Биржа и ее роль в рыночной экономике - концепция и общая информация

Содержание:

Фондовые биржи представляют собой элемент рыночной экономики и достаточно распространены в развитых капиталистических странах, а поскольку Россия является членом мирового рынка, она объективно нуждается в их существовании. Экономическая реформа в нашей стране основывается на принципах свободного товарного производства и товарного рынка Роль фондовой биржи в экономике прямо пропорциональна развитию рыночных отношений - чем больше преобладают рыночные принципы, тем большее значение придается фондовой бирже.

Концепция и функции бирж

Различные определения термина "обмен" можно найти в юридической литературе. С юридической точки зрения биржа - это юридическое лицо, целью которого является организация биржевых (оптовых) торгов биржевыми товарами, которые проводятся в форме прозрачных публичных торгов в заранее определенном месте и в установленное время по установленным правилам.

Основной причиной появления бартера стало развитие масштабного производства, которое требовало наличия рынка, способного продавать большие партии товаров с регулярными интервалами, по ценам, которые зависели от фактического баланса между спросом и предложением на продукцию.

Согласно историкам, первая в мире фондовая биржа появилась в Антверпене (Бельгия) в 1531 году.

В 1549 году обмены появились в Лионе и Тулузе (Франция), затем в Лондоне (1565). В 1790 году рисовая биржа появилась в Японии, а в США первая биржа появилась в Чикаго в 1848 году.

1. в зависимости от целей, для которых создаются биржи, они делятся на коммерческие и некоммерческие. Цель первого - получение прибыли. Они распределяют прибыль между своими основателями. Учредители бирж, как правило, не торгуют на бирже. Биржи, как некоммерческие организации, не стремятся к получению прибыли в качестве цели своей деятельности. Обмен осуществляется за счет членских взносов учредителей. Основатели биржи, которые являются бизнесменами, участвуют в биржевой торговле для получения прибыли. Современные западные биржи организованы как некоммерческие организации.
2. в зависимости от степени вмешательства государства в деятельность бирж проводится различие между свободными биржами и биржами, деятельность которых полностью регулируется государством. Первые организованы как ассоциации предпринимателей и действуют автономно. Они самостоятельно определяют условия доступа на биржу, виды биржевых товаров, правила бартера и др. Такие обмены, предполагающие минимальное участие государства в их деятельности, распространены в западных странах.
3. в природе биржевой торговли биржи могут быть открыты и закрыты. Первые являются открытыми для всех встречами, где продавцы и покупатели встречаются и проводят сделки без посредников. Исторически сложилось так, что в начале были только такие обмены. В торгах на закрытых биржах могут принимать участие только аккредитованные на этой бирже посредники (брокеры, дилеры). Другие лица могут покупать или продавать товары на бирже только с помощью биржевого посредника, заключив с ним соответствующий договор. Современные валютные биржи закрыты.

Роль фондовой биржи в реализации современных рыночных отношений

Объектом купли-продажи на бирже теоретически может быть любой объект. Фактически, в настоящее время чаще встречаются нефтяная (товарная) биржа, биржа недвижимости, зерновая биржа. Независимо от объектного состава любая фондовая биржа играет чрезвычайно важную роль в функционировании современной рыночной экономики. Его значение и сущность как экономической категории определяется функциями, которые он выполняет. В частности, это следующие функции:

• Мобилизация временных свободных денег из экономики;
• Поощрение изменений в структуре собственности путем организации передачи прав;
• Предоставление участникам рынка места для встреч, переговоров и заключения сделок;
• Предоставление участникам рыночных отношений технического доступа к системе электронной биржевой торговли, а также автоматизация всех остальных процессов на бирже, что повышает скорость и безопасность проведения сделок;
• Обеспечение публичности и открытости биржевых торгов посредством свободно доступной публикации информации о месте и времени проведения биржевых торгов, списке и котировках листинговых ценных бумаг и иных товаров, итогах торговых сессий;
• Регулирование деятельности участников биржевых торгов путем разработки и принятия норм, правил, этических стандартов, контроля за их соблюдением, применения мер ответственности за нарушения, что обеспечивает равенство и защиту прав участников торгов (в том числе через механизм урегулирования споров - биржевой арбитраж);
• Обучение и переподготовка персонала Биржи, своевременное совершенствование и замена оборудования и другой инфраструктуры рынка, что предотвращает ошибки и, как следствие, нарушение прав участников торгов;
• Стандартизация требований к характеристикам биржевых контрактов;
• Ценообразование: включает в себя определение текущей равновесной цены и прогноз будущих цен, а также предотвращение незаконных манипуляций с ценами;
• Страхование участников биржевой торговли от неблагоприятных событий, связанных с колебаниями цен, что повышает доверие настоящих инвесторов и рыночных спекулянтов к этой бирже.

В современном мире наблюдается устойчивая тенденция к повышению интереса всех категорий хозяйствующих субъектов к участию (более или менее) в функционировании международных финансовых институтов и фондовых бирж. В связи с этим в настоящее время растет потребность в совершенствовании валютных рынков развивающихся стран, в том числе России.

В то же время функционирует уже не так много национальных бирж, число которых постепенно сокращается в связи с различными кризисными явлениями. Остальные биржи, скорее всего, либо исчезнут, либо примут форму глобальных финансовых центров. Если национальный валютный рынок останется, то это один из аспектов сохранения экономического и политического суверенитета страны. Поэтому обеспечение долгосрочной конкурентоспособности биржевого рынка каждого государства становится важнейшим приоритетом его долгосрочной экономической политики.

Общая информация о фондовой бирже как типе рынка

Фондовая биржа - это крупный, организационно оформленный, регулярный рынок, на котором купля-продажа определенного вида товаров происходит упорядоченно.

Основным элементом рыночной экономики, который развивается благодаря своему функционированию, является рынок. Существует большое количество вариантов, наиболее распространенным из которых является фондовая биржа.

Биржа, отличающаяся от других рынков, считается местом, где осуществляется купля-продажа стандартизированных партий товаров определенного вида и, как правило, без их предварительной экспертизы. При этом торговля осуществляется не напрямую конечными бенефициарами (принципалами, инвесторами), а их агентами, представляющими и защищающими их интересы - брокерами (биржевыми маклерами). Брокеры совершают сделки на бирже от имени и за счет клиентов (хотя иногда они делают это от своего имени и за свой счет).

В настоящее время в зависимости от товара, обращающегося на рынке, известны следующие разновидности бирж:

• Фондовая биржа - это рынок, на котором обращаются ценные бумаги;
• Товарная биржа - это рынок, на котором оптовая торговля товарами осуществляется по стандартам и схемам;
• Биржа труда - это рынок, на котором происходит найм рабочей силы.

В последние десятилетия значение и количество товарных бирж уменьшилось. В то же время в отношении фондовых бирж складывается обратная тенденция.

Еще одной отличительной чертой фондовых бирж является ограничение группы лиц, имеющих право на заключение сделки на бирже. В случае отсутствия такого ограничения биржа считается публичной (ее деятельность регулируется правовыми актами). Если только члены (акционеры) имеют такое право, то биржа является частной. Биржа действует как коммерческая организация, которая за определенную плату обеспечивает надлежащие условия для работы брокеров.