Инвестиционное бюджетирование - источники, характер и основные проблемы

Содержание:

Инвестиционный бюджет является одним из компонентов (свободного) бюджета предприятия. Инвестиционный бюджет является отражением всех поступлений и расходов предприятия в его инвестиционной деятельности.

Подготовка этого бюджета необходима для этого:

• Ищите перспективные пути повышения рентабельности бизнеса через экономический рост,
• эффективно модернизировать основные фонды,
• снизить производственные затраты,
• производство новых продуктов,
• Расширение производства и т.д.

Инвестиционный бюджет предприятия может включать весь комплекс мероприятий, направленных на его стратегическое развитие, с обязательным составлением обязательных проектов - в соответствии с государственными требованиями, проектов, направленных на исполнение текущих бюджетов, проектов, связанных с чрезвычайными ситуациями.

В то же время сама структура такого инвестиционного бюджета подразумевает финансирование:

• Ввод в эксплуатацию строительных и новых производственных объектов,
• расширение объемов производства за счет приобретения основных средств,
• инвестирование средств в депозиты ценных бумаг, облигации и акции крупнейших предприятий.

Источники финансирования

Источники инвестиционного дохода делятся на внутренние и внешние, а также известные инвестиционные доходы, такие как факторинг, лизинг и франчайзинг, которые являются косвенными инвестициями в предприятие.

Резервный капитал, кредитные средства, обыкновенные акции, амортизация, нераспределенная прибыль и часть специальных фондов являются основными источниками инвестиционного дохода.

Характер инвестиционного бюджета

Инвестиционный бюджет является неотъемлемой частью консолидированного бюджета организации.

В инвестиционном бюджете отражены все оттоки и притоки денежной наличности от инвестиционной деятельности организации.

Подготовка инвестиционного бюджета преследует весьма конкретные цели:

• Поиск наиболее эффективных путей развития бизнеса
• Модернизация основных фондов
• Сокращение затрат
• освоение новых продуктов
• Расширение производственных мощностей и т.д.

Инвестиционный бюджет компании может включать в себя:

• Деятельность, предусмотренная в стратегическом плане компании.
• Проекты, запланированные к реализации, в соответствии с требованиями правительства
• Проекты, связанные с исполнением текущих бюджетов
• Проекты по ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций (наводнения, землетрясения, пожары и т.д.).

Структура инвестиционного бюджета включает в себя такие три основных направления финансирования:

• Ввод в эксплуатацию новых производственных мощностей, строительство и т.д.
• Приобретение основных средств для расширения производства
• Портфельные инвестиции в ценные бумаги, уставные фонды предприятий, облигации и др.

Источники финансирования инвестиций

Основными источниками инвестиций являются

• Нераспределенный заработок
• Резервный капитал
• Заёмные средства
• Специальные фонды (например, фонды развития)
• Уставный капитал (который формируется при учреждении компании).
• Амортизация и т.д.

Как правило, все источники инвестиций можно разделить:

• Внутренний
• Внешний.

Некоторые исследователи также выделяют косвенные источники инвестиций, к которым относятся лизинг, франчайзинг, факторинг и др.

Фирма может использовать и другие источники инвестиций.

По большому счету, руководитель компании (или менеджер проекта) должен знать, что успех инвестиционной деятельности напрямую зависит от качества и эффективности таких рутинных процедур управления финансами, как бюджетирование проектов. Тщательный и рациональный подход к составлению бюджета значительно повышает качество выполнения проектов.

Основные проблемы, которые возникают при формировании инвестиционного бюджета

Инвестиционный бюджет тесно взаимодействует с другими бюджетами предприятия. Например, планируемая стоимость инвестиционного бюджета часто перекрывается с бюджетом доходов и расходов, а также включается в некоторые разделы бюджета денежных потоков.

При формировании инвестиционного бюджета компании специалисты часто сталкиваются со следующими проблемами:

• Затраты обрабатываются без разбора и отдельно
• Ресурсы компании расходуются не по назначению и без экономического обоснования
• Краткосрочное планирование имеет приоритет
• Не все работы по проекту включены в бюджет

Неэффективная система материального стимулирования работников, участвующих в реализации инвестиционного проекта.
Своевременность и важность проекта не оцениваются (т.е. приоритеты не устанавливаются должным образом) и т.п.
При планировании, анализе и оценке инвестиционных проектов финансисты активно используют следующие методы:

• Дисконтированный денежный поток.
• Чистая приведенная стоимость (NPV, NPD)
• срок окупаемости
• Рентабельность
• Внутренняя норма доходности и т.д.

Инвестиционный бюджет всегда должен содержать подробную информацию о направлениях и объектах инвестирования (например, строительство зданий и сооружений, реконструкция и модернизация оборудования), а также о работах, которые будут проводиться во время инвестирования.