия исходя из того, что при составлении прочих форм отчетности используется метод начисления, предполагающий отражение доходов и расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

Отчет о движении денежных средств это отчет об изменениях финансового состояния, произошедших как результат потока денежных средств. Отчет дает возможность спрогнозировать будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, выявить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

У руководителей предприятий часто возникает вопрос: в какие денежные средства воплощена прибыль и какие факторы обусловливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период?

Ответ на данный вопрос можно получить с помощью использования модели бухгалтерского баланса:
(4.35) (F`-A)+E³+d+E^ДЗ/кфE=C^C+C^ДК/КК+C^КЗ, где
F' — внеоборотные активы (в части основных средств, нематериальных активов и доходных вложений в материальные ценности — по первоначальной или восстановительной стоимости);
А — износ амортизируемых внеоборотных активов (величины F' и А в части основных средств, нематериальных активов и доходных вложений в материальные ценности содержатся в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»; величина F' в части незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений и прочих внеоборотных активов содержится в форме№ 1  «Бухгалтерский баланс»); 
E³— запасы (в том числе не принятый к возмещению НДС по приобретенным ценностям);
d—денежные средства;
E^ДЗ/кфE —дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения; 
C^C  — капитал  и  резервы;
C^ДК/КК  —  кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные);
 C^КЗ  — кредиторская задолженность и прочие обязательства и пассивы.

Преобразуем балансовую модель (4.35) таким образом, чтобы в левой части равенства остались только денежные средства: d=(C^C+C^ДК/КК+C^КЗ+A)-( F`+E<sup>3</sup>+C<sup>КЗ</sup>) (4.36), и рассмотрим приращение (изменение) остатка денежных средств за отчетный период:
∆d=(∆C<sup>C</sup>+∆C<sup>ДК/КК</sup>+∆C<sup>КЗ</sup>+∆A)-( ∆F`+∆E³+∆C^КЗ) (4.37)

Прирост капитала и резервов АС^С можно представить в виде суммы чистой прибыли отчетного года Р^ч  и изменения капитала и резервов за счет прочих факторов (не связанных с получением прибыли) ∆С^С: ∆С^С= Р^ч+ . (4.38)
Величина ∆С^С складывается из изменений за отчетный период уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала. С учетом выражения (4.38) изменение остатка денежных средств будет вычисляться следующим образом:
∆d= Р^ч+(+∆C^ДК/КК +∆C^КЗ +∆A)-( ∆F`+∆E³+∆ E^ДЗ/кфE), (4.39).
Это  и  есть  взаимосвязь  изменения  остатков  денежных  средств  за отчетный период и чистой прибыли.

Из формулы (4.39) следует общее правило: для того чтобы получить изменение остатка денежных средств за отчетный период, к чистой прибыли, необходимо прибавить изменение капитала и резервов за счет прочих факторов (не связанных с получением прибыли) ∆С^С, изменение кредитов и займов ∆C^ДК/КК, изменение кредиторской  задолженности и прочих обязательств и пассивов ∆C^КЗ, изменение износа амортизируемых внеоборотных активов ∆A  и вычесть изменение внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости) ∆F`, изменение запасов E<sup>3</sup>, изменение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений ∆ E<sup>ДЗ/кфE</sup>. При этом следует иметь в виду, что изменения за отчетный период , ∆C<sup>ДК/КК</sup>, ∆C<sup>КЗ</sup>, ∆A, ∆F`, ∆E³, ∆ E^ДЗ/кфE могут быть как положительными, так и отрицательными; при  вычитании они соответственно меняют знак на противоположный.

Формула (4.39) может быть использована также и для случая, когда предприятие в отчетном периоде понесло убытки. При этом символ Рч означает непокрытый убыток отчетного периода и является отрицательной величиной.

Формула (4.39) может быть преобразована следующим образом:
∆d-Р^ч=(+∆C^ДК/КК +∆C^КЗ +∆A)-(∆F`+∆E³+∆ E^ДЗ/кфE)(4.40) 

В левой части формулы (4.40) отражена разница изменения остатка денежных средств и чистой прибыли, в правой факторы, влияющие на возникновение этой разницы. Условно факторы можно разделить на положительные (, ∆C^ДК/КК , ∆C^КЗ, ∆A) и отрицательные (∆F`, ∆E<sup>3</sup>, ∆ E<sup>ДЗ/кфE</sup>). Смысл этих  характеристик   следующий.  Факторы , ∆C<sup>ДК/КК</sup>, ∆C<sup>КЗ</sup>, ∆A являются положительными, поскольку они способствуют увеличению разницы (∆d-Р<sup>ч</sup>), если изменения  положительны. Факторы ∆F`, ∆E³, ∆E^ДЗ/кфE являются отрицательными, поскольку они способствуют уменьшению разницы (∆d-Р^ч) если изменения положительны. Результаты  факторного  анализа разности изменения денежных средств и  чистой прибыли оформляются в виде табл. 3.1.

На основе табл. 3.1 определяются положительные и отрицательные факторы, оказавшие наибольшее влияние на разницу изменения остатков денежных средств и чистой прибыли, а также изучается динамика факторных влияний по сравнению с предыдущим периодом.

Общее изменение остатка денежных средств можно разложить на частные изменения денежных средств за счет текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Для этого необходимы дополнительные данные и определенные предположения. Дополнительные данные включают в себя:
- прибыль от реализации внеоборотных активов и сальдо дивидендов и процентов, полученных по долгосрочным финансовым вложениям, и дивидендов и процентов, выплаченных по выпушенным долгосрочным ценным бумагам. Обозначим сумму указанных величин Р^инв;
- поступления в связи с выпуском долгосрочных ценных бумаг.

Поскольку в данном случае привлечение денежных средств рассматривается как долгосрочный заем, обозначим его  ∆C^ИНВ. Если в отчетном периоде имело место погашение ранее выпущенных ценных бумаг, то будем считать, что расходы денежных средств, связанные с  погашением, учтены в  величине ∆C^ИНВ;

Факторы разницы изменения остатков денежных средств и чистой прибыли	В предыдущем периоде	В отчётном периоде	Изменения (гр.3-гр.2)
1	2	3	4
Положительные факторы
1.Изменения объемов капитала и резервов за счёт причин, не связанных с получением прибыли ()	+30	+41	+11
2. Изменения объемов кредитов и займов (∆CДК/КК)	+65	+88	+23
3. Изменения объемов кредиторской задолженности и прочих обязательств и пассивов (∆CКЗ)	+70	+40	-30
4. Изменение износа амортизированных внеооборотных актов (∆A)	+130	+170	+40
5. Общая сумма положительных факторов (п.1+п.2+п.3+п.4)	+295	+339	+44
Отрицательные факторы
6. Изменение внеооборотных активов ∆F`	+520	+680	+160
7. Изменение запасов ∆E3	+35	+53	+18
8. Изменение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений ∆EДЗ/кфE	+16	+9	-7
9. Общая сумма отрицательных факторов (п.6+п.7+п.8)	+571	+742	+171
10. Разность изменения денежных средств и чистой прибыли (п.5-п.9)	-276	-403	-127

- прибыль  от  реализации  краткосрочных ценных  бумаг  (обозначение Р^фин);
- изменение за отчетный период величины краткосрочных финансовых вложений (обозначение ).
Предположения заключаются в следующем:
- проданные внеоборотные активы полностью оплачены по купателями в отчетном периоде;
- приобретенные внеоборотные активы полностью оплачены поставщикам в отчетном периоде;
- начисленные к получению и выплате дивиденды и проценты полностью получены и выплачены в отчетном периоде;
- реализованные краткосрочные ценные бумаги полностью оплачены покупателями в отчетном периоде;
 - приобретенные краткосрочные ценные бумаги полностью оплачены продавцам в отчетном периоде.

При наличии указанной информации и выполнении перечисленных предположений можем разделить общее изменение денежных средств на частные за счет текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что выражается в следующих формулах:
(4.41) ∆^текd=(Р^ч-Р^инв-Р^фин)+(+∆С^кз+∆А)-[∆E³+(∆Е^дз-)];
(4.42) ∆^инвd=P^инв+∆C^инв-∆F`;
(4.43) ∆^финd=Р^фин-+(∆С^дз/кк-∆С^инв);
(4.44) ∆d=∆^текd+∆^инвd+∆^финd, где величина (∆Е^дз-) в выражении (4.41) показывает изменение только дебиторской задолженности (без краткосрочных финансовых вложений). В каждом из выражений (4.41-4.43) прослеживается взаимосвязь частного изменения денежных средств за счет текущей, инвестиционной и финансовой деятельности и соответствующего ему финансового результата (прибыли).

Выводы к 3 главе.

По итогом 3-ей главы можно сказать, что проводя анализ взаимосвязи чистой прибыли и движения денежных средств позволяет той или иной организации установить причины и размеры расхождений между приростом денежных средств и чистой прибылью организации; обеспечить ясную связь между доходами, расходами, запасами, задолженностью, поступлением и расходованием денежных средств. Это помогает точно оценить условия привлечения денежного капитала, размеры иммобилизации денежных средств, а также рассмотреть последствия недоходообразующих внутренних денежных оборотов организации.

Основным направлением совершенствования методики анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств является внедрение косвенного метода составления Отчета о движении денежных средств в отечественной практике. Международными стандартами предусмотрено составление Отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методом, в то время как в отечественной практике применяется только прямой метод. Использование в российской практике положений международного стандарта позволит осуществлять контроль за движением денежных средств по направлениям деятельности в целях определения финансовой устойчивости компаний.

Заключение.

На основании поставленных перед нами целей, можно сделать следующие выводы. Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток и это не просто процесс получения и выплаты денежных средств. Он характеризуется следующими особенностями: отражает результат движения денежных средств по видам деятельности; носит организованный и управляемый характер; ограничен во времени; имеет такие экономические характеристики, как интенсивность, ликвидность, рентабельность и др.
Согласно Международным стандартам финансовой отчетности № 7 организации следует отчитываться о движении денежных средств, используя либо прямой, либо косвенный метод.
Так же выделим следующее:
– денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов;
– управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджмента;
– анализ движения денежных средств позволяет объяснить расхождение между величиной денежного потока и полученной за этот же период прибылью.
– управление денежными активами или остатком денежных средств и их эквивалентов, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами;
– взаимосвязь движения денежных средств и чистой прибыли позволяет более точно выявить потенциальный приток денежных средств компании.

Можно отметить следующее. Проведя анализ движения денежных средств ООО «Стеклоград» прямым и косвенным методами можно сказать следующее, что снижение чистого денежного потока компании в сопоставлении с данными прошлого года, из чего можно сделать вывод, что внушительная доля прибыли была направлена на капитализацию активов. В будущем это должно обеспечить рост чистых финансовых потоков по текущей деятельности.

Список литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004 г.- 288с.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и Статистика, 2004. – 312 с.
3. Блохин К.М. Составление бюджета движения денежных средств прямым методом // Аудиторские ведомости. – 2006. - № 2. – С. 22-25
4. Блохин К. Составление бюджета движения денежных средств косвенным методом // Финансовая газета. – 2006. - № 26. – С. 7
5. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации //Аудиторские ведомости. 2002 - № 3. - С.15-18.
6. Гаева С., Тумасова В. Движение денежных потоков в управленческом учете предприятия // Финансовая газета. – 2004. - № 38. – С. 5
7. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. – 336 с.
8. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. - М.: ИКЦ «ДИС», 2005. – 589 с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 320 с.
10. Ефимова О.В. Анализ движения денежных средств предприятия // Бухгалтерский учет. – 1994. - № 2. - С. 17-23.
11. Жарылгасова Б.Т. Анализ движения денежной наличности в соответствии с российскими и международными стандартами // Консультант бухгалтера. – 2006. - № 8. – С. 23-24
12. Кравченко Л. И. Анализ финансового состояния предприятия. -Минск: ПКФ "Экаунт", 2004. – 257 с.
13. Крылов С.И. Особенности прогнозирования финансовых потоков организаций // Проблемы современной экономики. – 2004. - № 1. – С. 18-22
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. – М: ИНФРА-М, 2007. – 512 с.
15. Самойленко О.Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. – 2005. - № 1. – С. 22-23
16. Седова Е. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность - информационная база финансового анализа // Консультант бухгалтера. – 2006. - № 10. – С. 15-16
17. Солодов В. Определение денежного потока при оценке инвестиций // Финансовая газета. – 2004. - № 15. – С. 6
18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: «Перспектива». - 2004. – 234 с.
19. Томпсон А.А. и др. Стратегический менеджмент. - М.: Банки и Биржи, Юнити, 2005. – 423 с.
20. Хорин А.Н. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. – 2002. - № 5. - С19-28.
21. Чечевицына Л.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. Изд. 2-е, дополн. и перераб.- Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 384 с.
22. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 2-е изд. – М.- Издательский дом «Дашков и К», 2006. – 752 с.
23. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: Учебник. Издательский дом «Инфра-М», 2008.- 223 с.