Анализ методов затратного подхода в оценке бизнеса
Для оценки бизнеса используются 3 подхода: доходный, затратный, сравнительный. Все требования к оценке бизнеса прописаны в федеральном стандарте оценки бизнеса ФСО№8. Как известно, они являются основными подходами, используемыми при проведении оценки. В данной теме мы говорим конкретно про затратный подход в оценке бизнеса. В чём его особенность?
Стоит начать с того, что все требования к оценке бизнеса прописаны в федеральном стандарте оценки бизнеса ФСО№8. При оценке бизнеса объектами оценки могут выступать акции, паи в паевых фондах производственных кооперативов, доли в уставном (складочном) капитале. Имущественный комплекс организации или его часть как обособленное имущество действующего бизнеса может являться объектом оценки в соответствии с требованиями Федерального стандарта (ФСО№8).
В рамках затратного подхода применяются различные методы, основанные на определении затрат на создание точной копии объекта оценки, в данном случае бизнеса. Оценка бизнеса таким методом – поэлементна.
Затратный подход в оценке бизнеса в основном базируется на основных 2 методах:
1. Стоимость чистых активов (или метод накопления активов) – тут оценивается рыночная стоимость всех активов компании: материальных (земли, зданий, оборудования, товарно-материальных запасов), финансовых и нематериальных (торговая марка, ноу-хау, патенты, лицензии и т.п.). Он состоит из таких этапов, как:
— оценка рыночной стоимости недвижимого имущества объекта;
— определение рыночной стоимости машин и оборудования;
— выявление и оценка нематериальных активов;
— определение рыночной стоимости финансовых вложений как долгосрочных, так и краткосрочных;
— перевод бухгалтерской стоимости товарно-материальных запасов в текущую стоимость;
— оценка дебиторской задолженности и расходов будущих периодов;
— перевод обязательств объекта в текущую стоимость;
— определение стоимости собственного капитала по базовой формуле.
2. Ликвидационная стоимость. Отличительная особенность этого метода- из стоимости собственного капитала, определённого предыдущим методом, вычитают сумму текущих затрат, связанных с ликвидацией предприятия. Это: затраты за оценку активов, оплата юридических услуг (например, связ. С ликвидацией предприятия),расходы на сохранение товарно-материальных запасов и т.п. Полученную таким образом ликвидационную стоимость корректируют на величину прибыли (убытков), полученную от основной производственной деятельности в ликвидационный период.
Если говорить о преимуществах затратного подхода в оценке бизнеса, то одним из них будет возможность при таком подходе учитывать воздействие хозяйственных и производственных факторов на варьирование цены. А оценка реальных ценностей, находящиеся в собственности объекта, позволяют проводить оценку даже при отсутствии ретроспективных данных о производственное –финансовых, поэтому они пригодны и для оценки новых объектов.
Затратный подход к оценке бизнеса базируется на учётных и на финансовых документах, что позволяет осуществить более обоснованные результаты. Ещё одно преимущество – это возможность анализа степени развития технологии фирмы с учётом уровня износа недвижимости или оборудования.
К недостаткам затратного подхода к оценке бизнеса можно отнести:
- определение только прошлой цены
- Нельзя учитывать ситуацию на рынке в момент проведения анализа
- Не учитывает риски и перспективы развития фирмы
- Отсутствует связь между текущими и предстоящими результатами работы компании.
- Сложность и трудоёмкость самого подхода
- Развитие цифровой экономики России
- ИМК для бренда, воздействующего только на один анализатор
- Процессный подход в управлении
- Логические правила аргументации и способы опровержения доводов оппонентов
- Особенности поисковых систем
- Do you agree with the statement: Fear can prevent people from pursuing their dreams?
- Основные проблемы воспитания детей в России
- Наиболее эффективные технологии дополнительного обучения персонала кризисной организации
- Мой психологический автопортрет руководителя
- Анализ методов затратного подхода в оценке бизнеса
- Виды и формы журналов производственного контроля на предприятиях питания
- Нужен ли информационный менеджмент на предприятии?