Государственный внутренний долг России - концепция, регулирование и особенности

Содержание:

Весь мир живет в долгах. Будущие поколения, которые еще не родились, уже являются потенциальными должниками. Подавляющее число стран не имеют собственных ресурсов для осуществления внутренних инвестиций, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономических преобразований и выполнения обязательств по внешним заимствованиям. Некоторые из них являются больше кредиторами, чем заемщиками, в то время как для других - наоборот. Но почти все эти страны построили систему долговой экономики. И зависимость экономик от зарубежных стран будет продолжать возрастать по мере либерализации и глобализации финансовых рынков, несмотря на все еще заметное сохранение практики обращения взыскания на них.

Не секрет, что все мировое сообщество в долгах. Они заимствуют средства для удовлетворения потребностей своей страны, покрытия государственного дефицита, финансирования социальных программ или, как это сделали африканские страны в 1990-х годах, "для восстановления мира и спокойствия в своих странах", т.е. для вооружения своего народа.

Пресса полна публикаций на тему государственного внешнего и внутреннего долга, или о том, как он возник. Многие политики борются за право называться пионерами в области государственного внешнего долга. Некоторые люди, как и коммунисты, в буквальном смысле слова кричат в каждом выступлении, что государство должно отказаться от выплаты своих долгов, не задумываясь о том, какие последствия это может иметь для России. Проблема долга важна и для нас, простых граждан, потому что до тех пор, пока правительство не погасит государственный долг, оно не может вкладывать больше денег в социальную сферу: в образование, в здравоохранение, в увеличение социальных расходов и так далее.

Понятие государственного долга РФ

Государственный долг - это все накопленные обязательства по возврату средств (с процентами), возникшие от имени государства или от имени его уполномоченных органов, кредиторам.

Государственный долг - это, по сути, сумма, которую правительство задолжало по непогашенным государственным кредитам (включая начисленные по ним проценты). В соответствии с действующим законодательством Закона о бюджете Российской Федерации, ст. 98, долговые обязательства Российской Федерации могут иметь форму.

• кредитные договоры и контракты, заключаемые от имени Российской Федерации в качестве заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
• государственные займы, предоставленные путем выпуска ценных бумаг на имя Российской Федерации;
• договоры и соглашения о бюджетных займах и бюджетных кредитах, полученных Российской Федерацией из бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• соглашения о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации;

Общая сумма внутреннего государственного долга Российской Федерации включает в себя.

• основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации:
• основная сумма задолженности по кредитам, полученным от Российской Федерации; основная сумма задолженности по государственным гарантиям Российской Федерации;
• сумма обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Общая сумма внешнего государственного долга Российской Федерации включает в себя:

• объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;
• сумма основного долга по кредитам, полученным Российской Федерацией от иностранных правительств, кредитных организаций, компаний и международных финансовых институтов.

В настоящее время государственный долг России составляет около 26% ВВП, что является невысоким показателем, учитывая зависимость российской экономики от мировой конъюнктуры цен на энергоносители (по данным сайта Минфина России http://www.minfin.ru).

При обсуждении проблемы государственного долга следует также обратить внимание на его качество. Спрос на кредит определяется различными причинами. Например, дефицит финансовых ресурсов в бюджете может возникнуть из-за чрезвычайных обстоятельств (войны и локальные конфликты, террористические акты и техногенные катастрофы, крупные стихийные бедствия и т.д.), когда резервных средств недостаточно и правительство вынуждено прибегать к дополнительным заимствованиям.

Концепция государственного долга

Государственный долг - это долг, который правительство задолжало бизнесу и домохозяйствам, иностранным правительствам и международным организациям.

Государственный долг может быть внешним, измеряемым в иностранной валюте. В нем описывается задолженность перед нерезидентами страны. Правительство может нести внутренний долг, измеряемый в национальной валюте, описывая долги перед резидентами. Долг обеспечен государственной собственностью.

Структурно долг состоит из следующих форм обязательств:

• Кредитные соглашения, подписанные от имени правительства.
• Ценные бумаги, выпущенные правительством.
• Гарантии, обеспеченные договорами.
• Преобразование обязательств третьих лиц в государственный долг.

Она может быть долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной. Правительство страны отвечает за управление долгом. Согласно российскому законодательству, правительство не выплачивает долги муниципалитетов и субъектов, если не предусмотрено иное заранее. Сумма долга фиксирована и определяется Законом о бюджете. Также устанавливаются лимиты задолженности и предельные уровни долга.

Выдача госдолга также регулируется правительством. Количество облигаций зависит от соотношения дефицита бюджета к объему государственного долга. В решении о выпуске указывается лицо, ответственное за выпуск, а также сроки и объем облигаций.

Регулирование государственного долга

Структура внутреннего долга России включает в себя текущий долг, вновь созданный долг и прошлый долг. Она поддерживается активами правительства страны. Внутренний долг существует в форме:

• Кредит получен от российского правительства.
• Ценные бумаги, выпущенные от имени правительства.
• Долговые ценные бумаги, гарантированные правительством.

Регулирование размера государственного долга в России осуществляется исполнительной властью. Правительство Российской Федерации определяет условия эмиссии, а также порядок размещения облигаций и порядок их погашения. Обслуживание долга осуществляется Центральным банком страны. Прямое погашение задолженности заключается в реализации мер по погашению торговой кредиторской задолженности и погашению ранее выданных кредитов.

Объем внутреннего долга регулируется рядом методов. Первый метод - рефинансирование, которое помогает погасить долг путем выпуска нового долга. Кроме того, размер доходов, подлежащих выплате кредитором, может быть изменен. Заемщик может продлить срок обращения облигаций, то есть продлить срок их погашения. В данном случае речь идет о консолидации внутреннего долга. И объединение объединяет несколько кредитов в один.

Со стороны государства может существовать процедура переноса сроков погашения кредита. Этот инструмент используется, когда дальнейшая эмиссия становится убыточной. Долги могут быть прощены или реструктурированы. Последняя процедура представляет собой сочетание заимствования и установления условий обслуживания облигаций и срока их погашения. Реструктуризация может быть осуществлена при частичном списании долга. То есть, основная сумма долга может быть уменьшена.

Предполагается, что размер государственного долга должен быть таким, чтобы на него распространялись методы регулирования. Долг должен быть управляемым. Российскому правительству удалось создать резерв денежных средств, что сделало долг более управляемым. Теперь она может быть погашена в любое время, а также увеличена, чтобы создать условия для экономического роста.

Особенности внутреннего долга России

Государственный долг может быть внутренним и внешним. В отличие от внешнего, внутренний выражает долг перед резидентами. Он измеряется в национальной валюте. В России внутренний долг создается российским правительством, но он может включать и долг прошлых лет, например, долг, выданный в советское время. Структурно она может состоять из кредитов, государственных облигаций и других обязательств, гарантированных правительством.

2019 год позволил покрыть внешний долг России за счет золотовалютных резервов, а также сформировать профицит бюджета. То есть, страна не нуждалась во внешних займах. В то же время размер внутреннего долга продолжает расти. 2019 год начался с абсолютного рекорда в 9,17 триллиона рублей. В последние годы правительство осуществляло крупные платежи по погашению облигаций, но в 2019 году выручка от размещения была меньше, чем от федерального заимствования.

2014 год стал переломным для внутреннего долга России. После введения санкций эта цифра упала до нуля. Ситуация была вызвана резким падением цен на нефть. Долг был покрыт за счет резервов, сформированных в период высоких цен на энергоносители. В 2019 году сумма долга не превышала сумму денежных средств. То есть погасить долг теперь можно в любое время за счет государственных депозитов на счетах коммерческих банков и Банка России.

Отсутствие чистого долга отличает российскую экономику от экономик других развивающихся стран. Нестабильная геополитическая ситуация заставила правительство сэкономить деньги "на черный день". Экономия имела негативный эффект. Это привело к негибкой бюджетно-финансовой политике, что негативно сказалось на экономическом росте. По мнению аналитиков, Россия может увеличить размер внутреннего долга до 50%, не ставя под угрозу экономическую стабильность. Это позволило бы решить проблему медленного роста.