Государственные заимствования - характер, цели, концепция и виды

Содержание:

Проблема дефицита бюджета в России на современном этапе не является главной проблемой экономики Российской Федерации, но она сохраняет свою актуальность, поскольку большинство экономических проблем к ней приводит. И то, что сейчас, по официальным данным, дефицит госбюджета преодолен, не означает, что он навсегда останется в прошлом и не повторится в будущем. Уровень налогов и государственных расходов позволяет бюджету играть ведущую роль в обеспечении экономического роста и занятости.

Бюджет является важным рычагом влияния на ход социального воспроизводства и стимулирования экономического роста. Бюджетный механизм является важным инструментом долгосрочной структурной политики. Она используется для достижения важных структурных преобразований: ускорения развития наукоемких производств, содействия прогрессивным научно-техническим изменениям в национальной экономике, содействия подъему экономически отсталых регионов. Возрастающая регулятивная роль бюджета заставила западных ученых рассматривать его как план финансовой структуры, который служит средством достижения экономической стабильности и выполняет функции встроенного стабилизатора бюджета. В соответствии с законом о бюджете принимается федеральный закон о бюджете на текущий год, на основании которого страна живет в течение года, расходует средства на хозяйственную деятельность, проводит внешнюю и внутреннюю политику государства.

Характер и цели государственных займов

Государственные займы, которые являются основным средством покрытия бюджетного дефицита, - это перевод средств, находящихся в распоряжении государственного сектора, возврат которых заемщик берет на себя в той же сумме с выплатой процентов (дохода в других формах) на сумму займа. Основной целью заимствований для органов власти является получение дополнительных финансовых ресурсов, которые они могут использовать для финансирования деятельности, не обеспеченной выручкой, или для реализации программ экономического и социального развития.

Государственные заимствования, которые осуществляются в форме займов и кредитов, приводят к формированию дополнительных средств, имеющихся в распоряжении органов государственной власти для удовлетворения общественных потребностей. На основании вышеизложенного, государственные заимствования можно определить как отношения, которые касаются перераспределения временно свободных средств от юридических и физических лиц, иностранных правительств и международных финансовых организаций в форме государственных займов и кредитов, что приводит к формированию дополнительных финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти (заемщиков).

Государственные заимствования становятся одним из наиболее привлекательных способов решения проблем бюджетного дефицита.

Использование налоговых инструментов для покрытия бюджетного дефицита имеет два основных ограничения:

• Налоговые ставки не могут быть увеличены бесконечно: Чрезмерное повышение налоговых ставок неизбежно приведет к сокращению деловой активности, оттоку капитала за рубеж и т.д;
• Даже если закон о повышении налоговых ставок будет принят, налоговые поступления, рассчитанные с учетом новых повышенных ставок, как правило, поступают в бюджет только через год.

Использование необеспеченных проблем для покрытия бюджетного дефицита неизбежно приводит к росту инфляционных процессов и нарушению функционирования денежно-кредитной системы государства.

В порядке государственного заимствования деньги могут поступать из различных источников физических и юридических лиц, иностранных государств, различных международных финансовых организаций. 

Концепция и необходимость государственных заимствований

Государственные заимствования являются частью системы государственного финансирования. В связи с частой недостаточностью бюджетных средств для выполнения функций, возложенных на государство, существует объективная потребность в дополнительных заемных средствах, которые, в свою очередь, могут быть получены за счет реализации государственных заимствований.

Государственные займы - это отношения, в которых государство является заемщиком или поручителем другого заемщика.

Государственный заем - это перевод денежных средств в собственность страны на условиях погашения, погашения и оплаты.

Заемщиками могут быть хозяйствующие субъекты (физические или юридические лица), иностранные государства и иностранные инвесторы, международные финансово-кредитные организации.

Кроме того, государство может выступать гарантом возврата кредитов и займов. В данном случае они называются гарантированными кредитами. Их использование является общим для любого государства, включая Российскую Федерацию. Государственное заимствование является добровольным, и условия выдаваемого займа не могут быть изменены.

Государственные заимствования позволяют решить только временные проблемы нехватки бюджетных средств. Результатом государственных заимствований является возникновение внутреннего или внешнего государственного долга, размер которого оказывает существенное влияние на социально-экономическое положение страны и поэтому требует мониторинга.

Предоставление государственных гарантий также приводит к возникновению государственного долга, поскольку государство несет реальные расходы: Даже если правительство не обязательно погасит обязательства, которые оно гарантирует позднее, затраты на выдачу (создание) и обслуживание гарантии неизбежны. Если заемщик не в состоянии удовлетворить своих кредиторов, правительство несет полную финансовую нагрузку.

Управление государственными кредитами

Министерство финансов и Банк России являются основными органами управления государственными кредитами.

Минфин разрабатывает общую политику по управлению бюджетными средствами, государственным долгом и государственными облигациями, выпуску государственных ценных бумаг, а реализация государственных ценных бумаг, их погашение и выдача выручки от них осуществляется через банковскую систему страны (через Банк России и коммерческие банки). Иными словами, Банк России занимается обслуживанием процесса государственных заимствований через систему коммерческих банков.

Виды государственных займов

Государственные кредиты могут быть классифицированы следующим образом

1. В зависимости от валюты кредита:
   • Внешние займы, выданные в иностранной валюте;
   • Внутренние кредиты, выданные в национальной валюте.
2. По срокам погашения долговых обязательств:
   • Краткосрочные кредиты (до 1 года);
   • Среднесрочные кредиты (1-5 лет);
   • Долгосрочные кредиты (5-30 лет).
3. По праву выпускать долговые ценные бумаги:
   • Заимствование путем выпуска ценных бумаг центральным правительством;
   • Заимствование путем выпуска ценных бумаг региональными и местными органами власти, когда это предусмотрено законом;
4. В соответствии с характером компаний, владеющих ценными бумагами:
   • Кредиты проданы общественности;
   • Кредиты, проданные юридическим лицам;
   • Кредиты продаются как населению, так и юридическим лицам;
5. На основании использования ценных бумаг:
   • Рыночные кредиты, обеспеченные свободно обращающимися облигациями;
   • нерыночные кредиты, обеспеченные свободно обращающимися облигациями; - нерыночные кредиты, обеспеченные обращающимися ценными бумагами.
6. По форме выплаты дохода субъектам - держателям ценных бумаг:
   • Кредиты с дисконтом, позволяющие приобретать ценные бумаги с дисконтом и погашать их по номинальной стоимости;
   • Процентные кредиты, предусматривающие ежегодную выплату дохода владельцу ценной бумаги в виде процентов по фиксированной или переменной ставке или единовременную выплату процентов при наступлении срока погашения;
   • Прибыль по кредитам, по которым владелец получает доход в момент погашения только в том случае, если кредит относится к доходам ценных бумаг;
   • Беспроцентные (целевые) кредиты.
7. Методом распределения:
   • Добровольные займы;
   • Кредиты по подписке;
   • Принудительные кредиты.